2011年9月证券从业考试《证券投资分析》冲刺试卷(4)-中大网校

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2011年9月证券从业考试《证券投资分析》冲刺试卷(4)

总分：100分 及格：60分 考试时间：120分

一、单项选择题(本类题共60小题，每题0.5分，共30分。每小题的四个选项中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分)

(1)最著名和最可靠的反转突破形态是（ ）。 A. 头肩形态 B. 圆弧顶形态 C. 双重顶(底) D. 喇叭形

(2)根据企业资产负债表的编制原理，企业的资产价值、负债价值与权益价值三者之间存在 的关系是（ ）。

A. 权益价值=资产价值+负债价值 B. 权益价值=资产价值-负债价值 C. 负债价值=权益价值+资产价值 D. 负债价值=权益价值-资产价值

(3)资本资产定价模型表明，证券组合承担的风险越大，则收益（ ）。 A. 越高 B. 越低 C. 不变

D. 两者无关系

(4)下列选项中，不是影响股票投资价值内部因素的是（ ）。 A. 公司的股利政策 B. 公司盈利水平 C. 股份分割 D. 市场因素

(5)个体心理分析基于（ ）三大心理分析理论进行分析，旨在解决投资者在投资决策过程 中产生的心理障碍问题。

A. 人的生存欲望、人的权力欲望、人的存在价值欲望 B. 人的生存欲望、人的发展欲望、人的存在价值欲望 C. 人的创造欲望、人的发展欲望、人的权力欲望

D. 人的创造欲望、人的权力欲望、人的存在价值欲望

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(6)关于证券市场的类型，下列说法不正确的是（ ）。

A. 在半强势有效市场中，只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报 B. 在强势有效市场中，任何人都不可能通过对公开或内S幕信息的分析来获取超额收益 C. 在强势有效市场中，证券组合的管理者往往努力寻找价格偏离价值的证券 D. 在弱势有效市场中，要想取得超额回报，必须寻求历史价格信息以外的信息

(7)下列股价移动的形态类型中，属于反突破形态的是（ ）。 A. 喇叭形 B. 三角形 C. 旗形 D. 楔形

(8)利率消毒指的是（ ）。 A. 债券掉换

B. 多重支付负债下的组合策略 C. 现金流量匹配策略

D. 单一支付下的资产免疫策略

(9)金融机构在实践中通常会应用久期来控制持仓债券的利率风险，具体的措施是针对固 定收益类产品设定（ ）指标进行控制。 A. 久期凸性 B. 久期+到期期限 C. 久期+获利期 D. 久期×额度

(10)下列关于最优证券组合的说法，正确的是（ ）。 A. 最优组合是收益最大的组合 B. 最优组合是风险最小的组合

C. 相对于其他有效组合，最优组合所在的无差异曲线的位置最高 D. 最优组合是无差异曲线簇与有效边界的交点所表示的组合

(11)由于货币乘数的作用，（ ）的作用效果十分明显。 A. 窗口指导

B. 直接信用控制 C. 法定存款准备金率 D. 公开市场业务

(12)关于证券组合管理的特点，下列说法不正确的是（ ）。

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A. 承担风险越大，收益越高 B. 强调构成组合的证券应多元化

C. 证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而增加 D. 强调投资的收益目标应与风险的承受能力相适应

(13)大多数套期保值者持有的股票并不与指数结构一致，因此，在股指期货套期保值中通常都采用（ ）方法。

A. 互换套期保值交易 B. 系列套期保值交易 C. 连续套期保值交易 D. 交叉套期保值交易

(14)（ ）是通过对已存在资料的深入研究，寻找事实和一般规律，然后根据这些信息去描述、分析和解释过去的过程，同时揭示当前的状况，并依照这种一般规律对未来进行预测。 A. 历史资料研究法 B. 调查研究法 C. 归纳与演绎法 D. 数理统计法

(15)我国证券分析师执业道德的十六字原则是（ ）。 A. 公开公正、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职 B. 独立透明、诚信客观、谨慎负责、公平公正 C. 独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平 D. 独立客观、谨慎诚实、勤勉尽职、公正公平

(16)计算EVA®时，股权成本的真实成本等于股东同一笔投资转投于其他风险程度相似的公司所获利的综合，也就是经济学上的（ ）。

(17)（ ）是指行业因结构性原因或者无形原因引起行业地位和功能发生衰减的状况，而并不一定是行业实体发生了绝对的萎缩。 A. 绝对衰退 B. 相对衰退 C. 必然衰退 D. 偶然衰退

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(18)遗传工程、太阳能等行业正处于行业生命周期的（ ）。 A. 幼稚期 B. 成长期 C. 成熟期 D. 衰退期

(19)（ ）表示的是按照现值计算，投资者能够收回投资债券本金的时间(用年表示)，也就是债券期限的加权平均数，其权数是每年的债券利息或本金的现值占当前市价的比重。 A. 凸性

B. 到期期限 C. 久期 D. 获利期

(20)只有在（ ）时，财政赤字才会扩大国内需求。 A. 政府发行国债时

B. 财政对银行借款且银行不增加货币发行量 C. 银行因为财政的借款而增加货币发行量 D. 银行因为财政的借款而减少货币发行量

(21)下列选项中，属于选择性货币政策工具的是（ ）。 A. 法定存款准备金率 B. 公开市场业务 C. 再贴现政策 D. 直接信用控制

(22)在中国证券业协会的积极努力下，ACIIA于（ ）认可通过中国证券业协会从业人员资格考试全部五门考试的人员，可免试基础标准知识考试，而直接报名参加最终考试。 A. 2005年2月 B. 2005年3月 C. 2005年4月 D. 2005年5月

(23)下列理论中，（ ）认为收盘价是最重要的价格。 A. 波浪理论 B. 切线理论 C. 道氏理论 D. 形态理论

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(24)股票(组合)的收益由两部分组成，即系统风险产生的收益和（ ）。 A. 必要收益

B. 市场平均收益 C. Alpha

D. 元风险利率

(25)在基本分析法中，基本分析的重点是（ ）。 A. 宏观经济分析 B. 公司分析 C. 行业分析 D. 区域分析

(26)某一证券组合的目标是追求基本收益的最大化，可以判断这种证券组合属于（ ）。 A. 防御型证券组合 B. 增长型证券组合 C. 收入型证券组合 D. 平衡型证券组合

(27)（ ）是指中央银行规定的金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款占其存款总额的比例。 A. 法定存款准备率 B. 存款准备金率 C. 超额准备金率 D. 再贴现率

