中信证券

证券投资学

分 析 报 告

证券投资模拟账号 dzh051871 专业、年级、班级 M物流122 姓 名 李 丹 学 号 1251407226 指 导 老 师 王正艳*费晓晖

盐城工学院管理学院

目录

一、用户注册及虚拟购股 .................. 错误！未定义书签。 1、用户名及密码 ...................... 错误！未定义书签。 2、成交记录 .......................... 错误！未定义书签。 3、盈亏分析 .......................... 错误！未定义书签。

二、 股票简介 ............................................ 2 1、 名称 .............................................. 2 2、 代码 .............................................. 2 3、公司概况 ........................................... 2

三、 投资分析 ............................................ 3 1、 宏观分析 .......................................... 3 2、 行业分析 .......................................... 3 3、 微观分析 .......................................... 5

四、 技术分析 ............................................ 6 1、 K线分析 .......................................... 7 2、 指标分析 .......................................... 9

五、心得体会 ............................................ 10

一、用户名：dzh051871

密码：lidan0822 二、成交记录

三、盈亏情况

本次一共虚拟购买了四支股票，分别是600009上海机场，600018上港集团，600030中信证券，600029南方航空。都是在2015年6月6日买入。 上海机场买入20000，6月13日卖出2000，历史盈亏为26100.77。 上港集团买入1000，6月13日卖出300，浮动盈亏是亏了280。 中信证券买入20000，6月13日卖出3000，历史盈亏为16732.85。 南方航空买入500，6月13日卖出200，浮动盈亏亏了358.64。

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四、股票名称、代码、公司概况 股票名称：中信证券（代码：600030） 公司概况：

中信证券股份有限公司，于1995 年10 月25 日在北京成立。2002 年12 月 13 日，经中国证券监督管理委员会核准，中信证券向社会公开发行4 亿股普通A股股票，2003 年1 月6 日在上海证券交易所挂牌上市交易。 品牌商标：中信证券

服务理念：稳健经营、勇于创新！ 公司规模：同城上市公司数为192

员工规模：截至2015年3月24日，公司及所属子公司员工人数约1 万人。 股本规模：上市以来，中信证券进行了两次增资扩股，2006 年非公开发行3.5 亿股，募集资金约46.40 亿元；2007 年公开发行3.34 亿股，募集资金 服务对象：广大的投融资者 服务区域：中国及全球市场

主打事业和服务：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；融资融券；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务。 五、投资基本分析 1、宏观分析

宏观经济因素对证劵市场的影响是基础性的，也是全局性的和长期性的。宏观经济走势是影响证券市场大盘走势的最基本因素。 （一）经济周期

已经初见成效社会的总需求与总供给也大致协调增长结构趋于平衡。这种良好的发展势头对于上市公司而言会促进其利润的增长，股息和红利的不断增加，企业的经营不断向好，投资的风险也有所减少，就会吸引更多的投资者进入证劵市场。市场引导公司的股票、债券的价值上升、企业的融资能力增强、经营效益也就走进良性循环轨道。其次随着经济形势的良好运转、国民收入和个人收入都会不断

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提高、收入的提高、则会激发投资者的投资热情。刺激证劵投资的需求，带动整个证劵市场的良性循环。 （二）货币政策的影响

2008年至今为应对国际金融危机的冲击，这一时期货币政策变动较大，由“从紧”转为“适度宽松”，后来面对经济复苏与通货膨胀抬头并存的新形势，又及时回归“稳健”。总体看来，我国的货币政策随着我国市场经济的发展不断成熟，在稳健的基础上不断调整。目前，我国调整利率和存款准备金率，限制商业银行创造派生存款的能力，致使货币供应量减少，在一定程度上降低了证券市场的股价。

（三）财政政策

金融危机以来政府不断提高转移支付水平，创造更多的社会福利条件。如出口退税，家电下乡政策。这些优惠政策会是一部分人的收入水平和购买力水平提高，从而增加社会总需求，带动经济的发展，从而间接促进证券指数上升，通货膨胀对股市的双重作用，它对股市既有刺激作用又有抑制作用。适度的通货使得货币供应量增加，多余的社会购买力就会进入股市。当通货现象严重时，将会推动利率上升，资金从股市中流出，导致股价下跌。 （四）外汇汇率影响

随着开放步伐的加快，我国与国际金融市场的互动关系越发明显，人民币升值将会对国际资本，尤其是投机资本产生巨大的吸引力，从宏观上看，人民币升值可能会吸引外资进入，投资股票和债券市场，增加资金供给。 2、行业分析

（一）行业的生命周期

无论是从直接融资比例还是金融资产结构来看，我国与发达国家还有较大差距，中国的经济结构调整离不开资本市场的发展。2006-09年间，上市券商的营业收入、净利润和股东权益的复合增长率分别是51％、66％和61％，证券行业仍处在产业生命周期的成长期。

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（二）行业的竞争状况

我国证券市场目前正处于新一轮行业结构升级阶段，行业格局呈现出具有强大综合竞争力的全国性大型证券公司与在某些区域市场、细分市场具有竞争优势的中型证券公司共存的态势，市场竞争日趋激烈。与此同时，部分境外机构通过合资等方式在我国设立了多家外资参股证券公司。随着我国逐步履行证券行业对外开放的承诺，外资参股证券公司在国内市场的参与程度将进一步加深，经营领域将进一步扩大。这些外资参股证券公司具备雄厚的资金实力、丰富的管理经验、广泛的国际营销网络，我国内资证券公司将在人才、大客户和金融创新等方面面临更为激烈的竞争。 （三）行业发展前景

