投资项目评估（重点）第四版

导论：1、投资是指投资主体（业主）为获取预期效益或报酬而投入的不断转化为资产（资金）的一定量货币资金及资源。2、投资的运动过程：本质就是价值运动过程。生产经营性投资运动过程包括资金筹集、分配、运用（实施）和回收四个阶段。投资的分类：

1 、投资按其性质的不同，分为固定资产投资和流动资产投资。

2、投资按其领域分类，可分为生产经营性投资和非生产经营性投资。

3、投资按其投资方式分类，可分为直接投资和间接投资。

4、投资按其经营目标分类，分为经营性和政策性。

5、按投资主体分为：国家、企业、个人、国家授权主体投资。

6、按投资来源分为：国内和国外投资。 3、项目的概念一般概念：在一定时间内，按预算规定的范围,达到预定质量目标的一项一次性任务。

投资项目（也称项目）：是指投入一定资金以获取预期效益的一整套投资活动，是在规定期限内为完成某项开发目标而规划投资、实施政策措施、组建机构，以及包括其他活动在内的统一整体。 A，投资项目的分类：

1．按项目投资的性质分：新建项目。是从无到有，平地起家的项目。一般是以扩大生产能力或新增工程效益为主要投资建设目标的项目。改建项目，是对原有厂房、设备、工艺流程进行技术改造或更新，扩大原有生产能力或效益，在原有企业基础上进行的项目。2、按项目投资用途和目标分类：经营性项目，主要指直接用于物质生产或为满足物质生产需要服务的项目，项目投资目标是实现项目所有者权益的市场价值最大化和获取最大投资盈利。非经营项目，主要指用于满足人民物质和文化生活需要几其他非物质生产需要的项目项目投资不以盈利为目的。3、按产品属性分类：公共项目和非公共项目4、按项目投资主体和管理形式分类：政府投资和企业投资，利用外资的三资企业项目。各类投资主体联合投资项目5.。按企业法人的现状和项目融资主体分：新设项目法人投资项

目，既有法人项目6、按投资主体的投资范围融资方式和效益分类：竞争性项目，基础性项目，公益性项目

4、项目周期亦称项目发展周期，是指一个投资项目从提出项目设想、立项、决策、开发、建设、施工直到竣工投产、进行生产活动和总结评价的全过程。（项目设想、项目初选、项目准备、项目评估、项目实施、项目投产经营和项目总结评价） 5、投资前期(项目设想、项目初选、项目准备、项目评估),投资时期（项目实施）生产时期（项目投产经营和项目总结评价）。机会研究就是鉴别投资机会，由政府部门和公共机构对国名经济不同发展阶段鉴别可能存在的各种投资机会，作为制定经济发展计划的基础。

6、机会研究的主要任务是为建设项目的投资方向和项目设想提出建议。机会研究的主要目的是对国内外的政治、经济、社会等投资环境进行分析，研究分析投资机会与主体自身的条件是否相适应，如何具体落实投资机会，鉴别投资方向，选定投资项目，确定初步可行性研究范围和辅助研究的关键方面。

7、机会研究可分为一般机会研究和特定项目机会研究。投资机会研究可采用定量与定性项结合的方法，如要素分层法、评分法、方案比较法、逻辑框架法、头脑风暴法等。要素分层法步骤：列出项目影响要素，影响要素分层，列出分层矩阵，要素评分，评分修改，决策。

8、初步可行性研究和可行性研究的区别：在研究的重点、深度和计算精确度上也有所不同，主要区别：研究任务不同。基础资料和编制依据不同。内容繁简和深度不同。投资估算的精度要求不同。上报的研究成果内容不同。初步可研投资误差±20%，可研投资误差±10%。

建设项目的可行性研究：在项目投资决策前，对于拟建项目有关的社会、经济和技术等各方面情况进行深入细致的调查，对各种可能拟定的技术方案和建设方案进行认真的技术经济分析与比较论证，对项目建成后的经济效益进行科学的预测和评价。

可行性研究的作用：作为建设项目投资决

策和编制可行性研究报告的依据，作为筹集资金向银行贷款的依据，作为项目主管部门商谈合同签订协议的依据，进行工程设计设备订货施工准备等基本建设前期工作的依据，作为项目拟采用新技术新设备的研制和进行地形地质几工业性试验工作的依据。作为环保部位审查项目对环境影响的依据，亦作为项目所在地政府和规划部位申请间色和执照的依据。