(28)金融工程起源于对（ ）。 A. 金融的工具交易 B. 融资与投资的管理 C. 公司的理财 D. 风险的管理

(29)艾略特波浪理论的数学基础来自（ ）。 A. 黄金分割数 B. 周期理论 C. 时间数列

D. 斐波那奇数列

(30)道琼斯分类法将大多数股票分为（ ）。

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A. 农业、工业和商业

B. 制造业、建筑业和金融业 C. 工业、公用事业和高科技行业 D. 工业、运输业和公用事业

(31)（ ）又被称为跨期套利。 A. 市场内价差套利 B. 市场间价差套利 C. 跨品种价差套利 D. 期现套利

(32)我国交易所市场对附息债券的计息规定是，全年天数统一按（ ）天计算，利息累积天数规则是“按实际天数计算，算头不算尾、闰年2月29日不计息”。 A. 360 B. 364 C. 365 D. 366

(33)下列关于单根K线的应用，说法错误的是（ ）。

A. 有上下影线的阳线，说明多空双方争斗激烈，到了收尾时，空方勉强占优势 B. 一般来说，上影线越长，阳线实体越短，越有利于空方占优势 C. 十字星的出现表明多空双方力量暂时平衡，使市场暂时失去方向 D. 小十字星表明窄幅盘整，交易清淡

(34)在道琼斯指数中，商业属于（ ）。 A. 运输业股票 B. 工业股票 C. 公用事业股票 D. 农业股票

(35)证券组合管理中的第二步证券投资分析是指（ ）。 A. 发现价格波动幅度大于市场组合的证券

B. 对个别证券或证券组合的具体特征进行考察分析 C. 综合衡量投资收益和所承担的风险情况

D. 预测和比较各种不同类型证券的价格走势和波动情况

(36)CFA协会的总部位于（ ）。 A. 巴西

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B. 德国 C. 美国 D. 英国

(37)仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的分析方法称为（ ）。 A. 基本分析法 B. 技术分析法 C. 定性分析法 D. 定量分析法

(38)下列股票市盈率的简单估汁方法中，不属于利用历史数据进行估计的是（ ）。 A. 算术平均数法或中间数法 B. 趋势调整法

C. 市场预期回报率倒数法 D. 回归调整法

(39)关联公司之间相互提供（ ）虽能有效解决各公司的资金问题，但也会形成或有负债。 A. 承包经营 B. 合作投资 C. 关联购销 D. 信用担保

(40)（ ）是对证券分析师的基本要求，是职业行为规范的重要方面。 A. 遵纪守法 B. 独立诚信 C. 公正公平 D. 勤勉尽职

(41)证券组合理论认为，证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而（ ）。 A. 降低 B. 上升 C. 不变 D. 无规律

(42)证券投资咨询机构需在（ ），将本机构及其执业人员前2个月向其特定客户提供的买卖具体证券建议的情况和向公众提供的买卖具体证券建议的情况向注册地的中国证券 监督管理委员会派出机构提供书面备案材料。 A. 每逢单月的前3个工作日内

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B. 每逢单月的前5个工作日内 C. 每逢双月的前3个工作日内

D. 每逢双月的前5个工作日内

(43)如果以EVt表示期权在t时点的内在价值，X表示期权合约的协定价格，St表示该期权标的物在t时点的市场价格，m表示期权合约的交易单位，当X=9980、St=10000、m=10时，则每一看涨期权在t时点的内在价值为（ ）。 A. 0 B. 200 C. -200 D. 20

(44)煤炭开采、自行车、钟表等行业正处于行业生命周期的（ ）。 A. 幼稚期 B. 成长期 C. 成熟期 D. 衰退期

(45)（ ）是连接证券组合与无风险资产的直线的斜率。 A. 夏普指数 B. 詹森指数 C. 特雷诺指数 D. 派氏指数

(46)通常认为正常的速动比率是（ ）。 A. 1 B. 2 C. 4 D. 6

(47)货币政策工具中，（ ）是指中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法来间接影响商业银行等金融机构行为的做法。 A. 再贴现率

B. 间接信用指导 C. 公开市场业务 D. 直接信用指导

(48)下面关于货币政策对证券市场的影响错误的是（ ）。

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A. 如果中央银行大量购进有价证券，会推动利率下调，推动股票价格上涨 B. 一般来说，利率下降时，股票价格就上升；而利率上升时，股票价格就下降

C. 如果中央银行提高存款准备金率，货币供应量便大幅度减少，证券市场价格趋于下跌 D. 如果中央银行提高再贴现率，会使证券市场行情走势上扬

(49)当前的现实生活中没有真正的完全垄断市场，下列接近完全垄断市场类型的行业有（ ）。

A. 钢铁、汽车等重工业 B. 初级产品如农产品 C. 少数储量集中的矿产品

D. 公用事业如发电厂、煤气公司、自来水公司

(50)在贷款或融资活动进行时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，这是（ ）的观点。 A. 市场预期理论 B. 流动性偏好理论 C. 市场分割理论 D. 有效市场理论

(51)套利定价理论的创始人是（ ）。 A. 马柯威茨 B. 林特耐

C. 理查德•罗尔 D. 史蒂夫•罗斯

(52)下列选项中，提出著名的有效市场假说理论的是（ ）。 A. 巴菲特

B. 本杰明•格雷厄姆 C. 尤金•法玛 D. 凯恩斯

(53)国内生产总值(GDP)是指一个国家(或地区)所有（ ）在一定时期内(一般按年统计)生产活动的最终成果。 A. 亚洲居民 B. 常住居民 C. 国内居民

D. 常住居民但不包括外国人

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(54)资本现金流模型以（ ）为指标，以无杠杆权益成本为贴现系数。 A. 权益现金流 B. 自由现金流 C. 资本现金流 D. 经济利润

(55)对估计非公开上市公司的价值或上市公司某一子公司的价值十分有用的资产重组评估方法是（ ）。 A. 清算价值法 B. 重置成本法 C. 收益现值法 D. 市场价值法

(56)关于证券组合分析法的理论基础，下列说法错误的是（ ）。

A. 证券或证券组合的收益由它的期望收益率表示，证券收益率服从正态分布 B. 理性投资者在期望收益率既定的条件下选择风险最小的证券 C. 理性投资者在风险既定的条件下选择期望收益率最高的证券 D. 证券或证券组合的风险由其期望收益率的最高值来衡量

