现金流量表分析企业财务状况

现金流量表分析企业财务状况

财经与管理

2009NO.23

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现金流量表分析企业财务状况

徐亚军

许蒙蒙

（黑龙江省建三江管局大兴农场第六管理区）

摘

要：现金流量表是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表，是企业一定期间的经营活动、投资活动的动

态财务报表。现金流量表目前已是世界上通行的主要会计报表之一。现金流量表在我国还是一个全新的概念，人们对它的认识和理

解将在企业财务管理的实践中得到加强，对现金流量表的认识和分析体系的研究，必将在实践活动中不断地得到完善与改进。关键词：现金流量表；投资；经营活动现金，是指企业库存现金以及可以随时

现金等价物，是指企业持有用于支付的存款。

的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。会计准则提及现金时，除非同时提及现金等价物，均包括现

一般认为，在权责发生制基金和现金等价物。

础上编制的资产负债表的损益表存在现金流量信息不足等缺陷，为了弥补这些不足，人们提出了编制现金流量表来提供更多的现金流

从现金流量产生的背景来看，量信息。因此，

其主要作用是提供现金流量方面的信息。

1现金流量表的作用

一般来说现金流量表有以下几个方面的作用：

1.1能说明企业现金流入和流出

现金流量表将企业现金流量划分为经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金流量，并按流入和流出项目分别加以反映。如某企业现金流量表为：某企业当期销售产品和提供劳务共获得现金480万元，支付职工工资奖金75万元，当期购置固定资产流出现金95万元，偿还银行利息18万元。同样，企业生效经营活动中的其他涉及现金流入流出业务也可以分别归入以上现金流量之中，并在

因此，通过现金流量现金流量表中适当反映。

表能够清晰地反映企业现金流入和流出的原因，即企业的现金从何而来，又走向哪里。这些信息是资产负债表和利润表所不能提供的。

1.2有助于客观评价企业整体财务状况企业管理层编制会计报表的一个主要目的，就是通过报表反映企业经营情况和财务状况，为决策层提供有益的信息；债权人和投资者通过分析会计报表，是为了更好地进行

客观评价企业的财务状况，投资决策。因此，

对企业管理层、债权人和投资者都是相当重要的。通过分析现金流量表，可以分别从经营活动、投资活动和筹资活动三个方面评价企业的财务状况。

经营活动。对于任何一个企业，经营活动现金流入，主要是销售商品和提供劳务收到的现金，数额越大越好，因为这代表企业正常获取现金的能力。企业的大部分现金都来源于经营活动的现金流入。企业总是希望能进行现金交易，不愿赊销。但是，在市场经济条

常件下，竞争异常激烈。企业要想站稳脚跟，

采取各种营销策略，想方设法推销本公司产品，扩大市场占有率；所有的销售也不可能都是现金交易。因而企业又面临一个及时收回货款的问题。产品销出后，企业并没有完全达到目标，还应及时收回货款，这对企业是相当重要的。因为充足的现金能为企业带来一些

不同寻常的购买机会，为企业带来额外的收益。而应收账款等债权却不能像现金那样满足各种及时支付的需要，特别是在我国现阶段企业的资信状况不好，三角债现象严重，应收账款难以收回，形成坏账的可能性极大。

投资活动。投资活动的现金流量，反映了企业与投资有关的现金流入流出情况。现代企业讲究投资的多元化，企业多元化投资的目的，是在保证资产安全完整的前提下，分散

企业一方面要对内投资风险，获取最大收益。

投资，即更新设备，扩大生产能力；另一方面还要利用各种直接和间接形式对外投资。对企业来说，投资支付了大量现金，虽有效地利用了企业闲散资金，同时又必须承担各种投资风险，如果企业能取得预期的相应现金回报，就会对企业的财务收支状况产生积极的影响，反之，企业投资失败，就会对财务状况产生不良后果。

筹资活动。筹资活动产生的现金流入，主要是吸收权益性投资、发行债券和借款收到的现金，反映了企业利用资本市场筹资能力，间接地反映了企业的财务状况。因为投资者和债权人在投资之前，必然会认真考虑投资风险问题，只有被认为财务状况良好的公司，投资者才会乐于投资。企业筹资产生的现金流量越多，从侧面反映出企业财务状况良好或具有良好的发展前景；反之，则很可能是财务状况恶化的表现。因此，现金流量表从经营、投资和筹资三个不同方面全面反映了企业的现金流量情况，有助于会计报表使用者对企业的财务状况进行客观的评价。

2现金流量表的分析

用现金流量表并结合资产负债表，计算一些与现金流量有关的财务比率，对部分财务状况进行分析。

2.1现金流量结构分析

现金流量结构分析是指同一时期现金流量中不同项目的比较与分析，以揭示各部分在企业现金流量中的相对意义。包括流入结构分析，流出结构分析和流入流出比分析。

流入结构分析分总流入结构和三项（经营、投资和筹资）活动流入的内部结构分析，通过流入结构分析可以得出各种现金流入项目的相对重要程度。流出结构分析也分为总流出结构和三项活动流出的内部结构分析。通过流出结构分析可以得出各种流出项目的相对重要程度。流入流出比表明公司1元的现金流出可以为企业换回多少现金流入，该比值越大越好，越大反映收回现金能力越强。

