CFP资格认证教学与考试大纲

CFP®资格认证教学与考试大纲（2014）

根据国际金融理财师CFP资格认证制度，依据《金融理财师职业道德准则》、《金融理财师执业操作准则》，基于2013年教学与考试大纲和近年来金融理财实践的变化，在国际金融理财标准委员会中国专家委员会（FPSB China Advisory Panel）的监督和指导下，现代国际金融理财标准（上海）有限公司（FPSB China）修订产生了2014年CFP资格认证教学与考试大纲，现予发布。

备注 ：

C1－了解，C2－理解，C3－掌握

章节

内容

重要程度

投资规划

1

1.1

1.1.1

投资理论证券组合理论效用函数

效用函数的含义

效用函数与风险态度效用函数的形态风险的价格

均值与方差框架下的效用函数形式无差异曲线及其应用效用函数的应用最小方差投资组合有效集定理资本市场线

风险资产与无风险资产的配置

风险资产与无风险资产构造的投资组合的风险与收益最优投资组合的应用：两个风险资产和一个无风险资产资本资产定价模型

资本资产定价模型和证券市场线（SML）市场模型及β风险的定价α系数

CAPM的局限性

CAPM在中国的实证检验套利定价理论无套利定价套利定价理论单因素模型多因素模型

APT与CAPM的比较套利定价理论的应用有效市场理论

随机漫步与有效市场假定

1.1.21.1.31.1.4

C2C3C3C2C3C3C2C2C2C3C3C3C1C3C3C2C1C2C3C3C3C2C3C3

1.2

1.2.11.2.21.2.31.2.41.2.51.3

1.3.11.3.21.3.3

1.3.41.3.51.4

1.4.1

1.4.21.4.31.4.41.4.5

内容

有效市场理论的假设前提有效市场的类型

有效市场理论的一些推论市场有效性的实证检验有效市场的异象

市场有效性与意外事件的影响行为金融学

行为金融学在市场中的应用债券分析与投资债券定价

债券违约风险及信用评级利率的期限结构收益率曲线及其特征确定的利率期限结构

利率的不确定性与远期利率传统的利率期限结构理论流动性偏好理论预期理论市场分隔理论

我国利率期限结构的特点利率风险与久期

债券价格对利率变化的敏感性久期修正久期久期法则久期免疫原理债券的投资策略消极的债券管理息票的再投资风险久期与债券的免疫

梯形、杠铃与子弹组合策略现金流搭配策略指数化策略

积极的债券管理或有免疫

横向水平分析债券互换

股票分析与投资

股份公司、委托代理问题及公司治理股份公司：股东和股票委托代理问题

重要程度C2C3C1C2C2C2C1C3C2C2C2C3C2C2C2C1C3C2C3C1C2

1.5

1.5.11.5.2

2

2.12.22.3

2.3.12.3.22.3.32.3.4

2.3.52.4

2.4.12.4.2

2.4.32.4.42.5

2.5.1

C3C3C2C1C1C2C1C1

2.5.2

3

3.1

3.1.13.1.2

C2C2

3.2

内容

3.1.3公司治理结构

股票价值评估3.2.1公司估值的前提3.2.2现金流贴现模型

自由现金流模型红利贴现模型

基于Gordon模型价值分析：增长和非增长部分股价与投资机会3.2.3相对估值模型

相对估值模型的估值步骤P/E模型P/B模型P/S模型

比较估值法

基本面分析与技术分析3.3.1基本面分析

宏观经济分析行业分析公司分析3.3.2技术分析

期权分析与投资期权基础

4.1.1期权的含义及分类

4.1.2实值期权、平值期权、虚值期权4.1.3到期日及到期日之前期权的价值4.1.4期权多头与空头的收益与利润4.1.54.1.6看涨期权和看跌期权的平价关系

期权交易策略4.2.1期权的保值应用4.2.2期权的增值应用4.2.3合成期权4.2.4差价期权