(57)自律规范这部分内容在CFA考试中约占（ ）的比例，考生必须通过，否则无法获得资格。 A. 5% B. 10% C. 15% D. 20%

(58)在股指期货中，由于（ ），因而从制度上保证了现货价与期货价最终一致。 A. 实行现货交割且以现货指数为交割结算指数 B. 实行现货交割且以期货指数为交割结算指数 C. 实行现金交割且以现货指数为交割结算指数 D. 实行现金交割且以期货指数为交割结算指数

(59)从利率角度分析，（ ）形成了利率下调的稳定预期。 A. 严重的通货膨胀 B. 温和的通货膨胀 C. 恶性通货膨胀 D. 通货紧缩

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(60)头肩顶形态的形态高度是指（ ）。 A. 左、右肩连线的高度 B. 头的高度

C. 头到颈线的直线距离 D. 颈线的高度

二、多项选择题(本类题共40小题，每小题1分，共40分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分)

(1)技术分析作为一种证券投资分析工具，在应用时应该注意（ ）。 A. 技术分析必须与基本分析结合起来使用 B. 多种技术分析方法综合研判 C. 理论与实践相结合

D. 充分发挥单项技术分析方法的作用

(2)广义上的法人治理结构是指有关企业控制权和剩余索取权分配的一整套法律、文化和制度安排，包括（ ）。 A. 内部制度和管理 B. 财务制度

C. 收益分配和激励机制 D. 人力资源管理

(3)一国的汇率会因该国的（ ）等的变化而波动。 A. 国际收支状况 B. 经济增长率 C. 利率

D. 通货彩胀率

(4)经济全球化对各国产业发展的重大影响有（ ）。 A. 导致贸易理论与国际直接投资理论一体化 B. 导致产业的全球性转移

C. 国际分工的基础出现重要变化 D. 国际分工的模式出现重要变化

(5)下列关于K线的说法正确的是（ ）。 A. K线是一条柱状的线条，由影线和实体组成 B. 实体表示一日的最高价和最低价

C. 上影线的上端顶点表示一日的开盘价，下影线的下端顶点表示一日的收盘价 D. 收盘价高于开盘价时为阳线，收盘价低于开盘价时为阴线

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(6)品牌具有产品所不具有的开拓市场的多种功能，包括（ ）。 A. 品牌具有创造市场的功能 B. 品牌具有巩固市场的功能 C. 品牌具有分解市场的功能 D. 品牌具有联合市场的功能

(7)关于特雷诺指数，下列说法正确的有（ ）。 A. 特雷诺指数是l965年由特雷诺提出的

B. 特雷诺指数值由每单位风险获取的风险溢价来计算 C. 特雷诺指数用获利机会来评价绩效

D. 特雷诺指数是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率

(8)下列选项中，较为接近实际情况的股票模型是（ ）。 A. 零增长模型 B. 二元增长模型 C. 不变增长模型 D. 三元增长模型

(9)产业技术政策是促进产业技术进步的政策，是产业政策的重要组成部分。它主要包括（ ）。

A. 产业技术结构的选择和技术发展政策 B. 产业布局政策

C. 促进资源向技术开发领域投入的政策 D. 产业合理化政策

(10)下列经济指标中，属于滞后性指标的有（ ）。 A. 失业率 B. 库存量

C. 企业投资规模

D. 银行未收回贷款规模

(11)税后营业净利润的计算需要对利润表的（ ）项目进行调整。 A. 会计准备项目

B. 附息债务的利息支出 C. 营业外收支

D. 现金营业所得税

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(12)下列选项中，关于证券组合可行域的描述正确的有（ ）。 A. 可行域可能是平面上的一条线 B. 可行域可能是平面上的一个区域 C. 可行域是由有效组合构成的 D. 可行域就是有效边界

(13)（ ）都假设市场参与者会按照他们的利率预期从债券市场的一个偿还期部分自由地转移到另一个偿还期部分，而不受任何阻碍。 A. 市场预期理论 B. 期限结构理论 C. 市场分割理论 D. 流动性偏好理论

(14)现代证券组合理论包括（ ）。 A. 相对优势理论 B. 流动性偏好理论 C. 资本资产定价模型 D. 套利定价理论

(15)下列关于可转换证券价值的说法正确的是（ ）。

A. 可转换证券的投资价值是指将可转换证券转股前的利息收入和转股时的转换价值按适当的必要收益率折算的现值

B. 可转换证券的理论价值是指当它作为不具有转股选择权的一种证券的价值 C. 可转换证券的价值有投资价值、转换价值、理论价值及市场价值之分 D. 可转换证券的转换价值是指实施转换时得到的标的股票的市场价值

(16)波浪理论考虑的因素主要有（ ）。 A. 股价走势所形成的形态

B. 完成某个形态所经历的时间长短 C. 波浪移动的级别

D. 股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置

(17)运用风险管理工具进行风险控制的方法有（ ）。 A. 通过多样化的投资组合降低乃至消除非系统风险 B. 将风险资产进行对冲 C. 集中投资、长期持有 D. 购买损失保险

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(18)影响证券市场需求的因素有（ ）。 A. 宏观经济环境 B. 政策因素

C. 居民金融资产结构的调整 D. 机构投资者的培育和壮大

(19)宏观经济分析的基本方法包括（ ）。 A. 因素分析法 B. 总量分析法 C. 结构分析法 D. 比较分析法

(20)对公司规模变动特征和扩张潜力的分析，主要包括（ ）。

A. 纵向比较公司历年的销售、利润、资产规模等数据，把握公司的发展趋势 B. 分析预测公司主要产品的市场前景及公司未来的市场份额 C. 分析公司的财务状况以及公司的投资和筹资潜力

D. 将公司的数据与行业平均水平及主要竞争对手的数据进行比较，了解其行业地位的变化

(21)当前技术进步的行业特征表现在（ ）。

A. 技术进步速度加快，周期明显缩短，产品更新换代频繁

B. 研发活动的投入强度成为划分高技术群类和衡量产业竞争力的标尺 C. 信息技术的扩散与应用引起相关行业的技术革命并加速改造着传统产业

D. 以信息通信技术为核心的高新技术成为21吐纪国家产业竞争力的决定性因素之一

(22)产业政策可以包括（ ）。 A. 产业结构政策 B. 产业组织政策 C. 产业技术政策 D. 产业布局政策

(23)证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准则，包括（ ）。 A. 确定投资目标 B. 确定投资对象 C. 确定投资规模

D. 应采取的投资策略和措施

(24)股票市盈率估计的主要方法有（ ）。

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A. 试算法 B. 简单估计法 C. 回归分析法 D. 现金贴现法

