毕业论文（设计）论企业财务风险的成因与控制

*****学院毕业设计（论文）

摘 要

一个企业财务活动的组织和治理业绩如何，必然会体现在该企业经营资金运动的状况和结果上，表现为财务状况的好坏和财务成果的大小。财务风险贯穿于企业经营始终，且随着经济环境日益国际化，企业的理财环境日趋复杂化、多变化，企业面临的财务风险与日俱增。财务风险的存在无疑会对企业生产经营产生重大影响，因此对财务风险的认识、防范和控制的研究已成为当今企业所面临的重要课题。

本文对财务风险问题进行研究，首先从正确认识财务风险入手，对其含义、类型、特性等做了阐述，明确了何谓财务风险；其次，对财务风险形成的各种原因进行了深入具体的研究，分析总结出财务风险产生的内因和外因诸方面。针对财务风险产生的不同原因，本文提出了提高企业对财务管理环境的适应能力和应变能力；不断提高财务管理人员的风险意识；对财务风险作出恰当的处理;提高财务决策的科学化水平,防止因决策失误而产生的财务风险；

关键词：财务风险，成因，控制措施

I

*****学院毕业设计（论文）

Theory of the financial risks of enterprise causes and control

ABSTRACT

This paper studied a financial risk problem, begin from correct understanding of financial risk on its meaning, types, characteristics, made clear the explains the financial risk; what Secondly, to the various causes of financial risk formation carried on the thorough analysis of the specific research, the financial risk produce the internal and external aspects. According to the financial risk produce different causes, this paper put forward to enhance the enterprise financial management environment, adaptability and resilience Continuously improve financial management personnel's risk awareness; Financial risk to make appropriate treatment; Improving financial decision-making scientific level, prevent produced by decision-making errors of financial risk;

KEY WORDS: financial risk, and causes, control measures

II

*****学院毕业设计（论文）

目 录

前 言 ................................................................................................ 1 第1章 财务风险综述 ....................................................................... 2

1.1 财务风险的定义 ................................................................... 2 1.2 财务风险的特征 ................................................................... 2

1.2.1 客观性 ......................................................................... 2 1.2.2 全面性 ......................................................................... 2 1.2.3 不确定性 ..................................................................... 3 1.2.4 收益性或损失性 ......................................................... 3 1.2.5 激励性 ......................................................................... 3 1.3 财务风险的分类 ................................................................... 3

1.3.1 根据资本运动的过程划分 .......................................... 3 1.3.2 根据财务风险的表现层次划分 .................................. 5

第2章 企业财务风险的成因 ........................................................... 6

2.1 宏观环境 ............................................................................... 6

2.1.1 全球一体化 ................................................................. 6 2.1.2 买方市场的形成、 ..................................................... 6 2.1.3 信息时代的到来 ......................................................... 6 2.2 企业自身原因 ....................................................................... 6

2.2.1 企业管理者的风险意识淡薄 ...................................... 7 2.2.2 企业的资本结构不合理 .............................................. 7 2.2.3 企业的内部财务关系的复杂性 .................................. 7

第3章 企业财务风险的控制分析 ................................................... 8

3.1 建立企业财务风险识辨系统，编制现金流量预算 ............. 8 3.2 提高财务决策水平，建立财务预警系统 ............................ 8

3.2.1 建立短期财务预警系统，编制现金流量预算 ........... 8 3.2.2 建立长期财务预警系统，构建风险预警指标体系 ... 9 3.3 建立财务风险管理的有效领导体系 .................................... 9 3.4 完善风险管理机构，健全内部控制制度 .......................... 10

III

*****学院毕业设计（论文）

3.5 培养和强化财务风险意识 ................................................. 10 3.6 加强企业财务风险控制 ..................................................... 11 第4章 财务风险控制的技术方法 ................................................. 13

4.1 分配法 ................................................................................ 13 4.2 回避法 ................................................................................ 13 4.3 转移法 ................................................................................ 14 结 论 .............................................................................................. 15 谢 辞 ................................................................................................ 16 参考文献 .......................................................................................... 17 外文资料翻译 .................................................................................. 18