期权定价

4.3.1二叉树定价模型4.3.2B-S模型

4.3.3套期保值率与期权弹性

套期保值率的意义及应用期权弹性

我国类似期权的证券

4.4.1认股权证、备兑认购权证和备兑认沽权证4.4.2可转债、可赎回债与可回售债4.4.3结构性产品：高息票据和保本票据

重要程度C2C2C3C3C3C3C1C3C3C3C2

3.3

C3C3C3C1

4

4.1

C3C3C3C3C3C3C2C2C2C2C3C2C3C1C2C2C2

4.2

4.3

4.4

5

5.1

5.1.15.1.25.1.35.1.45.1.55.1.65.2

5.2.15.2.25.2.35.35.4

5.4.15.4.25.4.35.4.45.4.55.5

5.5.15.5.25.5.35.5.4

6

6.1

内容

期货分析与投资远期与期货

远期合约的定义、远期合约的空头与多头交割价格和远期价格

期货合约的定义及其标准化条款期货交易的过程

期货多头与空头的损益期货交易策略套期保值套利投机

基差的概念期货合约的定价期货价格的形成过程

期货价格与远期价格的关系定价模型的基本假设金融期货的定价商品期货的定价期货的应用利率期货外汇期货黄金期货指数期货

互换、外汇、共同基金及其他产品互换利率互换货币互换外汇投资

汇率的概念、汇率的标价与报价基准汇率、即期汇率和远期汇率影响汇率变化的主要因素

购买力平价理论：绝对购买力平价、相对购买力平价利率平价理论共同基金产品货币市场基金投资债券基金股票基金

ETF和LOF基金其他产品私募基金

风险投资基金资产证券化产品

重要程度C3C2C3C3C2C3C3C2C2C2C1C1C1C2C3C3C2C2C2C3

C2C2C3C2C3C3C3C2C2C2C3C1C1C2

6.2

6.2.16.2.26.2.36.2.46.2.56.3

6.3.16.3.26.3.36.3.46.4

6.4.16.4.26.4.3

章节

6.4.4信托理财产品6.4.5房地产

内容

重要程度C2C2C2C1

7

7.1

7.2

6.4.6黄金等贵金属6.4.7收藏品

资产配置和风险管理资产配置

7.1.1投资组合的管理过程7.1.2资产配置

7.1.3投资策略：消极策略与积极策略7.1.4业绩评估

风险管理7.2.1金融工程7.2.2风险的类型7.2.3风险管理过程7.2.4风险控制策略

久期策略股指期货策略

期权的套期保值策略

C3C3C3C3C1C2C2C2C2C2

风险管理与保险规划

1

1.1

1.1.11.1.21.1.31.2

1.2.11.2.2

健康保险健康保险的含义健康保险的分类

影响健康保险发展的主要因素医疗保险

医疗保险的含义及给付特征医疗保险的主要内容保险期限和责任期限保障项目

医疗费用分摊方式医疗保险的主要类型基本医疗费用保险高额医疗费用保险疾病保险

疾病保险的含义

疾病保险的除外责任疾病保险的主要类型重大疾病保险特种疾病保险

失能收入损失保险定义伤残定义

C1C2C1C3C3C3C3C2C2C3C3C3C1C2

1.2.3

1.3

1.3.11.3.21.3.3

1.4

1.4.11.4.2

章节内容

全残及其划分推定全残

给付条款的基本内容免责期给付期给付额给付安排基本给付补充给付护理保险护理保险定义保障内容护理院护理社区护理合同条款

个人健康保险的常见条款续保条款犹豫期条款体检条款

既存疾病条款职业变更条款等待期条款年金保险年金保险概述年金保险的含义年金与年金保险

年金保险合同的当事人与关系人年金保险的机理

年金保险与寿险的比较年金保险与寿险的不同点年金保险与寿险的相同点年金保险的分类按年金购买主体划分按年金缴费方式划分按年金给付起始时间划分按年金给付终止时间划分按年金领取人数划分