目前中国各金融子业尚处于成长阶段，有分业经营向混业经营或综合经营转变，可能加大各证券公司的经营风险。创新型券商有望走差异化路径部分中型券商正不断尝试在战略、管理，营销和服务模式的创新，但证券行业无疑是值得关注的，有较好发展前景的金融行业。 （四）政府对行业的影响

自2008年以来，我国政府采取了迅速而有力的措施来应对经济危机，出台了一系列有利于经济长期发展的制度性举措，宏观经济出现复苏迹象，投资者信心得到一定的提振。进入2009年，国内证券市场出现了股价指数企稳回升、股票交易量有所恢复的良好局面，随着宏观经济的逐渐复苏以及资本市场改革的不断深入，国内证券市场将继续健康、稳定发展。 3、微观分析

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2014年的现金流量中，经营活动的现金净额、投资活动产生的现金流量净额、筹资活动产生的现金流量净额均为正，比重最大的是经营活动的现金净额，占比为49.6%，比重最小的是投资活动产生的现金流净额，占比为21.1%。经营活动产生的现金流入为810.77亿元，其中比重最大的是回购业务资金净增加额和代理买卖证券收到的现金净额，分别占经营活动产生的现金流入的32.36%和28.58%；可见中信证券的经营活动现金流入主要来源于回购业务和代理买卖证券业务；经营活动产生的现金支出为677.78亿元，其中比重最大的是处置交易性金融资产的资金流出，占比达44%，其次为融出资金的现金流出，占比为28.73%。对于投资活动的现金流入，主要是收回投资收到的现金流，占到97.4%,而投资活动的现金流出主要是投资支付得到现金。较大比重的投资支付现金将换回以后投资现金流的流入。对于筹资活动，可以看出，中信债券主要筹资方式是发行债券，发行债券收到的现金流入占到83%，其次为借款收入，这项仅占到16.9%。对于筹资的现金支出，偿还债务的现金比重最大，为91.4%。但筹资活动总体来看，现金流净额为正，占现金流总量的比重为29.3%。由上可见经营活动的现金流入是公司现金流入的主要来源。 六、技术分析 1、K线分析

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由上述K线图可以清楚的看出，从2014年11月底就开始了大幅度的上升趋势，形势非常乐观，2015年1月初升到最高点，之后略有下降，但至今为止，总体还是呈上升趋势。这是上影阳线，一种带上影线的红实体。开盘价即最低价。一开盘买方强盛，价位一路上推，但在高价位遇卖方压力，使股价上升受阻。卖方与买方交战结果为买方略胜一筹。具体情况仍应观察实体与影线的长短。如果红实体比影线长，就属于光脚阳线，表示买方在高价位是遇到阻力，部分多头获利回吐，实体与影线同长，买方把价位上推，但卖方压力也在增加。二者交战结果，卖方把价位压回一半，买方虽占优势。但显然不如其优势大。如果实体比影线短。在高价位遇卖方的压力、卖方全面反击，买方受到严重考验。大多短线投资者纷纷获利回吐，在当日交战结束后，卖方已收回大部分失地。买方一块小小的堡垒（实体部分）将很快被消灭，这种Ｋ线如出现在高价区，则后市看跌。 2、K线缺口

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3、指标分析

KDJ指标分析：当K值大于D值说明行情看好，如果K值向上突破D值，为买入信号。KD线的活动范围限定在0—100内，6月13日K值为53.872，D值为55.324，差距比较小，都在靠近50左右，没有多大意义。当J线开始从下方（50%以下）向上突破K线时，说明股价的弱势整理格局可能被打破，股价短期将向上运行。当J线继续向上突破K线并迅速向上运行，同时也向上突破D线，说明股价的中长期上涨行情已经开始，可买入。当K、D、J线同时向上快速运行时，说明股价已经进入短线强势拉升行情，应持股待涨。当J线经过一段向上运行过程后开始在高位（80%以上）向下掉头时，说明股价短期将开始调整，短线可先行卖出。

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七、心得体会

炒股要形成自己的一套理论，不要轻信他人。同时要保持冷静的头脑，所承担的风险不要超出自己的承受范围之外。通过这门课的学习，股市，金融有了一些浅显的了解。我深切感受到现代生活的投资方式的多样化，现代生活的丰富化，选择炒股不失为一个很好的选择。总而言之，炒股要树立一个正确的投资理念，做到不怕、不贪，不以市场的短期波动而惊慌失措。要学会多看、多想、多操作，就会熟能生巧，保证资金安全是盈利的基石。在自己失利了之后，曾一度对整个模拟炒股完全失去了信心。没有将自己的心态及思想调整到一个良好的状态，是这一次经历中的一大败笔。 要锻炼良好的心里素质。要买卖股票是对人性缺点的最大考验，我们要沉重冷静分析，要有耐性，相信自己的判断力，保持五分乐观七分警觉。在形势不利的时候及时抽身而退,从而最小化降低损失。 我觉得炒股需要掌握不少专业知识和投资技巧.此外,还要把握好自己的投资心理,懂得何时买入或卖出股票,还要懂得如何持股,才能使自己把握好炒股的时机。 一系列的事实说明了证券业逐渐的成为当今的朝阳行业，给作为大学生的我们多提供了一个就业方向，它能很好的提高我们的证券投资学知识，同时能够很好的锻炼我们的各方面工作能力，是一个能够不断增长知识和提高自身能力的行业，也真正符合现代年轻人希望不断进取，不断提升自我的要求。

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本文来源：https://www.bwwdw.com/article/h0yg.html