《货币银行学》模拟试题一

《货币银行学》模拟试题（一） 一、不定项选择题（每题1分，共计20分） 1．在下述五种表述中，哪种使用了经济学家的货币定义？（ ）。

A、上周你挣了多少钱？ B、我到商店里去时总是确信带足了钱。

C．爱财是万恶之源。 D．那位歌星确实很富，他的钱多得不得了。

E．“他有份好工作，挣钱很多。” 2．( )认为货币供给将完全由中央银行的行为所决定。（ ）。

A．货币供给内生论者 B．货币供给外生论者

C．货币供给中性论者 D．货币非中性论者

E、货币供给由公众决定论者

3．在货币供应量决定因素中，商业银行能控制的是（ ）。

A．基础货币 B．法定准备率 C．现金比率 D．超额准备率 E．汇率

4．影响现金比率的因素有（ ）。

A．银行的服务水平 B．利率水平 C．信用卡的使用情况 D．收入水平 E．支票的使用情况

5．在下列哪些情况下，商业银行通常会提高超额准备金率（ ）。

A．经济进入衰退期 B．中央银行提高再贴现利率

C．市场利率水平下降 D．中央银行降低存款准备金利率

E．中央银行提高准备金利率

6．一家美国投资公司需1万英镑进行投资，预期一个月后收回，为避免一个月后英镑汇率下跌的风险，可以（ ）。

A．买进1万英镑现汇 B．卖出1万英镑现汇，同时买进1万英镑的一个月期汇

C．买进1万英镑现汇，同时卖出1万英镑的一个月期汇 D．卖出1万英镑期汇

E．买进1万英镑现汇，同时买进1万英镑的一个月期汇

7．在下列金融机构当中，属于专业银行的有（ ）。

A．开发银行 B．投资银行 C．储蓄银行 D．信托基金 E．进出口银行

8．商业银行的附属业务包括（）。

A．票据承兑业务 B．汇兑业务 C．信用证业务 D．代理业务 E．信托业务

9．多数商业银行采用单一银行制的国家有（ ）。

A．美国 B．德国 C．瑞士 D．新加坡 E．意大利

10．在假设其他情况不变的前提下，（ ）会使一国的基础货币增加。 A．中央银行增加黄金储备

B．商业银行向中央银行归还借款 C．中央银行向财政部透支

D．中央银行在二级市场上买入国债

E．中央银行以外汇储备偿还到期的外债 11．在20世纪60年代以后出现于美国货币市场的创新金融工具是（ ）。

A．银行承兑汇票 B．可转让大额定期存单 C．回购协议

D．票据贴现 E．旅行支票 12．货币市场的构成有（ ）。

A．同业拆借市场 B．证券市场 C．黄金市场

D．回购协议市场 E．银行承兑汇票市场 13．货币政策的外部时滞包括（ ）。 A．行政时滞 B．认识时滞 C．决策时滞 D．作用时滞 E．操作时滞

14．下列项目中，属于中央银行负债业务的有（ ）。

A．通货 B．黄金和外汇 C．商业银行存款 D．政府存款 E．政府债券

15．假设其他因素不变，下列事件中哪些会使货币M1的流通速度下降？（ ）。

A．银行开始对所有活期存款支付与国库券一样的利息

B．购买政府债券的手续费提高 C．市场利率水平下降

D．所有的雇主开始对工人实行每年分6次支付工资的制度。

E．由于自动提款机的增多使直接从储蓄账户中获得现金更为方便

17．在弗里德曼的货币需求函数中，与实际货币需求正相关的因素有（ ）。

A．恒久性收入 B．预期的货币名义报酬率 C．债券的预期名义收益率 D．股票的预期名义收益率

E．预期的物价变动率

19．中央银行的紧缩性货币政策措施诸如（ ）。

A．提高法定存款准备率 B．提高再贴现率 C．降低再贴现率

D．在公开市场上买入国债 E．在公开市场上卖出国债

20．在其他因素不变的条件下，下列那些情况将引起真实利率降低（ ）。 A．OPEC操纵石油价格上升 B．中央银行提高再贴现率

C．经济进入持续衰退阶段 D．社会的

储蓄倾向普遍提高

E．在失业率较低时政府仍然扩大支出 三、名词解释（每题3分，共计15分） 1．“格雷欣法则”

2．基础货币 3．回购交易 5．道义劝告

四、计算题（每题5分，共10分）

1．假设在银行系统有20亿元的活期存款，法定准备金比率为10％，银行体系没有超额准备金。

（1）如果中央银行将准备金比率下调至5％，最终货币供应量有何变化?

