行业授信指导意见

行业分析及指导意见

目录

废旧拆解（再生资源）行业 .................................................................... 2 鞋革制造业 ................................................................................................. 8 船舶制造行业........................................................................................... 11 缝纫机（服装机械制造）行业 .............................................................. 14 工艺品礼品行业 ...................................................................................... 16 翻砂行业 ................................................................................................... 18 木制工艺品行业 ...................................................................................... 21 水泵制造行业........................................................................................... 23 模具加工行业........................................................................................... 26 汽车座垫夏垫生产行业 .......................................................................... 29 筛网布制造行业 ...................................................................................... 31 水道配件行业........................................................................................... 33 塑料制品行业........................................................................................... 36 西兰花种植业........................................................................................... 39 橡胶制品行业........................................................................................... 41 眼镜制造业 ............................................................................................... 43 羊毛衫行业（椒江） .............................................................................. 46 渔业捕捞行业........................................................................................... 49 印刷行业风险分析 .................................................................................. 52

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废旧拆解（再生资源）行业

【行业行情】

废旧金属行业主要有分为放货、拆解、回收三大类，在峰江一带发展了十多年，在当地形成一定的规模，目前金属生产受矿产不可再生资源的限制，仍有一定的发展空间，但由于拆解行业环境污染很大，受环保限制。

台州市位于浙江沿海中部，从80年代早期开始，路桥温岭就开始废电机、废旧变压器的拆解。为乡镇工业提供铜、铝、硅钢片等基本原材料。90年代初，路桥开始走向国际市场，从日本、美国、欧洲、俄罗斯进口废五金电器拆解，固体废物拆解量逐步增长。1999年海关统计进口量为67.8万吨。2000年实际拆解量为80多万吨。2001年达100万吨。拆解的铜铝直接成为台州工业的原材料，并带动了相关工业的发展，年产值达60亿元。台州因为有较高的资源综合利用水平，获得相对于国内其他地区较高的拆解收益，成为国际上规模较大的废五金电器拆解基地。

但是在今年金融危机的影响下，金属的价格一路下跌，导致了现在金属行业企业亏空严重，直接影响到台州拆解行业的发展，根据工业和信息化部公布的数据显示，今年1~8月份，有色金属业绩分化明显，铝、锌价格在前期降得比较快的情况下，利润下滑严重;8月份以来铜价快速下跌。根据三季报的数据显示，2008年前三季度，有色金属板块整体净利润同比下降30%，上半年净利润同比下降23.59%。成本增加、价格大幅度下跌以及需求的减少是有色金属行业出现利润下滑，甚至是巨亏的主要原因。

在台州路桥，温岭等地，有很多的客户因为看到之前金属拆解行业 回报率比较高，而且资金回笼比较快，所以不惜借社会利息，或者多方筹资来投资该行业，拆解行业一般都是多人合伙经营，所以资金大笔进出比较多，往往给人造成资金雄厚的假象，银行从业人员为了组织存款，往往会忽略了客户的保障能力和潜在的风险。

现在拆解行业由于价格下跌，很多的拆解客户因为库存太多，亏空严重，导致社会借款和银行贷款不能及时归还，出现了资金流断链的现象。更有甚者直接将多人的合伙资金一卷而逃，在当地造成了不小的影响，让群众对拆解行业更加

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的谨慎。07年之前都是先交货，过两个星期再交钱，但是自从出现有人卷款而逃的事件后，现在都是现金交易，这个大大的降低了风险。但是更多的人是因为该行业利润高，回报快而进入这一行。

现在很多拆解户都是多方筹资投资到拆解行业，个人投入资金不是很多，往往都是社会借款和银行贷款，但是在金融危机的影响下，金属价格下跌，导致了本金不能回收，很多客户被套在了里面。大企业由于资金不能回笼，导致了小卖家资金不能正常回收，直接导致了很多银行信贷资金不能及时回收，次级贷款不断产生，贷款不良率不断上升。

拆解行业属高变动成本行业，目前金属价格波动巨大，经营风险直线上升，价格波动状况见下表：

单位：万元/吨

项目 之前价格 目前价格 下降（百分比） （一）废旧金属放货

1、经营方式主要是从国外进口废旧金属，入关后散装货一般在椒江码头出售，集装箱货有时会在宁波、上海等码头入关销售，销售货物一次性结清，不存在应收帐款，然后再负责提供拆解场地，其方式为： 品种 散装货 集装箱 进货地点 日本 西欧国家 采购方式 定金 50%或100% 信用证 货报关后一周内付清 在途时间 10-15天 60天左右 销售方式 即时销售 一周内 自拆 40天左右 铁 0.4 0.2 50% 黄铜 4 2 50% 紫铜 6 3 50% 铝 1.9 0.8 54% 锌 3 0.9 62% 经营废旧金属放货的主要以公司为主，公司的销售量以每年的报关批文为准，因环保政策规定，入关的废旧物资必须进入合规的场地进行拆解，所以放货公司主要投入的固定资产是不动产拆解场地。

