私人银行国内研究文献综述

国外文献综述

目前国内外金融学里还没有把私人银行业务的理论和内容作为一个学术分支进行系统研究，

国内文献综述

早在 1998 年，史建彤介绍了美国私人银行开展的现状，并提出我国应借鉴国外的成功经验开展私人银行业务，向个人提供综合性的金融服务。随着我国金融环境的变化，银行只靠存贷款业务已经越来越难以生存，对中间业务的研究成为我国金融研究的一大热点，正是在这一背景下，我国越来越多的学者投入到了对私人银行的研究中来。纵观国内对于私人银行的文献，研究主要集中在以下两大方面：一是对于国外开展私人银行业务的经验总结；二是对于我国开展私人银行业务的探讨。

1．国外开展私人银行业务的经验总结

谢国梁（2004）分析了瑞士发展私人银行特点及其的成功的要素，如保密制度、币值稳定、税率低、银行体系稳健、拥有丰富的人才等，并提出了香港须加强的工作：拓展金融产品、培养金融人才、加强金融基础建设等。吴斌（2001）介绍了卢森堡私人银行业务，作者在工商银行卢森堡分行工作，所以介绍的非常详细，包括产品和服务、经营运作与监控系统、管理模式、私人银行网络化发展等。

朱军林（2005）研究了卢森堡作为离岸私人银行中心的成功经验，提出：资本市场的发达和成熟是卢森堡能够成为国际金融中心的一大原因，我国应大力发展资本市场。

史其禄、喻军（2003）介绍了汇丰银行的私人银行业务，作者在工商银行新加坡分行工作，很详细的介绍了汇丰银行的产品与服务、理财规划的过程等。并且认为私人银行业务的成功基本取决于三方面的因素：一是品牌；二是人才；三是产品。虞月君、李郁林（2004）介绍了私人银行的发展趋势和台湾当局监管私人银行业务的经验。李怡和郑华良（2004）则对新加坡近年来开展私人银行业务，打造离岸金融中心的经验作了分析，介绍了新加坡私人银行业务发展的起因与背景，总结了新加坡在与瑞士竞争国际私人银行离岸中心的过程中的一些成功经验。如在大学设立了私人银行博士点，修订家庭信托法，实行降税政策，从而在税收上相比瑞士确立起了自己的优势。李志成（2004）探讨了纽约银行为高净值客户提供的资产管理投资产品，以及纽约银行私人银行部门为客户提供的配套产品与技术支持。

王赛芳（2006）总结了西方私人银行业务的创新发展，提出开拓私人银行业务的建议如客户定位、产品和服务创新。

李青云（2006）则对私人银行业务中信托服务进行了分析，指出了信托在财产转移与保护、财产传承、财产分割与保护、高端投资和税收服务方面的重要作用。

2．对中国开展私人银行业务的研究

2004 年，李怡在《新加坡私人银行业务发展现状分析及其启示》一文中认为，由于中国的富裕阶层大多利用转轨过程中体制不完善致富的，决定了私人银行业务以离岸方式为主。因此，私人银行业务在我国虽然有广阔的前景，但离成熟尚早。因此，私人银行业务健康地开展，离不开政府的支持，离不开健全的法制和完善的个人信用评级制度。

谢国梁（2004）也认为，中国内地发展金融业的潜力相当巨大，但在较长的时间内仍欠缺条件在私人银行及资产管理业务方面取得大的发展。与此同时，大多数国内研究者普遍认为，就目前的中外银行竞争态势来看，中间业务的竞争是最高层次的竞争，是核心竞争力的最主要内容，是国有商业银行发展的前沿阵地，而私人银行业务则是现阶段国有商业银行中间业务的发展方向。

黄俊恺（2006）认为，在我国由于人民币还不可自由兑换，同时由于一些相关法规的限制，决定了当前我国银行业开展离岸业务的条件尚不充分，故应将注意力主要放在开展在岸私人银行业务上。

