金融市场学模拟题

第一套

1、根据你的理解，比较银行可转让大额存单与普通定期存款的区别。：

同传统的定期存款相比，大额可转让定期存单具有以下几点不同：

1定期存款记名、不可转让；大额可转让定期存单是不记名的、可以流通转让的。 2定期存款金额不固定，可大可小；大额可转让定期存单金额较大。

3定期存款；利率固定；大额可转让定期存单利率有固定的也有浮动的，且一般高于定期存款利率。 4）定期存款可以提前支取，但要损失一部分利息；大额可转让定期存单不能提前支取，但可在二级市场流通转让。

2、X股票目前市价为每股20元，卖空1000股该股票。请问： （1）最大可能损失是多少？

（2）如果同时向经济人发出了停止损失买入委托，指定价格为22元，那么最大可能损失又是多少？

你的最大可能损失是 20*1000=20000元，你卖空后，股票涨了，你只能追涨买回卖空的股票还给券商。追涨的钱就是你的损失。（2）你指定价格为22元，那么你的最大可能损失就锁定为（22-20）*1000=2000元 3、下列哪种证券的价格应该高？

（1）息票率为5%的10期国债与息票率为6T 10期国债。

（2）贴现收益率为3.1%的3个月国库券与贴现收益率为3.2%的3个月国库券。 4、（1）试说明发行债券时，附加的可赎回条款对债券收益率产生的影响。

（2）试说明发行债券时，附加的可赎回条款对债券的预期收益率产生的影响。 （3）试说明一个资产组合中包含的可赎回债券的利弊。

第二套

1、假设某回购协议本金为100万元人民币，回购天数为7天。如果该回购协议的回购价格为100156元人民币，请计算该回购协议的利率。按照你的理解，阐述影响回购协议的利率。 2、3月1日，按照每股16元的价格卖空1000股Z股票。4月1日，该公司支付每股1元的现金红利。5月1日，按每股12元的价格买回该股票平掉空仓。在两次交易中，交易费用都是每股0.3元。那么，在平仓后赚了多少钱？

3、假如你将持有一支普通股1年，你期望获得1.50美元/股的股息并能在期末以26美元/股的价格卖出。如果你的预期收益率是15%，那么在期初你愿意支付的最高价格是多少？ 4、预期F公司的股息增长率是5%。

（1）预期今年年底的股息是8美元/股，资本化率为10%，请根据股息贴现模型求该公司股票的内在价值。

（2）预期每股盈利12美元，求股东权益收益率。 （3）市场为公司的成长而支付的成本为多少？

第三套

1、2007年5月10日中国建设银行07央行票据25的报价为98.01元。07央行票据25是央行发行的1年期贴现票据。债券起息日为2007年3月21日，到期日为2008年3月21日。计算2007年5月10日的贴现收益率、真实年收益率和债券等价收益率

2、3个月贴现式国库券价格为97.64元，6个月贴现式国库券价格为95.39元，两者的面值都是100元。请问哪个的年收益率较高？

3、假定投资者有1年的投资期限，想在三种债券间进行选择。三种债券有相同的违约风险，都是10年到期。第一种是零息债券，到期支付1000美元；第二种是息票率为8%，每年付80美元的债券；第三种是债券息票率为10%，每年支付100美元。 （1）如果三种债券都有8%的到期收益率，他们的价格各应是多少？

（2）如果投资者预期下年年初时到期收益率为8%，那时的价格各为多少？对每种债券，投资者的税前持有期收益率是多少？如果税收等级为：普通收入税率30%，资本收益税率20%，则每种债券的税后收益率为多少？ 4、一种债券的息票率为8%，到期收益率为6%。如果1年后该债券的到期收益率保持不变，则其价格将升高，降低还是不变？

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