（二）废旧金属拆解业 1、货物采购

货物一般在椒江码头购入，一次性付清，每批货的质量好坏只能从货在船上运到码头过程中凭肉眼及经验判断，拆解户自己不需要有拆解场，在向公司购货

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后，公司提供场地，但场地费用直接计入货物销售价里。一批散装货一般在1000吨左右，价格从几百万到上千万，一个经营周期一般在二个月内结束，因此会出现短期的多人合伙购买及一人在多批货中有股份的该行业特有现象。

2、生产销售过程

从货物买入到拆解完成需要40天左右，拆解分为自拆与代拆二种，自拆是货运到场地后都是雇用外地临时民工进行拆解，每一经营周期结算一次，1000吨的货物人工费在8万元左右，在峰江当地有很多外地的拆解民工，他们流动性很大；在货入场地后，经营收购废铁、废铝、不锈钢的客户将支付一定比例的定金来预定这批货拆解后的成品，一般定金在20万左右，中间根据拆解程度陆续运货，货物的价格一般以运出场地的当天市场价而定，中途运货时会根据不同情况会陆续支付一些货款，但金额不大，在货物全部运走后再结清全部余款，有的会顺延一些时间，在一周左右，因此废铁、铝、不锈钢的应收帐款在一个月左右；废铜都是从废电器中拆解出来的，销售时间一般在后期及拆解完工后，废铜销售金额是全部废旧金属中占比最多的一种，产量及行情的高低对每个周期的利润起决定性因素，也是拆解户在场地中存放时间最长的货，存货时间的长短根据拆解户的自身实力而定，在今年铜价行情波动较大的情况下，存货时间较短，一般不会超一个月，应收帐款一般在半个月结清，应收帐款时间的长短根据收购商的实力而定。

代拆是由于上半年铜价上升迅速及政府对废旧电机拆解行业出台的限制性政策下，使废旧电机行业在5月后行情波动大，生产周期加强，造成一些废旧电机放货公司的资金紧张和部分拆解户因行情波动大而减少甚至停止生产的情况下，出现了一种新的业务。代拆就是拆解户先存入废旧电机放货公司定金（定金的额度是一批废旧电机的全部货款），再负责拆解期间的管理，而这批货的赢亏全部由公司负责，公司则一般在40天后以定金的2.5%本息付还给拆解户。代拆目前在峰江的金属拆解园区里比较普遍，现主要有以下几种：

（1）拆解户将定金存入公司后，负责拆解管理，在这批货销售款回收期间陆续收回本息。这种代拆安全性较好，利息相对低一点。

（2）拆解户将定金存入公司后，在事前双方约好的时间内付还给拆解户定金的本息，一般是按照这批废旧电机的拆解周期，40天左右。这种代拆的安全性主要依靠放货公司的实力而定。

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（3）拆解户在公司在外定货时就存入定金，公司与拆解户共同负责赢亏。这种代拆时间周期较长，在二个月以上，且风险很大。

（4）以代拆为借口，变相高息融资；公司要求拆解户存入约定的金额，一般是1000万，再在40天左右以2.5%的利息付还拆解户，而拆解不参与经营管理。这种方式风险很大。

在行情好或价格波动不大的情况下，拆解户一般都是自拆，在行情持续下降的情况下，前二种代拆也是拆解户预防风险的一种方法。

（三）废旧金属回收业

废旧金属回收业主要是从各个拆解户中收购单一的拆解好的废金属，不需要任何固定资产投入，只要租一仓库就行，存货时间根据行情而定，在行情波动大的情况下，存货时间更短，一般都是装够一车货后就卖出，销售给各个冶炼厂。该行业大量资金集中在应收帐款上，应付帐款一般在半个月左右，而应收帐款有的长达二个月左右，不同的收购厂，结算方式各不相同，有的是垫底一定的金额。 【行业风险点】

（一）放货行业

? 含金属量评估风险。因一批废旧物资至少一船（约1000吨），货物由很多废旧金属，如废铜、铝、铁、不锈钢等，价格的高低主要依靠货的含铜量，无法用仪器区分比重，只能依靠平时的经验来判断，存在一定的风险，长期合作的收购单位相对风险较少。一般公司都有固定的驻外收购人员。