9、可行性研究的步骤：委托和签订协议合同，组织人员与制定计划，调查研究与收集资料，方案设计和优选，经济分析与评价，编制可行性研究报告。 第二章

A．一般工业企业资信评估的内容包括企业素质、经营管理、经营效益、企业信用和发展前景五个方面。

10、企业资信评估的程序：申请或委托企业资信评估，收集和核查信息资料，计算指标、编制报表，综合评估，确定资信等级，编写评估报告，审定颁发证书。 11、企业资信评估的方法：定量分析与定性分析相结合，静态分析与动态分析相结合，综合分析评估法。

企业资产结构、素质评估指标：资产负债率=负债总额/资产总额*100%(<70%).企业资产结构的主要指标。固定资产净值率=固定资产净值/固定资产原值*100%（>65%）企业固定资产新旧程度和折旧计提情况的指标。

01企业素质评估：对项目法人根本条件的评估，主要包括企业法人和领导班子整体素质，同时包括产品素质，技术装备素质，资产素质，经营管理素质和企业行为等各种综合能力的质量。

02企业经营管理评估包括企业的经济地位评估，企业经营机制评估和企业生产经营管理评估

03企业经营效益评估包括企业经济实力评估，企业生产经营情况评估及企业资产负债及偿债能力评估

04企业信用评估包括企业信用和信誉评估 05发展前景评估包括企业近期、远期发展规划、目标与措施，产品地位与市场竞争能力，企业应变能力及发展趋势。

第三章

12、项目建设必要性评估的概念：投资项目评估的首要环节，是对项目可行性研究报告中提出的项目投资建设的必要性的理由及建设的重要性的可能性进行重新审查、分析和评估。

13、项目建设必要性评估的主要作用：保证投资项目规划和投资决策的正确性，以利于确保投资安全。为项目增强产品竞争能力和提高投资效益、降低投资风险提供可靠的依据，可进一步提高项目未来产品市场占有率和投资效益。能确定合理的项目建设规模，防止盲目建设和重复建设。根据国家政策方针和建设条件，择优选择投资项目，有利于引导投资者和贷款机构选择正确的投资方向。

14、项目建设必要性评估的内容：对项目背景及项目发展概况的审查、分析与评估。项目建设的背景分析评估，主要是说明和分析：项目提出的背景材料的可靠性；投资建设的理由和投资意向的合理性；项目设想的由来及其发展前景对本部门（行业）和地区经济发展和经济结构的适应性；在可行性研究前已开展的工作情况和成果，如项目建议书审批决策和决策过程的准确性；拟建项目确定需要实现的产品（或服务）目标和建设条件的可能肯能性。项目宏观必要性评估。项目建设是否符合国民经济总量平衡发展的需要。项目建设是否符合经济结构优化的需要。项目建设是否符合国家一定时期的产业政策。项目建设是否符合国家生产力布局的要求，能否促使国民经济地区结构优化。项目建设是否符合国民经济长远发展规划、行业发展规划和地区发展规划的要求。分析考察项目产品在国民经济和社会发展中的地位与作用。项目微观必要性评估。项目微观必要性评估主要是从企业发展的角度、衡量项目对市场需求、企业发展、科技进步和投资效益等微观方面的影响，对项目建设进行必要性分析评估。分析项目所生产的产品（或提供的服务）是否符合市场的需求。分析项目建设是否符合企业发展战略，拟建项目应与企业的发展目标和规划相一致。分析项目建设是否考虑到了合理生产规模问题。分析项目建设是否有利于科学

技术进步，丙能把科研成果转化为社会生产力。

15、投资环境评估方法：多因素评分法、多因素综合评估法

16、市场分析主要是对项目产品进行需求分析，供给分析和综合分析。

17、需求是指在一定时期内，在各种价格水平下，消费者愿意并能购买某种商品的数量，也就是对商品的有购买能力的需求，是一种社会需求。需求分显在和潜在需求。供给是指在某个特定时期内，按一定的价格水平市场上的商品生产者或供应者愿意并能够出售（或提供服务）的数量。 18、市场分析的内容包括：市场现状调查、产品需求与供应预测、产品价格预测、目标市场分析、市场竞争能力分析和市场风险分析等。市场分析的对象是项目生产的产品。市场分析主要是围绕与项目产品相关的市场条件展开。

