证券从业资格考试-证券市场基础知识-第五章 金融衍生工具(1)

证券市场基础知识,全书精讲模块,金融衍生工具(1)

第五章 金融衍生工具

证券市场基础知识,全书精讲模块,金融衍生工具(1)

第五章 金融衍生工具

主要考点： 金融衍生工具的概念、基本特征和不同的分类方法， 现货、远期、期货交易的定义、基本特征和主要区别 ；金融远期合约和远期合约市场的概念、远期合约的 类型；金融期货、金融期货合约的定义；金融期货的 集中交易制度、标准化期货合约和对冲机制、保证金 制度、无负债结算制度、限仓制度、大户报告制度、 每日价格波动限制及断路器规则等主要交易制度；

证券市场基础知识,全书精讲模块,金融衍生工具(1)

金融期货合约的主要类别；沪深300股指期货合 约的内容及交易规则；金融期货的套期保值功能、价 格发现功能、投机功能、套利功能。 金融期权的定义和特征；金融期货与金融期权在 基础资产、权利与义务的对称性、履约保证、现金流 转、盈亏特点、套期保值的作用与效果等方面的区别 ；权证的定义、分类、要素；

证券市场基础知识,全书精讲模块,金融衍生工具(1)

可转换债券的定义和特征；可转换债券的主要要素。 附权证的可分离公司债券的概念与一般可转换债券 的区别。存托凭证的定义；资产证券化的含义、证 券化资产的主要种类；资产证券化的有关当事人； 结构化衍生产品的定义、类别、结构化金融衍生品 的收益与风险。

证券市场基础知识,全书精讲模块,金融衍生工具(1)

第一节 金融衍生工具概述

一、金融衍生工具的概念和特征 （一）金融衍生工具的概念 定义：指建立在基础产品或基础变量之上，其价 格取决于基础金融产品价格（或数量）变动的派生金 融产品。这里所说的基础产品是一个相对的概念，不 仅包括现货金融产品（如债券、股票、银行定期存款 单等等），也包括金融衍生工具。作为金融衍生工具 基础的变量则包括利率、各类价格指数甚至天气（温 度）指数。

证券市场基础知识,全书精讲模块,金融衍生工具(1)

1.独立衍生工具 衍生工具包括远期合同、期货合同、互换和期 权，以及具有远期合同、期货合同、互换和期权中 一种或一种以上特征的工具。 2.嵌入式衍生工具 嵌入式衍生工具与主合同构成混合工具，如可 转换公司债券等。 一旦被确认为衍生产品或可分离的嵌入式衍生 产品，归入交易性资产类别，按照公允价格计价。

证券市场基础知识,全书精讲模块,金融衍生工具(1)

（二）金融衍生工具的基本特征 1.跨期性 约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或选 择是否交易的合约。 2.杠杆性：放大效应 3.联动性 价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动。 4.不确定性和高风险性（1）信用风险（2）市场风险 （3）流动性风险（4）结算风险（5）运作风险（6） 法律风险

证券市场基础知识,全书精讲模块,金融衍生工具(1)

二、金融衍生工具的分类 （一）按照产品形态分类 1.独立衍生工具 2.嵌入式衍生工具 （二）按照交易场所分类 1.交易所交易的衍生工具 在有组织的交易所上市交易的衍生工具。 2.OTC交易的衍生工

证券市场基础知识,全书精讲模块,金融衍生工具(1)

证券市场基础知识,全书精讲模块,金融衍生工具(1)

证券市场基础知识,全书精讲模块,金融衍生工具(1)

证券市场基础知识,全书精讲模块,金融衍生工具(1)

证券市场基础知识,全书精讲模块,金融衍生工具(1)

证券市场基础知识,全书精讲模块,金融衍生工具(1)

证券市场基础知识,全书精讲模块,金融衍生工具(1)

证券市场基础知识,全书精讲模块,金融衍生工具(1)

证券市场基础知识,全书精讲模块,金融衍生工具(1)

证券市场基础知识,全书精讲模块,金融衍生工具(1)

证券市场基础知识,全书精讲模块,金融衍生工具(1)

本文来源：https://www.bwwdw.com/article/gvtq.html