? 金属行情波动风险。从日本订购一批货到本地销售至少要半个月，西欧国家订货的时间更长，要二个多月，公司与国外的销售商都是长期合作生意，一般每月有固定的销售量，因此从订购到销售存在一定的时间差，在这期间市场金属的行情直接决定利润。

? 汇率风险。公司收购货物是按销售方的国家货币结算，而本地销售都是以人民币结算，当时的汇率高低直接影响收购价格。

? 政府对该行业的政策风险。废旧金属拆解相对是一种污染环境的产业，在发达国家是禁止拆解的，在环保问题上要受政府政策的限制。

? 关税及海关入关风险，携带其它禁运物风险。

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工艺品礼品行业

【行业行情】

工艺品行业是目前黄岩、仙居、临海的主导产业之一，其发展起源于改革开放的八十年代，从原有的几家不起眼的私人企业作坊及集体经济的工艺品企业，到目前的种类比较齐全，形成了一定地域性优势与规模的产业集群，黄岩的工艺品之路走过了一段漫长而艰苦发展的岁月。

1、行业分布及发展状况

工艺品行业为90年代的朝阳产业，经过十多年的高速发展，到目前已基本处于夕阳产业，从木制工艺品制造为主的产品开发，到目前形成了木制，铁制，布艺，蜡烛，塑料工艺品多种行业的共同发展，工艺品行业正朝着不断推陈出新的方向上努力。目前的黄岩工艺品行业分布比较凌乱，主要集中于沙埠、高桥、澄江这几块，其中以沙埠工艺品最为突出，其大型工艺品企业就有四家，基本涉及了以上五大类工艺品，品种比较齐全，一些配套的加工户比较多。澄江由于有一定的工业用地优势，也吸引了一些中型的工艺品厂来投资生产，其中一家如意工艺品厂就在当地，目前已发展成为黄岩工艺品的龙头企业。高桥主要是工艺品加工配套的私人作坊分布较广，而且有一个比较集中的木材交易市场，为工艺品的生产的木制原料提供了有效的保障。近两年，由于出口税退税的减少及美元汇率的降低，导致工艺品行业受到了比较大的影响，特别是越南工艺品行业的蓬勃发展，也给黄岩工艺品一定的冲击。

2、工艺品制造企业开办条件

黄岩工艺品行业分门别类较多，工艺品行业进入门槛低，机器设备投资少，占投资总额的10%左右便可，但产品开发需要一定的工艺技术，一些木匠师傅经过几年的资本积累便可投入此行业。

3、行业成本及主要工序

目前的工艺品行业主要以外贸生意为主，其中以欧美线为主要外贸对象。一些大企业从广交会及外贸公司那接过定单，一般有20-30%的预付款，主要用于承担产品的开发成本及一部分原料的购买，而企业购买原料之后，将大部分的工

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艺品毛胚交于周边的加工户进行初加工，加工及购买原料占其成本投资的50%左右，最后自身经过深加工与包装，占其成本的30%左右．如果是直接接国外的定单，利润在20%左右，而通过外贸公司的话，还有5%左右外贸公司业务提成，利润就大幅减少。 【行业风险点】

? 恶性竞争风险。工艺品行业由于其投资成本少，入门门槛低，导致了大量的人拥入此行业，同时也产生了一些恶性竞争行为，目前的工艺品的利润在不断的下滑。

? 环保检验风险。而近阶段，由于国外一些的产品质量检验更加严格。对工艺品制作要求更好，往往导致工艺品赔货现象，使得一些企业受损比较严重。

? 外贸应收款风险。一些外贸公司往往是空壳的皮包公司，存在一定的诈骗迹象，一些工艺品企业不知道行情，往往盲目的接受定单，导致蒙受巨大损失。而一些应收帐款的不能及时回笼也对行业风险有一定的隐性影响。 【行业贷款指导意见】

? 出口订单行业有其本身独特的运行规律，因此在贷款调查及风控上要与此相适应。

? 订单是否稳定、是否与其客户存在长期、稳定的贸易关系，是体现该行业企业竞争力主要因素。

? 对许多中小客户来说，订单并不一定能够持续，意味着盈利不能持续。在损益测算时要充分注意这种情况，一般来说，可以做成上一次订单连续几个月的损益，再根据订单业务量加以适当加权平均，更能充分说明问题。

? 中小客户倾其所有，并融资做一个订单本身就意味着高风险，因为一次订单环节的失败足以让其破产。所以，经营运作模式类似于农业种植业，信贷员要充分认识到行业运作这种巨大风险。

