1证券投资学导论

证券投资课件1

证券投资学主讲人： 主讲人：黄萍

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第一章第一节 第二节 第三节

证券投资学导论

证券与证券投资 证券投资的基本过程 证券投资学的研究对象 与内容

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第一节

证券与证券投资

一、证券的概念、类型及特征 证券的概念、 二、证券投资

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一、证券的概念、类型及特征 证券的概念、(一)证券的概念 (二)有价证券的类型 (三)有价证券的特征返回

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(一)证券的概念证券——各类合法权益凭证的统称。 证券——各类合法权益凭证的统称。 ——各类合法权益凭证的统称无价 证券 证券 有价 证券 证据证券： 单纯证明事实的凭证， 证据证券 ： 单纯证明事实的凭证 ， 如 ： 信用证、身份证。 信用证、身份证。 凭证证券： 凭证证券 ： 认定持证人是某种私权的合 法权利者， 存款单、 法权利者，如：存款单、借据等

标有票面金额， 标有票面金额 ， 用于证明持有人或该证 券指定的特定主体对特定财产拥有所有 权或债权的凭证。 权或债权的凭证。 返回

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(二)有价证券的类型广义的有价证券的分类 狭义的有价证券的分类 狭义的有价证券的分类

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广义的有价证券的分类按所体现的内容不同分，证券分为： 按所体现的内容不同分，证券分为： 商品证券、货币证券、 商品证券、货币证券、资本证券

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狭义的有价证券的分类1、按发行的主体不同分， 证券分为 按发行的主体不同分， 政府证券、政府机构证券、 政府证券、政府机构证券、公司证券 2、按上市与否分，证券分为 按上市与否分， 上市证券(挂牌证券) 上市证券(挂牌证券) 非上市证券(非挂牌证券) 非上市证券(非挂牌证券)

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凭证式国债、电子式储蓄国债、 普通开放式基金份额或非上市公众 公司的股票属于非上市证券。

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3、按募集方式分， 证券分为 按募集方式分， 公募证券、 公募证券、私募证券目前，我国信托投资公司发行的信托计划 目前，我国信托投资公司发行的信托计划 以及商业银行和证券公司发行的理财计划 理财计划均 以及商业银行和证券公司发行的理财计划均 属私募证券。 属私募证券。

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4、按证券所代表的权利性质分，证 按证券所代表的权利性质分， 券分为： 券分为： 股票、债券、 股票、债券、其他证券

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(三)有价证券的特征1、流动性(变现性) 流动性(变现性) 2、收益性 证券收益包括当前收益和资本利得。 证券收益包括当前收益和资本利得。 3、风险性 信用风险、利率风险、购买力风险、 信用风险、利率风险、购买力风险、 经营风险、市场风险、 经营风险、市场风险、流动风险 4、期限性返回

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二、证券投资(一)投资 (二)证券投资 (三)实业投资与证券投资的区别 (四)证券投资与投机的关系返回

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(一)投资含义 投资是指经济主体为获取未来收益而 垫付货币或其他资源于某些事业的经 济活动。

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投资的种类 直接投资(实业投资)——投资所有 投资所有 直接投资 者与使用者的统一， 者与使用者的统一，资产所有权与 资产经营权统一 投资 间接投资(证券投资)——资产所有 资产所有 间接投资 者和资金使用者的分离， 者和资金使用者的分离，资产所有 权与资产经营权分离。 权与资产经营权分离。

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投资的四个要素含义 投资 主体 投资 四 客体 投资者 投资对象 直接投资 间接投资

(自然人、法人或国家) 建设项目 有价证券等

要 投资 投资者的意图及 其所要获得的效 目的 果 素 投资 资金运用的形式 方式 与方法

通过投资的保值、增值以获 取经济或社会效益 购置厂房、 设备等 购买股票、 债券等返回

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(二)证券投资证券投资是个人或法人对有价证券的购买 行为，这种行为会使投资者在证券持有期 内获得与其所承担的风险相称的收益。

三个基本要素：收益、风险、时间 收益、风险、 收益返回

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(三)实业投资与证券投资的区别区别点 投资对象不同 证券投资 有价证券 实业投资 实物资产 通常采用逐年计提折旧 方式回收 时间较长 较小 返回

投资回收方式 卖出证券即可收回 不同 投资 投资时间长短 不同 投资所承担的 风险不同 时间较短 较大

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(四)证券投资与投机的关系区别点 证券投资 证券投机 看重长期投资报酬—— 证券交易动机不 看重长期投资报酬—— 看重证券交易的差价 股票红利、债券利息等 利得，谋取短期收益 利得， 同 股票红利、 承担风险不同 交易期限不同 分析方法不同 回避风险 中长期持有 基本分析 敢于冒险 短期持有 技术分析 既有积极作用又有消 极影响

对社会影响不同 对社会发展有促进作用

联系：两种角色会在同一主体体现 转化：两者在一定条件下相互转化返回

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