(25)下列期权中，属于虚值期权的是（ ）。 A. 市场价格高于协定价格的看跌期权 B. 市场价格低于协定价格的看涨期权 C. 市场价格低于协定价格的看跌期权 D. 市场价格高于协定价格的看涨期权

(26)宏观分析所需的有效资料来源主要有（ ）。 A. 政府部门与经济管理部门 B. 电视、广播、报纸、杂志 C. 部门与企业内部的原始记录

D. 国家领导人和有关部门、省市领导报告或讲话中的统计数字和信息

(27)下列关于交叉控股的说法，正确的是（ ）。

A. 交叉控股是指母、子公司之间互相持有绝对控股权或相对控股权，使母、子公司之间可以互相控制运作

B. 交叉控股产生的原因是母公司增资扩股时，子公司收购母公司新增发的股份 C. 交叉控股的一大特点是企业产权模糊化，找不到最终控股的大股东 D. 我国有关法律在一定程度上限制了母、子公司间的交叉控股

(28)套利交易对期货市场的作用有（ ）。 A. 有利于被扭曲的价格关系恢复到正常水平 B. 有利于市场流动性的提高 C. 抑制过度投机

D. 对于排除或减弱市场垄断力量、保证交易者的正常进出和套期保值操作的顺利实现具有很大的好处

(29)《国际伦理纲领、职业行为标准》从总体上对投资分析师提出的基本要求包括（ ）。 A. 诚实、正直、公平

B. 以谨慎认真的态度，从道德标准出发进行各种行为 C. 坚持独立性和客观性

D. 努力保持和提高自己的职业水平和竞争力，掌握和应用所有本职业所适应的法律、法规和政府规章制度

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(30)对于两根K线组合来说，下列说法正确的是（ ）。 A. 第二天多空双方争斗的区域越高，越有利于上涨 B. 连续两阴线的情况，表明空方获胜

C. 连续两阳线的情况，第二根K线实体越长，超出前一根K线越多．则多方优势越大 D. 无论K线的组合多复杂，都是由最后一根K线相对于前面K线的位置来判断多空双方的实力大小

(31)下列关于采用回归分析法建立市盈率模型的说法．正确的是（ ）。 A. 该模型能解释某一时刻股价的表现

B. 回归分析法得出的有关市盈率估计方程具有很强的时效性 C. 能成功地解释较长时间内市场的复杂变化 D. 很少能成功解释较长时间内市场的复杂变化

(32)在资本资产定价模型中，资本市场没有摩擦的假设意味着（ ）。 A. 交易没有成本

B. 不考虑对红利、股息及资本利得的征税 C. 信息在市场中自由流动

D. 市场只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上没有限制

(33)具体来看，公司的（ ）等，在结合特定或非特定的公司调研目标下，将不同程度地为公司调研的重点内容。 A. 业务与技术 B. 基本情况

C. 同业竞争与关联交易 D. 高级管理人员信息

(34)某一价位附近之所以形成对股价运动的支撑和压力，主要是由（ ）所决定的。 A. 投资者的筹码分布 B. 投资者的心理因素 C. 持有成本

D. 机构主力的竞争

(35)在证券投资中，进行宏观经济分析的意义是（ ）。 A. 把握证券市场的总体变动趋势 B. 判断整个证券市场的投资价值

C. 了解转型背景下宏观经济对股市的影响

D. 掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向

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(36)企业的年度会计报表附注一般披露的内容有（ ）。 A. 不符合会计核算前提的说明

B. 重要会计政策和会计估计的说明 C. 或有事项的说明

D. 重要会计政策和会计估计变更的说明以及重大会计差错更正的说明

(37)证券分析师在进行公司调研时通常遵循的流程包括（ ）。 A. 调研前的室内案头工作，包括资料收集和分析 B. 编写调研计划和实地调研

C. 编写调研报告，主要包括调研成果和投资建议 D. 报告发表

(38)国际收支主要反映（ ）。

A. 一国与他国之间的商品、劳务和收益等交易行为 B. 该国持有的货币、黄金、特别提款权的变化 C. 该国与他国债权、债务关系的变化

D. 凡不需要偿还的单方转移项目和相应的科目，由于会计上必须用来平衡的尚未抵消的交易

(39)关于单个证券的风险度量，下列说法正确的是（ ）。 A. 单个证券的风险大小在数学上由收益率的方差来度量

B. 单个证券可能的收益率越分散，投资者承担的风险也就越大 C. 实际中我们可以使用历史数据来估计收益率的方差

D. 单个证券的风险大小由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映

(40)下列选项中，影响证券市场供给的制度因素主要有（ ）。

三、判断题(本大题共60小题，每小题0．5分，共30分。判断以下各小题的对错。正确的选A[√]。错误的选B[×])

(1)当转换平价大于标的股票的市场价格时，可转换证券的市场价格大于可转换证券的转 换价值。如果不考虑标的股票价格未来变化，此时转股对持有人有利。（ ）

(2)证券分析师在CIIA资格被授予后，只要保持成员国国家协会的会员资格，CIIA资格将永远被保留。（ ）

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(3)对国家财政政策、货币政策和收入政策的分析属于宏观经济分析的范畴。（ ）

(4)DIF和DEA均为正值时，属多头市场。DIF向上突破DEA是买入信号；DIF向下跌破DEA只能认为是回落，做获利了结。（ ）

(5)投资分析师负有告知雇主有关国际和国内职业道德标准的责任，以避免不必要的制裁和冲突。（ ）

(6)由于涨跌停板制度限制了股票一天的涨跌幅度，使多空在一个较小的范围内较量，所以不容易形成单边市。（ ）

(7)对于证券组合的管理者来说，如果市场是弱势有效或者半强势有效的．管理者会选择消 极保守的态度，只求获得市场平均的收益水平。（ ）

(8)OBV线是预测股市短期波动的重要判断指标，能帮助投资者确定股市突破盘局后的发展方向。（ ）

(9)在技术分析的基本假设中，证券价格沿趋势移动是进行技术分析的基础。 （ ）

(10)对战略产业的保护政策包括限制所保护的同类国外产品的进口，限制国外私人直接投资等。（ ）

(11)公司分析是基本分析的重点，无论什么样的分析报告最终都要落实在某家公司证券发行数量的判断上。（ ）

(12)行业分析主要分析行业所属的不同市场类型、所处的不同生命周期以及行业业绩对证券价格的影响。（ ）

(13)绝对估值是指通过对证券的基本财务要素的计算和处理得出该证券的相对金额。（ ）

(14)跨品种价差套利中，两个指数之间相关性越大越好，且必须是在同一交易所交易的指数

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期货品种。（ ）

(15)产业结构政策是调整市场结构和规范市场行为的政策，以反对垄断、促进竞争、规范大型企业集团、扶持中小企业发展为主要核心。（ ）

(16)金融期权合约是约定在未来时间以事先协定的价格买卖某种金融工具的双边合约。（ ）

(17)根据《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》规定，会员制机构取得的咨询服务费必须将全额的80%汇入已报备的收费专用银行账户。（ ）