? 承接过大订单，并因此产生超自身实力的社会融资与银行借款需求在日常信贷运作中常碰到，更要注意风险规避、转稼。

? 还款计划应根据订单生产用款与资金回笼情况酌情合理制订。 ? 该行业现非常不景气，对经营不稳定、资信不优良、竞争力弱的风险较高客户，在谨慎权衡的基础上要注意担保的风险规避、转稼作用。

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翻砂行业

【行业行情】

翻砂行业主要集中在大溪、玉环一带。大溪本地的翻砂行业主要是土炉翻砂，这种生产工艺流传多年，已经达到相当成熟的地步了，光大溪毛竹下一带的翻砂厂就达35家左右，而近两年因为机电行业的发展，在一些村庄及地区形成了产业带，特别集中的包括毛竹下、岙里（新岙里）部渎一带及金岙潘岙一区，另外在其他村也有零星分布。

1、生产设备及生产周期

土炉翻砂主要设备有冲天炉、抛丸机、鼓风机、环保装置等，如果置办一整套土炉翻砂的设备至少需要20来万元。土炉依照容量又有大小区别，根据生产能力从10余吨到40吨不等，而因为容量的大小，生产周期又从几天到一周不等。

2、成本结构及利润情况

土炉翻砂主要成本包括生铁、焦碳、辅料及人工及税收等。去年以来，原材料价格涨势凶猛，最高时达到5500-5600元/T，而今年入夏以来则持续走低，目前价格在2800-2900元/T左右，业内人士认为还有走低的可能性。而焦碳最高达到近4000元/T，目前价格则在1900-2000元/T左右，而一炉需要的焦碳吨数根据生铁吨数及成品软硬度来决定，辅料则包括陶土、红煤粉等等，一般一炉需要2000-3000元不等，人工则根据翻砂厂结算方式不同来区别，一些厂按实际成品斤数结算，一些按成品洞眼个数区别，但一般而言，一吨成品的人工成本一般平均在500-550元/T左右。税收则一般按亩数折算，但一部分开票的生产商则按照增值税交纳方式结算。成品价格也跟随原材料价格波动而变化。去年因为原材料价格持续上涨，有不少人趁机入世，通过原材料价格来赚取利润，加上去年本地市场供不应求，多以现金交易为主，有些厂甚至要预收订金才发货，这与土炉翻砂行业以往的经营结算方式有着较大的差别。成品最高时达7000余元/T，而目前价格回落到5100-5200元/T，可能还有下跌的空间，成品的售价跟产品的软硬度及成品的厚薄也有一定的关系。

土炉翻砂行业的利润通常在0.1-0.15元/斤左右，不过目前材料价格持续走低，不少生产商出现了亏损经营的现象，这与去年情况今时的情况大相径庭，应

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该说去年是土炉翻砂生意最好的一年，最直接的从其现金交易为主的结算方式就可以看出。但在炉头去年收益较好的同时，大溪镇政府提高了其税收缴纳的额度，至少不少生产商叫苦连天，尤其在今时今日，材料成本不断下跌，利润点下滑，而税收成本依然不减，利润空间越来越小，加上其本身属于半成品生产环节，受机电等成品需求量的影响制约相当明显，特别是今年国内经济不景气，通账情况较严重，市场对于机电成品的需求锐减，也使得不少翻砂炉数越开越疏，甚至出现毛坯滞销的情况。当下很多土炉翻砂厂为了降低并控制生产成本都不敢冒然进货，有些甚至为了避开高额的税收及保底的小工工资（人工是其重要成本之一，土炉翻砂需要较多的人工，尤其是造型这块）而选择包停。 【行业风险点】

? 原材料价格波动会对行业利润产生致命影响；

? 垫资厉害是该行业最显著的特征之一。应收账款垫底金额较大，账款通常比较分散，这对于回收会造成较大的困难，且账款结算周期较长，资金回笼较慢；

? 税收及人工等主要成本上涨，利润缩水厉害；

? 由于此行业客户一般较小，行业信息不灵通，导致原材料购入价格偏高，销售渠道不畅通；

? 行业可复制性较强，同行数量较多，行业竞争激烈，特别如永康、乐清等周边地区毛坯价格较低，即使算上运费后仍然比本地厂方便宜，而其客户转而选择外地购买；

? 行业存在一定的污染现象，与当前全社会提倡的节能减排相悖，被中频电炉替代的可能性较大；

? 大部分土炉翻砂厂房都是简易的毛竹厂棚结构，内部存在电线乱拉，安全生产隐患存在，且本地入夏为台风高发地区，简易厂房不易抵抗台风袭击。 【行业贷款指导意见】

? 行业不符合国家政策导向，对信贷投入来说本身就意味着高风险。在当前形势下，对经营历史不长的新入行者应更加谨慎，不应支持。

? 行业在当地产生链中有生存价值，因此也至多支持一些低负债、固定业

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务关系、低应收帐款风险客户，并注意行业整体优胜劣汰与技术改进动向。

