美国金融危机对中国经济的影响及对策

美国金融危机对中国经济的影响及对策

摘要

美国金融危机是由于金融泡沫和信贷危机所引发的一场波及全球的金融风暴。在经济全球化的时代，美国的金融危机迅速波及全球，在全球范围内形成一场金融海啸，各国经济进入困难甚至是崩溃的地步。中国作为近几年发展迅速的国家之一，也不可避免的被卷入这场风暴中。面对这场金融风暴，我们必须清醒客观的认识到它对我国经济的影响，并制定出针对性的策略，以应对金融危机，趋利避害，危机中求发展。

关键词 金融危机 发展 经济对策 一、美国金融危机对中国的影响

美国金融危机导致全球经济的大萧条。美国作为中国重要的经济合作伙伴，其经济的波动必然影响中国。这次金融危机对中国是挑战也是机遇。

（一）美国金融危机对中国的负面影响

中国自改革开放以来，经济快速稳步发展，尤其近十年来更是飞速发展。而金融危机以后，中国经济的发展速度明显减缓。2008年中国前三季度的GDP是9.9%，这是近六年来第一次回落到1位数。可见美国金融危机对中国经济造成无可争议的负面影响。 1、中国对外的出口萎缩

全球金融危机和经济衰退对中国造成的影响主要在贸易方面，而不像其他一些新兴国家是通过资本流动和信贷循环渠道受影响。

出口萎缩的原因主要使由于： （1）美国和欧洲等国家需求下降

美国和欧洲占到中国总出口大约40%，因而中国的出口不可避免要受到一般工业化国家，特别是美国和欧洲需求疲软的影响。 （2）美国汇率的调整使我国出口产品的低成本优势下降

商务部发布的《中国对外贸易形势报告（2009年春季）》中明确指出由于近期一些国家货币汇率剧烈波动，部分与中国产品结构相似的发展中国家货币对美元大幅贬值，对中国产品价格优势形成较大冲击。

（3）贸易保护主义加强

由于金融危机的影响，美国、欧洲等发达国家纷纷出台贸易保护政策，这使我国所面临的国际贸易环境更加恶化

在这些因素综合影响下，我国出现了连续的出口增速下降的情况 根据国家统计我国08年前三季度，我国对美国出口增长11.2%，比去年同期回落4.6个百分点；对以转口贸易为主的香港地区出口仅增长8.9%，回落12.7个百分点；8、9月份对欧盟出口增速也由前7个月累计27.1%分别回落到22%和20.8%。从产品看，部分劳动密集型产品出口增速大幅回落，其中服装前三季度出口增长1.8%，玩具增长3.7%，分别比去年同期回落21.2和16.3个百分点。而到09年这种下降的趋势仍然存在。中国09年3月份进出口额连续第五个月出现下滑。3月份出口额较上年同期下降17.1%，进口额下降25.1%。3月份贸易顺差总计185.6亿美元，高于2月份的48.4亿美元。美国金融危机使对

我国出口业的巨大冲击，它所造成了出口萎缩现象在较短时间内难以恢复。

2、金融危机重创了国内的金融市场

美国金融危机使一场由金融领域引起的经济风暴，它不可避免的对我国金融市场造成巨大的冲击。 （1） 给国内金融机构带来直接损失

雷曼兄弟破产给国内金融机构带来的直接影响,包括两方面:一方面,我国的金融机构、投资者持有较多的次级债券,形成实际损失；另一方面,金融危机导致美国出现衰退,它会传导到中国来。对持有大量美国金融机构股票和基金的中国银行业的担心。根据破产文件显示,雷曼兄弟前30大无抵押债权人主要是亚洲金融机构,包括日本的Aozora银行、中央三井信托、住友三井金融、瑞穗实业银行、信金中央金库、国内金融机构中中国银行再度被牵涉其中。据报道,雷曼对日本Aozora银行欠款额达4.62亿美元,对瑞穗实业银行欠款额达3.82亿美元,对花旗集团香港子公司欠款额约为2.75亿美元,而中国银行纽约分行也曾主导给雷曼贷款5000万美元。