IV

*****学院毕业设计（论文）

前 言

风险无时不在，无处不有，这已成为理论界和实务界普遍关注的焦点之一。关于风险的研究起源于德国，后来形成并发展于美国。直到20世纪60年代，财务风险作为一种经济上的风险现象，才得到了广泛认识。1986年财务风险管理已经走向全球。但是国外的研究主要内容侧重于企业财务风险发生后如何应对和如何摆脱财务风险的策略问题，对财务风险产生的原因，缺乏理论分析和实证研究。

我国关于财务风险的研究是从20世纪80年代末90年代初开始的。由于我国现代意义上的财务风险管理理论研究起步比较晚,加上无法摆脱我国传统财务观念以及研究方法的影响,对国外研究几十年的成果重视程度、消化程度不同,使得在财务风险管理的基本理论问题上没有达成一致的见解,如在财务风险概念的研究上,就出现了广义和狭义之争,财务风险基本特征和财务风险管理基本职能的认识上出现了分歧,而对整个财务风险管理意义重大的财务风险目标这一最基本的问题缺乏认识和概括。同时,由于财务风险及管理内容的研究没有与实证研究直接相联系,所以,概念上的含糊对定性的理论推导也没有产生明显的影响。由此,增生出财务风险理论诸多“研究成果”,深刻与肤浅共存,正确和错误并生,应该说不利于我国财务风险理论向纵深发展,影响了我国财务理论研究的进程。所以,今后我国在财务风险与管理研究上,必须注重基础理论研究,只有对财务风险的概念、本质、特征认识界定清楚,才能为财务风险管理的研究提供基础。

本文对财务风险问题进行研究，首先从正确认识财务风险入手，对其含义、类型、特性等做了阐述，明确了何谓财务风险；其次，对财务风险形成的各种原因进行了深入具体的研究，分析总结出财务风险产生的内因和外因诸方面。针对财务风险产生的不同原因，本文提出了提高企业对财务管理环境的适应能力和应变能力；不断提高财务管理人员的风险意识；对财务风险作出恰当的处理;提高财务决策的科学化水平,防止因决策失误而产生的财务风险。

1

*****学院毕业设计（论文）

第1章 财务风险综述

1.1 财务风险的定义

财务风险有广义和狭义之分。从广义上看，财务风险是指在企业各项财务活动中，由于内外部环境及各种难以预料或无法控制的因素使财务系统运行偏离预期目标而形成的经济损失的机会性或可能性。这里所说的财务活动结果包括两个方面，一是财务活动成果即收益；二是财务状况即企业的偿债、营运、获利能力。一般情况下，财务风险是指财务成果减少，财务状况变坏的可能性。尽管每一个企业都希望尽可能地提高财务成果，优化财务状况，但财务风险是难以避免的。企业主管及企业财务人员的责任就在于全面熟悉财务风险产生的环节，并能加以识别，采取相应措施予以防范和控制，尽量避免财务成果的损失和财务状况的恶化。

1.2 财务风险的特征

只充分了解了财务风险的基本特征，才能及时采取有效的措施进行防范和控制。正所谓知己知彼方可百战百胜。在财务管理工作中也是如此，要降低公司财务风险必须要充分了解财务风险的各种特征，在掌握特征的基础上对各种财务风险进行有效的防范及控制。财务风险的特征主要有客观性、全面性、不确定性、收益性或损失性、激励性。

1.2.1 客观性

即财务风险是不以人的意志为转移而客观存在的。也就是说，风险处处存在，时时存在，人们无法回避它、消除它，只能通过各种技术手段来应对风险，从而避免费用、损失的发生。企业财务活动存在着两种可能结果，即实现预期目标和无法实现预期目标，这就意味着无法实现预期目标的风险是客观存在的。

1.2.2 全面性

即财务风险存在于企业财务管理的全过程，并体现在多种财务关系上。

2

*****学院毕业设计（论文）

资金筹集、资金运用、资金积累、分配等财务活动，均会产生财务风险。

1.2.3 不确定性

财务风险具有一定的可变性，即在一定条件下、一定时期内有可能发生，也有可能不发生。这就意味着企业的财务状况具有不确定性，从而使企业时时都具有蒙受损失的可能性。

1.2.4 收益性或损失性

风险与收益是成正比的，即风险越大收益越高，风险越小收益越低。财务风险的存在促使企业改善管理，提高资金利用效率。因而可以说，收益性与损失性是共存的。在我国企业里，由于种种因素的作用和条件限制，财务风险也会影响企业生产经营活动的连续性、经济效益的稳定性和生存的安全性，最终可能会威胁企业的收益，也就会影响企业收益。

