毕业论文--民营企业融资问题研究

四川农业大学网络教育

毕业实习报告

专业 学号 姓名 成绩 初审 意见 评审 意见 工商企业管理 WXXX XXX 初审老师签名： 评审老师签名： 备注

1

民营企业融资问题研究

四川农业大学远程与继续教育学院 工商企业管理专业 颜慧玲

指导教师：×××

摘要：我国民营经济作为社会主义市场经济的重要组成部分，在国民经济中占据重要地位。由于受多方面因素影响，中小民营企业融资难问题，已成为制约中小民营企业发展的“瓶颈”。本文旨在通过金融机构、政府职能机构及中小民营企业自身三个层面，对中小民营企业融资难问题进行剖析，并寻求解决问题的有效途径。

关键词：中小民营企业 融资 成因 对策

前言

民营企业在确保国民经济增长、缓解就业压力、实现国民经济战略调整、优化经济结构、发展地方经济和增加财政收入等方面日益发挥极其重要的作用。有关资料表明，截止2007年6月底，我国私营企业已超过550万家，占全国法人企业总数的80%以上，目前，私营企业和个体工商户吸纳就业总数占全国城镇全部就业人数的70%以上和新增就业的90%以上，2007年1月至9月，私营企业税收达3487.3亿元，占全国企业税收总额的9.4%。可见民营企业对我国的经济发展至关重要。然而我国的民营企业自产生以来就面临着融资难的问题，尤其在由美国次贷危机引发的金融危机冲击下，中国民营经

2

济深受影响。企业订单锐减，直接危及到企业的生存，尤其是很多出口为主的企业，国外购买力下降，出口大幅下降，很多企业直接倒闭。这种情况下，民营企业融资的问题更显突出和重要。

1 中小民营企业融资的现状分析

1.1 中小民营企业融资的基本现状

20世纪90年代以来，我国民营经济作为社会主义市场经济的重要组成部分，在国民经济中占据重要地位。随着我国市场化程度的不断提高，以及国内、外贸易环境的变化，中小民营企业在增加财政收入、经济增长引擎、扩大就业以及优化调整产业结构等方面发挥着重要作用。目前，我国中小民营企业的数量已经占全国企业总数的99.8%，GDP的60%、税收的50%、就业的75%均来源于中小民营企业。另外，中小民营企业已占到专利发明的65%、技术创新的75%、新产品开发的80%。随着中小民营企业数量的增加和实力的提高，其作为民营经济的主要表现形式，在整个国民经济建设中起到的作用将日益突显。可以这样讲，中小民营企业的发展状况，将直接影响到我国未来经济的整体竞争能力。

而与之形成鲜明对照的是，由于受企业现状、金融机构业务创新、诚信环境建设等多方面因素影响，中小民营企业融资难的现状在总体上并未得到根本改观。中小民营企业融资难问题，已成为制约中小民营企业发展、抑制其活力的“瓶颈”。

2 中小民营企业融资难的主要表现

在中小民营企业快速发展的同时，影响和制约其进一步发展的因素也很多。长期以来，中小民营企业的发展主要依靠自有资金进行。据《中国民营经济发展报告》披露，我国中小民营企业的自我融资比例高达90.50%，银行贷款仅为4%，非金融机构约为2.6%，其他渠道为2.9%。中小民营企业融资难的主要表现在:

2.1 银行对中小民营企业贷款占比不高。

因贷款交易和监控成本高等原因，银行不愿对中小民营企业放贷。同时，中小民营企业因资信等级低，缺乏抵押资产，融资成本高等原因，难以得到银行资金支持。据不完全统计，我国目前中小民营企业中能够获得银行信贷支持的仅占不到10%。尽管近年来，

3

国家从政策等方面加大了对中小民营企业的支持，银监会亦于2005年颁布了《银行开展小企业贷款业务指导意见》，但总体而言，中小民营企业贷款相对于大中型企业而言，占比仍然很小。

2.2 民间融资尚未纳入正常渠道。

特别是企业成长期对民间融资的需求更为旺盛，中小民营企业在难以得到金融机构足够信贷支持的情况下，往往更多的选择民间融资。但是，民间借贷融资成本高，运作不规范，其中蕴含着较高的风险，不利于和谐社会的建设。