? 信贷员在土炉翻砂调查中要注意固定资产折计风险。一是不少原来从事翻砂生意多年的生产商趁机将生意转让，即将设备厂房转租给别人，容易是交叉检验将其资产估算偏高；二是万一贷款出现风险，固定资产变现能力极差，甚至无法处理。

? 重视现金流和行业应收账款风险。一旦账款无法及时回收，可能会导致客户资金链断裂，甚至出现停产倒闭风险。

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木制工艺品行业

【行业行情】

该行业属于劳动密集型的产业（其经营者是大多吃苦耐劳的农民），本案分析以天台木制工艺品为分析对象。一般情况下在天台坦头的每一户人家只要配备几台木制机，均可生产，且木制机设备的购买成本较低，大概每台价格三千左右，且其原材料即木材也可以向当地贩树商赊欠一部分，起动成本较低，相比之下，客户2至3万的资金就可生产，其产品的主要是木珠为主，然后经过其中间商进行加工，如抛光、上漆、窜连后即可销售，其销售的主要市场是集中在义乌、广东等地，然后经该地的经销商销往全国各地或出口国外，市场成熟，工艺简单，在当地彼此之间不存在激烈的竞争；但该行业的应收帐款回笼较慢，一般情况下，该行业的应收帐回笼集中在每年的9月份和每年的年底，主要考虑到各家的孩子在该时期需缴纳学费，也正因为如此，该帐款拖欠不还的现象不是十分严重，且因为该行业的客户主体本质较为淳朴，贷款的不良率较低，目前该行业尚未出现不良贷款。 【行业风险点】

? 采购成本增加。目前该行业的原料即木材采购成本在增加，主要是该些木材绝大部分是通过省外采购，期间的交通费用在逐步提高（一是油价上涨，二是加柴油的等待时间较长，时间成本上升较大），再加上天台本地查处超载情况比较严格，造成外地司机不敢超载运输木材，这样每车的运输量减少，原料成本直线上升。

? 出口急剧下降。工艺品主要是以出口国外为主，在今年年初出口免税政策取消，造成出口量下降；今年下半年国外金融危机，造成大量外贸公司倒闭，据客户介绍单广东的外贸公司就有5000多家倒闭，直接影响出口量，从而使木制工艺品的销量锐减，该类非生活必需品的需求量出现萎缩，间接对天台木制行业造成减产或停产，且应收帐款回笼不及时，今年9月份的应收帐款基本上没有收回，只是一小部分，即使有些客户想继续囤货生产，因资金和销量问题，也迫使停产。

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? 工艺品环保检测风险。国外加强了对其进口产品的环保检测，主要是对油漆成份的检测标准加强，部份加工户使用非环保油漆，直接造成产品环保不达标，出口受阻，出口风险加大。 【行业贷款指导意见】

? 该行业单在天台支行共有有贷款余额的贷款户数为163笔，占放款总量的16.6%左右。贷款的平均额度较小，只有在2至3万。尚未出现风险类贷款。目前该市场总体不景气，受出口外贸影响，客户停产及转产不在少数。这个行业的客户特征告诉我们：这些有劳动能力肯劳动的人是小本贷款的目标客户。

? 肯从事这种行业，并自身及全家参与生产的人，基本上不大可能会存在道德风险。

? 而这些中小客户融资能力极差，限制了他们高负债生产经营的可能，因而一次损失的总额总体来说往往不足以致命。小本贷款额度控制同样是客户经营风险、贷款风险控制主要手段。

? 风险还是来自于主中小客户超能力、高负债经营，存货滞销或应收帐款风险。

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水泵制造行业

【行业行情】

目前我国水泵行业尚处于自由竞争状态，行业竞争激烈。传统的泵产品属于劳动密集型产品，行业门槛不高，因此衍生出分布在全国各地的、数以千计的中小企业，这些小企业的生存多是依附一个较大的企业，有的地方甚至出现了“一企为泵、全民皆泵”的局面。它们普遍属于没有技术开发，没有销售网络，没有售后服务的“三无”企业， 迫于生存压力以及受利益驱使，往往对质量和服务等无暇多顾，凭借着成本和价格优势，乱中取利。

