2011年10月高等教育自学考试0067财务管理学试题及参考答案

全国2011年10月高等教育自学考试

财务管理学试题及参考答案

课程代码：00067

一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分)

在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。

1．一定时期内每期期初发生的等额系列收付款项是（ ）

A．先付年金 B．普通年金 C．递延年金 D．永续年金 2．下列关于偿债基金系数的若干表述，正确的是（ ） A．偿债基金系数与复利终值系数互为倒数 B．偿债基金系数与复利现值系数互为倒数

C．偿债基金系数与普通年金终值系数互为倒数

D．偿债基金系数与普通年金现值系数互为倒数

3．甲方案收益率的标准离差为2.11％，乙方案收益率的标准离差为2.22％，如果甲、乙两个方案预期收益率相同，下列表述正确的是（ ）

A．甲、乙两个方案的风险相同 B．甲方案的风险高于乙方案的风险 C．甲方案的风险低于乙方案的风险 D．无法确定甲、乙两个方案风险的高低 4．某项目投资收益率的标准离差为10％，标准离差率为50％，则该项目的预期收益率是（ ）

A．8％ B．10％ C．12％ D．20％ 5．从筹资渠道角度看，企业从信托投资公司筹集的资金属于（ ）

A．民间资金 B．银行信贷资金 C．政府财政资金 D．非银行金融机构资金 6．下列属于企业债务资本筹资方式的是（ ）

A．发行股票 B．发行债券

C．吸收投入资本 D．企业内部积累

7．甲企业向乙企业赊销了一批材料，购销合同中规定的信用条件是“2／10，n／30”。若乙企业在购货后第19天付款，则乙企业享受的商业信用是（ ）

A．有代价信用 B．免息信用 C．展期信用 D．免费信用 8．下列各项中，不属于流动资金特点的是（ ）

A．使用中价值的双重存在性 B．资金占用数量具有波动性 C．资金占用形态具有变动性 D．资金循环与生产经营周期的一致性

9．下列各项中，与货币资金持有量呈反向变动关系的是（ ）

A．机会成本 B．转换成本

C．管理成本 D．持有成本

10．某企业甲材料年需要量为3000件，每批采购费用为2000元，一年内最佳采购批量为500件，则一年内采购费用为（ ）

A．6000元 B．8000元

C．10000元 D．12000元

11．在考虑企业所得税的前提下，与平均年限法相比，加速折旧法对项目营业净现金流量的影响是（ ）

A．各期净现金流量增大 B．各期净现金流量减小 C．前期净现金流量增大，后期减小 D．前期净现金流量减小，后期增大 12．在项目投资决策指标中，属于非贴现现金流量评价指标的是（ ） A．平均报酬率 B．获利指数 C．净现值率 D．净现值

13．某项目年营业现金收入为1000万元，年付现成本为600万元，年折旧额为200万元，企业所得税税率为25％，则该项目年营业净现金流量是（ ）

A．150万元 B．350万元

C．450万元 D．500万元

14．甲公司于2009年3月1日购入乙公司发行的到期一次还本付息的债券，购买价格400万元，并于2010年3月1日以450万元的价格全部售出。甲公司持有期间收益率为（ ） A．3.75％ B．5％ C．6.25％ D．12.5％ 15．按并购双方产品与产业的联系划分，石油企业并购钢铁企业属于（ ） A．横向并购 B．纵向并购 C．混合并购 D．承担债务式并购 16．能够使灵活性与稳定性较好结合的股利政策是（ ）

A．剩余股利政策 B．固定股利政策

C．固定股利支付率政策 D．低正常股利加额外股利政策 17．反映企业某一特定日期财务状况的报表是（ ）

A．资产负债表 B．利润表 C．利润分配表 D．现金流量表 18．负债总额与所有者权益的比率所表述的企业偿债能力指标是（ ）

A．资产负债率 B．产权比率

C．流动比率 D．有形资产负债率 19．企业收回长期投资、增加银行存款将会产生的结果是（ ）

A．降低机会成本 B．提高机会成本

C．增加财务风险 D．提高流动资产的收益率 20．财务分析中的结构比率是（ ） A．同一时期财务报表中两项相关数值的比率 B．财务报表中个别项目数值与全部项目总和的比率 C．财务报表中某个项目不同时期两项数值的比率 D．财务报表中各期实际数值与历史数值的比率

二、多项选择题(本大题共10小题，每小题2分，共20分)

