2019年投资分析第二次作业 doc

投资分析第二次作业

一、不定项选择

1. 在股票投资基本因素分析中属于公司因素的是（ ）

A 盈余 B 股利 C 股票分割 D 新股发行和上市 E 公司领导机构变动

2. 在股票技术分析方法中，根据股票价格在过去一段时间走过的轨迹形态来预测股价未来涨跌取食的方法是（ ）

A 切线法 B K线法 C 波浪分析法 D 形态分析法 E 指标法 3. 股票的本质属性是（ ）

A 不同于商品证券 B 不同于货币证券 C 所有权证书 D 代表着债权债务关系 E 代表对一定经济利益分配权的资本证书 4. 股票的市场特征和经济特征主要有（ ）

A 期限有限性 B 责任无限性 C 收益性 D 风险性 E 决策参与性 5. 属于股票投资基本因素中的政治因素是（ ）

A 税收 B 政策变动 C 政权 D 调整利率 E 战争 6. 目前世界上重要的股票价格指数有（ ）

A 日经225股票价格指数 B深证综合指数 C 道·琼斯股票价格指数 D 伦敦金融时报股票价格指数 E 纽约证券交易所股票综合指数

7. 如果投资永久持有某只股票，且各期每股分配的股利均为4元，投资者预期投资回报率为8%，则该股票的限值为（ ）

A 40 B 50 C 60 D 45 E 55 8. 股票价格指数的计算方法有（ ）

A 简单算术平均法 B 紧缩法 C 几何平均法 D 加权算术平均法 E 调和平均法 9. 债券投资的收益通常由（ ）组成

A 红利 B 公司未分配利润 C 利息收入 D 利息再投资收益 E。资本收益 10. 股票投资的收益通常由（ ）组成

A 利息收入 B 股息 C 利息再投资收益 D 红利 E 资本收益 11. 根据本金偿还方式的不同，债券可分为（ ） A 偿债基金债券 B 分期偿还债券 C 通知偿还债券 D 延期偿还债券 E 可转换债券 12. 债券就其本质来说是（ ）

A 代表所有权关系 B 公司资产的持有者 C 代表债权债务的证明书 D 公司剩余资产请求权 E 参与公司经营的经营权

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13. 债券的市场风险包括（ ）

A 赎回风险 B 利率风险 C 购买力风险 D 再投资风险 E 汇率风险 14. 债券投资策略中，买持策略可不承担（ ）

A 违约风险 B 利率风险 C 流动性风险 D 价格风险 E 通货膨胀风险 15. 在债券投资策略中属于被动型或保守型的投资策略的是（ ） A 利率调整策略 B 买持策略 C 利率免疫策略 D 市场组合策略 E 市场异常策略

16. 利率调整策略可通过（ ）方式来获取较高的债券收益率 A 预期利率下降、债券价格上升时卖出债券 B 预期利率上升、债券价格下降时买进债券

C 预期利率下降时，投资于期限较长而票面利率较低的债券 D 预期利率下降时，投资于期限较短而票面利率较高的债券 E 预期利率下降时，投资于期限较长而票面利率较高的债券

17. 某平价债券的期限为5年，年利率为8%，面值为1000元，则该债券的期值为（ ） A 1400元 B 1300元 C 1200元 D 1100元 E 1000元 18. 债券的基本构成要素包括（ ）

A 面值 B 票面利率 C 期限 D 付息频率 E 付息方式 19. 投资基金的特征有（ ）

A 共同投资、风险共担、共同收益 B 专家经营 C 投资组合 D 流动性高、变现性好 E 收益率高 20. 公司型投资基金本质是（ ）

A 具有法人资格的经济实体 B 属于投资公司 C 一种股票 D 具有债券和股票特性的有价证券 E 一种债券

21 契约型投资基金一般是通过（ ）当事人订立信托投资契约而建立的。 A 政府金融管理机构 B 基金管理公司 C 信托投资公司 D 基金保管公司 E 投资人

22. 公司型投资基金可以利用（ ）方式融资 A 国家财政拨款 B 银行贷款 C 发行普通股 D 发行公司债券 E 发行优先股

23. 契约型投资基金可以利用（ ）方式融资 A 发行受益凭证 B 银行贷款 C 发行普通股 D 发行公司债券 E 发行优先股

24. 债券投资与储蓄存款的区别在于（ ）

A 安全性不同 B 流动性不同 C 当事人关系不同 D 收益性不同 E 期限不同

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25. 开放式基金与封闭式基金的区别表现在（ ） A 基金规模不同 B 存续期限不同 C 交易价格不同 D 交易方式不同 E 投资运作不同 26. 收入型基金是以（ ）为目标。