(18)一个只关心风险的投资者将选取最小方差组合作为最佳组合。（ ）

(19)证券市场一般提前对GDP的变动作出反应，即它是反映预期的GDP变动。 （ ）

(20)无差异曲线的位置越高，其上的投资组合给投资者带来的满意程度就越高。（ ）

(21)在反映股市价格变化时，WMS最快，K指标其次，D指标最慢。（ ）

(22)公司有可能为他人向金融机构借款提供担保，这种担保不会成为公司的负债，增加偿债负担。（ ）

(23)根据《证券、期货投资咨询管理暂行办法》，专业证券投资咨询机构及其执业人员不通过传媒或集会性的活动向签订了证券投资咨询服务合同的特定对象提供的证券投资咨询业务也在执业披露和禁止具体价位荐股之列。（ ）

(24)当国际收支发生顺差时，流人国内的外汇量小于流出的外汇量，外汇储备就会减少；当发生逆差时。外汇储备增加。（ ）

(25)中国人民银行于2005年7月21日确立了人民币“以市场供求为基础的、参考一篮子调节的、有管理的”浮动汇率制度。（ ）

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(26)宏观经济分析是判断整个证券市场投资价值的关键。 （ ）

(27)影响股票投资价值的因素很复杂，它受宏观经济、行业形势和公司经营管理等多方面因素的影响。（ ）

(28)如果通货膨胀率是正数，今天100元所代表的购买力比明年的100元要小。（ ）

(29)当GDP持续、稳定、高速增长时，证券价格也呈上升走势。（ ）

(30)在一般情况下，股票价格与股利水平成反比，股利水平越高，股票价格越低。（ ）

(31)新旧行业并存是未来全球行业发展的基本规律和特点。（ ）

(32)套利是期货投机的特殊方式，它使期货投机不仅仅局限于期货合约绝对价格的水平变化，而是更多地转向期货合约相对价格的水平变化。（ ）

(33)从财务投资者的角度看，买入某个证券就等于买进了未来一系列现金流，证券估值也就等价于现金流估值。（ ）

(34)股价的移动是由多空双方力量大小决定的。（ ）

(35)外商直接投资包括企业在境内和境外股票市场公开发行的以外币计价的股票发行总额， 国际租赁进口设备的应付款，补偿贸易中外商提供的进口设备、技术、物料的价款，加工装配贸易中外商提供的进口设备、物料的价款。（ ）

(36)从实践的角度看，混合金融工具主要应用于跨利率市场、汇率市场、货币市场、股票市场和商品市场等，它是以上几大市场基本金融工具的部分整合体。（ ）

(37)现有的大多数金融工具或金融产品都有其特定的结构形式与风险特性。（ ）

(38)处于产业生命周期初创阶段的企业适合投资者投资，不适合投机者。（ ）

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(39)如果市场物价上涨，需求过度，经济过度繁荣，被认为是社会总需求大于总供给，中央银行就会采取扩大货币的政策以减少需求。（ ）

(40)证券市场供给的主体是上市公司，上市公司的数量和质量是证券市场供给方的主要影响因素。（ ）

(41)一个品牌是一种产品的标识，但不是产品质量、性能、满足消费者效用可靠程度的综合体现。（ ）

(42)公司合并的目的通常在于引入战略投资者或合作伙伴。（ ）

(43)证券分析师自律组织基本上都不以营利为目的，属于自发组织的非营利性团体。 （ ）

(44)理论上，期货价格一定高于相应的现货金融工具。（ ）

(45)利用回归方程进行统计控制，通过控制x的范围来实现指标Y统计控制的目标。 （ ）

(46)证券组合分析法以多元化投资来有效降低非系统性风险为出发点，数量化分析是其最大特点。（ ）

(47)一个证券组合的特雷诺指数是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率，当这一斜率大于证券市场线的斜率时，组合的绩效不如市场绩效。 （ ）

(48)市场间差价套利是针对不同交易所上市的同一种品种同一交割月份的合约进行价差套利。（ ）

(49)投资分析师不应当对没有最终发布的信息或者不正确的信息进行传播，但可以根据这些信息进行交易。（ ）

(50)国家汇率政策出现重大改变，属于套利面临的政策风险。（ ）

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(51)认股权证的杠杆作用反映了认股权证市场价格上涨(或下跌)幅度是可认购股票市场价格上涨(或下跌)幅度的几倍。（ ）

(52)所谓同一产业，是指具有相同使用功能和替代功能的产品或劳务的集合，实质上就是 具有竞争关系的卖方企业的集合。（ ）

(53)经验证明，ADL对多头市场的应用比对空头市场的应用效果好。（ ）

(54)对称三角形一般应有六个转折点，这样上下两条直线的支撑压力作用才能得到验证。（ ）

(55)中央银行提高法定存款准备金率，货币供应量将减少。 （ ）

(56)构成产业一般具有三个特点：规模性、职业化、社会功能性。（ ）

(57)投资风险的大小由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映。在数学上，这种偏离程度由收益率的方差来度量。（ ）

(58)成熟期的行业盈利很大，投资风险也相对较高。 （ ）

(59)《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》规定，会员制机构可以在注册地及分支机构所在的省、自治区、直辖市以外招收会员。（ ）

(60)国际收支包括经常项目和资本项目。资本项目是最具综合性的对外贸易的指标。（ ）

答案和解析

一、单项选择题(本类题共60小题，每题0.5分，共30分。每小题的四个选项中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分) (1) :A

【解析】头肩形态是最著名和最可靠的反转突破形态。 (2) :B

【解析】权益价值=资产价值-负债价值。 (3) :A

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【解析】资本资产定价模型表明，证券组合承担的风险越大，则收益越高。 (4) :D

