2018年处方药院外市场研究报告 - 图文

2018年处方药院外市

场研究报告

2018年1月

目 录

一、破除“以药养医”，处方外流势在必行 ......................................... 4

1、处方药市场分层，院外市场占比逐年提高 .................................................... 4 2、各方驱动前行，处方外流必然来临 ................................................................ 6

（1）国家层面 ..................................................................................................................... 6 （2）医院层面 ..................................................................................................................... 9 （3）企业层面 ..................................................................................................................... 9

3、探索模式层出不穷，迎接处方外流千亿市场 .............................................. 12

（1）药房托管 ................................................................................................................... 12 （2）合办药房 ................................................................................................................... 12 （3）智慧药房 ................................................................................................................... 13

二、他山之石：日本医药分业的启示 .............................................. 19

1、日本医药发展历程 .......................................................................................... 20 2、医药分业改革 .................................................................................................. 22 3、中日处方外流进程对比 .................................................................................. 26

三、中国处方药外流发展趋势 ......................................................... 28

1、院边店和基层社区医院有望首先受益处方外流 .......................................... 28 2、长期利好连锁药店，市场集中度有望进一步提升 ...................................... 29 3、处方分阶段流出，具有一定特点 .................................................................. 31

（1）阿帕替尼：创新药代表 ........................................................................................... 33 （2）重组人生长激素：院外开花 ................................................................................... 34

四、相关企业简析 ............................................................................ 36

1、国药一致：零售业务前景广阔，外延扩张成就未来龙头 .......................... 37 2、益丰药房：加快扩张步伐，显示强整合能力 .............................................. 39 3、华东医药：优质专科线白马 .......................................................................... 42 4、通化东宝：国内二代胰岛素的内资龙头 ...................................................... 46 5、长春高新：国内儿童类生长激素龙头 .......................................................... 49

本报告分析了我国处方药院外市场（等级医院外的市场）的现状、未来发展趋势及相关受益标的。

各方驱动前行，处方外流势在必行。目前我国处方药市场分层，院内市场在学术推广、医疗知识水平等方面具有优势，占比较大且主要为创新药、新特药等；院外市场处方药目前占比为20%左右，但近年保持高速度增长。另一方面，在国家禁止限制处方外流等政策的推动下,医院迫于药占比、药品零加成等政策压力，药房本身成为一个“成本部门”，药房社会化、处方外流顺理成章。而作为企业，在医院招标限价的压力下，企业或主动或被动的布局院外市场，跑马圈地此起彼伏，各方驱动处方外流。

他山之石：日本医药分家经历了50多年，在提高诊师报酬率和改变药品定价方式等措施下，目前实现近70%的医药分离率。对比日本医改过程，我们认为医药分离是缓解医保压力、破除以药养医、规范医疗市场的必然途径，未来药品会不断流向院外市场，带来千亿市场规模。

未来处方外流首先利好院边店和基层社区医院，长期利好连锁药店及整个医药零售行业。结合我国的具体情况，我们认为第一阶段疗效确切、价格较贵的特效药会最先流出院外，争夺院外市场；第二阶段，在药占比、医保控费的持续推动下，直接面对消费者的DTP模式推开，高价药、原研药、辅助用药会逐渐流出院外；第三阶段，随着医疗服务和管理水平、消费者医疗知识提高，慢病管理规范运作起来，慢病用药将大范围集中在院外市场；最后在各方面成熟的情况下，实

现处方全部自由可流通。

一、破除“以药养医”，处方外流势在必行

处方药（Prescription Drug，标识RX）就是必须凭执业医师或执业助理医师处方才可调配、购买和使用的药品，这种药通常都具有一定的毒性及其他潜在的影响，用药方法和时间都有特殊要求，必须在医生指导下使用。由于医疗市场信息不对称性，药品生产企业、患者与医院之间，医院始终处于强势地位，使得医生紧握用药终端，利益诉求与药企保持紧密联系。处方外流即是在破除医生与药品之间的利益联系，体现医疗服务的价值，避免“以药养医”的同时控制医疗费用增长及保障患者用药安全。随着人口老龄化及医保支出压力，医改成为破局必选之路。而处方外流就是在这一背景下，必然的结果。

1、处方药市场分层，院外市场占比逐年提高

目前，我国80%的医疗卫生资源集中在城市。根据相关研究文章，考虑医疗水平、消费者的医疗知识水平、消费水平、媒体的活跃程度等因素，国内处方药市场又分为高端、中端、低端、专科、零售5种市场。在不同市场中，处方药的接受程度、消费者习惯不同。

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