在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。

21．下列关于风险收益率的表述，正确的有（ ） A．风险收益率是投资收益率与无风险收益率之差 B．风险收益率是投资收益率与无风险收益率之和

C．风险收益率是风险价值系数与标准离差的乘积

D．风险收益率是投资收益率与风险价值系数的乘积 E．风险收益率是风险价值系数与标准离差率的乘积 22．下列企业行为属于筹资活动的有（ ）

A．发行股票 B．发行债券 C．支付股利 D．购买国库券 E．向银行借款

23．下列对资本成本的相关表述，正确的有（ ） A．综合资本成本是企业进行资本结构决策的依据 B．留用利润的资本成本以机会成本的方式存在

C．资本成本是资本使用者向资本所有者支付的用资费用 D．资本成本从理论上说既包括时间价值，也包括风险价值

E．边际资本成本是比较选择追加筹资方案的重要依据

24．企业编制货币资金收支计划时，需要货币资金支出的有（ ）

A．现金股利 B．所得税

C．工资 D．支付利息 E．固定资产折旧

25．构成企业信用政策的主要内容有（ ）

A．信用标准 B．现金折扣 C．信用期限 D．收账政策 E．商业折扣

26．企业固定资产按经济用途可分为（ ）

A．生产用固定资产 B．未使用固定资产 C．使用中的固定资产 D．非生产用固定资产 E．不需用的固定资产

27．企业并购投资的目的有（ ）

A．降低代理成本 B．获得特殊资产 C．实现战略重组 D．开展多元化经营 E．谋求管理协同效应

28．企业对外投资按其方式不同，可分为（ ）

A．股权投资 B．直接投资 C．间接投资 D．长期投资 E．短期投资

29．影响公司股利政策的主要法律因素有（ ）

A．资本保全的约束 B．企业积累的约束 C．现金流量的约束 D．偿债能力的约束 E．资金成本的约束

30．进行企业财务分析时，通常采用的分析方法有（ ）

A．趋势分析法 B．比较分析法 C．交叉分析法 D．比率分析法 E．变动比较法

三、简答题(本大题共4小题，每小题5分，共20分) 31．简述资金时间价值的实质。

32．简述债券投资的特点。

33．简述企业期间费用的含义及其包括的内容。 34．简述企业销售收入预测的程序。

四、计算题(本大题共4小题，第35、36题每题5分，第37、38题每题10分，共30分) 35．某公司准备发行面值为500元、每年年末付息一次、到期还本的债券。该债券票面利率为6％，期限为3年。

要求：(1)假定该债券发行时的市场利率为5％，计算该债券的发行价格；

(2)如果该债券的发行价格为500元，所得税税率为25％，计算债券的资本成本。(筹资费用忽略不计，其他条件不变，不考虑资金时间价值)

复利现值系数和年金现值系数

t

1

2

3

PVIF5%,t 0.952 0.907 0.864 PVIFA5%,t 0.952 1.859 2.723 (计算结果保留小数点后两位)

36．某企业准备购入一台设备，现有A、B两个备选方案，预计使用年限均为4年，期满均无残值。两个方案的投资额和每年预计实现的净现金流量如下表所示。 单位：元

年份 A方案 B方案

0 1

-360000 120000

-360000 160000 150000

100000 70000

2 120000 3 120000 4 120000

要求：(1)计算两个方案的投资回收期； (2)计算两个方案的平均报酬率；

(3)根据上述计算结果，比较两个方案的优劣。

(计算结果保留小数点后两位)

37．某企业只生产一种产品，当年变动成本总额300000元，变动成本率为60％，税后净利润为75000元，年利息费用20000元，企业所得税税率为25％。 要求：(1)计算企业本年度销售收入、息税前利润和固定成本； (2)计算保本点的销售收入；

(3)计算企业财务杠杆系数。

38．某公司2010年资产负债表简表如下：

资产负债表(简表)

2010年12月31日 单位：万元

资产 流动资产 货币资金 应收账款净额 存货

流动资产合计 固定资产净值 资产总计

年初数 年末数 1320 4260 6260 11840 14160 26000

1360 ② ① 13040 16960 30000

负债及所有者权益

流动负债 长期负债 所有者权益 实收资本 未分配利润 所有者权益合计 负债及所有者权益总计

年初数 5840 3760 14000 2400 16400 26000

年末数 6840 4760 14000 4400 18400 30000

假设该公司2010年销售收入为32800万元，销售成本为18400万元，实现净利润为2100万元。2010年末速动比率为0.9269，全年按360天计算。 要求：(1)计算上表中①、②所代表项目的金额； (2)计算2010年应收账款周转天数和存货周转次数； (3)计算2010年末资产负债率； (4)计算2010年实收资本利润率。 (计算结果保留小数点后两位)

五、论述题(本题10分)

39．试述企业资金运动中相关财务关系的内容。

参考答案

1-5 A C C D D

6-10 B A A B D 11-15 D A B D C 16-20 D A B B B

21-25 AE 、 ABE 、 ABCDE 、 ABCD 、 ABCD 26-30 ABDE 、 ABCDE 、 BC 、 ABD 、 ABD

31、（ 1 ）要正确理解资金时间价值的产生原因，只有把货币资金作为投入生产经营活动中财有价值的增加（ 2 ）要正确认识资金时间价值的真正来源是工人创造的剩余价值（ 3 ）要合理解决资金时间价值的计量原则，资金时间价值应以社会平均的资金利润率为基础，且应按复利方法来计算。