应该说，这是市场竞争的一个正常的现象，或者说这是我国泵行业要必然经历的一个发展阶段，全球泵业市场的发展轨迹也验证了由分散到整合的市场发展规律。2003年在北京召开的“中通协与中外企业技术交流会”已经传递出了产业重组和行业整和的信息，这个进程的推进，势必将极大地压缩业内众多中小企业的生存空间。可以想象，众多中小企业中一部分的“优良资产”将被逐步收编；而“三无”的“劣质资产”将逐步被市场淘汰。

温岭大溪、泽国水泵业去年产值达70多亿元，占据全镇工业总产值的一半以上，小型水泵占全国40％的市场份额。大溪泵业的发端可以追溯到上世纪70年代的\地下生产\。进入1990年代，发展到了\家家做水泵\的局面，全镇水泵厂家不下2000家。于是，\一夜暴富\的神话在当时还不发达的大溪屡屡上演。 这是资本原始积累时期一个典型的景况：购买几台简单的设备，学得几手粗浅的技术，\工厂\就是自家的堂屋。在营销方面，一种最急功近利的方法被广泛使用：产品贴别人的牌子，质量却极差。

几年后，大溪泵业遭受到了最严重的信用危机，但是受暴利诱惑的企业并没有重视。1996年，温岭市试图整治辖区内的水泵生产企业，但业主们又转入\地下生产\。整治过后，情况依然。

1998年，大溪泵业被浙江省认定存在区域性质量问题，危机终于暴发，大溪泵业开始了风雨飘摇的动荡时期。除了来自政府层面的惩罚，更严厉的惩罚来自市场，因为市场已经不再相信\大溪制造\。

1996年至1998年间，2000多家水泵生产企业很快锐减到500多家。1998

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年的整治，所有水泵企业都被要求领到生产许可证后才可经营，同时当地设立水泵质量检测中心，以堵住假冒伪劣者的通道。

此时大溪镇政府出台相应政策，鼓励规模较大的企业向正在兴建的工业园区集中，而小企业则被安置在另一个与工业园区性质相仿的地方---大溪泵业城。此举进一步推动了企业\小、低、散\之弊的消除。1999年，浙江省组织整治回头看，大溪\区域性质量问题\的帽子即被摘除。

出乎很多人意料，水泵生产企业锐减后的大溪，水泵产值不降反升。原因有三：一是原先恶性竞争导致企业间相互压价，而现在竞争步入良性轨道，有利于现存企业的发展；二是企业加强技术改造，提升产品档次，市场份额迅速增大；三是企业资本积累增多，生产规模扩大，产业配套能力增强。

在大规模的技术改造同时，大溪泵业开始致力于拓展国际市场。截至去年年底，该镇有6家企业通过欧盟CE认证，40多家水泵企业获得自营进出口权，出口额达8亿多元。 【行业风险点】

? 产品性能差，国际竞争力弱

虽然大溪已有不少有自己品牌的水泵，但是我们的客户一般多属于普遍没有技术开发，没有销售网络，没有售后服务的“三无”企业， 这些小企业迫于生存压力以及受利益驱使，往往对质量和服务等无暇多顾，凭借着成本和价格优势，在乱中取利。大溪水泵最多的是采用贴别人的牌子的方式，质量却极差。这在全球竞争中是很被动的。很容易被国际市场淘汰。

? 三角债严重，应收款回收难，存在坏帐可能性大

水泵行业的生意就是“你欠我，我欠他”的生意，由于从事该行业的人多，“不怕你不给钱，就怕你不要”，这种心理非常严重，这个跟90年代\家家做水泵\的局面有直接的关系，这样导致一个恶性循环，小加工户的钱在水泵制造商手里，水泵商的钱在销售商手里，一层拖欠一层，一环扣一环，一旦一个环节出岔，即导致整个运作链断裂。而且也由于水泵质量差的问题，坏帐可能也比较大。而且由于大溪的水泵一般都是销往全国各地的，在年底结算的时候，销售商总是想办法减账，或者直接跑人。

? 原料价格影响利润

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在今年金融危机的影响下，金属的价格一路下跌，水泵原料是铁、铜、铝等金属，上半年购买价格一直上升，而销售价格的上升幅度没有原料购买价格幅度大，导致上半年利润降低。而10月份开始，整个金属市场的价格大幅度降低，直接导致家里屯货较多的客户资产缩水，少则几十万，多则一两百万。而客户又不愿意在此时销售，一旦销售亏损既成事实。所以近期客户资金就比较紧张。而且一部分客户就选择停产来应对此次的金融风险。一个行业的稳定性对客户贷款安全性有直接的影响。 【行业贷款指导意见】

