P2P网络借贷的运行模式与风险管控 - 图文

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P2P网络借贷的运行模式与风险管控

Operation Mode and Risk Control of P2P Network Lending 卢馨李慧敏

内容提要P2P网络借贷具有贷款期限短、金额小、重视贷款者信用材料、融资门槛相对较低等特点。现阶段，我国P2P网络借贷面临政策法律风险、监管风险、洗钱风险、操作风险、网络风险、信用风险。防范P2P网络借贷风险，从政府的角度来讲，应明确监管主体，加快监管制度建设；扩大征信范围，完善全国征信系统建设。从P2P 网络借贷平台的角度来讲，应完善网络技术，降低网络风险；明确金融职责，强化操作流程。从借贷者和贷款者角度来讲，应建立借款者与贷款者之间的互信。关键词P2P网络借贷互联网金融金融监管作者单位暨南大学管理学院广东广州510632 LuXinLiHuimin

Abstract: P2POnlineLendinghasaseriesofmerits: shortloanperiod, smallcreditamount, valueborrowers' credit information, highthresholdoffinancing, etc. Atthismoment, P2POnlineLendinginourcountryisfacingpolicyand legalrisk, regulatoryrisk, regulatorysystem, OnlineLendingplatforms, understandingandtrust.

Keywords: P2Pnetworklending, internetfinance, financesupervision

moneylaunderingrisk,

operationalrisk,

networktechnologyrisk,

andcreditrisk.

Inorder ForP2P toclarifytheir

toguardagainstthoserisks,

ourgovernmenthastospecifytheregulatoryagencyandacceleratetheconstructionof

toextendthescopeofcreditinvestigationandperfectourcountry’screditsystem.

theyhavetoimprovenetworktechnologyandreducenetworkrisk,

Forborrowersandlenders,

responsibilityandstandardizedoperationalprocedures. theyhavetoincreasemutual

随着经济的快速发展和网络技术的不断进步，互联网技术快速融入到金融行业，发展成为一种与传统金融相结合的新兴产物一互联网金融。在理想的互联网金融环境下，交易主体间的信息是透明的，彼此间的资金流通是自由、直接的状态，金融机构不再发挥金融中介的作用。P2P网络借贷作为互联网金融的一种业务模式，与第三方支付、阿里金

融、众筹等其他业务模式相比，与互联网金融这种去中介化的理想效果最吻合。自2007年国外P2P网络借贷的理念在我国得到实践后，我国P2P网络借贷逐渐成长起来。

P2P网络借贷加快了金融脱媒的步伐，提高了闲散资金的利用率。

[1]

与传统银行贷款相比，它可以降低融资成本' 为个人融资提供便利，

*该标题为《改革》编辑部改定标题，作者原标题为《我国P2P网络借贷的发展与风险管控研究》。基金项目：国家自然科学基金重点项目“中国企业管理会计理论与方法研究”（批准号:71032006);国家自然科学基金项目“分布式数据一致性与 XBRL网络财务报告质量控制”（批准号:71171097)。

60拿

2015年第2期总第252期

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FISCAL LEVY AND CAPITAL MARKET|财政税收与资本市场

表1 P2P网络借贷运营模式比较拍拍贷运作模式单纯中介型服务人群小微企业和中低收入人群贷款总额每月约1000万元年利率 12%?20% 红岭创投复合中介型有资金需求的个人及创业者累计约158亿元 15%?18% 宜农贷零收益型贫困地区人群累计约 1 亿元 2% 象征性地收取1%的服务费主要以成交服务费为主，服务费按投资者利息收益的一定比例收取的利息收益来源为成交金额的2%?4%，其他费用管理费，180元/年的VIP会员费，以及年为充值手续费和提现手续费化3%-14.6%的借款管理费拍拍贷一般不承担本金和利息的截至目前，宜农贷平台不良贷款处补偿，由借出人自己承担，如满实施风险准备金计划，成为VIP会员后，借款农户及时还款率理 100%本金先行垫付保障足相应条件，则有100%本金保障为 100% 优点缺点交互功能强、访问量大、平台风险贷款者风险低、平台创新意愿和能力较强公益性强、平台和贷款低贷款者风险高平台风险高者风险低平台和贷款者收益小资料来源：张职：《P2P网络借贷平台营运模式的比较、问题及对策研究》，华东理工大学，2013年