【解析】ABC选项是影响股票投资价值的内部因素。 (5) :A

【解析】个体心理分析基于人的生存欲望、人的权力欲望、人的存在价值欲望三大心理分析理论进行分析，旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题。 (6) :C 【解析】在弱势和半强势有效市场中，证券组合的管理者往往努力寻找价格偏离价值的证券。 (7) :A

【解析】BCD选项属于持续整理形态。 (8) :D

【解析】利率消毒指的是单一支付下的资产免疫策略。 (9) :D 【解析】金融机构在实践中通常会应用久期来控制持仓债券的利率风险，具体的措施是针对固定收益类产品设定“久期×额度”指标进行控制。 (10) :C 【解析】最优组合依赖于投资者的偏好，它是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合。 (11) :C

【解析】由于货币乘数的作用，法定存款准备金率的作用效果十分明显。 (12) :C

【解析】证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而降低。 (13) :D

【解析】大多数套期保值者持有的股票并不与指数结构一致，因此，在股指期货套期保值中通常都采用交叉套期保值交易的方法。 (14) :A

【解析】历史资料研究法是通过对已存在资料的深入研究，寻找事实和一般规律，然后根据这些信息去描述、分析和解释过去的过程，同时揭示当前的状况，并依照这种一般规律对未来进行预测。 (15) :C

【解析】我国证券分析师执业道德的十六字原则是独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平。 (16) :C

【解析】本题考查机会成本的概念。 (17) :B

【解析】相对衰退是指行业因结构性原因或者无形原因引起行业地位和功能发生衰减的状况，而并不一定是行业实体发生了绝对的萎缩。 (18) :A

【解析】遗传工程、太阳能等行业正处于行业生命周期的幼稚期。 (19) :C

【解析】久期表示的是按照现值计算，投资者能够收回投资债券本金的时间(用年表示)，也就是债券期限的加权平均数，其权数是每年的债券利息或本金的现值占当前市价的比重。 (20) :C

【解析】只有在银行因为财政的借款而增加货币发行量时，财政赤字才会扩大国内需求。 (21) :D

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【解析】直接信用控制属于选择性货币政策工具。ABC选项属于一般性货币政策工具。 (22) :A 【解析】在中国证券业协会的积极努力下，ACIIA于2005年2月认可通过中国证券业协 会从业人员资格考试全部五门考试的人员，可免试基础标准知识考试，而直接报名参加最终考试。 (23) :C

【解析】道氏理论认为收盘价是最重要的价格。 (24) :C

【解析】股票(组合)的收益由两部分组成，即系统风险产生的收益和Alpha。 (25) :B

【解析】基本分析的重点是公司分析。 (26) :C

【解析】收入型证券组合是追求基本收益的最大化。 (27) :A 【解析】法定存款准备率是指中央银行规定的金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款占其存款总额的比例。 (28) :D

【解析】金融工程起源于对风险的管理。 (29) :D

【解析】艾略特波浪理论的数学基础来自斐波那奇数列。 (30) :D

【解析】道琼斯分类法将大多数股票分为工业、运输业和公用事业。 (31) :A

【解析】市场内价差套利又被称为跨期套利。 (32) :C

【解析】我国交易所市场对附息债券的计息规定是，全年天数统一按365天计算，利息累积天数规则是“按实际天数计算，算头不算尾、闰年2月29日不计息”。 (33) :A

【解析】有上下影线的阳线，说明多空双方争斗激烈，到了收尾时，多方勉强占优势。 (34) :B

【解析】在道琼斯指数中，商业属于工业股票。 (35) :B 【解析】证券组合管理中的第二步证券投资分析是指对个别证券或证券组合的具体特征进行考察分析。 (36) :C

【解析】CFA协会的总部位于美国。 (37) :B

【解析】仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的分析方法称为技术分析法。 (38) :C

【解析】本题考查股票市盈率利用历史数据进行估计的方法。C选项市场预期回报率倒 数法属于市场决定法。 (39) :D 【解析】关联公司之间相互提供信用担保虽能有效解决各公司的资金问题，但也会形成或有负债。

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(40) :A

【解析】遵纪守法是对证券分析师的基本要求，是职业行为规范的重要方面。 (41) :A

【解析】证券组合理论认为，证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而降低。 (42) :A

【解析】证券投资咨询机构需在每逢单月的前3个工作日内，将本机构及其执业人员前2个月向其特定客户提供的买卖具体证券建议的情况和向公众提供的买卖具体证券建议的 情况向注册地的中国证券监督管理委员会派出机构提供书面备案材料。 (43) :B

【解析】由于St>x，所以EVt=(10000-9980)×10=200。 (44) :D

【解析】煤炭开采、自行车、钟表等行业正处于行业生命周期的衰退期。 (45) :A

【解析】夏普指数是连接证券组合与无风险资产的直线的斜率。 (46) :A

【解析】通常认为正常的速动比率是1。 (47) :B 【解析】间接信用指导是指中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法来间接影响商业银行等金融机构行为的做法。 (48) :D

【解析】D选项应该是如果中央银行降低再贴现率，会使证券市场行情走势上扬。 (49) :D

【解析】AC选项属于寡头垄断市场，B选项属于完全竞争市场。 (50) :C

【解析】本题考查市场分割理论的观点。 (51) :D

【解析】套利定价理论的创始人是史蒂夫•罗斯。 (52) :C

【解析】尤金•法玛提出著名的有效市场假说理论。 (53) :B

【解析】国内生产总值(GDP)是指一个国家(或地区)所有常住居民在一定时期内(一般按年统计)生产活动的最终成果。 (54) :C

【解析】资本现金流模型以资本现金流为指标，以无杠杆权益成本为贴现系数。 (55) :D 【解析】对估计非公开上市公司的价值或上市公司某一子公司的价值十分有用的资产重组评估方法是市场价值法。 (56) :D

【解析】D选项应该为证券或证券组合的风险由其期望收益率的方差来衡量。 (57) :B

【解析】自律规范这部分内容在CFA考试中约占10%的比例，考生必须通过，否则无法获得资格。 (58) :C

【解析】在股指期货中，由于实行现金交割且以现货指数为交割结算指数，因而从制度上保

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证了现货价与期货价最终一致。 (59) :D

【解析】从利率角度分析，通货紧缩形成了利率下调的稳定预期。 (60) :C

【解析】头肩顶形态的形态高度是指头到颈线的直线距离。

二、多项选择题(本类题共40小题，每小题1分，共40分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分) (1) :A, B, C

【解析】技术分析作为一种证券投资分析工具，在应用时应该注意：技术分析必须与基本分析结合起来使用；多种技术分析方法综合研判；理论与实践相结合。 (2) :A, B, C, D