2.2偿债能力

是指企业偿还各种债务本息的能力，一般包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分

析。传统财务分析中，人们根据资产负债和利润表来分析偿债能力。即用流动资产与流动负债的比例来计算流动比率。这些计算有一定的局限性，其主要原因是：作为流动资产主要成分的存货并不能很快转变为现金，变现能力差，存货用成本计价而不能反映变现净值；各种固定资产是用历史成本计价的，并不

因此，许能代表其现实价值和未来获得能力。

多公司账面上存在大量可用来偿债的资产，但其现金支付能力却很差，以至于无力偿还

对企业来说，真正债务而被迫破产。事实上，

能用来偿还债务的是现金。现金流量和债务的比较可以更好地反映企业偿还债务的能力。一般可以通过计算现金流动负债比和强制性现金支付比例来分析企业的偿债能力。

现金流动负债比。现金流动负债比=经营

说现金净值流量/流动负债。这个比率越大，

明企业短期偿债能力越强。

强制性现金支付比例。强制性现金支付

/经营现金流出量+可偿比例=现金流入总额（

还债务本息付现）。在企业生产经营活动中，有些支出项目是必须强制支付的，如原材料的供应必须按时支付现金，职工的工资福利不能拖欠，到期债务必须偿还，各种税费必须

因此在持续不断的经营过程中，按时上缴等。

现金流入量应该满足这些强制性目的的支出，即经营活动支出和偿还到期债务。如果该比例小于1，则表明现金流入不能满足强制性现金支付的需要；比值越小，表明企业的支付能力越差。

2.3获取现金能力分析

获取现金能力分析类似于获得能力分析，指经营现金净值流入和投入资源的比例，

总资产、净资产投入资源可以是销售总收入、

销售现金比例=经营现金流量/销售额。该等。

比例类似于销售净利分析，反映每元销售得到的现金，其数值越大越好，表明公司销售收入的变现水平。

2.4盈利质量分析

盈利质量分析主要是分析净现金流量与收益之间的比例关系。盈利质量分析=经营现金净流量/净利润。这一比率反映本期经营活动产生的现金净流量与净利润之间的比例关

该比例越大，表明企业赢系。在一般情况下，

利质量越高。如果该比例小于1，说明本期净利润中存在尚未实现现金收入，即应收账款和存货挤占利润。在这种情况下即使企业赢利也可能发生现金短缺，严重时会导致企业破产。赢利企业破产的一个重要原因就在于企业的赢利质量低，企业空有赢利而没有维持经营周转所必需的现金。

以上，阐述了现金流量表的作用，对现金

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民营企业如何进行团队建设

谢中伍

（江苏食品职业技术学院，江苏淮安223003）

摘

要：民营企业的规模扩大后，管理水平常常跟不上公司发展的步伐，严重制约了企业的进一步发展，民营企业如何进行团队建设

成为企业很迫切的任务。民营企业团队建设的要素有四个：共同的愿望与目标、和谐且相互依赖的关系、共同的规范与方法、领导力。

民营企业的团队建设要根据团队发展的不同时期，运用不同的对策。关键词：民营企业；团队建设；团队建设要素；团队建设的对策家族企业在世界范围内广泛存在，据调查，目前我国实行“家族化”管理的民营企业，约占总数的70%，其中近40%的管理人员是家族或准家族成员，而且基本上都占据着企业的重要岗位，控制着决策、生产、财务、营销等活动。

家族企业具有顽强的生命力和竞争力，尤其在经营的早期、规模较小的阶段，大多取得了辉煌的成就，但是一旦企业的规模扩大后，家族成员的管理水平常常跟不上公司发展的步伐，严重制约了企业的进一步发展，民营企业如何进行团队建设成为企业很迫切的任务。

1民营企业团队建设四要素

民营企业团队建设的要素有四个：共同

和谐且相互依赖的关系、共同的愿望与目标、

的规范与方法、领导力。团队的领导者要运用领导力去促使目标趋于一致，建立和谐关系，建立与巩固规范的作用，让一群人形成具有战斗力的团队。

1.1建立团队共同的愿景与目标

团队建设的首要要素，便是建立团队共同的愿景与目标。

愿景是企业永远为之奋斗并希望达到的

愿景不仅描绘了图景，它是一种意愿的表达。

令人向往的未来，可以团结人、调动人的潜能，激发员工为实现企业目标而努力，愿景也

使命和核心价值，是概括了企业的未来目标、

企业发展的源动力，也是企业最终希望实现的战略图景。如果企业是一艘夜航于茫茫大海之中的船，愿景就是远方的灯塔，始终导引和昭示着前进的方向。

1.2建立和谐且相互依赖的关系

企业内部成员之间的关系有正式关系与非正式关系，例如经理与部属，这是正式关系，他们两人是同学，这是非正式关系。团队关系建设需要领导者创造环境与机会，协调、沟通、安抚、调整、启发、教育，让团队成员从生疏到熟悉，从防卫到开放，从不稳定到很铁，甚至从排斥到接纳、从怀疑到信任。团队成员之间的关系愈稳定、愈信赖，组织内耗愈小，团队效能就愈大。