按年金给付金额是否有保证划分年金保险的作用生命风险的不确定性投资管理服务税收优惠

在相关领域的应用

重要程度C2C2C3C3C3C2C2C2C2C1C2C3C2C1C3C1C1

1.4.3

1.4.4

1.5

1.5.11.5.2

1.5.31.6

1.6.11.6.21.6.31.6.41.6.51.6.6

2

2.1

2.1.1

2.1.22.1.3

C2C2C3C3C2C2C1C3C3C3C3C2C2C2

2.2

2.2.12.2.22.2.32.2.42.2.52.2.62.3

2.3.12.3.22.3.32.3.4

2.4

2.4.12.4.22.4.3

3

3.1

3.1.1

内容

结构给付年金反向抵押年金税优年金计划一般储蓄计划

半税优个人年金计划全税优个人年金计划团体保险团体保险的定义及条件团体保险的定义团体的条件团体保险特征

以团体核保代替个人核保使用团体保单管理成本

合同设计的灵活性定价方法

团体人寿保险

团体人寿保险与一般人寿保险的主要区别保险费

团体保险的主要经营环节团体保险的产品设计产品形态设计产品定价

团体保险的销售团体保险的核保团体核保的含义团体核保的分类团体核保的要素团险经营规定寿险产品分析保障分析

普通型人寿保险定期寿险终身寿险两全保险年金保险新型寿险产品分红保险投资连结保险万能保险定价要素

影响定价假设的因素

重要程度C1C1C3C3C3

C1C2C3C2C3C3C1C3C3

3.1.2

3.2

3.2.13.2.23.3

3.3.1

3.3.23.3.3

C1C3C1C1C3C3C3

3.44

4.1

4.1.1

C3C3C3C3C3C3C3C3

4.1.2

4.2

4.2.1

4.2.2定价假设

死亡率因素：生命表构成利率因素费用因素4.2.3保费计算

净保费营业保费

4.3.1相关重要概念

责任准备金现金价值

风险保额与风险净额4.3.2利源分析4.3.3盈余管理

死亡盈余管理利息盈余管理费用盈余管理

产品精算方面的限制寿险销售、核保与服务寿险公司的组织与功能人寿保险的销售过程5.2.1销售人员的条件5.2.2销售的基本过程

销售渠道5.3.1直接销售5.3.2经纪人5.3.3核保

5.4.1核保的含义5.4.2核保基本原则5.4.3对投保单的审核5.4.4核保规则

产品投保规则医疗核保财务核保5.4.5核保决定

理赔

5.5.1保险理赔的含义5.5.2理赔环节

5.5.3法律对理赔的规定

客户服务

客户服务的重要性客户服务的主要内容

内容重要程度C3C3C3C3C3

4.3

C2C3C3C2C2C2C2C1 C1C2C2C1C3C3C2C2C3C2C3C3C3C2C3C3C1C2

4.45

5.15.2

5.3

5.4

5.5

5.6

6

6.1

6.1.16.1.26.2

6.2.16.2.26.3

保险市场与监管保险市场的参与者保险市场的特点保险公司

保险公司的类别保险公司的组织形式

内容重要程度

C2C1C1C1C1C2C2C2C3C2C1C3C3C3C3

保险公司的实力、价值与风险6.3.1保险公司之间的差别体现6.3.2价值评估

保险公司的回报模型保险公司估值方法投资者考虑的问题6.3.3实力与风险

寿险公司面临的风险最值得关注的方面

6.4

6.4.16.4.26.4.36.4.46.4.5

7

7.1

7.1.17.1.27.1.37.1.4

7.1.57.2

保险监管市场准入监管条款费率监管资金运用监管偿付能力监管

保险需求分析与产品选择寿险保障需求测算保障需求测算原理保障需求测算方法寿险保障估算过程测算结果的检验与调整现金需求保费与预算

目标设置与金额调整假设条件的调整参数选择时间调整

保障分析的工具特殊保险需求

C3C3C3C3C2C1C2C3C2C2C3C2C3C3C3

7.2.1资产变现中的风险7.2.2封闭式企业所有人的风险

封闭企业的特征与形式封闭企业的特殊资产风险资产风险的应对措施7.2.3遗产规划中的保险

7.3

内容

7.2.4老年风险

7.3.1各类产品的性质与特征7.3.2保障目标的确立7.3.3客户状况分析

7.3.4选择符合目标的、可行的产品与产品组合

保险方案中的其他因素7.4.1保单更换7.4.2避税

7.4.3高额保单7.4.4保单选择权

重要程度C2C3C2C3C3C2C1C2C2

7.4

员工福利与退休计划

1

1.1

1.1.11.1.21.1.31.2

1.2.11.2.21.2.31.2.41.3

1.3.11.3.21.4