【解析】本题考查广义上的法人治理结构包括的内容。ABCD选项都正确。 (3) :A, B, C, D

【解析】一国的汇率会因该国的国际收支状况、通货膨胀率、利率和经济增长率等的变化而波动。

(4) :A, B, C, D

【解析】本题考查经济全球化对各国产业发展的重大影响。ABCD选项都正确。 (5) :A, D

【解析】实体表示一日的开盘价和收盘价。上影线的上端顶点表示一日的最高价，下影线的下端顶点表示一日的最低价。 (6) :A, B, D

【解析】品牌具有产品所不具有的开拓市场的多种功能，包括品牌具有创造市场的功能、品牌具有联合市场的功能、品牌具有巩固市场的功能。 (7) :A, B, C, D

【解析】本题考查特雷诺指数。ABCD选项都正确。 (8) :B, D

【解析】较为接近实际情况的股票模型是二元增长模型和三元增长模型。 (9) :A, C

【解析】产业技术政策是促进产业技术进步的政策，是产业政策的重要组成部分。它主要包括产业技术结构的选择和技术发展政策和促进资源向技术开发领域投入的政策。 (10) :A, B, D

【解析】失业率、库存量、银行未收回贷款规模属于滞后性指标。C选项属于先行性指标。 (11) :A, B, C, D

【解析】本题考查税后营业净利润的计算内容。ABCD选项都正确。 (12) :A, B

【解析】证券组合的可行域可能是平面上的一条线，也可能是平面上的一个区域。 (13) :A, D 【解析】市场预期理论和流动性偏好理论都假设市场参与者会按照他们的利率预期从债券市场的一个偿还期部分自由地转移到另一个偿还期部分，而不受任何阻碍。 (14) :C, D

【解析】本题考查现代证券组合理论。CD选项正确。 (15) :C, D 【解析】A选项应该是可转换证券的理论价值是指将可转换证券转股前的利息收入和转股时的转换价值按适当的必要收益率折算的现值；B选项应该是可转换证券的投资价值是指当它

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作为不具有转股选择权的一种证券的价值。 (16) :A, B, D 【解析】波浪理论考虑的因素主要有股价走势所形成的形态、股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置、完成某个形态所经历的时间长短。 (17) :A, B, D 【解析】运用风险管理工具进行风险控制的方法有通过多样化的投资组合降低乃至消除非系统风险；将风险资产进行对冲；购买损失保险。 (18) :A, B, C, D

【解析】本题考查影响证券市场需求的因素。ABCD选项都正确。 (19) :B, C

【解析】宏观经济分析的基本方法包括总量分析法和结构分析法。 (20) :A, B, C, D

【解析】本题考查公司规模变动特征和扩张潜力的分析内容。ABCD选项都正确。 (21) :A, B, C, D

【解析】本题考查当前技术进步的行业特征。ABCD选项都正确。 (22) :A, B, C, D

【解析】产业政策包括产业结构政策、产业组织政策、产业技术政策、产业布局政策。 (23) :A, B, C, D

【解析】本题考查证券投资政策的内容。ABCD选项都正确。 (24) :B, C

【解析】股票市盈率估计的主要方法有回归分析法、简单估计法。 (25) :A, B 【解析】属于虚值期权的是市场价格低于协定价格的看涨期权、市场价格高于协定价格的看跌期权。

(26) :A, B, C, D

【解析】本题考查宏观分析所需的有效资料来源。ABCD选项都正确。 (27) :A, B, C, D

【解析】本题考查交叉控股的内容。ABCD选项都正确。 (28) :A, B, C, D

【解析】本题考查套利交易对期货市场的作用。ABCD选项都正确。 (29) :A, B, D 【解析】《国际伦理纲领、职业行为标准》从总体上对投资分析师提出的基本要求有诚实、正直、公平；以谨慎认真的态度．从道德标准出发进行各种行为；努力保持和提高自己的职业水平和竞争力，掌握和应用所有本职业所适应的法律、法规和政府规章制度。 (30) :A, B, C, D

【解析】本题考查两根K线组合的内容。ABCD选项都正确。 (31) :A, B, D

【解析】本题考查采用回归分析法建立市盈率模型的内容。C选项应该是很少能成功解释较长时间内市场的复杂变化。 (32) :A, B, C, D

【解析】本题考查资本市场没有摩擦假设的内容。ABCD选项都正确。 (33) :A, B, C, D

【解析】本题考查公司调研的重点内容。ABCD选项都正确。 (34) :A, B, C

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【解析】某一价位附近之所以形成对股价运动的支撑和压力，主要是由投资者的筹码分布、持有成本、投资者的心理因素所决定的。 (35) :A, B, C, D

【解析】本题考查证券投资中进行宏观经济分析的意义。ABCD选项都正确。 (36) :A, B, C, D

【解析】本题考查年度会计报表附注一般披露的内容。ABCD选项都正确。 (37) :A, B, C, D

【解析】本题考查公司调研的流程。ABCD选项都正确。 (38) :A, B, C, D

【解析】本题考查国际收支的内容。ABCD选项都正确。 (39) :A, B, C, D

【解析】本题考查单个证券的风险度量。ABCD选项都正确。 (40) :A, B, D

【解析】影响证券市场供给的制度因素有发行上市制度、市场设立制度和股权流通制度。 三、判断题(本大题共60小题，每小题0．5分，共30分。判断以下各小题的对错。正确的选A[√]。错误的选B[×]) (1) :0 【解析】当转换平价大于标的股票的市场价格时，可转换证券的市场价格大于可转换证券的转换价值。如果不考虑标的股票价格未来变化，此时转股对持有人不利。 (2) :1

【解析】本题考查CIIA考试的基本规则。本题表述正确。 (3) :1

【解析】本题考查宏观经济分析的范畴。本题表述正确。 (4) :1

【解析】本题考查MACD的应用法则。本题表述正确。 (5) :1

【解析】本题考查投资分析师的职责。本题表述正确。 (6) :0

【解析】由于涨跌停板制度限制了股票一天的涨跌幅度，使多空的能量得不到彻底的宣泄，容易形成单边市。 (7) :0 【解析】对于证券组合的管理者来说，如果市场是弱势有效或者半强势有效的，管理者往 往是积极进取的，在选择证券和买卖时机上下大功夫，努力寻找价格偏离价值的证券。 (8) :1

