我国中小企业融资问题及对策

我国中小企业融资问题及对策

【摘要】中小企业已经成为我国经济发展、市场繁荣和就业扩大的生力军。然而,中小企业在我国却是属于一个“强位弱势”的情况,中小企业的发展受到资金的严重制约,解决中小企业的融资问题将是我国经济发展的关键因素之一。本文就如何改善中小企业融资现状、拓宽其融资渠道提出一些建议

【关键词】中小企业；融资；问题；原因；对策

一、我国中小企业融资状况

现阶段，我国中小企业多为私营企业，经营也多为家族式经营，一直以来我们对这些企业存在认识偏见，认为中小企业往往面临的是管理方法落后，管理体制滞后与企业发展,财务会计制度等也相对不够完善.近年来，新增就业人口中，绝大多数都在中小企业中就业,在科技创新、就业、上缴利税等指标中，中小企业都占有不可忽视的地位，但与此形成鲜明的对比的是，作为一个整体，中小企业在融资问题上一直处于一种极为窘迫的状态，即企业发展中的绝大部分资金来源于内部。占全国企业总数99％以上的中小企业，所占有的贷款资源不超过20％，且其他融资方式几乎与它们无缘。融资困难正成为限制中小企业发展的瓶颈。在近两年中国实施货币从紧政策、原材料价格上涨、人民币升值加快、劳动力成本上升以及全球金融海啸、国际经济增长放缓等大环境下，大量中小企业面临“钱荒”。目前中小企业融资现状主要表现为：

(一) 中小民营企业从金融机构获得贷款十分困难

中小民营企业从银行和非银行金融机构所获贷款额占全国贷款总额的比例极低，个体私营企业的比重最少，这与中小民营企业在经济中的地位极不相称。据统计，我国只有大约 1. 4%的中小民营企业能够获得银行贷款，总规模只占信贷总额的8%左右。据有关调查结果，把“较难”和“十分困难”两项加总可知：83.73%的中小企业贷款服务需求没有得到满足.

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(二) 发放给中小企业的贷款不仅数量少,而且期限短,且比较难以满足 中小企业大多只能获得一年期内的流动资金,难以得到长期的贷款,且利率较高,期限较短。贷款成本偏高，不利于中小民营企业发展回报期长、收益高的项目。

由此可见，我国中小企业的融资状况还在一个相对很低的水平上。 资金是企业生存的血液，也是企业持续发展的推动力。任何一个企业的创立、生存、发展、成熟，都要以投入、保持和再投入、再保持一定数量的资金为前提，融资过程贯穿在整个企业的运行和发展中。据有关资料统计显示，中国的中小企业平均寿命仅有2.9年，每年都有30%左右的中小企业关门倒闭，在企业倒闭的众多原因中，62%是由于融资问题得不到解决而引起的。如何使企业健康成长，解决融资是必须面对的问题。 二、融资难的原因

我国的中小企业在融资中究竟是什么问题，使得中小企业的融资变得如此之难。

(一) 间接融资方式单一

据中国人民银行调查显示，我国中小企业融资供应的98.7%来自银行贷款，银行贷款为主的间接融资比率偏高。而且，随着我国市场经济体制的逐步形成和完善，国有商业银行信贷管理将日益严格，中小企业受资产规模、竞争实力等的约束，一般很难获得银行信贷支持。

(二) 直接融资渠道缺乏

企业发展资金主要依靠自我积累，来自金融机构的信贷支持十分有限。在我国由于创业投资体制不健全，缺乏完备的法律保护体系和政策扶持体系，导致民间资金普遍不敢介入创业投资领域。创业板又迟迟不能完善

(三) 中小企业信用体系不够健全

经过多年努力，中小企业信用担保体系虽然有了长足发展，但由于受市场信用环境等诸多因素的影响，中小企业信用担保机构的控制风险和提升信用的能力仍较弱。据调查，即使是在中小企业发展较好，信用担保机构较多的省份，中小企业因无法落实抵押而发生的拒贷，总拒贷额也高达56.1％。而在银行商业化经营管理制度的约束下，为了降低贷款的风险，一般都要求贷款企业提供

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连带担保或财产抵押，对中小企业申请贷款的条件则更为严格；而经营较好、可信度高的企业为避免资产风险，又大多不愿给他人提供担保。

(四) 中小企业自身素质的局限性

首先，很多中小企业都是家族企业，大多数中小企业缺少专业的会计人员,严格的财务制度.特别在一些民营企业中.采用家庭式经营的企业,从事财务工作的往往是自己的亲属或是亲信.而且缺乏专门的审计机构进行审计,在融资过程中加大的投资方的风险,同时进一步增加了自己融资难度，给金融机构贷款前的调查和信用评价带来了很大困难。其次行业规模偏小,技术含量不高.公司内的固定资产往往与融资能力成正比,所以导致其融资源共享能力偏低.行业的技术含量不高则会导致行业壁垒较小,竞争较为激烈.所以使得经营险偏高,市场前景不明朗，对于贷款尤其是长期贷款来说风险性很大。再次，信用等级偏低.在追求利益最大化的同时,则会使得企业采用各种方法来增加收入,减少支出.一些素质不高的经营者则会违约,使其贷款成为不良贷款.在以前的案例中,中小企业违约居多,所以造成整个中小企业的信用等级偏低.