1.2.5 激励性

即财务风险的客观存在会促使企业采取措施防范财务风险，加强财务管理，提高经济效益。

1.3 财务风险的分类

1.3.1 根据资本运动的过程划分

根据资本运动的过程可划分为筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险。

资本运动是企业财务治理的核心内容，企业通过对资本运动的治理来达到其价值最大化的理财目标，因此企业的财务风险也就蕴藏在整个资本运动过程中。资本运动是包括资本的筹集、运用、耗费、收回及分配等几个环节，简单论述即筹资、投资和利润分配三个环节，这三个环节决定了企业的财务结构。

1. 筹资风险：筹资活动是一个企业生产经营活动的起点，企业筹集资金的主要目的是为了扩大生产经营规模，提高经济效益。假如企业决策正确、

3

*****学院毕业设计（论文）

治理有效，就可以实现其经营目标。但在市场经济条件下，由于市场行情瞬息万变，企业竞争日益激烈，轻易导致决策失误，治理措施失当，从而使得筹集资金的使用效益具有很大的不确定性，由此产生了筹资风险。企业融资渠道可以分为两大类，一类是所有者投资，另一类是借入资金。对于借入资金，放贷方一般均严格规定了借款人的还款方式、还款期限和还款金额，假如借入资金不能产生效益，企业不能按期还本付息，就会使企业付出更多的经济和社会代价。例如，向银行支付罚息、拍卖抵押资产，导致企业股票价格下跌等，严重者则会面临破产倒闭。因此，借款筹资风险表现为企业能否及时足额地还本付息。对于向所有者筹集资金，企业是否能够向所有者筹得资金来源于企业经营项目优劣和业绩好坏，取决于企业前期投资的经营成果。也就是说，企业在所有者筹资方面的筹资风险与企业自身的投资风险相对。

2. 投资风险：投资风险来源于企业的投资活动，是指投资项目不能达到预期效益，从而影响企业获利水平和偿债能力的风险。投资风险主要有以下三种：投资项目不能按期投产，不能获利；或虽已投产，但出现亏损，导致企业盈利能力和偿债能力的降低。投资项目并无亏损，但获利水平很低，利润率低于银行存款利率。投资项目既没有亏损，利润率也高银行存款利润率，但低于企业目前资金利润率水平。假如用投资项目的收益期望值和期望值标准差两个指标来计算比较投资风险的大小，收益期望值越小，标准差越大，表明某个投资方案的投资酬率的平均水平越低，不确定性越大，投资风险就越大；反之，投资风险越小

3. 资金回收风险：资金是企业生命的源泉，是企业经营之本，只有充足的资金才能保证企业生产经营活动的正常进行。资金回收一般包括两个过程，一是从成品资金转化为结算资金，一是从结算资金转化为货币资金。转换过程的时间和金额的不确定性，就是资金回收风险。企业资金回收风险的存在，与国家宏观经济政策，尤其是财政金融政策紧密关联。企业资金回收风险的大小也取决于企业的经营决策和治理水平的高低。企业要顺利完成资金的回收，首先要产品能顺利销售，顺利完成资金向货币资金转化。为减少企业资金回收风险，企业要注重评估对方企业的财务状况、资信状况，以合理利用现金折扣手段，促使客户及时付款，同时加强对销售

4

*****学院毕业设计（论文）

货款的催收。企业财务部门应定期进行账龄分析，对各项应收账款建立相应的催收制度，必要时可以依靠诉讼方式进行，以控制资金回收风险。

4收益分配风险：收益分配是企业一次财务循环的最后一个环节，它是指企业实现的财务成果对投资者的分配。收益分配风险是指由于收益分配可能给企业今后的生产经营活动产生不利影响，这种不利影响有些是显而易见的，有些是潜在的。在企业效益得到保证、资金周转正常、调度适当的情况下，合理的收益分配，会提高企业声誉，调动投资者积极性，证券市场上股票价格上涨，给企业今后的筹资活动奠定良好的基础。但是利润分配也有风险，这种风险来自于两个方面：其一，收益确认的风险，这是指由于客观环境因素的影响和会计方法的不当，有可能少计成本多计收益，使企业提前纳税，所确定的可分配利润也偏高。如在通货膨胀严重的时期，按照现行的历史会计模式就必然存在虚减成本、虚增收益的问题。其二，收益对投资者分配的时间、形式和金额的把握不当所产生的风险。