（2）如果中央银行将准备金比率上调至15％，最终货币供应量有何变化?

2．市政债券的利息收入是免税的，如果预期通货膨胀率为4％，相应的边际收入税率为20％，比较收益率10％的公司债券与收益率同样为10％的市政债券间的真实税后利率？

如果公司债券收益率实际为10％，那么为了与此税后真实利率相同，市政债券的名义收益率应是多少?

五、简答题（每题5分，共计30分） 1．如果一家银行因存款大量外流而无法满足法定存款准备率的要求，这家银行可能采

取什么行动来防止银行倒闭？

2．“因为公司企业实际上并没有在二级市场上筹措任何资金，所以，二级市场对经济的重要性不如一级市场”。试评述这一说法。 3．近年来个别国家取消了法定存款准备率。“如果法定存款准备率为零，则存款多倍扩张将趋于无穷。”这种说法是否符合实际？ 六、案例分析（15分）

2004年10月底发生的中航油事件被外界广泛称为中国的“巴林事件”，其总裁陈久霖也被称为中国的“尼克〃里森”，试根据期权交易的相关知识对这一事件进行分析。 案情： 材料一：2003年经国家有关部门批准，中航油新加坡公司在取得总公司授权后，开始做油品套期保值业务。在此期间，其总裁陈久霖，没有经过总公司的批准却擅自扩大业务范围，从事期权交易，由于操作失误，中航油公司出现5.5亿美元的巨额亏损。而在这一数额巨大的亏损中，原油期货只占小部分，最大的亏损来自航空煤油期权交易。 从中航油内部了解到的消息显示，在7

月份左右，也就是国际原油价格在每桶40美元、航煤接近每吨350美元的时候，中航油或者说陈久霖做出了错误的判断：石油价格不会继续升高，而要开始下跌，据此，中航油公司卖出了大量的看涨期权。但是这种投资显然遭受了市场的严厉狙击。国际原油价格由每桶40美元迅速蹿升到10月26日的最高每桶56美元附近。

在原油价格到达50美元以上后，中航油的判断再次出现严重错误，入市建立多头仓位。然而市场的打击再次降临，油价从每桶56美元大幅下跌，至12月6日每桶仅有42美元。

材料二：三大失误，巨亏5.5亿美元

失误1：今年7月份左右，也就是国际原油价格在每桶40美元时，陈久霖作出错误判断，认为原油价格不会继续升高，而要开始下跌。 失误2：在原油价格到达50美元以上后，陈久霖的判断再次出错，入市建立多头仓位，但油价从每桶56美元开始大幅下跌，至12月6日跌至每桶42美元。

失误3：没有正确制定航煤限价保顶期权的权力金，使得投资者购买了大量的这类期权。到今年10月中下旬，受原油价格的影响，新加坡航煤价格已经达到450美元左右。行权价格低于市场价格，投资者要求行权，中航油产生巨额亏损。 答案要点：

期权交易双方的收益与成本是不对称的：

看涨期权的买方：在市场价格高于期权成本（协定价格+佣金+保险费）时，将选择执行期权，其收益是无限大的；在市场价格低于期权成本时，将选择不执行期权，其成本仅限于为了获得期权而支付的佣金和保险费。

看涨期权的卖方：在市场价格高于期权成本（协定价格+佣金+保险费）时，买方将要求卖方执行期权，其损失或成本将是无限大的；在市场价格低于期权成本时，买方将选择不执行期权，卖方的收益仅限于从买方获得的佣金和保险费。

看跌期权的买方：在市场价格低于期权

成本（协定价格+佣金+保险费）时，将选择执行期权，其收益是无限大的；在市场价格低于期权成本时，将选择不执行期权，其成本仅限于为了获得期权而支付的佣金和保险费。

看跌期权的卖方：在市场价格低于期权成本（协定价格+佣金+保险费）时，买方将要求卖方执行期权，其损失或成本将是无限大的；在市场价格高于期权成本时，买方将选择不执行期权，卖方的收益仅限于从买方获得的佣金和保险费。

对于中航油而言，其最大的失误在于：即使预期原油期货的价格将下跌，也应该选择买入看跌期权，而不是选择卖出看涨期权。

当然，中航油也存在内部控制不严、违规操作、不执行止损点规定等问题，而且是危机的根源，但其导火索则是在中航油选择卖出看涨期权的时候原油期货价格则持续下跌。

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