（2） 重创国内金融市场信心：雷曼兄弟公司破产是美国次债危机的延续,带给金融机构的损失和震动相当大,华尔街五大投行拥有强大的投资和研究团队,资产超过数千亿美元,信息资源也极为丰富,这样大型的投行也纷纷倒闭,说明了此次危机的严重性。“不同的金融机构出现了不同程度的损失,有所区分的只是损失额度大小,像雷曼兄弟,还包括前面被美国政府接管的“两房”和3月份被摩根大通收购的贝尔

斯登等,但与其估算投资者的直接损失不如考量对金融市场的信心打击。具体到中国而言, ,影响在两个层面上,第一个层面是市场信心,美国出大问题的机构相继破产,给中国的投资者心理蒙上了一层阴影。可以获得印证的是,雷曼兄弟公司破产消息传来的次日,正值A股结束中秋三天假日开市,沪深两市银行板块全线暴跌,其表现只能以“惨不忍睹”来形容,其中,工商银行跌9.95%,建设银行跌9.94%,中国银行跌9.17%。在多方利空消息的垂直打击之下,沪深两市银行股全天放量大跌超过9.0%,多达8家银行股跌停。招商银行持有雷曼兄弟公司发行的债券敞口共计7000万美元,其中,高级债券6000万美元,次级债券1000万美元,并且公司尚未对上述债券提取减值准备。

美国的金融危机加剧了我国金融市场的动荡，金融风险空前家具，人们在投资上开始保守和观望态度，这进一步加剧了对我国金融市场的重创。

3、金融危机强烈冲击房市

由于金融危机的影响，使人们的消费信心降低，很多人选择持币待购。与此同时很多境外投资机构认为出售物业回笼资金、把握现金等待未来投资时机是当务之急。问海外投资机构的集体出售举动进一步影响市场的信心，在信心进一步深跌的情况下，房产市场异常艰难。中国房地产行业近一年来遭遇了十年不遇的深度调整。曾经被房地产开发商寄予希望的\金九\已过，\银十\的黯淡结果也可预期，全国各地商品住宅成交量依然持续低迷。

09年5月份，某专业机构发布了一季度住宅报告显示，根据对十大样

本城市的统计，一线城市价格继续回落，已经比去年高峰期下降14.4%。价格的下降带动了销售，成交面积比去年同期增长62%。 据据监测数据显示，1季度北京、上海、深圳、广州、天津、沈阳、武汉、长沙、成都及厦门这十大样本城市的商品住宅价格持续回落，其中一线样本城市价格较去年4季度环比回落为5.4%，较其高峰时期2008年2季度相比已回落14.4%。

面对金融危机的影响，很多房产公司选择低价销售，以赢得市场。在这种情况下，房市的缩水使很多公司面临破产等风险，金融危机对我国房市的影响显而易见。 4、就业形势异常严峻

(1)受国际金融危机影响，我国国内经济增长速度趋缓，对就业的拉动能力减弱去年下半年以来，受世界经济金融形势振荡多变的影响，我国的实体经济受到一定冲击。从经济运行形势来看，由于我国经济对外需依赖程度较高，到去年年底，部分企业特别是外向型的劳动密集型中小企业生产经营困难，出现了关闭、停产或者半停产的情况，造成部分人员失业。同时，整个国家经济运行增速也开始显著下降，GDP增长对就业的拉动力出现疲软。

(2)由于金融危机的影响，大批企业纷纷倒闭，再加上一些企业为缩减成本进行裁员导致事业人口增加，使我国的就业形势更为严峻。 (3)高校应届毕业生达到历史新高数据显示，2009年我国有610万的应届大学毕业生。另外，据不完全统计，近几年毕业的大学生中尚未找到工作的还有约400万人。所以总计约有1000万的大学毕业生将在