1.3.2 根据财务风险的表现层次划分

根据财务风险的表现层次可划分为稍微财务风险、一般财务风险、重大财务风险。

1.稍微财务风险：稍微财务风险是指损失较小、后果不甚明显，对经营主体生产经营治理活动不构成重要影响的各类风险，这类风险一般情况下无碍大局，仅对经营主体形成局部和弱小的伤害。

2. 一般财务风险：一般财务风险是指损失适中、后果明显但不构成致命性威胁的各类风险，这类风险的直接后果使经营主体遭受一定损失，并对其生产经营治理某些方面带来较长时期的不利影响或留有一定的后遗。

3. 重大财务风险:重大财务风险是指损失较大、后果较为严重的风险，这类风险的直接后果往往会威胁经营主体的生存，导致重大损失、使之一时不能恢复或遭受破产.

5

*****学院毕业设计（论文）

第2章 企业财务风险的成因

全球经济的发展、一体化时代的到来、知识经济的席卷,使得我国企业面临的经济环境竞争日趋激烈,同时市场经济的规律表现的更加明显。在这种环境下,企业的生产经营与财务管理面临这巨大的风险。企业财务风险产生是由于企业生存的宏观环境和企业自身原因造成的。

2.1 宏观环境

2.1.1 全球一体化

自从2001年我国加入WTO以后,我们国内的企业就需要走向世界大市场与世界各地的大企业争夺市场份额。在这一过程中企业所面对的外部环境就变得十分复杂了,企业间的跨国投资的频繁与复杂使得投资活动面临极大是的风险性。

2.1.2 买方市场的形成、

经济快速增长的大背景下,消费者偏好因人而异,且变化很快。所以企业的生产必须与消费者偏好密切一致。在买方市场,企业一定要根据市场的需求安排生产,适应市场的变化,才能真正降低企业的财务与经营风险。

2.1.3 信息时代的到来

在信息社会中,随着经济活动的网络化、虚拟化,信息的传播、处理和反馈速度将会大大加快,如果企业内部和外部对信息的披露不充分、不及时甚至不准确,又或者企业当局不能及时有效地选择利用内部和外部的信息,这必然会加大企业的决策风险。

2.2 企业自身原因

6

*****学院毕业设计（论文）

2.2.1 企业管理者的风险意识淡薄

财务风险客观存在的,只要有财务活动就伴随有风险。在现实中,财务人员对财务风险客观性认识不足,缺乏风险意识,这是风险产生的一个重要因素。在实务中,比如应收账款风险的产生就与企业风险意识淡薄有关。

2.2.2 企业的资本结构不合理

资本结构主要是指企业全部资金来源中权益资金和负债资金的比例关系,资本结构的不合理会导致企业财务负担沉重,偿付能力严重不足,造成了资金的流动性不足。资产作为企业得以运作的重要命脉,其流动性至关重要,是指资产变为现金并保持其购买力的能力,也是引起财务危机的直接原因,我们对此不能小觑。财务风险与资产的流动性息息相关。资金缺乏、存货积压等问题是资金流动性不强的表现,也是爆发财务危机的导火索。筹资决策的失误导致的财务风险也就是企业的资本结构不合理的体现。

2.2.3 企业的内部财务关系的复杂性

这是所有原因中,最重要的一个。企业内部财务关系混乱是我国企业产生财务风险的重要原因,在企业中各部门之间及企业与上级部门之间,资金管理使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象,造成了资金使用效率低、资金的安全性、完整性无法得到保证。企业财务活动的复杂性乃我国企业产生财务风险的重要内因。财务活动贯穿企业活动的全过程,必须合理的运作。

7

##理工学院毕业设计（论文）

第3章 企业财务风险的控制分析

我在洛阳理工学院会计系学了近三年的财务知识，对财务风险的控制也有了自己一定的见解，我认为要想处理好财务风险工作，可以从以下几种方法着手：建立企业财务风险识辨系统，编制现金流量预算；提高财务决策水平，建立财务预警系统；建立财务风险管理的有效领导体系；完善风险管理机构，健全内部控制制度；培养和强化财务风险意识；加强企业财务风险控制。