在我国发展私人银行业务应采取的措施方面，石军（2006）从法律的角度分析了我国开展私人银行业务存在的不足，并提出了解决的措施。

与此同时，学者们普遍认为，大力发展私人银行业务，对于提高国有商业银行整体竞争力和抗风险能力具有重要意义。对此，孙焕民，连建辉（2006）认为我国商业银行应采取的措施包括：树立整天解决方案的服务理念；创新综合多元的金融产品；建立事业部制的组织体系；加快培养高素质的专业化金融人才。

王欣杰、马荣华（2005）认为转变经营理念，创新工作机制；加强市场调研，明确市场定位。 另外，史蔓丽（2005）认为，国内私人银行的发展目前面临的问题使我国银行在私人银行市场的竞争中将处于不利地位。对此，中资银行最快的方法就是与国际上的大银行进行资本合作，互相成为战略合作伙伴，从而达到共享网络，共享金融产品。

私人银行业务文献综述

随着国家经济的发展，一个社会富裕阶层群体会逐渐形成，他们随着财富的积累和增长，将对财富的保值增值产生更强烈的要求，他们将不再满足于原有的单一金融服务，而寻求更加自由和个性化的金融服务，这就产生了对私人银行服务的需求。与此同时，随着个人收入的不断增长，零售银行业务也日益成为各大银行的主导业务，商业银行逐步实现了向零售银行的转型。这个社会富裕阶层群体正是这些商业银行最重要的客户群体，也是能够给这些商业银行带来高额利润的重要来源，因此只有服务好这样的群体，才能实现银行的可持续发展。这就使得商业银行必须考虑为客户来提供更高品质的服务，赢得客户的信赖，招徕更多的客户，为私人银行客户提供私人银行服务也就成为了必然。随着银行业竞争的不断加剧，鉴于金融产品的易复制、易模仿性，为了争取高端客户，银行必然要进一步改善对高端客户的服务，这就使以专业化和个性化为特征的私人银行服务成为银行提升高端客户服务水平的一个必然选择。国内外不少的学者也对私人银行业务产生的必然性、私人银行业务在中国的发展提出了自己的看法。

一、对西方私人银行业务的相关论述

（一）对西方国家私人银行业务产生的起源、背景及必然性的相关论述 廖志、刘浩然（1998）对西方发展私人银行业务的背景进行了阐述，他们认为商业银行的私人银行业务是从市场需求出发，以合理安排客户的个人财务为手段，开发和销售成套金融产品，为客户取得收益和防范风险，提高自身效益的银行业务。私人银行业务是西方发达国家在年代随着金融改革的开展而逐步发展我国私人银行业务的探讨兴起的新兴业务，战后，西方工业国家经济发展非常迅速，到年代达到巅峰。此后，西方国家经济增长速度减慢，使西方各国企业对资金需求减少，剩余资本增多，商业银行有钱难贷，而且企业募集资金的渠道增多，可以选择股票市场和债券市场融资，因此银行与证券公司、投资银行间竞争的升级必然导致对“分业经营”的限制的反抗，形成改革金融制度的强烈要求西方国家政府为了刺激经济，大量增加财政支出，国家债券发行猛增，对传统的金融体制造成严重打击，证券公司和投资银行的利润猛增，而商业银行受经济停滞影响利润难以增长，利润的不平等使商业银行强烈要求取消分业限制。经济发展速度减慢之后，西方各国国内资本相对过剩，势必要在国际市场寻求出路，形成了资本的国际化，然而各国对金融市场的种种限制却与之尖锐对立，商业银行为了在竞争中获取更多利润，也希望能扩大经营范围，减少政府限制，自由开展业务，这种情况下，谁的管制最严，谁的金融市场发展最慢，也迫使西方各国纷纷放松管制，进行金融改革。金融改革的结果使金融机构之间的竞争更加剧烈，引发了商业银行在金融工具和银行业务上的创新，效益增加与风险增加并存，政府、企业和个人都更需要金融市场为之服务。年代以来的改革，在金融体制和市场机制方面为年代私人银行业务的发展创造了条件，提供了机遇，也触发了私人银行业务的产生。私人银行业务在西方取得如此迅速的发展，是因为它具有三大优势，一是适应了市场竞争的需要。要在市场竞争中取胜，就必须赢得客

