2017年山东师范大学企业管理综合之财务管理考研复试核心题库

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2017年山东师范大学企业管理综合之财务管理考研复试核心题库（一） (2)

2017年山东师范大学企业管理综合之财务管理考研复试核心题库（二） (15)

2017年山东师范大学企业管理综合之财务管理考研复试核心题库（三） (29)

2017年山东师范大学企业管理综合之财务管理考研复试核心题库（四） (42)

2017年山东师范大学企业管理综合之财务管理考研复试核心题库（五） (52)

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2017年山东师范大学企业管理综合之财务管理考研复试核心题库（一）

说明：本资料为学员内部使用，整理汇编了2017考研复试重点题及历年复试常考题型。————————————————————————————————————————一、名词解释

1．订货成本

【答案】订货成本是指为了获得存货所发生的成本，包括与订货有关的差旅费、到货验收、入库、货款支付手续费等费用。如果补充的库存物资不是向外单位订购，而是由本厂生产，那么订货成本对于生产厂商来说，就是一

种生产准备成本（概念见基本内容四），是指组织一批零件生产所发生的全部费用，包括设备和机器的准备与调整、产品检验等费用。如果存储的是从外部采购的物资，就要考虑采购成本水平；如果存储的是本厂自己生产的，则要考虑生产准备水平。订购成本或生产准备成本与订购次数或生产批次存在直接关系，它随着订购次数或生产批次的多少而增减。

订货成本可用公式表示为：订货成本=。其中Fi为订货的固定成本；K为每次订货的变动成本；订货次数等于存货年需要量D与每次进货量Q之商。

2．权益资金

【答案】亦称自有资金，是指企业所有者提供的资金，包括资本金、资本公积、盈余公积和未分配利润。

3．财政政策

【答案】财政政策通常指政府根据宏观经济规律的要求，为达到一定目标而制定的指导财政工作的基本方针、准则和措施。财政政策是经济政策的重要组成部分。

4．融资优序理论

【答案】融资优序理论认为，非对称信息的存在使得投资者从企业融资结构的选择来判断企业的市场价值。通常，经理在股票价格被低估时不愿意为投资项目筹措资本而发行股票，而仅在股票价格被高估时才发行股票。因而，股票融资会被投资者视为企业经营不良的信号，投资者不愿购买该企业的股票，从而低估企业的市场价值。为了避免股票定价过低的损失，企业的融资顺序应为：内部融资〉举债融资〉股票融资。

5．可转换债券

【答案】可转换债券（convertible debenture），是指在约定的转换期内，投资者有权将其持有的债券按约定的转换价格或转换比率，转换成公司普通股或其他证券的一种公司债券。它享有转换特权，在转换前是公司债形式，转换后相当于增发了股票。可转换债券既具有债权证券的性质，又具有股权证券的性质，投资者既可以获得一定的利息收入（但一般较低），又拥有从公司股票升值中获利的机会；同时，发行公司既可以以较低成本筹集资金，在投资者将其债券转换成普通股

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以后，又可以扩大公司股本，因此，可转换债深受投资者和发行公司的青睐。可转换债券含有以下三个特点：①债权性；②股权性；③可转换性。

6．配合型融资政策

【答案】配合型融资政策是安排临时性流动资产和永久性流动资产资金来源的一种方法。配合型融资政策的特点是：对于临时性流动资产，运用短期负债筹集资金满足其资金需要；对于永久性流动资产和固定资产，运用长期负债、自发性负债和权益资本筹集资金满足其资金需要。这种筹资政策的基本思想是将资产与负债的期间相配合，以降低企业不能偿还到期债务的风险和尽可能降低债务的资本成本。但是，事实上由于资产使用寿命的不确定性，往往达不到资产与负债的完全配合。因此，配合型筹资政策是一种理想的、对企业有着较高资金使用要求的营运资金筹集政策。

二、简答题

7．说明折旧的税蔽作用。不同的折旧方法如何影响净利润和现金流？

【答案】（1）由于折旧是非付现成本，由此导致的利润减少并未产生现金流出，只是资金形式由利润转变成了折旧，增加了营运资金的来源。而且，由于税前利润的减少，使企业的应交所得税也相应减少，减少了企业的现金流出。折旧的这种作用反射角为“税收挡板”或“折旧抵税”。因此，折旧方法的选择、折旧的计算就成为十分重要的问题。在计算折旧时，主要考虑以下几个因素：固定资产原值、固定资产残值、固定资产清理费用和固定资产折旧年限。固定资产的折旧方法有：平均年限法、直线折旧法、年数总和法、双倍余额递减法等。