【解析】本题考查0BV线。本题表述正确。 (9) :0

【解析】在技术分析的基本假设中，市场行为涵盖一切信息是进行技术分析的基础。 (10) :1 【解析】对战略产业的保护政策包括限制所保护的同类国外产品的进口，限制国外私人直接投资等。 (11) :0 【解析】公司分析是基本分析的重点，无论什么样的分析报告最终都要落实在某家公司证券价格的走势上。 (12) :1

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【解析】本题考查行业分析的内容。本题表述正确。 (13) :0

【解析】绝对估值是指通过对证券的基本财务要素的计算和处理得出该证券的绝对金额。 (14) :0

【解析】跨品种价差套利中，两个指数可以在同一交易所交易，也可以在不同交易所交易。 (15) :0

【解析】产业组织政策是调整市场结构和规范市场行为的政策。 (16) :0

【解析】金融期货合约是约定在未来时间以事先协定的价格买卖某种金融工具的双边合约。 (17) :0

【解析】会员制机构取得的咨询服务费必须将全额汇入已报备的收费专用银行账户。 (18) :1

【解析】本题考查最优证券组合选择的内容。本题表述正确。 (19) :1

【解析】本题考查证券市场对GDP的反应。本题表述正确。 (20) :1

【解析】本题考查无差异曲线的特点。本题表述正确。 (21) :1

【解析】本题考查WMS和KDJ指标的内容。本题表述正确。 (22) :0

【解析】公司有可能为他人向金融机构借款提供担保，这种担保有可能成为公司的负债，增加偿债负担。 (23) :0

【解析】根据《证券、期货投资咨询管理暂行办法》，专业证券投资咨询机构及其执业人员不通过传媒或集会性的活动向签订了证券投资咨询服务合同的特定对象提供的证券投资咨询业务不在执业披露和禁止具体价位荐股之列，但其业务活动必须遵循客观公正、诚实信用的原则。 (24) :0 【解析】当国际收支发生顺差时，流入国内的外汇量大于流出的外汇量，外汇储备就会增加；当发生逆差时，外汇储备减少。 (25) :1

【解析】本题考查我国的汇率制度。本题表述正确。 (26) :1

【解析】本题考查宏观经济分析的意义。本题表述正确。 (27) :1

【解析】本题考查影响股票投资价值的因素。本题表述正确。 (28) :0

【解析】如果通货膨胀率是正数，今天100元所代表的购买力比明年的100元要大。应该是小，而不是大。 (29) :1

【解析】当GDP持续、稳定、高速增长时，证券价格也呈上升走势。 (30) :0

【解析】在一般情况下，股票价格与股利水平成正比，股利水平越高，股票价格越高。 (31) :1

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【解析】本题考查影响行业兴衰的因素。本题表述正确。 (32) :1

【解析】本题考查套利。本题表述正确。 (33) :1

【解析】本题考查现金流的相关内容。本题表述正确。 (34) :1

【解析】本题考查股价移动的规律。本题表述正确。 (35) :0

【解析】本题考查外商间接投资。题干表述的内容都属于“外商间接投资”，不是“外商直接投资”。 (36) :1

【解析】本题考查混合金融工具的应用。本题表述正确。 (37) :1

【解析】本题考查金融工程技术与运作的相关内容。本题表述正确。 (38) :0

【解析】处于产业生命周期初创阶段的企业适合投机者和创业投资者。 (39) :0

【解析】如果市场物价上涨，需求过度，经济过度繁荣，被认为是社会总需求大于总供给，中央银行就会采取紧缩货币的政策以减少需求。 (40) :1

【解析】本题考查证券市场供给的影响因素。本题表述正确。 (41) :0

【解析】一个品牌不仅是一种产品的标识，而且是产品质量、性能、满足消费者效用可靠程度的综合体现。 (42) :0

【解析】股权置换的目的通常在于引入战略投资者或合作伙伴。 (43) :1

【解析】本题考查证券分析师自律组织的内容。本题表述正确。 (44) :0

【解析】理论上，期货价格可能高于、等于或低于相应的现货金融工具。 (45) :1

【解析】本题考查回归方程的应用。本题表述正确。 (46) :1

【解析】本题考查证券组合分析法的相关内容。本题表述正确。 (47) :0 【解析】一个证券组合的特雷诺指数是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率，当这一斜率大于证券市场线的斜率时，组合的绩效好于市场绩效。 (48) :1

【解析】本题考查市场间差价套利。本题表述正确。 (49) :0 【解析】投资分析师不应当对没有最终发布的信息或者不正确的信息进行传播，也不能根据这些信息进行交易。 (50) :0

【解析】国家汇率政策出现重大改变，属于套利面临的市场风险。

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(51) :1

【解析】本题考查认证股权的杠杆作用。本题表述正确。 (52) :1

【解析】本题考查同一产业的概念。本题表述正确。 (53) :1

【解析】本题考查ADL指数。本题表述正确。 (54) :1

【解析】本题考查对称三角形的相关内容。本题表述正确。 (55) :1

【解析】本题考查存款准备金率和货币供应量的关系。本题表述正确。 (56) :1

【解析】本题考查产业的特点。本题表述正确。 (57) :1 【解析】投资风险的大小由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映。在数学上， 这种偏离程度由收益率的方差来度量。 (58) :0

【解析】成熟期的行业盈利水平比较稳定，投资风险也相对较小。 (59) :0 【解析】《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》规定，会员制机构只能在注册地及分 支机构所在的省、自治区、直辖市招收会员，不得招收异地会员。 (60) :0 【解析】国际收支包括经常项目和资本项目，其中经常项目是最具综合性的对外贸易的指标。

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(51) :1

【解析】本题考查认证股权的杠杆作用。本题表述正确。 (52) :1

【解析】本题考查同一产业的概念。本题表述正确。 (53) :1

【解析】本题考查ADL指数。本题表述正确。 (54) :1

【解析】本题考查对称三角形的相关内容。本题表述正确。 (55) :1

【解析】本题考查存款准备金率和货币供应量的关系。本题表述正确。 (56) :1

【解析】本题考查产业的特点。本题表述正确。 (57) :1 【解析】投资风险的大小由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映。在数学上， 这种偏离程度由收益率的方差来度量。 (58) :0

【解析】成熟期的行业盈利水平比较稳定，投资风险也相对较小。 (59) :0 【解析】《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》规定，会员制机构只能在注册地及分 支机构所在的省、自治区、直辖市招收会员，不得招收异地会员。 (60) :0 【解析】国际收支包括经常项目和资本项目，其中经常项目是最具综合性的对外贸易的指标。

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