19、市场分析的方法：市场调查、市场预测、市场趋势的综合分析。项目市场分析就是通过市场现状调查来认识项目产品市场的现在和过去，通过市场预测来认识市场的未来，通过市场趋势综合分析揭示出整个市场的结构和规律。

20、建设规模是指项目可行性研究报告中规定的全部设计生产能力、效益或投资总额规模。

21、建设规模的确定步骤：初步确定规模区间，确定项目的起始规模。确定最大的建设规模，制定项目不同的规模投资方案。确定项目合理经济的建设规模。、 22、确定建设规模的因素：一般项目：合理的经济规模，市场容量和环境容量。不同行业：

23、盈亏分析法：基本程序：1）根据产品生产要求确定工艺技术和设备，技算企业最低生产规模界限，即企业初始规模，（确定企业经济规模的基础）2）合理生产规模的选择3）按生产活动的时间动态确定最佳生产规模。

24、最小费用法：A=（Cn+Ct）+Eh*K 25、产品方案必选内容：单位产品生产能力投资，投资效益，多产品项目资源综合利用方案与效益。

26、项目技术方案评估就是对项目的生产

工艺技术、设备选型、工程设计、节约自然资源消耗等方案进行分析评估工作。 27、工程项目技术方案的分析评估是项目可行性研究和评估的重要内容，它对项目的投资、投产后的生产成本、近远期经济和社会效益，以及项目的生存和竞争能力起着决定性作用。

28、项目技术方案的分析评估应遵循先进性、适用性、经济性、合理性、安全性和可靠性的原则。

29、生产工艺技术方案的必选内容包括：技术方案的先进程度与可靠程度，技术对产品质量性能的保证程度、技术对原材料的适应性、工艺流程的合理性、自动化控制水平、技术获得的难易程度、对环境的影响程度，以及购买技术或专利费用等技术经济指标。

30、主要设备技术方案的基本要求：主要设备方案与确定的建设规模、产品方案和技术方案相适应，并满足项目投产后生产的要求。主要设备之间、主要设备与辅助设备之间的生产能力要相互匹配。设备质量可靠、性能成熟、保证生产和产品质量稳定。在保证设备性能前提下，力求经济合理。拟选择的设备应符合政府部门或专门机构发布的技术标准要求。

31、设备选型的内容：根据项目生产规模、产品方案的技术方案、提出项目所需的主要设备的规格型号、数量，才能完成项目的预期目标。在对国内外有关制造企业的调查和初步咨询的基础上，提出项目所需主要设备的来源和投资方案。对于从国外引进设备的项目，进一步明确设备供应方式。选用超大、超重、超高的设备，还应提出相应的运输和安装技术措施方案。对于技改项目、需利用或者改造原有设备的项目，应提出利用和改造原有设备的方案和建议。

32、设备选型方案必选的内容和方法：比选的内容：主要比选设备方案对建设规模的满足程度、对产品质量和生产工艺要求的保证程度、设备使用寿命、物料消耗指标、备品备件供应保证程度、安装试车技术服务，以及所需设备投资等。比选的方法：采用定性和定量分析方法，定性分析是将各设备方案的内容进行分析对比；定

量分析一般包括计算运营成本、寿命周期费用和差额投资回收期指标等。具体定量分析方法有运营成本比较法、寿命周期费用比较法和差额投资回收期法。

33、工程设计方案的分析评估，必须贯彻坚固适用、技术先进、经济合理的原则。工程设计方案的选择与分析评估是在已选定的项目建设规模、技术方案和设备方案的基础上，分析论证建设项目的总平面设计、空间平面设计和结果方案设计，以及主要建筑物和构筑物的建造方案设计。 34、总平面布置要求，评估要求：必须满足生产工艺要求。要适应厂区的气候、地形、工程水文地质等自然条件和城市规划的要求，因地制宜，以求技术上合理、工程上经济。必须满足卫生、防火、和安全防护的要求。注意节约用地的要求。必须通过技术经济指标进行分析评估。 35、厂房平面设计方案的技术经济分析与评估指标：建筑面积、生产面积、辅助面积和服务面积的比重。每个生产工人所占得生产面积。单位设备所占的生产面积。单位产量占地面积和建筑面积等。根据部门生产工艺特点确定相应指标定额，据以分析评估。