2009年面临严重的就业挑战。再加上，有些大学生就业观念落后，某些用人单位追求高学历、形成人才高消费等，更是加剧了大学生的就业问题。

（4）就业供求关系结构性矛盾突出

劳动者技能素质与需求不相适应的矛盾十分突出。劳动力素质亟待全面提高，许多地区和行业出现了技能劳动者短缺的现象。同时一方面，在我国，职业教育长期得不到重视，使大量熟练掌握职业技能的人才成为市场稀缺的人才，而传统的大学教育已很难满足市场对人才梯型结构的需求。一些普通高校在专业设置、人才培养模式、培养目标等方面不能适应经济社会发展和人才与劳动力市场变化的需求，造成了供需的不协调。另一方面，广大进城务工人员往往缺少专业技能。

这些问题使我国就业形势极为严峻，就业难的问题难以得到解决，这既影响我国经济的发展，同时影响社会稳定。 5、通货膨胀加剧，物价水平攀升

由于金融危机的爆发，造成全球流动性紧缩，美国为了挽救其金融机构及经济增长，向市场大量注资，同时连续多次减息，造成美元贬值，全球流动性泛滥，食品石油等大宗商品价格不但创历史新高，直接导致了全球性的通货膨胀。

我们可以根据下面的图标可以看出金融危机对我国物价的影响

金融危机对我国实体经济的冲击直接导致了我国物价水平的波动，从而加剧了对我的冲击，直接影响到人们的日常生活。 （二）美国金融危机对中国的正面影响 1、刺激了我国产业结构升级

金融危机是挑战也是机遇，金融危机迫使中小企业转型，有利于我国产业结构的升级。过去的中小企业多为劳动密集型产业，单纯依靠低成本的原材料和廉价劳动力得以生存，但缺乏技术创新和科技含量。金融危机的爆发使中小企业的问题进一步暴露，从而推动了中小企业的转型；而与此同时由于我国的产业结构仍处于以第二产业为主，而其中又以制造业为主的阶段，从而中国的出口结构多以制造业为主，缺乏具有核心力和高技术含量的品牌产品，金融危机为我国出口结构的升级和产业结构的升级提供了机遇，因此我们应抓住机遇，，制造业应由以往以低成本、廉价劳动力为主要优势的制造业，向注重研发、具有高附加值的新型制造业转变，同时进行全国范围的科技创新和自主研发，形成具有高技术含量的核心产品，形成较为明显的优势企业，使我国走出劳动力密集型的产业模式和出口结构，实现产业结构和出

口结构的飞跃。

2、 积累了应对经济危机的经验，得到启示危机总会结束，但我们更应从危机中收获启示，积累经验，以更好的用哪个队将来可能出现的危机。在这次金融危机中我们应认识到：

（1）长期过于宽松的货币环境，加上政府信用介入等引起市场激励机制的扭曲，容易引起泡沫经济，而泡沫经济最终都是要破的。或者说，金融的根在经济，过分脱离经济发展金融，最终是要发生危机的。但金融发展具有自我膨胀倾向。

（2）过于复杂的衍生工具，在带来流动性等好处的同时，也引起市场风险的承担主体和风险控制主体严重分离，不利于对风险的评估、控制。更重要的是，衍生工具大量表现为表外业务，现有的信息披露要求和监管措施还无法有效应对。金融机构的风险控制手段相当脆弱，尤其在高杠杆的环境中发生系统性风险时更是如此。进一步研究并加强监管是必要的。

（3）金融机构的损失与实体经济的损失，其宏观影响差距极大。金融机构发生损失，将引起金融机构不得不多倍收缩资产，进而引起资产市场价格的不利变动，进一步恶化金融机构的损失。尽快将损失剥离出金融机构，有利于控制损失的传递和多倍收缩效应。

（4）政府在应对金融危机时，一定要从本国的实际情况出发，不能受现有规则限制，该改规则的时候就要改规则，该注入流动性的时候就应该注入。在处理这次危机时，美国政府并没有完全按照市场规律去解决问题，行政力量也很强大，该出手时毫不手软。金融危机发生时，

市场存在大量正反馈机制，或者说市场高度相关，并且恶化速度很快。保持市场必要的信心是最重要的，否则大量干预措施都会失去效果。因此，把握干预的时机，果断干预是非常重要的。危机时期，对部分金融机构的保护是必要的，必须保证有金融机构来实现必要的金融功能。