1.4.11.4.21.5

1.5.11.5.21.5.31.61.7

1.7.11.7.21.7.31.7.41.7.5

2

2.1

2.1.1

员工福利员工福利概述

员工福利的基本含义

员工福利的主要内容与作用中国的员工福利员工福利的法律规范劳动合同：定义和期限合格计划

雇主责任：法定责任和推定责任

员工权益：已归属权益、未归属应计权益、预期权益员工福利的财务规则福利计算方法和规则

员工福利的待遇支付

待遇确定（DB）的定义与特征缴费确定（DC）的定义与特征员工福利的管理模式雇主自我管理福利项目外包员工自我管理

员工福利方案和员工权益保护典型员工福利计划利润分享计划员工持股计划住房福利计划教育福利计划养老金养老金概述养老金定义

C2C2C2C2C2C2C3C3C3C3C3C1C1C1C2C2C3C2C2C1

C1

章节内容

2.1.2养老金筹资方式2.1.3养老金税政规则

三环节税政分析积极税政与合格计划2.1.4养老金计划的类型

待遇确定养老金计划缴费确定养老金计划混合养老金计划

2.1.5养老金计划与金融服务2.1.6养老金支付方式

2.1.7养老基金投资与绩效评价

雇主养老金计划

2.2.1雇主养老金计划概述2.2.2国外典型的年金计划

美国401（K）计划澳大利亚超级年金计划英国职业年金计划

2.2.3员工养老金权益和雇主缴费责任

员工养老金权益雇主的缴费责任雇主缴费及归属中国企业年金计划

2.3.1中国企业年金计划定义和特点2.3.2中国企业年金方案

企业年金方案的法定内容企业年金方案设计的主要问题企业年金方案对员工权益的影响2.3.3中国企业年金缴费原则和方法2.3.4中国企业年金税收政策

2.3.5中国企业年金计划的责任主体

企业年金管理的内部性和外部性内部责任主体和外部责任主体企业年金受托人制度安排

2.3.6中国企业年金计划的运营机制

信托关系和治理结构信托合同与委托合同企业年金信息披露企业年金基金投资限制受托人管理费制及收费标准风险准备金及运行机制

2.3.7员工企业年金收入和权益保护

退休规划退休规划原理

重要程度C2C3C2C3C3C3C1C1C2C1C2C2C2C3C3C3C1C2C2C2C2C3C1C1C2C2C3C1C3C3C2C3

2.2

2.3

3

3.1

章节内容

3.1.1养老的需求与风险3.1.2退休规划的定义与特征3.1.3退休规划的分析方法

终生财务分析模型人力资本估算财务生命周期终生平滑消费水平养老储蓄需求测算养老资产分析

退休规划的影响因素及其敏感性分析退休规划制作

3.2.1建立与界定客户的关系

3.2.2信息采集基本要求退休规划目标界定退休规划目标设定原则退休时点选择对目标的影响

3.2.3分析和评估养老供给和需求，测算养老金赤字

测算养老供给

估算养老需求估算养老赤字

制定退休规划方案执行退休规划方案

退休规划方案的评价与调整老年保健规划与老年住房规划老年保健规划老年健康风险特点老年健康风险测算老年健康风险应对工具老年保健规划需求因素分析老年住房规划以房养老

以房养老对退休生活的改进以房养老的操作模式以房养老风险分析

重要程度C2C2C2C3C2C3C3C3C3C1C2C2C3C2C3C3C3C2C2C2

3.2

3.2.43.2.53.2.63.3

3.3.1

C1C2C2C1C2C2C3C2

3.3.2

个人税务与遗产筹划基础

1

1.1

税收制度与个人理财货物和劳务税1.1.1增值税

征税范围纳税人税率

C3C3C3

1.1.2

内容

应纳税额的计算消费税征税范围征税环节纳税人税目税率

应纳税额的计算征税范围纳税人税目税率

应纳税额的计算所得税所得税概述企业所得税纳税人征税对象税率

应纳税所得额的确定税收优惠其他税种房产税契税

城市维护建设税及教育费附加土地增值税车船税

印花税

税收制度与个人理财个人金融投资与税收个人住房投资与税收个人企业投资与税收个人所得税筹划要点纳税人身份的设计

居民和非居民身份的选择企业组织形式的选择

企业承包承租方式的选择征税范围的考虑法律规定

筹划原理及方法

工资、薪金收入福利化收入费用化计税依据的筹划

重要程度C3C2C2C2C1C3C3C3C2C3C2C3C3C3C3C3C3C2C2C2C2C2C2C3C3C3

1.1.3

1.2

1.2.11.2.2

1.3

1.3.11.3.21.3.31.3.41.3.51.3.61.3.71.4

1.4.11.4.21.4.3

2

2.1

2.1.12.1.22.1.32.2

2.2.12.2.2

C3C3C3C3C3C3

2.3