充实现有银行体系。在中小企业长期处于融资困境的背景下，P2P网络借贷还可以显著降低小微企业的融资成本，为小微企业融资提供新的出路。

P2P网络借贷的发展虽然产生了较大的社

[4]

[3]

模式。复合中介型是指平台在交易过程中不仅提供中介服务，还充当追款者等，采用这种模式的有英国的Zipa和深圳的红岭创投等。零收益型是指平台为弱势客户群提供低息贷款服务，美国的 Kiva以及我国的宜农贷是这种模式的代表。表1是P2P网络借贷运营模式的比较，从表1中可以更清晰地了解各种运营模式。

虽然P2P网络借贷有多种运营模式，但各种平台办理借贷业务的基本流程是相同的。图 _(下页）具体地描绘了 P2P网络借贷的基本流程：第_，贷款者和借款者需要注册成为平台用户；第二，资金需求者提出借款申请，并提交相关信用资料；第三，平台对资金需求者的借款申请进行审核；第四，平台在网站上公布通过审核的详细的借款者相关信息；第五，贷款者根据网站上公布的信息进行自主投标；第六，待资金筹措期届满后，如果投标资金总额不少于相关借款人的要求，则借款成功，平台自动生成电子借条;第七，借款者定期向贷款者还本付息。在整个借贷过程中，P2P网络借贷平台是作为独立的第三方向借贷双方提供审核借款者信用度、公布借贷信息、追偿逾期贷款、履行法律手续等服务的，而银行等金融中介机构不再为借贷双

会效益，但是也带来了一些问题，潜伏着较多风险。由于缺乏对P2P网络借贷资金流向的控制，很可能造成对国家宏观调控政策的干扰。另外，相关法律和监管制度等的缺乏，也使P2P网络借贷的发展不尽规范。P2P网络借贷的风险管控问题亟待解决，正成为相关研究的重点和执占

/1?\\

[5]

_、我国P2P网络借贷的运营模式和基本流程

P2P即“PeertoPeer”或“PersontoPerson”，表

示点对点或个人对个人的信息交互。P2P网络借贷就是指个体与个体之间依托互联网平台直接建立借贷关系的融投资模式。根据P2P网络借贷平台在借贷过程中所扮演的角色，P2P 网络借贷的运营模式可以分为收益型与零收益型，其中收益型又分为单纯中介型和复合中介型。单纯中介型是指平台仅提供中介服务，美国的Prosper和上海的拍拍贷等米用的就是这种

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0(_)P2P网络借贷的特点 P2P网络借贷的贷1

款期限 _般比较短，金额比较小，很重视贷款年者的信用材料，而对财务状况等要求不高，融资门槛相对较低。[?]低融资门槛扩大了 P2P网络借贷参与者的来源范围，小微企业以及个

人都可以很容易地参与到P2P网络借贷平台中。P2P网络借贷的交易方式灵活、高效。通过互联网进行融资，突破了地域限制和时间限制，借款者“随时随地”就能提出申请。P2P网络借贷的借款利息、还

第2期总第252期

款方式、借款期限等都是比较灵活的，只要借贷双方达成共识，就可以完成_ 笔业务。另外，P2P网络借贷淡化了层层审批的繁琐程序，注重借款者的信用度评估，融资的手续比较简单，资金到账速度快，能更快速地帮助借款者缓解其困难。

图一P2P网络借贷流程

方牵线搭桥。

二、我国P2P网络借贷的特点和发展态势 P2P网络借贷具有方便、灵活等特点，与银

表2归纳了 P2P网络借贷与银行贷款的不同点，从表2可

以更直观地看出 P2P网络借贷的特点。

(二)

P2P网络借贷的发展态势随着互

联网技术的发展和普及，P2P小额

行贷款等其他借贷方式相比，有其独特的优势。借此优势，P2P网络借贷在我国得到了迅猛发展，但在发展过程中，也出现了诸如跑路、诈骗等问题。

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表2 P2P网络借贷与银行贷款的比较银行贷款企业贷款对象以大中型企业为主业务范围 P2P网络借贷以小微企业为主 P2P网络借贷的特点参与者门槛较低不吸收存款，不进行放贷，仅借贷双方直接交易，无银对公众发放贷款，办理结算提供融资平台行的中介作用 P2P网络借贷平台既不是借款社会公众为借款者，银行为不撮合借贷交易，仅提供者，也不是贷款者，独立于整贷款者双方交易的平台个过程营业厅柜面网络平台无地域限制，24小时营业柜面审查网上审查审查手续简化，节约时间借贷主体交易场所信用审查方式贷款程序严格度成本银行对借款者审核较严格，平台为借款人进行信用评级，参与者门槛低，为小微企很多小微企业难满足条件贷款者自由选择放贷对象业提供融资机会只收取服务费，一般在5%以贷款者回报比银行存款利下，收益归贷款者所有，一般自通古 JliA 问在 10%以上收益 2015年第2期总第252期专业眼光看经济经济眼光看中国归银行所有，6%左右 62拿

