2022年中国政法大学商学院金融学考研复试核心题库之名词解释精编

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第 2 页，共 34 页 特别说明 本书根据最新复试要求并结合历年复试经验对该题型进行了整理编写，涵盖了这一复试科目该题型常考及重点复试试题并给出了参考答案，针对性强，由于复试复习时间短，时间紧张建议直接背诵记忆，考研复试首选资料。

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第 3 页，共 34 页 重要提示

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一、2020年中国政法大学商学院金融学考研复试核心题库之名词解释精编

1． 强制储蓄效应

【答案】是指在支出不变时由于物价上涨而减少公众的实际消费和储蓄。在经济已达到充分就业的情形下，若政府向中央银行负债，这会强制增加全社会的投资需求。而采用扩张货币政策，在公众名义收入不变的条件下，按原来的模式和数量进行的消费和储蓄，两者的实际额均随物价的上涨而相应少，其减少部分等于被强制储蓄了。

2． 行为金融学

【答案】行为金融学就是将心理学尤其是行为科学的理论融入金融学之中，从微观个体行为以及产生这种行为的心理等动因来解释、研究和预测金融市场的发展。行为金融学是行为经济学的一个分支，它研究人们在投资决策过程中认知、情感、态度等心理特征以及由此而引起的市场非有效性。

3． 格雷欣法则

【答案】格雷欣法则是指金银复本位制的双本位制下，金、银两种金属同时被法律承认为货币金属，金银铸币都可自由铸造，都有无限的法定支付能力，国家用法律规定了金币与银币的比价，但金银市场比价并不会由于法定比例的确定而不再发生变化，于是劣币驱逐良币规律发挥作用，银贱则银币充斥市场；金贱则金币充斥市场。

比如，如果金银的法定比价是1:14,而市场比价是1:15,根据法定比价和市场比价，可知金币为良币，银币为劣币，因此这时充斥市场的将是银币。

4． 费雪效应

【答案】费雪效应揭示了名义利率与预期通货膨胀率之间的关系，它指出：当预期通货膨胀率上升时，名义利率也将上升。

按照公式，名义利率、实际利率与预期通货膨胀率三者之间的关系是：名义利率=实际利率+预期通货膨胀率。它表明名义利率（包括年通货膨胀率溢价）足以补偿贷款人到期收益率对应的货币所遭受的预期购买力损失，即贷款人要求的名义利率要足够高，使他们能够获得预期的实际利率，而要求的实际利率就是社会中实物资产的经营报酬加上给予借款人的风险补偿。

5． 中央银行逆回购

【答案】逆回购为中国人民银行向一级交易商购买有价证券，并约定在未来特定日期将有价证券卖给一级交易商的交易行为。逆回购为央行向市场上投放流动性的操作，逆回购到期则为央

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第 4 页，共 34 页 行从市场收回流动性的操作。简单说就是主动借出资金，获取债券质押的交易就称为逆回购交易，此时投资者就是接受债券质押，借出资金的融出方。

6． 政策性金融机构

【答案】政策性金融机构是指政府出资或以政府资本为主设立的，由政府依法赋予其特殊的职能，不以营利为目的的金融机构。包括政策性银行机构和政策性非银行金融机构。更确切地说，它是指那些由一国政府或政府机构发起、出资创立、参股、保证或扶植的，不以利润最大化为其经营目标，专门为贯彻配合政府特定的社会经济政策和意图，在法律限定的业务领域内，直接或间接地从事某种特殊政策性融资活动，从而充当政府发展经济、促进社会发展稳定、进行宏观经济调节管理的金融机构。

7． 非借入存款准备

【答案】商业银行及存款性金融机构在法定准备金数量不足时，按其自身存款总额的一定比例提取的用作准备金的部分称为非借入准备金，又称自有准备金。向拥有超额准备金的银行借入的货币资金称为借入准备金。区分借入准备金和非借入准备金的意义在于:

