2018年PVC行业市场调研分析报告

2018年PVC行业市场调研分析报告

目录

第一节 PVC 供需格局正在改善 .................................................................................................... 5

一、未来新增供给有限 ........................................................................................................... 7 二、开工率提升空间有限，库存低位 ................................................................................... 9 三、消费同比增长11%，出口和以塑代木做出主要贡献 .................................................. 10 四、固定资产投资和房地产销售高涨，PVC 迎来需求旺季 ............................................. 15 五、海外市场：美国房地产复苏，欧洲产能减少 ............................................................. 18 第二节电石价格趋势向上，为PVC 价格提供支撑 .................................................................... 20 第三节碱强于氯，但PVC 并不弱 ............................................................................................... 23 第四节 PVC 四季度有望再提价 .................................................................................................. 32 第五节资源配套全面的厂家有望再占先机 ................................................................................. 33 第六节主要PVC 企业成本曲线 ................................................................................................... 35 第七节 PVC行业相关企业分析 ................................................................................................... 37

图表目录

图表 1：中国 PVC历史产能数据（万吨） ........................................................................ 5 图表 2：PVC 历史价格走势（元/吨） ................................................................................ 7 图表 3：PVC 历年开工率 ................................................................................................... 10 图表 4：PVC 消费量变化 ................................................................................................... 11 图表 5：PVC下游应用占比 ................................................................................................ 11 图表 6：中国 PVC出口情况（吨） .................................................................................. 13 图表 7：2016年 PVC出口各国占比 ................................................................................. 13 图表 8：出口印度 PVC数量变化（万吨） ...................................................................... 13 图表 9：印度历年 GDP 增速 ............................................................................................. 14 图表 10：PVC 价格与房屋新开工面积的相关性 ............................................................. 16 图表 11：固定资产投资同比超去年 ................................................................................... 17 图表 12：商品房销售面积、房屋新开工面积同比增长 ................................................... 17 图表 13：房屋待售面积下行，去库存超预期 ................................................................... 18 图表 14：中国电石产能变化情况（万吨） ....................................................................... 21 图表 15：电石历史价格走势（元/吨） .............................................................................. 21 图表 16：中国烧碱产能变化 ............................................................................................... 23 图表 17：烧碱下游需求分布 ............................................................................................... 24 图表 18：上海氯碱化工烧碱盈利明显好于PVC。（左轴：元，右轴：%） ................. 25 图表 19：烧碱和液氯价格跷跷板效应明显（元/吨） ...................................................... 26 图表 20：造纸行业复苏 ....................................................................................................... 27 图表 21：粘胶价格上行（市场价:粘胶短纤:1.5D/38mm） .............................................. 27 图表 22：氧化铝产量变化（万吨） ................................................................................... 27 图表 23：氧化铝价格走势 ................................................................................................... 28 图表 24：烧碱和pvc 价格走势（元/吨） ......................................................................... 29 图表 25：烧碱和PVC 开工率 ............................................................................................ 29 图表 26：PVC-电石价差情况 .............................................................................................. 30 图表 27：主要PVC 企业成本曲线（直接成本） ............................................................ 35 图表 28：主要PVC 企业成本曲线（含运费） ................................................................ 35 图表 29：相关上市公司历年毛利率 ................................................................................... 37

表格目录

表格 1：国内 PVC厂家及产能变化（万吨） .................................................................... 5 表格 2：2017 年新增产能情况 ............................................................................................. 8 表格 3：塑料建筑模板相比木模板的优势 ......................................................................... 15 表格 4：电石-氯碱一体化企业产能（万吨） .................................................................... 22 表格 5：全球烧碱产能分布（万吨） ................................................................................. 23 表格 6：主要PVC 厂家资源配套情况 .............................................................................. 33 表格 7：相关上市公司弹性分析 ......................................................................................... 37 表格 8：相关上市公司盈利预测 ......................................................................................... 38

第一节PVC 供需格局正在改善

国内PVC 产能在2000-2005 年经历了飞速的发展，2008 年经济危机起，增速开始缓慢，但是依然保持一定的增长。PVC 产能在2013 年达到2476 万吨的巅峰，而后随着进入行业洗牌过程，近三年来落后产能不断推出，2014-2016 年产能增速分别为-3.5%，-1.7%和-0.9%。2016 年全国PVC 产能为2326 万吨，占全球5800 万吨产能的40%。全国PVC 企业总数从2012 年的94 家下降到目前的75 家，行业集中度正在提升。

图表1：中国 PVC历史产能数据（万吨）

资料来源：中国氯碱行业协会，北京欧立信咨询中心

表格1：国内 PVC厂家及产能变化（万吨）

本文来源：https://www.bwwdw.com/article/f6st.html