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表3人人贷与Zopa、Prosper、Kiva的比较人人贷 Zopa Prosper Kiva 一是来自贷款者的放贷金额向借款者收取的是按不向借款者收取借的1%的服务费，二是来自借同信用等级不同比例的平台盈利模式零收益服务费，向贷款者收取贷款金额的0.3% 款者按金额及期限标准所付的固定费用款金额的 1%的服务费与公民身份证中美国Experian公司提供与小额贷款公司合英国信用管理公司提供的个信用保障依据心合作，确保客户的信用评分（社会保障号作，依靠其进行信用人信用报告身份真实性码的唯一性）审核美国证券交易委员会美国国内税务局监管机构不明确英国公平贸易办公室（OFT) (IRS)等 (SEC) 签署法律合同；强制按月还本金保障计划（风严格审查合作的小款；强制分散投资（将总贷发达的网络安全保障技险备用金机制）；严格的反诈骗和身份额贷款公司；提醒贷出金额分成10英镑一笔借术；风险控制分散投资（分散金预估不同信用等级款者分散风险；往来给不同的借款者）；贷款资审核；额由贷款者自己金隔离于RBS账户，给贷的坏账率以供贷款者参借贷资金与平台自决定）款者提供转移前最后24小考身的运营资金分离时内的决策建议数据来源：根据各平台官网资料整理所得

借贷逐渐演变成P2P网络借贷。在P2P网络借贷Zopa、美国的Prosper和Kiva等几种比较有代表

P2P跑路案件给投资者造成了较大损失，给政府

进入我国之前，其在国外先后催生了英国的和业界带来了较大压力，更将P2P网络借贷推

向危机边缘。《互联网金融报告.2014》认为， P2P网贷平台的坏账率难以达到1%以下，而业内普遍认为许多平台都存在低估坏账率的现象。反观国外，以Zopa为例，截至2013年底， Zopa的成交金额达437百万英镑，利息收入累计超过28百万英镑，平均收益率达到5%，而借款者的坏账率仅约0.21%。以人人贷平台为例，将其与Zopa、Prosper、Kiva进行对比，可以看出我国P2P网络借贷平台与国外P2P网络借贷平台

的平台模式。2007年6月我国首家P2P网络借贷平台一拍拍贷成立，从此P2P网络借贷的理念传入我国。2013年6月，余额宝的面市引起社会各界对互联网金融的广泛关注，迎来了互联网金融“井喷式”的发展。在互联网金融热潮的推动下，P2P网络借贷发展亦十分迅速。根据网贷之家的统计，截至2014年10月，全国 P2P运营平台的数量已经达到1474家，其中广东15.13%。P2P网络借贷的迅速发展，吸引了众多借款者的目光，仅2014年上半年借贷成交金额就接近1000亿元，几乎是2013年全年的成交金额①。

在P2P网络借贷迅猛扩张的同时，P2P网络借贷平台也出现了跑路、诈骗等问题。根据零壹数据的统计，截至2014年10月31日，全国至少存在254家问题平台，从2013年9月至 2014年10月，平均每月产生15家问题平台。

2015年第2期总第252期

专业眼光看经济经济眼光看中国和浙江的平台分布最多，分别占比23.61%和的差距，比较情况如表3所示。

三、我国P2P网络借贷面临的主要风险 P2P网络借贷平台的跑路、诈骗等事件引

起了社会各界对其风险的关注。现阶段，P2P网络借贷存在的风险主要有：_是由于相关法律和监管政策缺失而引发的政策法律风险和监管风险，二是由于P2P网络借贷平台监管不严和贷款者动机不纯而引发的洗钱风险，三是由于 ①

中国互联网协会：《中国互联网金融报告.2014》。

拳63

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