3.1 建立企业财务风险识辨系统，编制现金流量预算

企业在发展壮大过程中，组织规模不断变大，组织结构也日趋复杂，这些都使得企业的 管理也变得复杂多变，财务风险也越来越大。而现金流量作为跟企业生存、发展和壮大息息相关的生命“血液”，其在企业管理中所发挥的作用也越来越大，因此作为企业，必须对现金流量的信息予以充分的重视，有效的管理与控制现金流量，使其“血液”功能得以正常发挥，这已成为现今企业财务风险控制的关键点。

3.2 提高财务决策水平，建立财务预警系统

3.2.1 建立短期财务预警系统，编制现金流量预算

由于企业理财的对象是现金及其流动，就短期而言，企业能否维持下去，并不完全取决于是否盈利，而取决于是否有足够现金用于各种支出。建立短期财务风险预警系统，首先是编制现金流量预算，现金流量预算的编制主要是通过现金流量分析来完成。通过现金流量分析，可以将企业动态的现金流动情况全面地反映出来。当企业经营性应收项目或存货大幅度减少时，则表明企业货款回笼情况较好，产品积压少，企业具有较强的经营能力；相反，当企业经营活动产生的现金净流量小于净利润时，则应引起投资者的高度警惕，这种情况下，由于应收款项及存货的大幅度上升，将使企业经营能力下降，同时也易形成潜在损失。应收款项、应付款项及

8

##理工学院毕业设计（论文）

存货项目中的任何一项失衡，均会引起企业危机，可将这三个项目作为短期财务风险的警源。为能准确编制现金流量预算，企业应该将各具体目标加以汇总，并将预期未来收益、现金流量、财务状况及投资计划等，以数量化形式加以表达，建立企业全面预算，预测未来现金收支的状况，以周、月、季、半年及一年为期，建立滚动式现金流量预算。

3.2.2 建立长期财务预警系统，构建风险预警指标体系

从根本上讲，企业发生财务风险是由于举债等导致的，对企业而言，在建立短期财务预警系统的同时，还要建立长期财务预警系统。从综合评价企业的经济效益即获利能力、偿债能力、经济效率、发展潜力等方面入手防范财务风险。

从资产获利能力分析，监测的指标有：总资产报酬率（息税前利润资产平 均总额），表示每元资本的获利水平，反映企业运用资产的获利能力；成本费用利润率（营业利润成本费用总额），反映每耗费一元所得利润水平越高，企业获利能力越强。

从偿债能力分析，监测的指标有：流动比率（流动资产流动负债），该指标反映企业资产的流动性，该比率越高，偿债能力就越强；资产负债率，资产负债率一般为４０～６０％，在投资报酬率大于借款利率时，借款越多，利息越多，同时财务风险也越大。

从经济效率分析，监测的指标有：反映资产运营指标的应收账款周转率与产销平衡率。

从发展潜力分析，监测的指标有：总资产净现率＝（经营活动所产生现金净流量＋分得股利或利润所收到现金＋现金利息支出＋所得税付现）平均总资产；销售净现率（经营活动产生现金净流量销售收入净额）；股东权益收益率（净利润平均股东权益）。

3.3 建立财务风险管理的有效领导体系

俗话说“水能载舟，亦能覆舟”，在任何企业，企业的领导阶层是企业文化的开拓者，也是企业文化的最初载体。就企业财务风险管理而言，最终的引导者和诠释者均取决于企业的领导阶层，员工执行力的培养也依赖

9

##理工学院毕业设计（论文）

于企业的领导阶层。另外，无论是员工对企业文化的认识、领会和感悟，都需要领导阶层来引导和管理。只有有了运行良好和有效的领导体系，企业才能良性循环，企业的风险管理才能得到有效的控制和防范。而对于企业的财务风险管理来说，就更是如此，由纵向的有效管理，再到横向的有效控制，才能达到财务风险的最优化控制。