（2）不同的折旧方法对净利润有显著的影响；而且，这种影响具有杠杆作用或放大效应，折旧率较小的变化会引起折旧费用较大的变化，这种杠杆作用在固定资产的比重高的上市公司表现得尤其突出。企业利用折旧方法选择进行税收筹划必须考虑税制因素的影响，折旧的计算和提取会影响企业的利润水平和税负轻重。

①采用加速折旧方法（如双倍余额递减法）在最初的年份提取的折旧较多，在后期年份提取的折旧较少，使企业获得延期纳税的好处，相当于企业在初始年份内取得了一笔无息贷款。折旧本身并不是真正的现金，但它的数量大小却会直接影响企业的现金流入量的大小。加速折旧方法实际上是缩短折旧年限，加快设备的更新速度，故其折旧额较高。折旧额越高，企业的实际现金流入量越大。折旧可以作为成本项目从企业销售收入中扣除，故其降低了企业的应纳税所得额，减少了净利润。因此，加速折旧方法前期折旧较多，现金流也较多，同时在折旧的税蔽作用下，应纳税所得额降低，净利润也较高；后期折旧较少，结果则相反。

②采用普通折旧方法（平均年限法），指在设备的经济使用期内以一定的比例平均计提的折旧。普通折旧法下，折旧平均分布到各期，因此折旧的税蔽作用也平均分布，所以对净利润和现金流影响相同。

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8．ABC公司需要为一个新的投资项目融资3000万元。现正在债务和外部权益融资方式之间进行选择。管理当局认为证券市场并没有真正认识到该公司的获利潜力。公司普通股的价值被低估了。根据这种情况，你认为公司融资应发行什么类型的证券（债券或普通股）。市场会有什么反映？如果管理当局认为公司股票的价值被高估，你认为公司又应该发行什么类型的证券？为什么？

【答案】对于公司的普通股的价值被低估了，公司应当发行债券。发行债券的情况下市场反映是:普通股价格会上扬。这是因为:公司的普通股被低估，如果公司采取股票发行的方式，筹资一定的资本需要发行更多的股份，这对公司原有的股东来说，新的股东以更低的价格稀释了他们的股份，这对公司已有的股东来说显然是不利的。在这种情况下，公司发行债券，会引起普通股上扬，根据信号传递理论，公司选择发行债券，本身就向市场传递了一个信号:普通股可能被低估。同时也说明公司具有较强的偿还能力和公司具有有利的投资机会。这种信息自然会反映在公司的股价上，引起价格上扬。

如果公司的股票价值被高估，公司应当选择发行股票。这是因为，股票被高估，筹集一定数量的资本所需发行的股份会更少，这就意味着公司的新股东要想获得与老股东一样的份额，必须付出更高的成本。通过发行股票，老股东能够侵占一部分新股东的财富，这当然是公司原有股东（老股东）所愿意的。

9．试归纳说明利润预算和财务预算的主要内容。

【答案】（1）利润预算是企业预算期营业利润、利润总额和税后利润的综合预算，主要包括营业利润、利润总额和税后利润的预算以及每股收益的预算。

①营业利润的预算。企业一定时期的营业利润包括营业收入、营业成本、期间费用、投资收益等项目。因此，营业利润的预算包括营业收入、营业成本、期间费用等项目的预算。

②利润总额的预算。在营业利润预算的基础上，利润总额的预算还包括营业外收入和营业外支出的预算。

③税后利润的预算。在利润总额预算的基础上，税后利润预算还包括所得税的预算。

④每股收益的预算。在税后利润预算的基础上，每股收益的预算包括基本每股收益和稀释每股收益的预算。

（2）财务预算是最为综合的预算，构成内容全面而复杂，主要包括短期资产预算、长期资产预算、短期债务资本预算、长期债务资本预算和股权资本预算。

①短期资产预算。企业一定时点的短期资产主要包括现金、应收票据、应收账款、存货等项目。因此，短期资产预算主要包括现金（货币资金）、应收票据、应收账款、存货等项目的预算。

②长期资产预算。企业一定时点的长期资产主要包括持有至到期投资、长期股权投资、固定资产、无形资产等项目。因此，长期资产预算主要包括持有至到期投资、长期股权投资、固定资产、无形资产等项目的预算。

③短期债务资本预算。企业一定时点的短期债务资本主要包括短期借款、应付票据、应付账款等项目。因此，短期债务资本的预算主要包括短期借款、应付票据、应付账款等项目的预算。

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