32、债券有以下特点：（ 1 ）从投资时间来看，不论长期债券投资，还是短期债券投资，都有到期日，债券必须按期还本。（ 2 ）从投资种类来看，因发行主体身份不同，分为国家债券、金融债券投资、企业债券投资等。（ 3 ）从投资收益来看，债券投资收益具有较强的稳定性，通常是事前预定的，这一点尤其体现在一级市场上投资的债券。（ 4 ）从投资风险来看，债券要保证还本付息，收益稳定，投资风险较小（ 5 ）从投资权利来看，在各种投资方式中，债券投资者的权利最小，无权参与被投资企业经营管理，只有按约定取得利息、到期收回本金的权利。

33、期间费用是指企业在生产经营过程中发生的，与产品生产活动没有直接联系，属于某一时期耗用的费用。期间费用不计入产品生产经营成本，而是按照一定期间进行汇总，直接体现为当期损益。 企业的期间费用包括管理费用、财务费用和销售费用。

34、（ 1 ）确定预测对象，制定预测规划。（ 2 ）搜集、整理有关数据、资料，并进行分析比较。（ 3 ）根据预测对象，选择适当的预测方法，提出数学模型，对销售情况做出定性分析和定量测算（ 4 ）分析预测误差（ 5 ）评价预测效果。

35、 (1)

(2)500*6%*(1-25%)/500*100%=4.5%

36、（ 1 ） A 方案： 360000/120000=3 年 B 方案： 2+50000/150000=2.33 年

（2 ） A ： 120000/360000*100%=33% B: (160000+150000+100000+70000) ÷ 4/360000*100%=33%

(3)B方案更好 , 在平均报酬率相同的情况下 B 回收期更短

37、(1)变动成本率 = 变动成本 / 销售收入 *100%=300000/ / 销售收入 *100%=60% 可推出销售收入 =500000 元 息税前利润 =75000 ÷ (1-0.25)+20000=120000 元 固定成本 =500000-300000-120000=80000 元 (2) 保本点 : 变动成本率 + 边际贡献率 =1 可推出边际贡献率 =1-60%=40% 销售收入 = 固定成本率 / 边际贡献率 =80000/40%=200000 元 (3)DFL=EBIT/EBIT-I=120000/120000-2000=1.2

38、（ 1 ）、速动比率 = 流动资产 - 存货 / 流动负债 0.9269=13040- 存货② /6840 故：① =6700 ，② =13040-1360-6700=4980 （ 2 ）、应收账款周转次数 =32800/ 【（ 4260+4980 ）÷ 2 】 =7.10 次 应收账款周转次数 =360/7.10=50.70 天 存货周转次数 =1840/ 【（ 6260+6700 ）÷ 2 】 =2.84 次 （ 3 ）负债总额 / 资产总额 = （ 30000-18400 ） /30000=0.39=39% （ 4 ）利润率 = 净利润 / 实收资本 =2100/14000=15%

39、财务关系是指企业在资金运动中与各有关方面发生的经济关系。主要有：（一）企业与投资者和受资者之间的财务关系企业从各种投资者那里筹集资金，进行生产经营活动，并将所实现的利润按各投资者的出资额进行分配。企业还可将自身的法人财产向其他单位投资，受资者应向企业分配投资收益。企业与投资者、受益者的关系，在性质上属于所有权关系。（二）企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系企业购买材料、销售产品，要与购销客户发生货款收支结算关系，在购销活动中由于延期收付款项，要与有关单位发生商业信用一应收帐款和应付帐款。当企业资金不足或资金闲置时，要向银行借款、发行债券或购买其他单位债券。业务往来中的收支结算，应及时收款付款，对所形成的债权债务关系，债务人应按期还本付息。企业与债权人、债务人、购销客户的关系，在性质上属于债权关系、合同义务关系。（三）企业与税务机关之间的关系企业应按照国家税法规定缴纳各种税款，包括所得税、流转税和计入成本的税金。企业及时足额地纳税，是生产经营者对国家应尽的义务。（四）企业内部各单位之间的财务关系一般说来，企业内部各部门、各级单位之间与企业财务部门都要发生领款、报销、代收、代付的收支结算关系。在实行内部经济核算制和经营责任制的条件下，企业内部各单位都有相对独立的资金定额或独立支配的费用限额，各部门、各单位之间提供产品和劳务要进行计价结算。这样，在企业各单位相互之间，就发生资金结算关系。（五）企业与职工之间的财务关系企业要用自身的产品销售收入，向职工支付工资、津贴、奖金等，从而按照职工提供的劳动数量和质量进行分配。这种企业与职工之间的结算关系，体现着职工个人和集体在劳动成果上的分配关系。企业的资金活动，从表面上看是钱和物的增减变动。其实，钱和物的增减变动都离不开人与人之间功关系。我们要透过资金活动的现象，看到人与人之间的财务关系，自觉地处理好财务官系，促进生产经营活动的发展。

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