华润电力本期债券发行

二、案例资料

（一）发行人的基本情况

发行人是根据商务部《关于同意设立华润电力投资有限公司的批复》（商资批[2006]1844号）批准，由华润电力控股有限公司于2006年10月9日独资设立的台港澳法人独资企业，是一家投资、建设、经营和管理华润电力控股有限公司在中国境内的主要大型发电企业及相关资产的投资性公司。

发行人主要从事：在国家允许外商投资的领域依法进行投资；受其所投资企业的书面委托（经董事会一直通过），向其所投资企业提供服务；在中国境内设立科研开发中心或部门，从事新产品及高新技术的研究开发。转让其研发开发结果，并提供相应的技术服务；为其投资者提供咨询服务，为关联公司提供与其投资有关的市场信息、投资政策等咨询服务等。 发行人原注册资本为人民币114亿元，全部由华润电力控股出资。2011年11月23日，经中华人民共和国商务资批[2010]1168号文件批复，公司注册资本由人民币114亿元增至人民币158亿元。

截至2010年年末，发行人总资产610.84亿元，净资产246.03亿元，2010年度实现营业收入266.81亿元，净利润29.39亿元；截至2011年6月末，发行人总资产660.82亿元，净资产256.63亿元，2011年1—6月实现营业收入141.71亿元，净利润12.94亿元。 华润电力股权结构如图所示。

100% 中国华润总公司 99.996053% 华润国际招标有限公司 0.003947% 华润股份有限公司 100% 华润（集团）有限公司 香港公众股东 63.86% 36.14% 100% 华润电力投资有限公司

华润电力控股有限公司

（二）本期债券发行的具体事项

（1）债券名称:华润电力投资有限公司2011年度第一期中期票据（简称“11华润中期票据”，以下简称本期票据）。 （2）本期发行金额：人民币肆拾亿元（RMB4000000000元）。 （3）本期中期票据期限：7年期。

（4）发行价格：本期中期票据面值100元，平价发行。

（5）本期中期票据利率：本期中期票据采用固定利率方式，由发行人与主承销商、联席主承销商根据薄记建档结果协商一致确定，在中期票据存续期限内固定不变。

（6）中期票据形式：实名制记账式。

（7）发行范围及对象：全国银行间债券市场的机构投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）。

（8）承销方式：余额包销。

（9）发行方式：通过面向承销团成员薄记建档、集中配售方式在全国银行间债券市场发行。 （10）发行日期：发行首日2011年11月2日（T日）；分销期2011年11月2日（T日）至2011年11月4日（T+2日）；起息日2011年11月4日（T+2）；缴款日2011年11月4日（T+2日）。

（11）计息期限：自2011年11月4日（T+2日）起至2018年11月3日止。

（12）上市流通日：债权债务登记日的次一工作日即可流通转让。

（13）中期票据交易：按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》的有关规定进行交易。

（14）认购和托管：本期中期票据采用薄记建档、集中配售方式发行，中央国债登记结算有限责任公司为中期票据的登记、托管机构。 （15）上市流通安排：本期中期票据发行结束后将在银行间债券市场上市流通。上市流通日为中期票据债权债务登记日的次一工作日，即2011年11月7日。

（三）债券担保

本期中期票据无担保。

（四）信用级别

信用评级机构及信用评级结果：经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定，本期中期票据的债项评级为AAA；华润电力投资有限公司主体信用级别为AAA；评级展望为稳定。

（五）本息兑付

（1）兑付价格；按面值兑付。本期中期票据采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计息。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金一期兑付。

（2）付息日；2012年至2018年每年的11月4日，如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个工作日。

（六）募集资金的用途

（1）置换银行贷款。本期中期票据募集资金中的75%（即30亿元）用于归还发行人本部及下属子公司的存量银行贷款，以改善融资结构。

（2）投资与建设项目配套资金。本期中期票据募集资金中25%（即10亿元）主要用于下属华润电力湖北有限公司投资建设的湖北华润蒲圻电厂二期扩建工程项目（以下简称“湖北电力二期”）。该项目计划总投资70.3亿元，其中设备购置、建筑工程、安装工程等方面的费用预计出约40亿元，本期中期票据募集资金中10亿元用于该项目的配套资金。

（七）发行人的主要财务数据与指标

发行人的主要财务数据如表所示：

华润电力投资有限公司主要财务数据

金额单位：万元

项目 营业收入 净利润 总资产 其中：流动资产 非流动资产 负债合计 其中：流动负债合计 非流动负债合计 所有者权益 流动比率（倍） 资产负债比率（%） 利息保障倍数（倍） 净资产收益率（%）

2008年 1729626.29 120014.11 3545544.95 753541.40 1336414.51 2440589.25 1104174.74 1336414.51 1104955.70 0.68 68.84 3.63 11.54 2009年 2405226.77 485847.67 541328.42 1453068.79 1280129.19 3350219.36 2070090.17 1280129.05 2061109.05 0.70 61.91 6.79 30.69 2010年 2688055.71 293948.32 6108361.82 2111995.09 1526608.95 3649053.97 2121445.03 1526608.95 2460307.85 1.00 59.72 5.48 13.00 2011年 1417136.24 129401.84 6608178.55 3682053.10 1620478.39 4041882.15 2421403.76 1620478.39 2566296.40 1.11 61.16 10.30

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