①中央银行可以通过存款准备金账户的变动来考核一个金融机构的资金运营状况，如果一个金融机构的借入准备金期限过长，比例过大，其资金运营则有可能存在着一定的风险。

②商业银行等存款性金融机构一般不愿对其他银行负债，在它们出现超额准备金时，大都先偿还借款，然后再进行贷款或投资。存款派生或扩张，更多地依赖于非借入准备金。

8． 指令驱动制度

【答案】指令驱动制度是指证券交易价格由买方订单和卖方订单共同驱动，市场交易中心以买卖双向价格为基准进行撮合。指令驱动机制本质上是竞价机制，证券买卖双方在统一市场上公开竞价，充分表达自己的投资意愿，直到双方都认为已经得到满意合理的价格，撮合才会成交。在指令驱动制度中，价格的形成是以买卖双方的竞价指令为基础，由交易系统自动生成的，买卖不需要中间方。

9． 资本资产定价模型

【答案】资本资产定价模型就是在投资组合理论和资本市场理论基础上形成发展起来的，主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系，以及均衡价格是如何形成的。

资本资产定价模型简称CAPM,是由夏普、林特纳一起创造发展的，旨在研究证券市场价格如何决定的模型。资本资产定价模型假设所有投资者都按马克维茨的资产选择理论进行投资，对期望收益、方差和协方差等的估计完全相同，投资人可以自由借贷。基于这样的假设，资本资产定价模研究的重点在于探求风险资产收益与风险的数量关系，即为了补偿某一特定程度的风险，投资者应该获得多得的报酬率。

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第 5 页，共 34 页 10．汇率超调。

【答案】央行为降低国内利率，提高就业率等，采取增加货币供应量的做法后，短期反应大于长期的现象。长期中，货币供给的一次性增加只会引起物价水平同比例上升，不会造成汇率、利率的波动（货币中性）。而短期中，货币增加后，物价水平不会立即升高，导致实际货币供给增加，利率下降，本币贬值。货币供给增加引起的汇率贬值程度，短期大于长期的这种现象，称为汇率超调。

11．欧洲美元

【答案】欧洲美元，它并不是一种特殊的美元，与美国国内流通的美元是同质的，具有相同的流动性和购买力，所不同的是，欧洲美元不由美国境内金融机构监管，不受美联储相关银行法规、利率结构的约束。

12．铸币税

【答案】铸币税，也称为“货币税”，指发行货币的组织或国家在发行货币并吸纳等值黄金等财富后货币贬值，使持币方财富减少，发行方财富增加的经济现象。在现代货币制度下，货币当局通过超发货币从而获得超过发行成本的收益被称为铸币税。

13．自然失业率

【答案】自然失业率是指没有货币干扰的情况下，让劳动市场和商品市场的自发供求力量起作用时，总需求与总供给处于均衡状态下的失业率。所谓没有货币因素干扰，指的是失业率的高低与通货膨胀的高低之间不存在替代关系。自然失业率是充分就业时仍然保持的失业水平。

14．管理浮动汇率（即肮脏浮动）。

【答案】管理浮动汇率又称干预浮动汇率制度，是指货币当局采取各种方式干预外汇市场，使汇率水平与货币当局的目标保持一致的一种浮动汇率制度。两者的区别在于货币当局是否干预汇率水平。实际上，目前各主要工业国都干预汇率水平，绝对的自由浮动纯粹是理论上的假设而已。

15．特别提款权

【答案】特别提款权简称SDR ，是一种记账单位，又是IMF 除普通提款权外分配给成员国的一种使用可兑换货币的权利。目前包含货币：美元、人民币、日元、欧元、英镑。以美元计价的SDR

价值为，其中表示各国贸易占五国贸易总量的比重。SDR 具有三个特征：（1）价值稳定；（2）持有和使用仅限于政府之间；（3）不是一种完全意义上的世界货币（无流通手段职能）。我国人民币于2016年10月1日加入SDR ，占比10.92%。

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