户，只有及时了解客户需求，满足客户需求，才能赢得客户。私人银行业务正是跟上客户需求的变化，并给予满足。而且投资渠道和投资工具的增多和复杂性加剧，许多客户都寻求金融中介的服务，私人银行业务正是为了满足这些需求而产生的。二是通过私人银行业务可以有效提高工作效率。三是实现资源共享，发挥协同效应。他们较好地揭示了西方私人银行业务产生的背景和原因，对私人银行产生的意义给予了描述。

蔡粤屏（2000）指出私人银行业务作为一项金融业务，其业务基础是高净值财富，服务对象为拥有高净值财富的个人和机构。所谓高净值财富，是指达到一定规模的、流动性较强的可支配财富。西方私人银行业务可分为国际私人银行业务和国内私人银行业务。国内私人银行业务发展的起源主要是由于证券市场的发展，经纪商开始为大额客户提供专门的咨询顾问、代客交易服务，逐步演化为代客理财服务随着零售银行业务的发展，银行开始设置客户经理，为拥有大额资金的客户提供专门服务逐步发展为代客理财服务，国际私人银行业务的经营者，逐步意识到在岸服务的重要性，转战国内市场。国内私人银行业务大都是以零售银行为基础发展起来，由于代客违约问题等的出现，存贷差减少，银行被迫改变其资产组合结构，开始增加非利息收入，偏好低资本需求的收费业务中间业务，私人银行业务就是其中之

一。因此大多数商业银行都是通过原有零售银行过渡到私人银行的，这种过渡一般经历三个阶段零售银行—个人银行—私人银行。他的论述揭示了私人银行业务的主要特征，并且对国际私人银行业务和国内私人银行业务的起源进行了详尽的阐述。

（二）对西方国家私人银行业务的现状、特点及发展趋势的相关论述

王赛芳（2006）指出在20世纪90年代西方商业银行全方位竞争中，私人银行业务逐步得到重视，并获得突飞猛进的发展。私人银行业务区别于一般的零售银行业务，具有鲜明的客户群体和产品、服务特色，它的服务对象即客户主体是那些被称为“具有高净资产值的个人”（high-net-worth individuals）。这些客户是西方商业银行新一轮业务竞争的主要对象和利润的主要来源之一。在发展策略上，产品开发策略强调差异化服务、以人为本，不断增强产品功能，实行高效服务；在营销策略上，对客户通过多种标准进行细分，对不同级别客户提供满足其特定需求的高质量、多样化的不同服务，使自己在多重关系的互动中获得自身发展的持续动力在业务经营策略上，西方国家采取了一体化经营策略，一是产品一体化，二是优惠一体化，三是集团多样化。近年来随着新型私人银行客户队伍的不断壮大，私人银行服务也发生了一定的变化。新型私人银行客户不再特别注重私密性安全性服务而是更加注重投资表现和服务，这就使国际私人银行业务服务的内容包含了投资服务、银行服务、咨询服务等各个方面的服务，涵盖了从股票、债券、基金、外汇买卖、贵金属到艺术品、名画、古董、宝石到现代艺术、家族生意、赛马、上市、继承事宜、离婚和财产保护、移民、税收、信托等等各种产品和服务。私人银行业务以严格的准入条件、操作的独立性、个性化的金融服务、差别化的收费服务为特征。她的论述多角度地分析了西方私人银行业务的特征。

虞月君、李郁林（2004）指出私人银行业务的作用在于业务规模大、贡献大，特征是隐秘性高、面向富豪型家族客户、提供复杂的、全方位产品和服务、拥有专职客户经理队伍。私人银行业发展的趋势是网上理财增多、大量资金从发展中国家流向跨国私人银行、在岸业务发展快于离岸业务、跨国并购增多、私人银行业与机构银行业的界限模糊、新老私人银行中心并存、香港正在成为不少银行的私人银行亚太总部。私人银行提供的主要产品有离岸基金或海外基金、信托基金、私募基金。通过他们的论述可以清楚的了解到西方私人银行业务发展的趋势和方向，为我国私人银行业务发展提供参考。