2.3.12.3.22.3.32.3.42.3.52.4

2.4.12.4.2

内容

工资、薪金所得的筹划

个体工商户生产、经营所得的筹划

对企事业单位的承包、承租经营所得的筹划劳务报酬所得的筹划

利息、股息、红利所得的筹划税率的选择

各项所得适用的税率合理安排应税所得

高税率项目转换为低税率项目工资、薪金转化为劳务报酬税收优惠的利用

特殊规定的计划——公益性捐赠个人跨国所得的税收筹划跨国所得纳税义务的判定税收居民的判定所得来源地的判定

居民和非居民纳税人纳税义务的确定个人跨国所得纳税义务的计算所得国际重复征税的减除方法税收协定

所得国际重复征税的减除方法中国个人境外所得已纳税款的处理跨国所得的税务筹划要点充分利用免税补贴在华居住时间的安排基于税收协定的考虑

其他与个人理财相关税种的筹划增值税的筹划纳税人的筹划计税依据的筹划消费税的筹划纳税人的筹划计税依据的筹划营业税的筹划纳税人的筹划计税依据的筹划企业所得税的筹划纳税人的筹划计税依据的筹划其他税种的筹划土地增值税的筹划

重要程度C3C3C2C3C3C3C3C3C3C3C2

2.52.63

3.1

3.1.13.1.23.1.33.23.3

3.3.13.3.23.3.33.4

3.4.13.4.23.4.33.4.4

4

4.1

4.1.14.1.24.2

4.2.14.2.24.3

4.3.14.3.24.4

4.4.14.4.24.5

4.5.1

C3C3C3C3C2C3C3C3C3C3C2

C2C3C2C2C3C3C3C3C3

章节

4.5.2房产税的筹划4.5.3契税的筹划4.5.4印花税的筹划

遗产与遗产税制遗产与遗产转移5.1.1遗产的概念

5.1.2遗产的法律特征5.1.3遗产的形式

5.1.4遗产的转移方式

5.1.5中国继承法的主要内容5.1.6国外继承法的特点5.1.7对遗产转移的征税

5.2.1遗产税制度的类型5.2.2遗产税制要素

纳税人征税范围税率税收减免

美国遗产税的计算遗产筹划

遗产筹划的主要工具6.1.1遗嘱6.1.2遗产委任书

内容

重要程度C3C1C2

5

5.1

C1C1C2C3C3C1C2C3C2C3C2C3C3

5.2

5.36

6.1

C3C2C2C2C3C2C2C2C2C2C2C3

6.2

6.36.4

6.1.3遗产信托6.1.4人寿保险6.1.5赠与

遗产筹划的内容6.2.1个人情况记录信息

6.2.2计算和评估客户的遗产价值6.2.3决定遗产筹划的目标6.2.4遗产计划的制定6.2.5有效遗嘱的准备6.2.6定期检查和修改

遗产筹划策略

6.4.1个人财产

个人特有财产共同持有财产

6.4.2中国婚姻法关于夫妻共同财产的规定

C2C3C3

综合案例分析

1

理财规划方案分析与决策

章节1.1

1.1.11.1.21.1.31.22

2.12.22.32.42.52.62.72.82.9 3.1

内容

理财方案决策与考虑依据现金流量分析净现值分析内部报酬率分析定量分析与定性分析全方位理财规划方案制作家庭所得税计算

资产配置方案设计

退休需求计算与退休规划方案设计保险需求计算与保险规划方案设计生涯模拟表编制

内部报酬率与方案调整敏感度分析与情景分析投资规划动态调整理财规划报告书制作金融理财师执业能力

收集信息与客户问卷的重点

考量经济、政治、政策法规、宗教与文化的影响综合整理出具理财规划报告书的主要内容理财规划报告书的主要内容声明与摘要基本情况介绍

宏观经济与基本假设

家庭财务报表编制与财务诊断客户的理财目标与风险属性界定税务规划

员工福利规划保险规划投资规划

风险告知与定期检查

报告书制作完成后的后续跟踪与调整资产配置按年龄阶段的动态调整资产配置再平衡的方法核心与外围组合的调整模式投保时机与保险规划

规划与跟踪过程中与客户沟通的要点取得客户规划承诺的首次面谈收集客户信息的需求面谈

与客户沟通理财方案的利弊得失完成规划报告书后的简报面谈定期检视执行情况的追踪面谈

重要程度

C2C3C3C3C3C3C3C3C3C3C3C3C3

3

3.1.13.1.23.1.33.2

3.2.13.2.23.2.33.2.43.2.53.2.63.2.73.2.83.2.93.2.103.2.113.3

3.3.13.3.23.3.33.3.43.4

3.4.13.4.23.4.33.4.43.4.5

C1C1C1C1C1C2C2C3C3C2C3C3C3C2C2C3C2C3C2C2C2C2C2

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