3.4 完善风险管理机构，健全内部控制制度

企业财务风险管理的复杂性和多样性要求企业必须建有效的管理，只有把企业的财务风险实现组织化运作，才能实现企业财务风险管理得到足够的重视和真正的规模运行。企业可以单独设立一个财务风险管理处并配备相应的人员对财务风险进行预测、分析、监控，以便及时发现及化解风险，建立健全风险控制机制。另外，治理结构和内控制度弱化本身就是高风险的表现，因此，首先要完善公司治理结构，提高风险控制能力，实现科学决策、科学管理，形成完整的决策机制、激励机制和制约机制。其次要建立监督控制机制，特别要加强授权批准、监督、预算管理和内部审计。再次是财务和会计应该分设，单位分管领导分开，分别设置管理中心，各行其责。最后要充分发挥内部审计机构和人员的作用，搞好内部控制的评审和风险估计。

3.5 培养和强化财务风险意识

对于一个企业而言，由上而下的全体员工的财务风险意识的培养和强化尤其重要。而作为企业财务管理部门的人员，无论是一般的员工还是领导阶层，都应当树立强有力的风险意识，让财务风险意识在财务管理工作的各个环节里得以体现。如何才能使得这些相关人员的财务风险意识得以强化呢？首先，财务管理人员要有坚实的财务知识基础，具备财务分析能力，并且能对财务风险作出及时、准确的判断和分析，及时的发现问题，分析问题和解决问题。其次，作为财务管理人员要有职业的敏感度，随时的估计和发现潜在的财务风险，并及时作出判断和提出解决对策。最后，专业人员应当在平时的工作细节里，把财务风险意识渗透进去，让企业的其他员工也培养出强烈的财务风险意识，为企业的安全有效运行作出贡献。

10

##理工学院毕业设计（论文）

3.6 加强企业财务风险控制

面对财务风险通常采取回避风险、控制风险、接受风险和分散风险策略。控制风险是企业财务风险管理的核心。加强企业财务风险控制，应从以下几方面入手：

（1）筹资风险控制

在市场经济条件下，筹资活动是一个企业生产经营活动的起点，管理措施失当会使筹集资金的使用效益具有很大的不确定性，由此产生筹资风险。企业筹集资金渠道有两大类：一是所有者投资，如增资扩股，税后利润分配的再投资。二是借入资金。对于借入资金而言，企业在取得财务杠杆利益时，实行负债经营而借入资金，从而给企业带来丧失偿债能力的可能和收益不确定性。筹资风险产生的具体原因有几方面：由于利率波动而导致企业筹资成本加大的风险，或筹集了高于平利息水平的资金，此外，还有资金组织和调度风险，经营风险，外汇风险。因此，必须严格控制负债经营规模。

（2）投资风险控制

企业通过筹资活动取得资金后，进行投资的类型有三种：一是投资生产项目上，二是投资证券市场，三是投资商贸活动。然而，投资项目并不都能产生预期收益，从而引起企业盈利能力和偿债能力降低的不确定性。如出现投资项目不能按期投产，无法取得收益，或虽投产不能盈利，反而出现亏损，导致企业整体盈利能力和偿债能力下降，虽没有出现亏损，但盈利水平很低，利润率低于银行同期存款利率；或利润率虽高于银行存款利息率，但低于企业目前的资金利润率水平。在进行投资风险决策时，其重要原则是既要敢于进行风险投资，以获取超额利润，又要克服盲目乐观和冒险主义，尽可能避免或降低投资风险。在决策中要追求的是一种收益性、风险性、稳健性的最佳组合，或在收益和风险中间，让稳健性原则起一种平衡器的作用。

（3）资金回收风险控制

财务活动的重要环节是资金回收。应收账款是造成资金回收风险的重要方面，应收账款加速现金流出。它虽然使企业产生利润，但并未使企业

11

##理工学院毕业设计（论文）

的现金增加，反而还会使企业运用有限的流动资金垫付未实现的利税开支，加速现金流出。因此，对于应收账款管理应在以下几方面强化：一是建立稳定的信用政策，二是确定客户的资信等级，评估企业的偿债能力，三是确定合理的应收账款比例，四是建立销售责任制。

（4）收益分配风险控制收益分配是企业财务循环的最后一个环节。 收益分配包括留存收益和分配股息两方面。留存收益是扩大投资规模来源，分配股息是股东财产扩大的要求，二者既相互联系又相互矛盾。企业如果扩展速度快，销售与生产规模的高速发展，需要添置大量资产，税后利润大部分留用。但如果利润率很高，而股息分配低于相当水平，就可能影响企业股票价值，由此形成了企业收益分配上的风险。因此，必须注意两者之间的平衡，加强财务风险监测。