二、面对金融危机我们所做的对策

金融危机对我国的影响远小于欧美发达国家，但是，如果不小心翼翼的处理好各种问题，不作相应调整，中国经济风险也会增加，甚至转化为社会不稳定因素，最终给正处于关键时期的中国社会经济发展带来伤害。总的来说我们应对经济危机的策略师以下三方面：首先是出口方面，要做到未雨绸缪，开拓新的出口市场，出口一些高附加值、受金融波动影响少的产品。特别是要避免恶性出口竞争，我们急迫需要从数量竞争转型到品牌竞争。在出口结算货币选择方面，需要避免汇率风险。其次，从金融投资来讲，我们要加强风险管理，加强规避风险手段、工具的使用。我国金融机构越来越多地在美国投资，投资规模也越来越大。以前投资，选择的都是保守的金融产品，但是现在情况不一样，即便购买美国国债，到期后虽然能够获得本金和利息，但一旦美元贬值，投资也会发生缩水。现在风险已经发生新的变化，原来信用风险是主要风险，现在金融创新越来越多，要考虑的风险类型越来越多，越来越复杂。最后，加强国内投资者的能力建设、心理引导，避免受到外部环境影响，能够理智判断自己的市场。 （一）政府性措施。

（1）采取扩张和结构性财政政策缓解冲击。

经过了30年的改革开放，我国经济正在进入新的挑战时期，面临着衰退、就业压力和产业结构失衡等多层次问题。这一现实情况要求我们所采取的缓解外来金融危机冲击的政策，必须与中长期的结构调整目标具有内在一致性，而不仅仅是刺激民间投资、启动政府投资。短期政策的重心，则应放在扩张和结构性的财政政策上，主要致力于刺激国内需求、妥善安置失业人员，同时积极创造产业结构调整的有利条件。具体来说，可供采用的政策措施有：

①降低个人所得税税赋。大幅度提高个人所得税起征点，并下调累进所得税上限，刺激消费；并以此吸引海外创业人才、企业家人才、现代服务业与高新技术紧缺人才，促进国内产业结构调整。

②扩大政府在公共服务设施上的投资。扩大中央和地方财政在普及基础教育上所需要的学校、公共卫生设施和医院、环保设施和廉租房建设等方面的投资；大力改善政府公共服务与产品供给。

③通过免税、贴息贷款和政府采购等优惠政策，促进民间职业培训产业和各类技术学校的发展，促进劳动市场服务行业的发展。 ④妥善通过财政转移支付功能安置好失业人员和家庭的衣食住行；取消政府绩效评价体系中的GDP增长、就业率等指标，代之以失业人员培训、再就业和社会稳定指标。

⑤扩大国债发行规模，创设地方政府市政债券市场，允许省级政府在未来收入流量担保可清偿能力的基础上进行适度债务融资。 （2）通过结构调整和转型全面提升抗风险能力

未来5-10年里，我国面对的最为重大挑战和最为紧迫的任务，是经济的结构调整和转型。为实现这一中长期目标，全面提升我国抵御外来金融和经济风险的能力，有必要采取以下重要战略举措： ①加快利率、汇率和生产要素价格的市场化改革

利率市场化改革的核心在于完成存款利率的市场化，以此促进银行业的竞争，并进而提高其运行效率和资源配置效率。市场化的弹性汇率制度的形成是避免外汇储备过度积累、调节国内产业结构、促进人民币国际化的前提条件；实现有弹性的人民币汇率制度则要求人民币适度升值以消除其对均衡水平的过度偏离，同时需要加快外汇市场汇率风险管理工具的创新和发展。此外，政府应尽快放弃对生产要素价格的行政管制，健全反映市场供求关系、资源稀缺程度、环境损害成本的生产要素和资源价格形成机制，促进资源的有效配置、环境的有效保护以及产业结构的调整和升级。 ②加快市场经济基础性制度的建设