36、建筑物的空间平面分析评估：正确选择厂房建筑的层数或层高。正确安排车间内的平面布置，包括柱网位置、设备布置及空间布置的安排等要在使用的原则下尽量减少车间的体积和面积。

37、工程建造方案的选择要求：满足生产使用功能要求。适应已选定的厂址。符合工程标准规范要求。经济合理。

38、节约能源措施：采用高新技术生产技术和低能消耗的先进设备装置，提高能源利用效率、降低能源消耗。对炉窑、工艺设备及热力管网系统分别才采取有效的保温措施，提高热效率利用率。合理利用热能。回收生产过程中的余热、余压及可燃体。其他有效措施。

39、节约水资源措施：采用先进的生产工艺技术和节水设备。供水系统应采取防渗漏措施。提高工业用水回收率和循环用水重复利用率。提高再生水的回收率。在有条件的地区或项目可采取海水替代。其他有效措施。

40、节约用地措施：选址应地制宜，有限考虑利用荒地、劣地、山地和空地、尽量不占和少占耕地，力求节约用地。有条件的地方可以进行垦复工程，增加建设用地面积，保护环境和保持生态平衡，保护风景区和文物古迹。满足生产工艺的前提下布置紧凑合理。采取车间合并。

41、项目实施计划进度管理主要包括的内容：项目实施管理。技术选择、落实技术来源。设计和设备订货。资金筹集规划。施工阶段。

42、我国环境的保护的基本的基本方针是“全面规划、合理布局、综合利用、化害为利、依靠群众、大家动手、保护环境、造福人民。基本原则：”防治结合、以防为主、管治结合以管促治和谁污染、谁治理。” 43、环境保护和环境影响评估政策要求：实行环境与经济协调发展的政策。实行预防为主、防治结合的政策。实行污染者负担、受益者补偿、开发者恢复的政策。 44、评估工作的原则：符合政策性原则，符合针对性原则，符合科学性原则，优先使用可再生资源，降低资源消耗量原则。工程材料无害化原则。

45、评估工作的基本要求：对于项目的选址要根据产业政策，并结合总体规划去评估其布局的合理性。对于项目的选址用地要结合国家的土地政策和生态环境条件去评价其节约用地的必要性。对于所选工艺和污染物排放状况要结合能源和资源利用政策去评估其技术经济指标的先进性。要坚持污染物排放总量达到国家或当地有关部门颁发的排放标准的要求。注重资源的综合利用，对环境治理过程中项目产生的废水、废气、固体废弃物、应尽可能提出回收利用方案，提高资源的利用价值。力求环境效益与经济效益相统一。

46、环境保护评估的内容：建设地区的环境现状，主要污染源和主要污染物；资源开发可能引起的生态变化；采用的环境保护标准；控制污染物和生态变化的初步方案。环境保护治理措施方案的必选和评估；环境保护投资估算；环境影响评估的结论或环境影响分析；存在的问题及建议。 47、环境保护措施的内容：叙述有关综合利用和回收的工艺技术方案。综合利用及

回收设施的规模与工艺路线的选择。编制环保设施的主要设备表，将其纳入项目生产设备表内；列出环境保护设施费用估算额，说明占总投资的比例。 48、

第十三章 社会效益评估

1、社会评估的概念：社会评估是在系统调查的预测拟建项目的建设、运营产生的社会影响与社会效益的基础上，分析评估项目所在地区的社会环境条件对项目的适应性和可接受程度。

2、社会评估的作用：1）社会评估有利于国民经济发展目标与社会发展的目标协调一致，防止单纯追求项目的财务效益。2）有利于项目与所在地区利益的协调一致，减少社会矛盾和纠纷，防止可能产生不利的社会影响和后果，促进社会稳定。3）有利于避免或减少项目建设好运营的社会风险，提高投资效益。