? 看来事先经历过波折的水泵业在此次经济下行时表现相对稳健。 ? 一方面三角债的普遍产生了较多的融资需求，另一方面应收帐款风险成为贷款风控的主要调查内容。

? 密切关注“年关”，哪些人会有钱？哪些人没法过年？这将给我们明年选择信贷投向和投量提供信息。

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筛网布制造行业

【行业行情】

筛网布行业有订单生产、自产自销、来料加工三类，在新桥东合、下林桥一带较普遍，发展已久，从事该行业的人较多，在当地形成了产业链，也有专门从事各环节生产及销售的人，一般做印刷专用布及沙滩椅布等技术含量较高的筛网布利润较高有30%左右，做的人较少；而做养殖、沙窗等技术含量较低的筛网布利润较低，做的人较多。现原料价格波动较大，但对订单生产及来料加工的影响较小，售价是按订单来的，几乎没有，只是量比往年同期小，而对自产自销经营者影响较大，一般这类生产户家里都有100—200桶的成品存货，加上筛料存货，近期原料下跌近50%，销量也较往年小，对他们的影响可想而知。

筛网布生产6、7、8、9月是淡季，10—3月是忙季，根据原料不同，主要用于养殖业、沙滩椅（分特斯林网和聚乙网）、建筑、沙窗、印刷、造纸等多种行业，基于其用途的广泛和日常消费品的性质，从事筛网布生产的人较多，但对该行业产生毁灭性影响的因素较少。

筛网布生产设备分两种：健杆织机和小健杆织机（土机）。健杆织机新机价格在17万左右，旧机在3.5万左右，价格相差较多，规格较多，机器的寿命较长，一般都是更新换代才淘汰的，所以一般都会购入旧机，300根/分钟的速度。小健杆织机新机价格在1.7—1.8万左右，噪音较大，一般都是1米及以下宽，速度较慢，160根/分钟的速度。两机产品质量差不多，但现在大部分是用健杆织机生产的。

筛网布生产原料有聚炳、聚乙、聚乙加纤维、HDP1、5000S等，近期两个月价格，如聚乙从14000元/吨跌至7600元/吨，对生产户影响较大。

筛网布行业的应收账款欠款时间不长，一般二个月最多，今年账款特别不好回收，但是，原料进料要现金，外加工费（经床，调丝等）也最多欠半个月，所以利润比往年少。

筛网布生产一般都是倒班，1 个小工管2台机，有些是2班，有些是3班，24小时做，所以产生的电费就可用来判断产量多少。

筛网布原料进料是按重量，但出售是按平方数，2.5公分内的目数就决定其

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出售单价。 【行业风险点】

? 原料价格波动、小工工资上涨影响利润

近期原料价格波动较大，主要是随石油价格波动的，下跌近一半左右，对于那些自产自销的生产户影响较大，亏损较多，但对订单生产户，由于其售价以前就定好，原料下跌，其利润空间反而较大。而对于来料加工的生产户来说，基本没什么影响，其利润是较稳定的，但较少。另外，近期筛网布行业小工工资普遍上涨至200元/小工，对土机作业利润侵蚀情况明显。

? 应收账款拖长、风险增大

筛网布行业，因其季节性较强，本来应收账款回收在淡季时都可回收，只有老客户才能欠一点，但现在的经济形势下，比以前回收困难，有一定的风险存在。

? 出口行业不景气间接影响

如筛网布有些是用于出口产品制作的，比如沙滩椅用布，出口情况就对其产生较大影响，当前出口受到严重影响，筛网也产生影响。 【行业贷款指导意见】

? 这是典型的支行周边特殊行业客户，行业长期稳定存在，但市场和赚钱效应也没有让这个行业更加扩大。

? 支行应形成对此类行业客户多个专门的信贷员专营，在深入了解行业行情、生产和资金运作流程后，才能将调查和风控工作做细、做实，才能建立行业侧面调查网络和渠道。

? 筛网布是季节性行业，适用季节性行业调查的一些技巧。

? 淡季存款量可能就是客户自有流动资金总量，起码能体现其资金实力状况。

? 淡季停产且无其它投资，还保持贷款余额，证明经营失败或自有流动资金根本没有。

? 生产季节来临时，先要用自己的钱，然后再借钱，因此，来申请贷款的早迟也能反映客户的实力。

? 刚启动生产时发现的存货极可能是去年的滞销货物，其价值必须慎重衡量，对客户造成的影响必须认真评估。

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水道配件行业

【行业行情】

水道配件加工行业属于劳动密集型产业，主要集中在蓬街、三甲、玉环一带。现已逐步形成供产销一体化的格局。椒江生产的水道配件主要为玉环等地做配套出品为主，也有一部分实力好一点的客户自营出口。产品准入门槛低，竞争激励，但属于通用型产品，行业前景相对较稳定。