首先需要逐步减少并最终取消注册资本金制度，放松服务业的市场准入限制，建立健全自由创业制度，完善财税金融支持政策，促进自主创业，并以自主创业促进就业，使人民群众能够通过各自的生产性努力，在给社会创造财富的同时，实现自身财富积累。其次需要建立健全立法、司法和执法制度，提高地方司法的独立性和公正性，有效保护私有产权和公民的合法权益；同时提高各级政府的公信力，促进市场诚信原则的贯彻和遵守；积极引导民间资本进入创造财富的长期生产性投资领域，避免过度投机、资产泡沫的形成和系统性金融风

险的积累。

③加快推进区域经济合作方面的组织和机构创新

首先，建议参照WTO的框架和制度安排成立地方政府间的国内贸易组织，以此来促进政府和市场行为的规范；构建地方政府之间的利益协调和平衡机制，重点协调解决制造业的梯度转移，加强服务业的区域内分工和业务外包的发展；还应推进交通运输的一体化以及生态环境保护等方面的统一规划与协调发展。通过对等互利的方式迅速消除市场壁垒，促进竞争性产业龙头企业的跨地区并购、过剩产能的消化吸收和制造业的产业整合和重组。其次，建议引入地方政府国有考，试大网站收集资产参股的地区间战略联盟经济体。建议以长三角港口和航运业整合为试点和突破口，地方政府可用港口资源入股成立长三角群港集团公司，促进华东和长江流域地区航运和物流业的一体化和现代化。

（二） 企业所采取的措施

(1)企业需要进行“技术升级”和“产品创新”。其实，我国企业的很大的弱势是缺少技术，研发和创新的能力，过去依靠低劳动力所占的出口优势逐渐被丧失，于是，需要在产品创新和技术设备的升级上投入更多的精力，形成自己的可信产品，这也是未来企业必须认识到的一点。

(2)我国企业特别是以出口型为主的企业，需要配备一些熟知经济金融领域的人才。 在05年5月汇改以前，中国出口基本没有什么汇率风险，市场上的美元和人民币的波动风险也不大，于是，在这种宏观经

济面比较好的局面下，几乎不会遇到国内外市场和银根的突变的问题。但是，面对现在的金融动荡的局面，企业要想考虑到自身的生存问题，就必须对包括出口汇率等相关知识和外贸政策有必要了解。甚至，需要专业方面的人员来研究和分析汇率的变化等现象，以此对企业发展给予必要的指引。

（3）在国际经济和金融体制融通之下，企业要了解和掌握国际的金融政策的变化。

企业了解国际的金融政策是十分重要的，尤其是外贸企业，这里面比较重要的是国际“银根变化”。所谓的“银根变化”就是指从美联储到中国的人民银行银根的紧与松，包括存款准备金，贷款利率，以及居民存款利率，包括存款准备金率，这些都很可能会根据国家的宏观政策来不断的进行调控。

“只要我们政策对头，我们一定能够保持经济平稳较快发展。”因此我们应对战胜经济危机抱有信心。

综上所述，美国经济危机对于我国使机遇也是挑战。面对金融危机，我们应保持清醒的头脑，理智的分析金融危机对我国的影响，从而可以趋利避害，制定出合理的措施以应对金融危机，战胜金融危机。同时我们应从金融危机中吸取经验，为我们将来应对经济波动做好准备。我们应保持信心，相信我们一定能顺利的度过难关。

参考文献：

1.科林里德 《金融危机经济学：如何避免下一次经济危机》 东方出版社 2009年 第一版

2. 保罗·克鲁格曼 《萧条经济学的回归和2008年经济危机》 中信出版社2009 年第一版 3．罗慰年,吴垠《危机将持续多久》 中国纺织出版社2009年 第一版

4. 时寒冰 《中国怎么办——当次贷危机改变世界》 机械出版社 2009年第一版 5.金歌《2009金融风暴下的中国》 中国社会科学出版社2009年第一版

6.中科院 《中国经济学年鉴》2009年第一版 7. 年鉴社 2008中国经济年鉴

8.百度http://baike.http://www.wodefanwen.com//view/33963.html 9.乌有之乡http://www.wyzxsx.com/Article/

10.http://blog.sina.com.cn/s/blog_4a20f7870100bsgd.html 11．《美国金融危机的原因》

本文来源：https://www.bwwdw.com/article/fnqw.html