3、项目社会评估的特点：宏观性和长期性。外部效益多，定量分析难。评估分析的对目标性与行业特征明显。

4、项目社会评估遵循的原则：1.认真贯彻执行我国《国民经济和社会发展规划纲要》规定的有关社会发展的方针，政策，遵循有关投资建设的法律和规章制度。2。以我国国民经济和社会发展规划的社会发展目标位依据，以近期目标为重点。兼顾远期目标，考虑项目与当地社会环境的关系，力求全面分析项目的社会效益和影响，以及当地社会及民众的相互适应性，推动项目的顺利实施和社会发展。3。从项目性质特点和实际要求出发，依据客观规律，采用科学适用的社会评估方法，达到客观、公正评估的目的。4。在项目社会评估的定量和定性分析过程中，必须遵循可比性原则。 5。按目标的重要程度进行

排序的原则。6、以人为本的原则。7、项目社会评估工作应贯穿于项目周期的全过程。

5、社会评估的重点：对人民收益性项目（公益性项目），对当地社区人民生活影响大的项目（基础性项目），以及容易引起社会动荡的国家与地方的重点项目（大中型国家骨干项目和扶贫项目）。

6、社会评估主要对象：针对社会影响因素较为复杂，社会影响较为久远，社会效益较为显著，社会矛盾较为突出，社会风险较大的投资项目。

7、社会评估的范围：农业、林业项目。水利项目。社会事业项目。能源、交通及大中型工业项目。老少边穷地区及多民族聚居区的项目。

8、社会评估的内容：1、项目的社会效益和影响评估：项目的社会效益和影响分析旨在分析预测项目可能产生的正面影响和负面影响，具体包括以下内容：1）项目对所在地区居民收入的影响，2）对所在地区居民生活水平和生活质量的影响，3）对所在地区居民就业的影响，4）对所在地区不同利益群体的影响，5）对所在地区弱势群体利益的影响，6）对所在地区文化、教育、卫生的影响，7）对当地基础设施，社会服务容量和城市化进程的影响，8）对所在地区少数名族风俗习惯和宗教的影响。2、项目与社会相互适应性分析：主要分析预测项目能否为当地的社会环境、人文条件所接纳，以及当地政府、居民支持项目存在与发展的程度，考察项目与当地社会环境的相互适应关系。1）分析预测与项目直接相关的不同利益群体对项目建设和运营的态度及参与程度，选择可以促使项目成功的各利益群体的参与方式，对可能妨碍项目存在于发展的因素提出防范措施。2）分析项目预测所在地区的各类组织对项目建设的运营的态度，可能在哪些方面，在多大程度上对项目予以支持和配合。3）分析预测项目所在地区现有技术、文化状况能否适应项目的建设和发展。

9、项目社会评估的步骤：筹备与计划，确定项目的目标和评估范围，选择评估指标，社会调查预测确定评估基准，1）社会调查2）识别社会因素3）确定评价标准，制定

被选方案，进行项目社会分析评估，论证必选最优方案，进行专家论证，评估总结。 10、项目社会评估的方法：一）定量分析评估方法：1）确定评估的基准线调查法：指对拟建项目开工前的社会经济状况及其在项目计算期内可能变化的情况加以预测调查、估计和确定，核实项目实施前预期的目的，投资、效益和风险，查清项目拟建地区的人文、自然资源和社会环境现状，预测有无项目对项目所在地区的影响和可能带来的效益、作为项目实施后各阶段社会评估的对比基准。2)有无对比分析法:指有项目情况与无项目情况的对比分析，有项目就是拟建项目建设运营中引起各种社会经济变化后的社会经济状况；无项目情况就是确定评估的基准线。逻辑框架分析法：可以明确项目应达到的目标层次及相关联的考核指标、验证方法和假设条件之间的因果关系，从而使人们在总体上明确把握项目投资的轮廓概念。4）综合分析评估法：矩阵分析总结法，首先将社会评估的综合评估的各项定量与定性分析指标按权重排列顺序，列于项目社会评估综合矩阵表，其次，评估者对表所列各项指标进行分析，阐明每个指标的评估结果及其对项目的社会可行性的影响程度，最后分析归纳指出项目影响项目社会可行性的关键所在。多目标分析综合评价法，此法中可采用德尔菲法、矩阵分析法、项目规划法、层次分析法和多层次模糊评估等具体方法。二）定性分析评估法：1、快速社会评估法：主要步骤1）识别社会主要因素，2）确定集体利益，3）估计接受程度。2、详细社会评估法：主要步骤1）识别社会因素并排序2）识别利益群体并排序3）论证当地社会环境对项目的适应程度4）必选优化方案。3、参与评估法：主要形式，咨询参与式，邀请参与式，委托参与式。 11、社会效益与影响的评估指标体系：以各项社会政策为基础，针对国家与地方各项社会发展目标的贡献与影响进行分析评估。主要分析对社会环境、自然与生态环境、自然资源、以及对社会经济四个方面产生的效益与影响。

