成交量 持仓量和价格分析在期货投资中的运用
更新时间:2023-08-27 09:54:01 阅读量: 教育文库 文档下载
持仓量、成交量与价格分析在期货投资中的运用
银河期货 2007.8.8
本文结构1.本文背景 2.概念:持仓量与成交量 3.回顾:股价与成交量 4.期价与成交量的关系分析 5.期价与持仓量的关系分析 6.期货市场实例分析 7.小结:辩证看待三者关系
银河期货经纪有限公司
1.本文背景
股民
股指期货
期民
股指期货推出后,股票市场上投机意愿和风险承受力较强的权证炒客、大户等或将大规模涌向期货市场,然而,由于股票市场和期货市场在很多方面存在不同之处,所以,我们要多了解期货市场,这样才能在交易中规避风险,获取利益。
银河期货经纪有限公司
2.概念:持仓量与成交量持仓量:指未平仓头寸之和。一个新买家和卖家进行交易,持仓量增加;换手不增加。例如:2007年7月19日,沪铜0710合约,持买单22589手,持卖单22589手,共 22589张合约,但持仓为45178手。成交量:某一时段成交头寸之和。通常以每个交易日来计算。它是期货市场活跃程度和流动性的标志。远月合约,如三月合约,由于保证金成本低,成交十分活跃,被称作主力合约;近月合约或更远期的合约由于保证金成本高或价格因素的不确定,成交就相对不活跃!例如:2007年7月19日,沪铜0710合约,成交 38672张,其中,买单19336张,卖单19336张
在期货图形技术分析中,成交量和持仓量的相互配合十分重要。正确理解成交量和持仓量变化的关系,可以更准确的把握图形 K线分析组合,有利于深入了解市场行情的变化与发展注:股指期货和商品期货的持仓量和成交量计算有别。股指期货都按单边算,而商品期货则按双边算。
银河期货经纪有限公司
计算:持仓量与成交量情况新的买入者和新的卖出者同时入市买卖双方有一方平仓买卖双方开仓后均平仓到期交割持仓量变化成交量变化
增加(双开仓)不变(多头换手或空头换手)下降(双平仓)
增加
增加
增加
下降
不影响
银河期货经纪有限公司
3.回顾:股价与成交量头肩顶
P
量价背离价升量增阴跌缩量
放量下跌
底部放量
V
关键点:♂交易量应在现有价格趋势上增加。♀上升趋势:价涨量增,价跌量缩。♀下跌趋势:价跌量增,价涨量缩♂高位放巨量,意味回调♂量价背离,价格下跌♂缩量&放量@底部&顶部
注:股票交易中成交量是一个非常重要的指标,成交量的增减对于判断股价走势有着重要作用!银河期货经纪有限公司
4.期价与成交量的关系头肩顶
P
量价背离价升量增阴跌缩量
放量下跌
成交量也是期货交易中的重要指标,但对于期货价格的断不如在股票交易中重要
:♂期货是T+0交易制度,市场存在大量日内交易者♂采用所有合约的交易量用在具体合约上不合适
底部放量
银河期货经纪有限公司
5.期价与持仓量的关系关键点♂期价与持仓量背离,期价面临调整♂期价与持仓量配合,期价走势延续♀背离:指持仓量减少♀配合:指持仓量增加注:持仓存在季节性V
P
★中线走势★
期价配合背离持仓量
银河期货经纪有限公司
配合与背离价格上涨下跌上涨下跌交易量增加增加减少减少持仓量上升上升下降下降市场坚挺配合疲弱疲弱背离坚挺
次要因素
重要因素
银河期货经纪有限公司
归纳在上升趋势中,持仓量增加是看涨信号在上升趋势中,持仓量减少是看跌信号在下降趋势中,持仓量增加是看跌信号在下降趋势中,持仓量减少是看涨信号
银河期货经纪有限公司
举例:期铜市场LME持仓量和价格的一种解释
持仓量上升
价格上升上升下降下降
解释新多空头回补新空多头平仓
次贷危机下降上升下降
银河期货经纪有限公司
期铜持仓与期价单位:美元/吨
COMEX期铜总持仓与LME三月铜价铜价创历史高点LME三月铜价 COMEX总持仓
单位:手
9000 8000 7000 6000 5000 4000 300005 -8 30 20 05 1 -1 -8 20 06
110000 100000
胀爆现象
90000 80000 70000
来源:CFTC;银河期货-1 24 20 0 4 6-4 20 06 -6 13 00 6 -8
底部抛售高潮23 0 20 610 24 20 0 1 6-3 20 07 -3 20 20 07 -5 29 8 7-7
600000次级债危机 20
20
持仓显著减少!价格走低!银河期货经纪有限公司
胀爆与抛售高潮在市场顶部出现胀爆的情况,价格经过长期上涨之后,突然急剧上冲,同时,交易量大为增加,持仓量却显著下降。上图,我们可以看出,在2006年5月份,LME三月铜价创出历史新高8800美元的时候,COMEX期铜的总持仓却大幅下降,这是一个典型的“胀爆”现象。在市场底部出现抛售高潮的情况是,价格在长期下跌的基础上,突然急剧坠落,同时,交易量大为增加,持仓量显著下降。例如, 2007年初,LME三月铜价见底,COMEX期铜持仓却大幅减少,这又是一个典型的“抛售高潮“现象。近期,由于美国次级房屋抵押贷款问题导致全球金融市场流动性受到较大影响,投机基金在COMEX期铜上的总持仓在8月份大幅减少 13000多手,降幅10%以上,持仓的大幅减少,显示多头平仓较为坚决,LME三月铜价也经历了较大的跌幅。
银河期货经纪有限公司
注意
运用成交量与持仓量需要注意:以成交量和持仓量的总额作为预测依据!