王泽森、王坤（2006）认为私人银行业务盈利的关键因素是盯住黄金客户即进行目标客户的定位，以高净值客户为其主要客户，通过的客户创造了的收入及的利润。私人银行采取了更有效的客户关系管理，首先深入了解高净值客户的需要，在服务的过程中，注意关注客户的满意度，留住老客户，减少客户挖掘成本。进行关系经理的培训，为客户提供更加专业化的

服务。对业务模式进行再造，为了能够满足客户的需求，在竞争中取胜，越来越多的私人银行采用了外包的方式进行业务流程的优化与重组，降低营运成本，提高服务质量，集中资源提高顾客满意度。他们的论述对私人银行在服务方面的特征给予了归纳，较好地说明了私人银行业务的客户服务方面的特征。

王志军（2007）指出，世纪年代以后，私人银行业务出现了新的发展趋势，一是私人银行机构类型多样化，包括全能银行、投资银行、家族管家、独立的财务顾问、股票经纪人、资产管理公司、金融产品供应商等其他机构。二是基于客户特征的新变化采用的综合标准细分管理，采用了财富来源标准、财富管理参与程度标准、多重细分标准等等。三是产品和服务提供范围与获取方式日益开放。资产管理产品范围扩大，包括了结构性产品、可替代性投资等，非传统服务五花八门，包括了非金融资产的取得、融资与管理、慈善事业规划、客户及家族教育计划、合作投资等，产品和服务获取开放化，引入第三方产品的代理销售。四是客户获得渠道多元化与关系经理团队化。他的论述较为全面地说明了西方私人银行业务经过百年发展现在所呈现出的特征，这些特征也正是值得学习和借鉴之处。

戴维·莫德（2007）认为现代私人银行竞争在加剧，带来了私人银行业务的新的特征。从客户上来说，客户作为主要争夺的对象，对于服务的要求在发生变化，由此各大银行为了能够赢得客户的满意就采取了多元化的客户细分标准，从产品上来说，产品的覆盖面越来越大，而服务的范围也在不断扩大，银行业者在不断修正产品组合，以满足客户需求，在定价上，通过谈判定价仍然是普遍的做法，为了减少给予客户折扣带来的收入流失，他们采取了多元化的定价策略，从分销渠道来看，越来越多的银行开始通过团队模式为客户提供服务，加速了人才的争夺，尽管客户经理仍然是主要销售的渠道，他们开始探索新的服务渠道比如网络银行、可视通讯服务等等，在组织结构设计上，日趋采用统一的业务平台来为客户提供服务，为了减少洗钱活动带来的风险，各国普遍采用了新的监管方案，来提高监管的力度。他的论述从更加全面的角度对私人银行业务在西方国家的发展进行了描述，详尽介绍了西方私人银行在开展私人银行业务过程中所呈现出来的特点和做法，为我国发展私人银行业务提供了参考。

从以上几位学者的论述中，可以看出，西方国家私人银行业务在经过百年发展后，已经拥有了较为成熟的服务模式和服务体系，有着值得我国借鉴之处，也说明了外资银行在我国开展私人银行业务，将给我国发展私人银行业务带来严峻的挑战。

二、对中国发展私人银行业务的相关论述

（一）对中国发展私人银行业务的必要性可行性和紧迫性的相关论述

蔡粤屏（2000）指出，我国的经济长期、快速发展、储蓄率维持在高水平，这使中国有可能成为全球最大的国内私人银行市场，财富的集中和富裕阶层的增加是私人银行发展的主要推动力。可供银行操作的高净值财富主要来源于一般市民多年的高储蓄形成的财富、高级管理人才、专业技术人才、私有经济发展中产生的大量私人企业家的利润积累、企、事业单位各种养老、保险基金。因此发展私人银行业务在中国是可行的。

马方一（2007）指出零售银行业务是私人银行业务的基础，一家银行只有在零售业务领域特别是个人理财方面发展比较成熟才有条件和资质去发展私人银行业务。近年来国内零售银行业务日益成为各大银行主营业务和发展重点，业务规模不断扩大业务品种日益丰富风险管理得到重视和加强，加之外资银行介入零售市场竞争，也使零售业务得到了进一步的发展，为开展私人银行业务提供了条件。