12、对社会环境的影响指标包括对社会政治、安全、人口、文化教育等方面的影响，

这是项目对社会效益与影响评估的重点。可设置下列分析评估指标： 1）、就业效益

2）、收入公平分配效益

3）、对当地人口及文化教育、卫生保健的影响。

4）、对社会安全、稳定、民族关系及妇女地位的影响

5）、对国防及提高国家国际威望的影响 6）、对社区人民生活、基础服务设施、社会结构、社会生产组织的影响

7）、对社区人民生活质量、宗教信仰、生活习惯与道德规范的影响

8）、对社会人民社会福利、社会保障、人及关系及凝聚力的影响。

13、对自然环境与生态环境的影响指标：对环境质量的影响。对自然环境的污染自理。影响自然环境，破坏绿地。传播有害细菌，危害野生动植物生存。破坏森林植被，造成水土流失。诱发地震及其他灾害。 14、对自然资源的影响指标：节约自然资源综合指标，国土开发效益。自然资源综合利用效益。其他。

15、对社会经济的影响指标：项目的技术进步效益。项目节约时间的效益。促进地区的经济发展。促进部门经济发展。促进国民经济发展。

16、社会效益与影响评估指标按其衡量方式可分为两大类：用定量的价值形式表示的社会效益指标，用非定量化的定性指标来表示的社会效果指标。

17、项目与社会相互适应性指标的设置：项目是否适应国家、地区（省、区、市）发展重点。项目的文化与技术的可接受性。项目存在的社会风险程度。受损群众的补偿问题。项目的参与水平。项目承担机构能力的适应性。项目的持续性。

18、区域经济与宏观经济影响分析评估的对象：

（1）投资巨大、工期超长（2）实施前后对所在区域或国家的经济、社会结构和群体利益格局有 较大的影响的项目（3）对生态与环境影响大、范围广的项目（4）对国家经济安全影响较大的项目（5）对国家或区域长期财政收支影响较大的项目（6）项目的投入和产出对进出口影响较大的项

目（7）在国民经济和社会发展中占有很重要的战略地位的特大型建设项目（8）其他对区域经济或宏观经济有重大影响的项目 19、按类型划分的特大型投资建设项目：基础设施项目、资源开发项目、高科技攻关项目、大规模区域开发区域、特大型生态保护生态工程

20、分析评估的内容应包括直接贡献和间接贡献、有利影响和不利影响：（1）直接影响表现为：促进经济增长，优化产业和地区的经济结构，提高居民收入，增加就业、减少贫困，扩大进出口，改善生态环境，增加地方或国家财政收入、保障国家经济安全等。（2）间接贡献通常表现为：促进人口合理分布和流动，促进城市化，带动相关产业发展（3）

21、区域经济与宏观经济影响分析评估的指标：经济总量指标：反映项目对国民经济总量道德贡献，包括增加值、净产值、社会纯收入和财政收入等经济指标。经济结构指标：主要包括影响力系数，三次产业结构和就业结构等指标。社会与环境指标，国力适应性指标。

22、区域经济和宏观经济影响分析的评估方法：首先将投资项目总产出、总投入，项目所需资源，劳动力和项目进出口 总额等指标作为区域或宏观经济的增量，之后建立各种具有科学依据和反映项目特点的经济数学模型，然后再分别计算有项目，无项目时的经济总量指标，结构指标，社会与环境指标及国力适应性指标，在根据有无对比原则进行分析。