A 追求资本长期、稳定、持续增长 B 追求稳定、最大当期收入

C 既追求资本长期增长又追求当期收入 D 追求短期稳定收入、长期资本增长 E 追求短期资本增长、长期稳定收入 27. 投资基金的收益来源主要是由（ ）

A 资本利得 B 股利收入 C 营业外收入 D 利息收入 E 资本增值 28 投资基金投资于证券市场时所面临的主要风险有（ ）

A 市场风险 B 财务风险 C 管理风险 D 利率风险 E 流动性风险 29. 封闭式基金的价格有（ ）

A 票面价格 B 基本价格 C 发行价格 D 赎回价格 E 交易价格 30. 开放式基金的价格有（ ）

A 基本价格 B 发行价格 C 交易价格 D 参考价格 E 基准价格 31. 投资基金的各种价格确定的最基本依据是（ ）

A 每基金单位的资产净值及变动 B 基金的发起与招募费用 C 基金面值 D 基金的发行规模 E 基金的销售费用 32. 期货交易与现货交易的主要区别在于（ ）

A 交易的交易物不同 B 交易的交割方式不同 C 现货交易一般是先买后卖 D 期货交易可先卖后买 E 交易的建立方式不同 33. 期货交易的最基本功能是（ ）

A 货源保证 B 价格发现 C 交易方便 D 套期保值 E 稳定物价 34. 对期货商品的供给分析是从（ ）方面进行 A 市场潜在供给 B 市场现有供给 C 期初存量 D 本期产量 E 本期进口量

35. 卖出看跌期权投资者在（ ）时卖出看跌期权

A 市场价格预期下跌 B 市场货物供不应求 C 自有大量存货 D 市场货源充足 E 市场价格预期上升

36. 买入看涨期权投资者在市场价格上扬时，将（ ）

A 损失一笔权利金 B 获得一笔权利金 C 其收益从理论上是无限的 D 其损失为履行价格减去权利金 E 其收益为履行价格减去权利金

37. 当投资者预期股票价格指数将上扬而又急需资金不得不抛售股票时，为规避股票价格指数上涨，

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投资者可用少量资金进行（ ）

A 买入套期保值 B 买入看涨期权 C 跨期套利 D 买入看跌期权 E 简单套利

38. 期权的时间价值与权利期间的关系是（ ）

A 权利期间越长，期权的时间价值越大 B 权利期间越短，期权的时价值越小 C 权利期间越长，期权的时间价值越 小 D 权利期间越短，期权的时价值越大 E 权利期间为零，期权的时间价值也为零

39. 证券投资组合可以规避的风险的是（ ）

A 利率风险 B 流动性风险 C 通货膨胀风险 D 违约风险 E 赎回风险 40. 证券投资组合的（方差）风险与组合中各种证券 （ ）有关

A 收益率的方差 B 收益率的分布 C 投资比重 D 协方差 E 收益期望值 41. 当证券投资组合中各种证券的投资比例、方差一定的情况下，则（ ） A 各证券之间的相关系数越小，资产组合的风险越大 B 各证券之间的相关系数越小，资产组合的风险越小 C 各证券之间的相关系数越大，资产组合的风险越大 D 各证券之间的相关系数越大，资产组合的风险越小 E 各证券之间的相关系数与资产组合风险无关

42 投资者在选择投资组合时应遵循的原则是（ ） A 根据自己的偏好选择资产组合 B 选择尽可能多的资产 C 收益一定风险最小 D 风险一定收益最高 E. 高风险高收益

43. 收益—方差界面上的有效界面边界上的点表示（ ）

A 收益最高 B 风险最小 C 收益一定风险最小 D 风险一定收益最高 E 最有效的投资组合

44. 收益—方差界面中的有效界面是描述（ ）的最佳组合 A 无风险资产 B 风险资产 C 风险资产与无风险资产 D 优绩资产 E 劣绩资产

45. 对风险资产的投资组合选择，（ ）是投资者最佳投资组合选择 A 投资效用无差异曲线在有效界面内部位 B 投资效用无差异曲线在有效界面外部位 C 投资效用无差异曲线与有效界面的相交点 D 投资效用无差异曲线与有效界面的相切点 E 投资效用无差异曲线与有效界面的重合部位

46. 在风险资产与无风险资产同时存在时，投资组合的有效界面风险资产与无风险资产投资组合有效

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界面直线AB与风险资产投资组合有效界面曲线MPN组成，投资者在最佳投资组合时应选择在（ ） B

A 厌恶风险程度较高者选择无差异曲线与直线AB的切点处 N B 厌恶风险程度较低者选择无差异曲线与曲线MPN的切点处 C 厌恶风险程度较高者选择无差异曲线与曲线MPN的切点处

D 厌恶风险程度较低者选择无差异曲线与直线AB的切点处 P

E 任何投资者都选择无差异曲线与投资组合有效界面的交点处 A 47. 资本资产定价模型的假设条件有（ ） M A 投资者只能交易公开交易的金融工具 B 投资者可交易所有的金融工具 C 所有投资者的行为都是理性的 D 所有投资者具有一致的预期