(五) 政策方面

我国政府的政策一直是向国有企业倾斜的,特别是国有大型企业,即使是这些企业的经营业绩不佳,但对于商业银行来讲,这些企业是以“国”字开头的企业.有强大的国家信誉作保障,所以要借给这些企业。(2)在银行方面,贷款手续复杂,贷款成本高,抵押条件苛刻,中小企业往往固定资产少,土地、房产等可抵押品数量少,使其的贷款数量自然偏少.加上我国评估机构分部散落,体系不够健全,造成中小企业价值不能合理的评估也在无形中造成了我国中小企业贷款的障碍。

三、解决中小企业融资难的思路

(一) 制定相关政策法规，加大对中小企业的扶持力度

为进一步发挥中小企业在我国经济发展中的作用，国家高度重视解决中小企业发展中存在的贷款难和融资难的问题，并采取了一系列措施加以解决。 《国务院关于进一步促进中小企业发展的若干意见》2009年9月２２日发布，提出了营造有利于中小企业发展的良好环境、切实缓解中小企业融资困难、加大对中小企业财税扶持力度等８大方面２９条具体意见。

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对于缓解融资难问题，意见提出诸多可操作的做法。比如，国有商业银行和股份制银行都要建立小企业金融服务专营机构，完善中小企业授信业务制度，逐步提高中小企业中长期贷款的规模和比重。提高贷款审批效率，创新金融产品和服务方式。完善财产抵押制度和贷款抵押物认定办法，采取动产、应收账款、仓单、股权和知识产权质押等方式，缓解中小企业贷款抵质押不足的矛盾。 意见提出，加快研究鼓励民间资本参与发起设立村镇银行、贷款公司等股份制金融机构的办法;积极支持民间资本以投资入股的方式，参与农村信用社改制为农村商业（合作）银行、城市信用社改制为城市商业银行以及城市商业银行的增资扩股。支持、规范发展小额贷款公司，鼓励有条件的小额贷款公司转为村镇银行。

意见还提出，拓宽中小企业融资渠道。如加快创业板市场建设，完善中小企业上市育成机制，扩大中小企业上市规模，增加直接融资。发挥融资租赁、典当、信托等融资方式在中小企业融资中的作用，稳步扩大中小企业集合债券和短期融资券的发行规模。 创立中小企业板，是落实《意见》的一个重要步骤。

中小企业板的服务对象明确为中小企业。相对于现有的主板市场，中小企业板在交易、信息披露、指数设立等方面，都将保持一定的独立性。一般而言，主板市场对上市公司股本规模起点要求较高，并且有连续盈利（如3年）的要求，而创业板作为主要服务于高新技术企业的市场，在这些方面的要求相对较低。

创业板设立目的是：（1）为高科技企业提供融资渠道。（2）通过市场机制，有效评价创业资产价值，促进知识与资本的结合，推动知识经济的发展。（3）为风险投资基金提供“出口”，分散风险投资的风险，促进高科技投资的良性循环，提高高科技投资资源的流动和使用效率。（4）增加创新企业股份的流动性，便于企业实施股权激励计划等，鼓励员工参与企业价值创造。（5）促进企业规范动作，建立现代企业制度。

可见，我国对中小企业的发展高度重视、大力支持，并取得了积极的成效。 又如：近年来淮南市积极按照中央和省的要求，把保增长、扩内需、调结构结合起来，落实积极的财政政策和适度宽松的货币政策，由淮南市政府独资、财政监管的市投资担保公司及时出台了有关措施，支持淮南市中小企业克服资

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金困难，进一步加大中小企业融资的能力，今年1至7月份,淮南市担保投资公司完成融资和再就业担保贷款21034万元，由此助推增加企业产值51798万元，企业利税3108万元，就业岗位1554个。在促进中小企业融资工作中，淮南市担保投资公司通过采取“五项措施”,积极发挥出为中小企业融资平台的作用。一是扩大融资平台,建立担保体系。在2008年已与市属6家国有商业银行签订合作协议的基础上，2009年又与市工行、市农行签订合作协议，使担保合作银行达到8家,均按资本金5—10倍放大信贷额度。与省担保信用集团签订再担保合作协议，加入省信用担保体系，增强信用担保能力。二是增加担保基金，壮大担保实力。2008年年底，安排资金6000万元用于充实资本金，使担保公司实收资本达到1亿元。省财政安排的7000万元支持中小企业发展专项转移支付资金中有4200万元用于市担保基金，壮大担保公司的实力。三是降低担保费率，减轻企业负担。市担保公司在2008年年底已降低担保费率的基础上，2009年上半年再次降低担保费率，并对不同性质的企业实行差别费率，重点支持节能环保、科技创新和农业产业化龙头企业，最低担保费率降到年1.33%。四是优化工作流程，提高工作效率。结合工作实际，对工作流程进行改进完善，改“流水式”服务为“一站式”服务，部门角色随机转换，对20万元以下的担保业务实行简易程序。同时对每个项目都实行A、B角制度，即所有担保投资业务都必须由两人以上共同完成，A角岗位负主要责任，B角岗位负次要责任，彼此互相合作，互相监督。五是主动为企业服务，抓好政策宣传。积极开展向中小企业“送政策、送信息”活动，把相关政策汇编成册送到企业，了解企业的资金需求和融资困难，与企业共同探讨在抵押物不足情况下的融资途径和方式方法，取得了积极的成效。

(二) 尽管解决融资难问题政府扶持不可或缺，但为了应对严峻的经济形势，很多中小企业积极行动起来，改变过去主要依靠银行贷款的融资方式，努力开拓新的融资渠道

1、集合债券

大企业可以借助境内股市，以上市、借壳、增发等多种方式筹资。小企业也可以联合起来，“捆绑”发行企业债券，即“集合债券”。由于单个中小企业发行企业债可能性很小，如果将一批中小企业捆绑起来，则发债的可行性将大

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