银河期货经纪有限公司
6.期货市场实例成交量、持仓量同时增加成交量减少、持仓量增加成交量增加、持仓量
减少成交量、持仓量同时减少
银河期货经纪有限公司
6.1.成交量、持仓量同时增加2005年3月31日开始燃料油期货指数成交量、持仓量逐步增加,随后在震荡行情中向上突破
银河期货经纪有限公司
单边上涨行情
银河期货经纪有限公司
单边上涨行情
此种情况在期货走势中最常见,多发生在单边行情开始时期,价位趋势处于动荡盘整之中。多空双方对后市的严重分歧,形成市场中资金的比拼,但价格此时还未形成统一的整理区间,价格波动幅度快速而频繁,使短线投资者有足够的获利空间。此时,成交量的扩张是由于短线资金的积进出,而持仓量的扩张则显示了多空能量的积蓄。在此情况下,可以从盘面上感到多空力量强弱的变化,一旦突破价格盘整区,突破盘整区上沿(发动上涨),突破下沿(发动下跌)。
银河期货经纪有限公司
6.3.成交量减少、持仓量增加2005年8月18日开始燃料油期货指数成交量逐步减少、持仓量逐步增加,随后在震荡行情中向上突破
银河期货经纪有限公司
正在阅读:
关于2010级毕业生毕业设计及论文的通知10-22
PHP基础教程-零基础学习PHP-PHP基础教程-兄弟连PHP教程-会话控制04-28
常用塑料薄膜种类及印刷性质04-18
2007.4.23葛益平、叶建辉同志在全市坚决查处违法用地和违法建设06-12
大三学生预备党员思想汇报201909-08
影视剧本著作权许可使用合同书08-17
实验4 计算机配置方案05-21
最新中考英语特殊句式100及答案04-18
- exercise2
- 铅锌矿详查地质设计 - 图文
- 厨余垃圾、餐厨垃圾堆肥系统设计方案
- 陈明珠开题报告
- 化工原理精选例题
- 政府形象宣传册营销案例
- 小学一至三年级语文阅读专项练习题
- 2014.民诉 期末考试 复习题
- 巅峰智业 - 做好顶层设计对建设城市的重要意义
- (三起)冀教版三年级英语上册Unit4 Lesson24练习题及答案
- 2017年实心轮胎现状及发展趋势分析(目录)
- 基于GIS的农用地定级技术研究定稿
- 2017-2022年中国医疗保健市场调查与市场前景预测报告(目录) - 图文
- 作业
- OFDM技术仿真(MATLAB代码) - 图文
- Android工程师笔试题及答案
- 生命密码联合密码
- 空间地上权若干法律问题探究
- 江苏学业水平测试《机械基础》模拟试题
- 选课走班实施方案
- 期货投资
- 持仓
- 成交量
- 运用
- 分析
- 价格
- 世界美术大师作品赏析
- 如何在小学语文教学中对学生进行创新科学素养教育
- 论_媒介审判_现象的负面效应与防范
- 蝴蝶兰的组织培养和快速繁殖
- 2012-2013学年第2学期西南交通大学网络教育学院《大学英语IV》第五次网络作业
- 人教版四年级下册纪昌学射教学设计
- 第三篇_第十一章_当代领导理论
- 1.3 隔离开关1.4高压负荷开关1.5高压熔断器
- 第三、四节 细胞的衰老、凋亡和癌变
- 标准件材质螺距表面处理物料编码原则
- 高速公路高边坡位移监测与加固方案研究
- 公司知识产权分类管理制度G01-51
- 中兴通讯
- 国家防汛抗旱指挥系统工程简介
- “十三五”规划重点-塑料拉伸回缩膜项目建议书(立项报告)
- 2014年经济学知识:如果x与y商品替代品x价格下降将使y理论考试试题及答案
- 基于逆向工程的快速模具设计与制造
- 中外园林史试题及答案
- 医学影像学呼吸系统2
- “后茶馆式”教学学习心得