2.3 中小民营企业离直接融资条件尚有较大差距。

中小企业的融资通道过窄。由于证券市场门槛高，创业投资体制不健全，公司债发行的准入障碍，中小企业难以通过资本市场公开筹集资金。据中国人民银行有关调查报告显示，我国中小民营企业融资供应的98.7%来自银行贷款，即直接融资仅占1.3%。由于我国创业投资体制不健全，缺乏完备法律保护体系和政策扶持体系，影响创业投资的退出，中小企业也难以通过股权融资。

2.4 信用担保体系尚未形成构架。

尽管在国家相关政策的大力支持下，全国各地方均成立了不同形式的担保公司，但总体而言，担保机构少，担保品种单一，制度不完善，进入门槛高，担保收费不透明的状况并能得到根本改观。

2.5 整体金融生态建设尚不理想。

部分中小民营企业缺乏诚信意识，加之相关企业信用信息征集与评价体系尚不健全，造成金融机构对中小民营企业“惜贷”现象。同时，我国金融制度不健全，融资体制不完善等外部原因，银企之间的信息不对称也加剧了中小民营企业的融资难问题。

3 中小民营企业融资难成因分析

中小民营企业对市场经济的巨大贡献与其获得的金融支持极不对称。中小民营企业融资难、贷款难已成为现实经济生活中的一种普遍现象。笔者认为，主要由以下原因造成：

3.1 金融机构方面存在的问题

3.1.1 金融机构向中小民营企业放贷的经营成本较高

金融机构向民营中小企业放贷所涉及的经营成本大大高于大型企业。由于金融机构

4

贷款的发放程序、经办环节等大致相同，而每户中小民营企业平均获得的贷款大大低于大企业，因而中小民营企业每笔贷款的经营成本对金融机构来说相对较高。据世界银行1978年在菲律宾的调查，大额贷款的运作费用为贷款总额的0.3%~0.5%，而向民营中小企业的贷款尽管金额较少，运作费用却高达2.6%~2.7%。 3.1.2 金融机构“亲大远小”倾向突出，所有制偏见仍很严重

金融机构的信贷投向主要是面对大城市、大企业、大项目，因为对其放贷风险相对较小，安全可靠，利润也丰厚；而中小民营企业因其经营规模小，资信状况差等原因，难以像大企业那样与金融机构建立传统联系。由于金融机构向中小民营企业放贷获得的收益相对较低，而承担的风险相对较高，使其收益与放贷所承担的风险不相称，导致“亲大远小”倾向突出，这是中小民营企业不能与国有企业、中外合资企业享受平等待遇的突出表现。调查显示，1996年在北京中关村的上千家科研型中小民营企业中，只有约20%的企业能得到金融机构的贷款。金融机构现行的融资体制主要是为了适应国有企业外源融资的需要建立起来的，由于民营企业与国有企业所有制的不同，所以很难通过这种融资体制来实现融资。另外，金融机构在思想上仍然不能改变传统的信贷观念，存在严重的政策性歧视。金融部门只看体制、不看效益，将饱受资金困扰的中小民营企业拒之门外。

3.1.3 金融机构内部缺乏竞争机制

由于政府对金融机构向中小民营企业贷款缺乏相应的鼓励措施，导致金融机构向中小民营企业放贷缺乏积极性。另一方面，金融机构内部缺乏竞争，贷方市场占主导地位。如果金融机构之间存在竞争，企业就能以自己的条件来选择金融机构。按照经济学原理，在完全竞争的市场中，只要接受市场价格（利率）的人都可以得到贷款；但在不完全竞争条件下，金融机构不是提高利率，而是减少放贷，不管企业愿意付出多高代价，也不向你发放贷款，这就是所谓的“信贷配给”，从而导致符合信贷条件的中小民营企业贷款受阻。

3.2 政府职能机构不健全

我国的各级地方政府机构不是按照民营经济运行的要求设置的，因此出现了民营经济政策政出多门的现象，不仅政府的计划部门在制定关于民营经济的政策，税务、劳动、工商管理等部门也在制定此类政策，从而造成了政策混乱，有时甚至产生矛盾，这种状态难以形成政府与民营经济间良性的互动关系。正因为政府职能机构不健全，中介机构