1.3建立统一的制度规范

没有规矩无以成方圆，企业中缺乏规范更会引起各种不同的问题，没有考核制度、奖

惩没有标准，不仅会造成困扰、混乱，也会引

起猜测、不信任。领导者必须有能力建立合有利于组织的规范，并且促使团队成员认理、

同规范，遵从规范。

1.4以良好的领导力统帅团队

领导力是团队领导将以上三种要素有效

何处、针对何人提运用，并能判断明确何时、

出何种对策，所以，领导能力可以说是企业领导运用各种方式，以促使团队目标趋于一致、建立良好团队关系，以及树立规范的能力。团队领导使用的技巧有沟通、协调、任务分配、目标设定、激励、教导、评价、适当批评、建议、授权、开会、奖惩等。

2民营企业团队建设的对策

民营企业的团队建设要根据团队发展的不同时期，运用不同的对策。

2.1团队形成期的对策

在团队形成的初期，团队成员由不同动机、需求与特性的人组成，此阶段缺乏共同的目标，彼此之间的关系也尚未建立起来，人与人的了解与信赖不足，尚在磨合之中，整个团队还没建立规范，或者对于规矩尚未形成共同看法，这时矛盾很多，内耗很多，一致性很少。

此阶段的团队领导风格要采取控制型，不能放任，目标由领导者设立（但要合理），清晰的告知团队成员自己的想法与目的，不能

团队让成员自己想像或猜测，否则容易走样。此成员关系方面要强调互相支持，互相帮忙。

阶段还要快速建立必要的规范，不需要完美，但需要能尽快让团队进入轨道，这时规定不能太多太繁琐。

2.2团队凝聚期的对策

团队凝聚期是团队成员开始产生共识与积极参与的阶段，经过一段时间的努力，团队成员逐渐了解领导者的想法与组织的目标，互相之间也产生了一定的默契，对于组织的

这时规矩也渐渐了解，违规的事项逐渐减少。

日常事务都能正常运作，领导者不必特别费心，但是组织对领导者的依赖很重，主要的决策与问题，需要领导者的指示才能进行，领导者一般非常辛苦。

此阶段团队领导的重点是对较为短期的目标与日常事务，能授权部属直接进行，只要定期检查，维持必要的监督。在团队成员能接受的范围内，提出善意的建议。如果有新进人

员进入团队，必须尽快使其融入团队之中，部

分团队成员可以参与决策。

2.3团队激化期的对策

团队激化期是团队成员可以公开表达不同意见的阶段，由团队领导者建立开放的氛围，允许团队成员提出不同的意见与看法，甚至鼓励建设性的冲突，目标由团队领导者制定转变为团队成员的共同愿景，团队关系从保持距离，客客气气变成互相信赖，坦诚相见，规范由外在限制变成内在承诺。此阶段团队成员团结一体，愿意为团队奉献，智慧与创意源源不断。

此阶段团队领导者必须创造参与的环境，并以身作则，容许差异与不同的声音，初期会有一阵子的混乱，如果团队领导者害怕混乱，又重新加以控制，会导致不良的后果，团队可以通过建立共同愿景与团队学习有效渡过难关，此时期是否转型成功，是企业长远发展的重要关键。

2.4团队收割期的对策

团队收割期是品尝甜美果实的阶段，通过团队成员过去的努力，形成了强而有力的团队，团队所有人都有强烈的一体感，企业爆发出前所未有的潜能，创造出非凡的成果，并且能以合理的成本，高度满足客户的需求。

民营企业要面对世界经济一体化的冲击，建立坚强的团队是很紧迫的任务，如何将民营企业领导过去家长式的领导风格，转变为团队有效的领导方式，如何将民营企业过

下级办事的工作模式，转变为以去上层下令、

企业愿景为核心的团队运作模式，将会是很多民营企业共同的挑战。

参考文献

[1]杨俊平，《卓越的销售团队核心竞争力管理

，黑龙江文化出版杜，2004与整合》

[2]曾仕强，《如何打造坚实的基层团队》，北京大学出版社，2005、2

《如何打造高绩效团队》，北京大学[3]章义伍，2002出版社，

[4]余世维，《职业化团队》,东方电子出版社,2007、3

作者简介：谢中伍，男，1967-12出生，江苏食品职业技术学院经济贸易系副主任、副教授，工商管理硕士，研究方向-企业管理、物流管理。

[1]李秉成，田笑丰.现金流量表分析指标体系

2003，（10）：25.研究[J].会计研究，

[2]张新民,王秀丽.企业财务状况的质量特征[J].会计研究,2003,(9):35.

有助于企业决策层、流量进行了结构、偿债能力、获取现金能力和成果相当重要，投资者和

有效、债权人正确认识企业的财务状况，作出明智盈利质量等多方面的分析。这种全面、

深入的分析是建立在对现金流量表作用的完的决策，避免不必要的损失。

参考文献整认识，对全面评价企业的财务状况和经营

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