第14章项目不确定性分析和风险评估分析 1、 项目不确定性评估，是对可行性研究

报告中不确定性分析的结果进行评估，判别不确定性因素对项目经济效益产生的影响。

2、 盈亏平衡分析是对建设项目进行不确

定性分析的第一步，计算简便，可直接对项目的最关键的盈利性问题进行初步分析，是目前较为广泛采用的方法之一。

3、线性盈亏分析是指项目投产后正常年份的产量、成本、盈利三者之间的关系均呈线性的函数关系，说明项目的收益成本都随着产品产量的增减按正比呈直线增减得

关系。

4、线性盈亏平衡分析的局限性：有助于检验变量因素的变化对项目收支平衡的影响。但由于盈亏平衡点的计算，要求项目在整个生产期内的产品组合是单一或相似的，符合产品组规定，同时要求在正常生产年份内生产成本与销售价格不变，收入是销售量的线性函数，而且生产量要等于销售量等但实际上这些约束条件不可能同时满足，这样就给盈亏分析带来了某些不确定性，因此，这种分析方法只能作为对项目评估检验的辅助手段。

5、敏感性分析是研究分析建设项目的投资、成本、价格、产量和工期等主要变量发生变化时，导致对评估项目经济效益的主要指标发生变动的敏感程度。

6、敏感性分析的主要作用是为了提高对建设项目经济效果评估的准确性和可靠性降低投资风险。

7、单因素敏感性分析的步骤：确定敏感性分析研究的对象。选择对比的不确定因素。计算敏感度系数和分析敏感因素，计算各变量因素对经济效果指标的影响程度。绘制敏感分析图。项目风险评估。综合分析决定项目方案的取舍。

8、敏感性分析只能指出项目评估指标对各种不确定因素的敏感程度，从中找到关键的敏感因素，以及促使项目可行性所允许的不确定因素变化的极限值（临界点）据此预测项目可能承担投资风险的程度。 9、概率分析是指使用概率来研究预测不确定因素和风险因素对项目经济评估指标影响的一种定量分析方法。

10、概率分析的目的在于确定影响项目经济效益的关键变量及其可能的变动范围，并确定关键变量在此范围内的概率；然后进行概率期望值计算，得出定量分析的结构。

11、概率分析目前常用的方法是期望值分析法和决策树分析法，有条件时亦可采用效用分析法和蒙特卡洛模拟法。

12、期望值分析法一般是计算项目净现值及净现值大于或零时的累积概率。期望值计算的分析步骤：确定一个或两个不确定因素或风险因素。估算每个不确定因素可能出现的概率。计算变量的期望值。计算

标准偏差。

13、投资风险分析是指在市场预测、技术方案、工程方案、融资方案和项目社会经济评估论证中已进行初步风险分析的基础上，进一步综合分析和识别投资项目在建设投资和生产运营实施过程中可能潜在的主要风险因素。

14、风险分析评估的内容：风险分析评估主要包括对投资风险的识别、风险属性的风险、奉献量的估算及风险规避方案的评估。

15、风险评估分析的步骤：风险识别。风险估计。风险评估。风险规避的对策和应对措施。对项目风险进行归纳，提出风险分析评估结论。

16、风险因素识别的原则：识别投资项目风险的基本特征。投资项目风险具有行业和项目的特殊性。投资项目风险具有阶段性。投资项目风险具有相对性。

17、投资项目风险因素识别的方法：投资项目风险因素识别的总体思路是：首先要认识和确定项目究竟可能会存在哪些风险因素，这些风险因素会给项目带来怎样的影响，产生的具体原因是什么；在明确风险来源后，通过风险程度的估计与评估，确定项目损失程度和发生的可能性，揭示出项目主要关键风险因素；有针对性地提出风险防范对策与措施。项目风险因素识别主要采用分解和分析方法、具体方法可运用系统分解法

流程图法，头脑风暴法和情景分析法等。 投资项目常见的风险因素：市场风险。资源风险。技术风险。工程风险。资金风险。外部协作配套条件风险。外部环境风险。其他风险。

18、风险等级划分：一般风险，发生的可能性不大，即使发生损失较小，不影响项目的可行性；较大风险，发生的可能性较大，造成损失较大，造成损失程度项目可以承受；严重风险，1)发生可能性大，损失大，使项目变为不可行，2）发生后造成损失大，但发生概率小，有效防范措施，项目仍可实施；灾难性风险，发生可能性很大，一旦发生将产生灾难性后果，项目无法承受。

19、风险的评估方法：1）简单估计法：专

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