12

##理工学院毕业设计（论文）

第4章 财务风险控制的技术方法

企业的财务风险是不可避免的存在的，通过查找资料，我了解到对企业财务风险的控制是有一定的科学方法的，现将控制的技术方法总结有以下几种：分配法；回避法；转移法；降低法。

4.1 分配法

即通过企业之间联营、多种经营及对外投资多元化等方式分散财务风险。对于风险较大的投资项目,企业可以与其他企业共同投资，以实现收益共享，风险共担，从而分散投资风险，避免企业独家承担投资风险而产生的财务风险；由于市场需求具有不确定性、易变性，企业分散风险可采用多种经营方式，即同时经营多种产品。在多种经营方式下，某些产品因滞销产生的损失，可能会被其他产品带来的收益所抵消，从而可以避免经营单一产生的无法实现预期收益的风险。对外投资多元化，是指企业对外投资应将资金投资于不同的投资品种，以达到分散投资风险的目的。分散投资的原因是风险投资所经受的风险性极高，只有多项目多领域的投资才能减少风险系数。一般来说，长期投资的风险大于短期投资的风险，证券投资组合可以分散有价证券的非系统性风险，其投资风险低于单项证券投资的风险。当然，风险越大，可能产生的收益也越大。对外投资多元化可在分散投资风险的情况下实现预期的投资收益。

4.2 回避法

即企业在选择理财方案时，应综合评价各种方案可能产生的财务风险，在保证财务管理目标实现的前提下，选择风险较小的方案，以达到回避财务风险的目的。尽管股权投资可能带来更多的投资收益，但从回避风险的角度来考虑，企业还是应当谨慎从事股权性投资。当然，采用回避法并不是说企业不能进行风险性投资。企业为达到影响甚至控制被投资企业的目的，可以采用股权投资的方式，在这种情况下，承担适当的投资风险是必要的。

13

##理工学院毕业设计（论文）

4.3 转移法

即企业通过某些手段将部分或全部财务风险转移给他人承担的方法。它包括保险转移和非保险转移。保险转移，如企业可以通过购买财产保险的方式，将财产损失的风险转移给保险公司承担。在对外投资时，企业可以采用联营投资方式，将投资风险部分转移给参与投资的其他企业。非首席财务官(cfo.icxo.com)保险转移是指将某种特定的风险转移给专门机构或部门，如将产品卖给商业部门，将一些定点的业务交给具有丰富经验技能、拥有专门人员和设备的专业公司去完成等。采用转移风险的方式将财务风险部分或全部转移给他人承担，可以大大降低企业的财务。

14

##理工学院毕业设计（论文）

结 论

企业的财务风险存在于整个企业的运营过程中，不可避免的会发生，对财务风险控制得好，可以提高企业在市场中的竞争地位，利于企业的发展。同时，如果对企业的财务风险不重视，或财务风险分析出现错误，会严重影响企业的发展。论文写到此处已经基本完成，现对本文做出总结。

本文先对企业财务风险做出了综述，分析了企业财务风险的成特征与分类，然后分析企业财务风险的成因，根据形成原因提出了对财务风险的控制措施，与控制的技术方法。

15

##理工学院毕业设计（论文）

谢 辞

经过一个月的努力收集资料与查证自己的论点，这篇论文终于完成了。这篇文章的完成离不开指导老师张**的指导。从文章的开始到结束无不凝聚着指导老师的心血，在我写论文的整个过程中张**老师给我提供了各种专业知识，没有这些知识我完不成这篇论文，在此我向指导老师表示深深的谢意与敬意。

在临近毕业之际，我还要借此机会向在这三年中给予了我帮助和指导的所有老师表示由衷的谢意，感谢他们四年来的辛勤栽培。不积跬步何以至千里，各位任课老师认真负责，在他们的悉心帮助和支持下，我能够很好的掌握和运用专业知识，并在设计中得以体现，顺利完成毕业论文。

在我这三年的大学生活中，我认识了好多同学与朋友，他们给予了我很多帮助，不仅是在生活方面，而且在学习方面他们也是我的榜样。在论文的写作过程中他们帮我查资料，求论证，帮了我很多忙。没有我的同学们我不仅写不好论文，而且也生活不好，在此也向我的广大同学们表示我深深的爱意。

