实证会计研究在美国的发展回顾

龙源期刊网 http://www.qikan.com.cn

实证会计研究在美国的发展回顾

作者：胡 伟 宋丽然

来源：《财会通讯》2008年第07期

编者按：实证会计研究是近年来在国际会计界比较流行的相对于规范研究的一种研究方法，引起了我国会计界的关注和尝试。受实证经济学的影响与启发，实证研究逐步被引入会计领域并得到了迅速发展。七十年代以来，以Watts、Zimmennan、Verrecchia、Shackelford、Shevlin、Fields、lys和Vincent等为代表的会计学者们进行了大量开拓性的卓有成效的实证会计研究，并相继在《会计评论》、《会计研究杂志》等权威会计专业期刊上发表了一系列实证会计理论文献，从而使得实证会计研究得到了进一步的认可、普及和发展。八十年代，随着Watts和Zimmerman《实证会计理论》的问世，实证会计研究成为财务会计研究的主流，美国的实证会计理论研究也进入一个新的发展时期。时至今日，实证会计研究仍是方兴未艾，其大量研究成果为推动会计理论发展做出了重要贡献。为了借鉴与学习西方会计研究方法，本刊特约请组织有关学者，对美国权威会计专业期刊上公开发表并为学界所公认的主要经典实证会计研究文献进行了编译，自本期起始予连载，以期为读者了解西方实证会计研究理论基础、历程发展及其学术成果提供帮助与启示，同时也对我国会计理论研究的发展与推进尽一份力。 罗斯·L·瓦茨(Ross L.Watts)和杰罗尔德·L·齐默尔曼(JeroldL Zimmerman)于1990年在《会计评论》发表了《实证会计理论：十年的回顾》(Positive Accounting Theory：A Ten Year Per-spective，以下简称《回顾》)一文，对其在1978年与1979年发表的两篇著名论文《关于决定会计准则的实证理论》(Towards aPositive Theory of the Determination of Accounting Standards，以下简称《理论》)和《会计理论的供给与需求：市场解释》(Thedemand for and supply of accounting theories：the Market for Excuses，以下简称《解释》)发表之后，接下来十年内发表的实证会计研究文献进行了综述与评论。 一、文献内容的背景

《回顾》一文中指出，1978年的《理论》有助于实证会计的产生，实证会计文献对实践进行了解释，指出了契约成本的重要性，并发现未知的某些经验规律。1979年的《解释》引发了一场有关方法论的讨论，但并不是富有成效的。这篇综述分析性的论文，试图消除此次讨论中形成的一些错误理解，同时也指出在会计选择中改善实证研究的方法，这些改善最重要的是使理论和实证之间更加紧密联系，同时也建议需改善的是模型的提出问题；它认为在回归中变量之间具有内在性，并指出值得改善的地方是减少因变量和自变量的计量错误。文中强调指出，上述两文的经验规则在不同的环境被复制。显而易见，公司会计选择与其他公司变量如公司影响、公司规模之间是有联系的，在研究中这些关系几乎是一致的。实证会计研究指导寻找经验规则，并对经验规则进行解释，但目前，还没有其他的系统理论能够对在文献中阐述和试验的规则进行解释。作者表明该文的目的在两个方面：首先，表达对实证会计理论的发展和现状的观点，并总结了一些系统的会计经验规则中的证据；其次，对用于经验规则的研究方法及

龙源期刊网 http://www.qikan.com.cn

方法论进行评价，讨论了对原稿以及后期的实证会计文章中的批评性意见，解释了某些会计实践，同时也对实证会计文献未来发展方向提出自己的观点。 二、实证会计理论的发展历程

(一)实证会计理论的早期发展过程在20世纪60年代，当Ball&Brown(1968)，Beaver(1968)等人将实证会计方法引入了财务会计，现代实证会计研究开始兴起。随后采纳了假设即会计数据为证券市场投资决策提供信息，并运用“信息观”来研究会计数据与股票价格之间的关系“信息观”提示了许多关于市场运用会计数据的内容，但除了对存货计量方法的选择外，并未提供假设来预测和解释会计选择。“信息观”没有假设去解释和预测会计选择的一个重要原因是财务理论中潜藏着实证研究，会计选择不能影响公司价值。在Modigliani&Miller(1958)的论文和固定资产计价模型中，没有交易成本。因此，如果会计方法不影响纳税，也就不影响公司价值，为了解释和预测会计选择，会计研究者引入信息和交易成本。会计选择最初的经验研究在政治过程中运用了债务和补偿合同、实证代理成本、实证信息和游说成本，产生价值效应和关于会计选择的假设。财务研究者引入了债务成本和债务权益比率(Jensen&Mecklingl976)解释最佳的资本结构如何随行业不同而不同。首先引入债务成本的是破产和代理成本，因为会计在降低代理成本中发挥了作用。债务契约目的是在运用会计数据减少违规行为

(Smith&Warnerl979,Leftwichl983)。会计研究人员认识到会计选择的含义并开始在债务合同中运用会计数据来产生关于会计选择的假设(Watts 1977)，会计数据也在管理者的补偿合同中得到运用，并假设如此运用会降低代理成本(Smith&Wattsl982)。在分红计划中使用会计数据表明会计选择影响财富的可能性，会计研究者开始利用其来解释会计选择。

自从20世纪70年代，经济学家曾努力发展一种公司理论试图解释公司组织结构(例如，公司形式选择、契约结构、管理补偿、集权与非集权)。富有成效的活动可以通过市场或公司内的几种活动发生(Coasel973，Alchian&Demsetzl972)。富有成效的活动是指由市场执行还是由公司执行取决于哪一种安排更具有成本效益。o在公司竞争中，努力降低契约成本的公司就有可能获得生存，即会计方法影响公司的组织成本。保留下来的会计方法是相似的经济平衡的结果(Watts1974，1997)会计研究者目前又重新运用会计方法有效集的概念来解释会计选择(Zimmer 1986)。与债务和管理补偿合同相联系的代理成本，与政治过程相联系的代理、信息和其他契约成本提出了这个假设。该假设曾在早期的实证会计选择研究中(红利计划、债务权益比、政治成本假设)被试验过。然而，普通方法指出与其他契约(如销售合同)相联系的代理及其他成本也会影响会计选择，许多合同将解释组织选择发挥作用的可能性用来解释合同的代理成本在签约过程中的增加，这与标准代理问题不同，从而导致研究者开始用契约成本代替代理成本(Kleinl983；Smithl980)。

(二)同时代的会计理论研究契约成本包括交易成本(如佣金)、代理成本(如监督成本、契约成本和带来的剩余损失)，信息成本(如被通知的成本)，重协商成本(如由于不可预见的事件，使现存的合同作废而需要重新签订合同的成本)，破产成本(如破产的法律费用、机能障碍决定成本)。在该文中，“契约成本”包括各种成本。“契约团体”包括公司的各个利益相关者，内部职工和管理者以及外部成员，如供应商、债权人、顾客。契约成本的存在对公司组织模型和会计

本文来源：https://www.bwwdw.com/article/fo18.html