E 存在众多投资者并为价格的接受者 48. 证券投资风险的测量方法主要有（ ）

A 专家评定法 B 敏感性分析法 C 概率统计法 D 方差法 E β 系数法

49. 保险与自保的区别在于（ ） A 防范的风险范围不同 B 风险防范的程度不同 C 被保的风险发生概率不同

D 对风险的定义不同 E 风险防范的理念不同 50. 可作为投保财产的可保财产应具备（ ）

A 具有实物形态 B 具有可保利益 C 具有较高的使用价值 D 具有固定价值 E 可计算保险金额

51. 保险作为一种特殊的投资形式 ，有不同于其它形式投资的特点，这些特点包括（ ） A 收益高 B 保障型 C 互助性 D 预防性 E 不可流通型 52. 下列属于可保财产的是（ ）

A 厂房 B 机器设备 C 土地 D 矿藏 E 森林

二、判断改错题

1. 价格安全度与盈亏平衡销售价格呈同方向变动，提高价格安全度，必须提高盈亏平衡销售价格。 2. 敏感性分析就是从众多不确定性因素中找出对投资项目经济效益指标有重要影响的敏感性因素，并分析、测算其对项目经济效益指标的影响程度和敏感性程度，进而判断项目承受风险的能力。 3. 保险投资的优势在于其保障性、互助性、预防性，且可使风险损失降低到一个有限范围内。 4. 企业财产保险基本险责任因暴雨、洪水、龙卷风自然灾害所造成的损失。

5. 用于房地产出租、出售、信托、置换等经营活动的投资属于房地产管理和服务投资。 6. 在房地产投资决策因素中，房地产市场选择是最重要的选择因素。

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7. 公司优先股之所以具有公司债券和股票的特性在于优先股可优先分派股息和清偿剩余资产。 8. 股票基本分析是基于股票市场行情变化的一种股票投资分析 定价格向期权出售者买入一定数量的某种特定商品。

13. 卖出套期保值就是股指期货市场上先买后卖，用来规避股市下挫的风险。

14. 封闭式基金的面值、净值属于价格范畴，主要有基金自身的内在价值和收益等状况所决定，市价属于价值范畴，主要由市场供求关系所决定。

15. 证券市场现时描述各种证券及证券组合的总风险与预期收益率之间的均衡关系。 16. 证券投资组合可以规避任何风险。

17. 证券投资组合的预期收益是各证券预期收益的加权平均，证券投资组合的风险—方差也是各证券方差的加权平均。

三、计算题

1. 某投资项目各年的净现金流量如下表（单位：万元） 年 份 净现金流量 0 -250 1 50 2 70 3 70 4 70 5 70 6 90 试用财务内部收益率判断该项目在财务上是否可以（基准收益率为12%）

2. 一工业投资项目建设期4年，生产期 16年，需占用某地区2000亩每亩平均年产0.4 吨 经济作物的农田，该经济作物预计每年每亩以5%的幅度逐年增长，并且该经济作物为外贸出口货物，现国际市场价格是每吨150美元，项目在占用农田期间人民币对美元的影子汇率平均为 1美元兑换8人民币，生产成本每吨500元人民币，贸易费用率为0.05，出口口岸到该地区的实际铁路运费为每吨30元，铁路运输换算系数为2.41,，社会折现率为14%。试计算该工业投资项目占用农田的机会成本，并折算为每年的年等值机会成本。

3. 某项目期初（第一年初）固定资产投资为100万元，投产年年初需流动资金20万元，该项目从第三年初投产并达产运行，若项目达产年份每年可获销售收入50万元，每年需经营费用25万元，项目服务年限为10年，届时有固定资产净残值20万元，并将回收全部流动资金，行业基准收益率ic=10%。

要求：（1）画出现金流量图 （2）计算财务净现值和内部收益率，并判断项目在财务上是否可行？

4.某项目年设计生产能力为5万台，产品售价为800元/台，年销售税金450万元，产品总成本为3000万元，其中固定成本800万元，求以产量（Q）、生产能力利用率（S）、销售收入（TR）、单位产品价格(P)表示的盈亏平衡点。

5．泰兴公司生产的一种产品的需求函数为P = 100 — 0.001Q ，（Q的单位：台：P 的单位：元）成本函数为 TC = 200000 + 0.005Q2 + 4Q。要求根据泰兴公司的成本函数和收益函数确定该公司盈亏平衡点的产量、最大利润的产量及最大利润。。

6． 现有A、B两种附息债券，面值均为150 元，剩余期限均为8年，A 债券的必要收益率为 14%，

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票面利率为 7%，B 债券的必要收益率为10%，票面利率为 9%,试计算两种债券的持续期并做出比较i。

7．一种债券的现期市场价格为180元，持有该债券的年收益率为12%，投资者在购买债券时是通过融资购买，融资成本为年利率15%,,持有该现期债券至期货合约到期日的天数为240天。在市场均衡条件下，试求该债券的理论价格。

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本文来源：https://www.bwwdw.com/article/hmh6.html