再次感谢帮助我的所有的人。

16

##理工学院毕业设计论文

参考文献

[1] 会计. 注册会计师教材. 2005年版

[2] 顾晓安. 企业财务预警系统的构建. 财经论丛 ,2000,7 65~71 [3] 吴少平, 李小燕. 谈财务危机预警分析指标的确定标准. 金融科学 2000,1 16~17

[4] 朱望生. 论企业财务风险. 会计学会. 2002. 第１０期

[5] 王洋. 企业财务风险管理的智慧. 企业研究. ２００４.第５期

[6] 黄锦亮, 白帆. 论财务风险管理的基本框架. 财会研究 ２００４.第６期

[7] 李清华. 财务管理. 北京经济出版社. 2002 [8] 张敦力. 风险基础财务管理. 北京中国财政经济出版社, 2002 [9] 余永亮. 浅谈企业财务风险及防范. 财政监督. 2009.06, 54~55. [10] [11] 大学,2008

[12] [13] 2008.04

[14] 2008

[15] 2006.05.2

[16] [17] [18] [19] [20] [21]

邓春华. 财务会计风险防范. 中国财政经济出版社. 2001.07 李伯圣. 企业财务危机管理. 社会科学文献出版社. 2008.2.1 叶弟豪. 财务风险规避. 上海出版社. 1996.01 浅析企业如何有效规避财务风险. 来自圣才学习网 加强企业财务风险管理. 来自中华硕博网 史永翔. 如何防范财务风险. 中华品牌管理网

17

郭强. 企业财务风险探讨. 经济理论研究, 2009, 79~82.

王丰莲. 企业财务风险的防范与控制研究. 硕士学位论文. 重庆

杨小舟. 中国企业的财务风险管理. 经济科学出版社出版

杨和茂. 如何高效治理财务风险与危机. 西南财经大学出版社

朱荣. 企业财务风险评价与控制研究. 东北财经大学出版社

青云孤鸿. 加强企业财务风险防范的对策探讨. 博客论文

##理工学院毕业设计论文

外文资料翻译

the meaning of financial risk

Ye at small and medium-sized financial risk assessment and control of research\shareholders, the proceeds of uncertainty, it is difficult because of enterprise funds, to adopt a different mode of financing brought about by risk.

Starting from the analysis of financial risk on its meaning, characteristics and types of content; at this based on the causes of the financial risk to conduct in-depth analysis and detailed research, analysis concludes that the financial risks arising from internal factors and external aspects; in turn, establish a risk awareness, the establishment of an effective risk prevention mechanism; set up and improve the financial management system to meet the financial management of environmental change; set up the financial risk early warning mechanism, strengthen the financial crisis management; improve the scientific level of financial decision-making to prevent due to poor decisions arising from the financial risk; through internal systems to prevent the establishment of binding mechanisms to control and guard against financial risk in five areas of financial risk prevention measures as well as self-insurance, diversification of risk control, risk transfer, risk averse, risk reducing the five techniques. Only controlled enterprises to guard against and defuse financial risks, in order to ensure that enterprises in the fierce competition in the market in an invincible position.

18

##理工学院毕业设计论文

财务风险的含义

叶华在《中小企业财务风险评价与控制研究》中指出财务风险是企业丧失偿债能力的可能性和股东收益的不确定性, 它是由于企业资金困难, 采取不同的筹资方式而带来的风险。

从分析财务风险入手，阐述其含义、特征以及种类等内容；在此基础上对财务风险产生的原因进行深入细致的分析研究，分析总结出财务风险产生的内因和外因诸方面；从而提出树立风险意识，建立有效的风险防范机制；建立和完善财务管理系统，以适应财务管理环境变化；建立财务风险预警机制，加强财务危机管理；提高财务决策的科学化水平，防止因决策失误而产生的财务风险；通过防范内部制度，建立约束机制来控制和防范财务风险五个方面的财务风险防范措施以及自我保险、多元化风险控制、风险转移、风险回避、风险降低五种技术方法。只有控制防范和化解企业财务风险，才能确保企业在激烈的市场竞争中立于不败之地。

19

##理工学院毕业设计论文

20

本文来源：https://www.bwwdw.com/article/ex93.html