5

4.4 对我国解决中小企业融资难问题的启示

为建立有中国特色的中小企业正常的资金融通体系和渠道，完善我国政府的资金扶持政策体系，借鉴国外的先进经验，解决中小企业融资难问题有以下几点启示： 4.4.1 建立专门的中小企业金融机构，鼓励中小企业间建立互助金融组织

随着我国金融机构专业化程度的不断加深，专门服务于中小企业的金融机构必将应运而生。实践证明，金融机构是偏爱实力雄厚的大型企业的，特别是大型的金融机构更是主要为大型企业提供服务，即使它们设有中小企业金融服务机构也往往是一种摆设，并不起什么作用。专门化的中小企业金融机构则不同，它们的金融实力与中小企业相当，或有政府的大力支持，可以专门从事对中小企业的融资活动，从而有利于不断积累为中小企业服务的经验，提高中小企业融资的质量，促进金融业和中小企业的共同健康发展。 中小企业间也可建立互助金融组织，加强共同发展和风险共担的能力，并为建立专门的中小企业金融机构打下良好的基础。

4.4.2 建立符合我国国情的“第二板块市场”或创业板市场。

建立符合我国国情的“第二板块市场”或创业板市场，首先，是我国国民经济发展的客观要求。随着我国经济增长方式的转变，中小型科技企业的作用日益增强，为保证这类关系未来我国经济增长潜力的企业的发展，必须尽快建立符合其融资特点的“第二板块市场”和创业板市场。其次，是我国证券市场已日渐成熟，国家的金融监管能力大大加强。第三，经过几年的调查和了解，我国已基本掌握了有关“第二板块市场”的运行规律。我国开办中小板和创业板市场就是为了解决中小企业融资难问题的一大举措。 4.4.3 要建立和完善我国中小企业资金扶持政策体系

各国的实践表明，中小企业的资金困难问题，需要从多种渠道去解决，单靠一种途径是不行的。从税收、财政支出、贷款援助和直接融资等各方面给予中小企业政策扶持。还要尽快在进一步鼓励银行开展中小企业信贷工作的基础上，建立和完善我国中小企业的信贷担保机制。

11

5 结论

市场体制的不完善以及经济体制转换时期所特有的问题，我国中小企业面临着严重

的融资困难。中小企业自身来看，还存在着规模较小、变化大、风险高、自我约束能力弱的问题。银行方面来看，还存在着于银行追求收益最大化使中小企业融资困难。政府方面来看，还存在着支持力度薄弱。因此，缓解中小企业融资难就成了一个综合性的社会工程。在这项工程中，银行、政府、各类投资者以及中小企业自身都应是积极的参与者。

要想彻底解决中小企业融资难的问题，必须依靠单方面的力量是不够的，要依靠企业自身，银行，政府三个方面的共同努力下，才能有效缓解中小企业面临的融资难问题。

12

参考文献

1．雷仕风.化解民营经济融资难五策[J].企业政策与管理，2004（10）

2．易国庆.中小企业政府管理与政策支持体系研究[M].北京：企业管理出版社，2000 3．盛立军.中小民营企业私募融资[M]. 北京：机械工业出版社，2004 4．赵琛. 我国民营企业的融资现状及对策分析[J] . 集团经济研究，

5．蒋桂波、闻一文，“非公经济融资现状及破解的有效途径”，《金融纵横》，2007年第11期。 6．陈庆海，“中小企业民间借贷分析”，《金融研究》，2007年第12期。

7．王佩、李芸，“企业间接融资制度的变迁与优化”，《审计与经济》，2001年第11期。 8．郭正东、汪建新，“拓展民营间接融资渠道”，《华南经营研究》，2002年第7期。 9．宋明香，“中小企业融资问题的对策”，《商业研究》，2003年第13期。

10．杜克荣、章琳，“对小企业融资担保问题的探索”，《中国金融》，2007年第4期。

13

致谢

本论文是在×××老师的悉心指导下完成的。×××老师渊博的专业知识，严谨的治学态度，精益求精的工作作风，严以律己、宽以待人的崇高风范，朴实无华、平易近人的人格魅力对我影响深远。

14

本文来源：https://www.bwwdw.com/article/gwo2.html