水道配件行业主要分为毛坯生产、毛坯加工、成品组装销售三道工序，行业在台州发展了十多年，在当地形成一定的规模，且有专门的销售市场。行业目前销售主要集中在玉环，路桥等地，但是由于目前本地生产的产品普遍技术含量低，质量相对不高，竞争激烈，因此该行业在本地发展前景一般。

行业生产流程程包括： 1、水道配件毛坯生产

该行业的客户的主要是从本地购入原材料（铜，铝，锌合金等），然后对原材料进行加工压铸成毛坯，主要分红冲与翻砂两种，红冲相对精密度高一些，翻砂精密度差。毛坯生产环节由铜棒厂，翻砂厂负责。

水道配件中原村料主要为铜，目前国际市场铜等金属价格波动较快，在原材料波动平稳的时候一般行业比较稳定，如果原材料价格持续上涨一定程度上会会促进行业的销售，而如果遇到原材料价格下跌，那么行业销售会下降且行业利润会下降，直接导致客户的存货贬值而亏损，行业风险较大。

2、毛坯加工

毛坯加工主要包括，打磨、抛光、电镀等步骤。毛坯打磨一般由客户自己加工，而抛光及电镀由专门的电镀厂来加工。该工序也是决定该产品质量好差的关键环节，一般需要较熟练的工人操作，而抛光、电镀等工序也有一定的技术性，质量的好差在很大程度上决定加工户生存。

三个工序之间分工各有不同，他们的结算方式一般都是年底结账，平时需要不断地垫款，造成资金的流动性比较差。

3、成品组装

毛坯加工完毕以后即可进行产品组装，成品组装完全靠手工进行，较简单，

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用比的报纸及纸盒包装即可出货。

基于当前的形势，大部分客户在材料采购时，采用用多少进多少的方式，不少客户在等待铜价的稳定。当然，也有部分客户在此次下跌过程中影响不大，该类客户原本的操作就比较理性，比如按订单所需的材料进货，帐款回笼比较规律等。另外具备资金实力的客户在材料下跌中也会受益，因为目前的情况是销售价格的涨跌速度要明显的慢于材料的涨跌速度，在低位进的货产生的利润要比以前有所提高。 【行业风险点】

? 原材料价格下跌风险

水道配件一般以铜（黄铜居多）和锌合金为原材料，特别是铜价在9月份开始下跌，从3.9万/吨左右迅速下跌到2万左右后，目前仍在此位上下浮动，由于铜价的迅速下跌，导致部分客户所囤积的10多吨铜严重缩水，同时销售价格随之下跌，从而产生短期亏损。由于价格迅速下跌导致的亏损程度不一，视客户有无大量囤货而定。

? 铜价下跌引起的连锁反应

随着铜价的下跌，原本一些可以拖欠材料款将无法拖欠，而部分人由于铜价低迷而持货观望，导致流动资金迅速减少，从而影响了生意的正常开展。另外部分客户存在投机心理，可能在错误的判断下，在下跌过程中大举进料，该方面的风险在前期未被套的客户中发生的可能性要大。

? 整个经济基本面引起的风险

目前市场处于经济基本面不佳的状况，对该行业有较大冲击，销售额比往年有所下滑，特别是奥运以后，影响比较明显，另外应收款的铺垫比较大，回收缓慢，影响了资金流动性，相对国内市场，一些供货给外贸公司的客户也同样如此。

? 自身经营模式的缺陷

目前经营水道配件的客户大多是家庭式经营，销售市场一般在国内，从业者众多，加工设备简单，行业准入门槛低，虽然该类产品需求量旺盛，但是由于小客户生产的产品没有自主创新性，没有差异性，所以价格上没有优势，在激烈的竞争下，利润空间一再被压缩。另外该类客户基本上客户群大，遍布全国各地，销售到各个门市部等，单个销售额不大，但是由于客户群大，所以平均应收款相

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对资产来说占比较大，且回收没有特定规律。另外该类客户基本上固定资产较少，资产保障能力弱。 【行业贷款指导意见】

? 从业期限和资本积累是衡量所有贷款安全性的二项重要因素，对水道配件这类传统行业，经济环境不佳、行业行情下行意味着对新手是高风险，意味着一些行业老手具有更强的抗风险能力。

? 原材料特别是铜等材料价格的波动对客户影响巨大，要注意在二次贷款时进行认真计算损失程度，准确衡量对客户的影响程度，深入交叉检查。

? 针对此类客户资产保障程度低的情况，一定要更加注重第一还款来源的测算。

? 应收款是否能及时回收是当前很多此类行业客户的主要风险点。

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