康承东（2007）认为我国在发展私人银行方面具有很大的潜力。我国已拥有足够的财富量和富裕人口基数，而且富裕人口集中度高，这为私人银行业务的发展提供了条件，外资金融机构已将目光投向中国市场，竞争在加剧，金融业综合经营的全球化趋势在不断加强，随着我

国金融体制改革的进一步深入和制度建设的不断完善，国内外金融机构在我国的竞争将将更加激烈，私人银行业务的开展将成为国内金融机构提高自身竞争能力和获利能力的有效途径。

王欣杰、马荣华（2005）认为我国社会财富格局的转变为商业银行发展私人银行业务提供了现实基础个人金融投资理念的不断成熟为私人银行业务发展带来了巨大的市场需求入世的临近迫切需要国内商业银行大力拓展私人银行业务，根据加入世贸组织的约定年中国银行业对外资银行开放，使外资大行的强项私人银行业务也将合法开张，外资银行的抢滩更加要求中国将发展私人银行作为一个紧迫任务来抓，因此发展私人银行是重要的而且紧迫的。

以上几个学者的论述都对我国发展私人银行业务的可行性和紧迫性进行了肯定，说明了我国在客户资源等方面具备了发展私人银行的条件，同时由于外资银行在中国的展业给中资银行带来了严峻的挑战，中国加速发展私人银行业务成为当务之急。

（二）对中国发展私人银行业务存在的障碍的相关论述

蔡粤屏（2000）认为我国发展私人银行业务的主要障碍有一是在个人理财观念上，对金融机构信任程度不高，对风险承担能力不强，对顾问运作等费用的认同度不高，投资的观念和方式中投机性占有很大比例二是金融管制，金融市场欠发达，产品匾乏，投资银行和商业银行分割，必然造成私人银行业务品种的分割三是银行内部来看，技术人才缺乏，电脑技术落后。这些都是发展私人银行业务的障碍。

康承东（2007）认为当前我国发展私人银行业务面临的主要问题一是私人银行业务发展模式模糊，二是分业经营带来的限制，三是外汇管制仍然比较严格，四是缺乏有效的营销服务体系，五是从业人员素质尚待提高。以上两位学者的论述较好的分析了我国在发展私人银行业务时面临的障碍，这时我国在发展私人银行业务过程中，必须面对的现实问题。我国要加速私人银行业务的发展，就必须利用现有的有利条件，扫清发展障碍，从而推动私人银行业务的快速发展，在竞争中取胜。和金融人才的合作。

对于微观层面开展私人银行业务的研究

李志成（2004）探讨了纽约银行为高净值客户提供的资产管理投资产品，包括共同基金（Mutual fund），短期资金管理（short-term money management），保守固定收益（passive fixed income），积极固定收益（active fixed income），保守国内股权（passive domestic equity），高收益债券（high yield），积极大公司价值积（active large cap value），极大公司成长（active large cap growth），保守国际股权（passive international equity），小公司成长（small cap growth）等。

纽约银行私人银行部门为客户提供的配套产品与技术支持还包括遗产信托资产托管私人贷款报税服务证券服务、全球支付系统和全球市场业务产品管理和运行。

史其禄、喻军（2003）从目标客户、理财方式、产品与服务和理财规划的过程等方面介绍了汇丰集团开展私人银行业务的具体做法。汇丰集团私人银行部为高净值客户提供的产品和服务包括投资管理规划银行服务信用及贷款信托与遗产规划托管服务经纪服务汇丰投资基金保险服务。并且认为私人银行业务的成功基本取决于三方面的因素一是品牌；二是人才；三是产品。

李青云（2006）则对私人银行业务中信托服务进行了分析，指出了信托在财产转移与保护、财产传承、财产分割与保护、高端投资和税收服务方面的重要作用。这些对私人银行产品业务的研究总结将为我国根据自己的国情，金融市场的发展程度，个人的风险偏好而研发适合我国私人银行业务的产品提供模版与依据。

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