国际金融计算题

第一章习题：

计算远期汇率的原理：

(1)远期汇水：“点数前小后大” → 远期汇率升水 远期汇率＝即期汇率＋远期汇水

(2)远期汇水: “点数前大后小” → 远期汇率贴水 远期汇率＝即期汇率–远期汇水 举例说明：

即期汇率为:US$=DM1.7640/50 1个月期的远期汇水为:49/44 试求1个月期的远期汇率？

解：买入价=1.7640-0.0049=1.7591

卖出价=1.7650-0.0044=1.7606 US$=DM1.7591/1.7606 例2

市场即期汇率为：￡1＝US$1.6040/50 3个月期的远期汇水：64/80

试求3个月期的英镑对美元的远期汇率?

练习题1

伦敦外汇市场英镑对美元的汇率为： 即期汇率：1.5305/15 1个月远期差价：20/30 2个月远期差价：60/70 6个月远期差价:130/150

求英镑对美元的1个月、2个月、6个月的远期汇率?

练习题2

纽约外汇市场上美元对德国马克： 即期汇率：1.8410/20

3个月期的远期差价：50/40 6个月期的远期差价: 60/50

求3个月期、6个月期美元的远期汇率?

标价方法相同，交叉相除 标价方法不同，平行相乘 例如：

1.根据下面的银行报价回答问题： 美元/日元 103.4/103.7 英镑/美元 1.304 0/1.3050 请问：

某进出口公司要以英镑支付日元，那么该公司以英镑买进日元的套汇价是多少？（134.83/135.32; 134.83）

2.根据下面的汇价回答问题： 美元/日元 153.40/50 美元/港元 7.801 0/20 请问：

某公司以港元买进日元支付货款，日元兑港元汇价是多少？ （19.662/19.667; 19.662） 练习

1.根据下面汇率：

美元/瑞典克朗 6.998 0/6.998 6 美元/加拿大元1.232 9/1.235 9 请问:

某中加合资公司要以加拿大元买进瑞典克郎朗，汇率是多少？ （1加元=5.6623/5.6765克朗； 5.6623）

2.假设汇率为：

美元/日元 145.30/40 英镑/美元 1.848 5/95 请问:

某公司要以日元买进英镑，汇率是多少？ （1英镑=268.59/268.92； 268.92）

货币升值与贬值的幅度： ? 直接标价法

本币汇率变化＝(旧汇率?新汇率－1)?100% 外汇汇率变化＝(新汇率?旧汇率－1)?100% ? 间接标价法

本币汇率变化＝(新汇率?旧汇率－1)?100% 外汇汇率变化＝(旧汇率?新汇率－1)?100%

如果是正数表示本币或外汇升值；如果是负数表示本币或外汇贬值。 例如：

1998年9月10日，美元对日元的汇率为1美元等于134.115日元，2005年1月25日美元对日元的汇率为1美元等于104.075日元。 在这一期间，日元对美元的汇率变化幅度为多少? 答：（134.115/104.075-1）×100%=28.86% 而美元对日元的汇率变化幅度为多少？ 答：（104.075/134.115-1）×100%=-22.40% 补充习题：

一、一外汇交易所的电脑屏幕显示如下： 币种 即期 一月 三月 六月 墨西哥比索 9.3850--80 70_80 210_215 410_440 南非兰特 6.1200_300 425_445 1100_1200 1825_1900 英镑 1.6320_35 40_34 105_95 190_170 1.买入和卖出的直接报价是什么？ 2.你是一位顾客，想用英镑买入三个月远期的墨西哥比索，实际汇率是多少？ (1.6215×9.4060=15.2518)

如何区分买入价和卖出价？

例如，某日巴黎外汇市场和伦敦外汇市场的报价如下：

巴黎： USD1=FRF 5.7505 ～ 5.7615

（银行买入美元价） （银行卖出美元价）

伦敦： GBP1=USD 1.8870 ～ 1.8890

（银行卖出美元价） （银行买入美元价）

注意：从银行还是客户的角度？哪种货币？

第一章 习题：

1.如果你以电话向中国银行询问英镑/美元（英镑兑美元，斜线“/”表示“兑”）的汇价。中国银行答道：“1.690 0/10”。请问： （1）中国银行以什么汇价向你买进美元？ （2）你以什么汇价从中国银行买进英镑？

（3）如果你向中国银行卖出英镑，使用什么汇率？

2.某银行询问美元对新加坡元的汇价，你答复道“1.640 3/1.641 0”。请问，如果该银行想把美元卖给你，汇率是多少？

3.某银行询问美元兑港元汇价，你答复道：“1美元=7.800 0/10港元”，请问：（1）该银行要向你买进美元，汇价是多少？

（2）如你要买进美元，应按什么汇率计算？ （3）如你要买进港元，又是什么汇率？

4.如果你是银行的交易员，客户向你询问澳元/美元汇价，你答复道：“0.768 5/90”。请问

（1）如果客户想把澳元卖给你，汇率是多少？ （2）如果客户要买进澳元，汇率又是多少？

5.如果你向中国银行询问欧元/美元的报价，回答是：“1.294 0/1.296 0”。请问： （1）中国银行以什么汇价向你买进美元，卖出欧元？ （2）如你要买进美元，中国银行给你什么汇率？ （3）如你要买进欧元，汇率又是多少

6.如果你是银行，客户向你询问美元兑瑞士法郎汇价，你答复道： “1.410 0/10”。请问：

（1）如果客户想把瑞士法郎卖给你，汇率是多少？ （2）你以什么汇价向客户卖出瑞士法郎？ （3）如果客户要卖出美元，汇率又是多少？

7.如果你是银行，你向客户报出美元兑换港币汇率为7.8057/67，客户要以港币向你买进100万美元。请问：

（1）你应给客户什么汇价？

（2）如果客户以你的上述报价，向你购买了500万美元，卖给你港币。随后，你打电话给一经纪人想买回美元平仓。几家经纪人的报价是： 经纪人A：7.805 8/65 经纪人B：7.806 2/70 经纪人C：7.805 4/60 经纪人D：7.805 3/63

你同哪一个经纪人交易对你最为有利？汇价是多少？

8.假设银行同业间的美元/港币报价为7.890 5/7.893 5。某客户向你询问美元兑港币报

价，如你需要赚取2~3个点作为银行收益，你应如何报出买入价和卖出价？ 9.根据下面的银行报价回答问题： 美元/日元 103.1/103.7 英镑/美元 0.301 0/1.305 0 请问：

某进出口公司要以英镑支付日元，那么该公司以英镑买进日元的套汇价是多少？

10.根据下面的汇价回答问题： 美元/日元 153.40/50 美元/港元 7.801 0/20

请问某公司以港元买进日元支付货款，日元兑港元汇价是多少？

11.根据下面汇率：

美元/瑞典克朗 6.998 0/6.998 6 美元/加拿大元1.232 9/1.235 9

请问某中加合资公司要以加拿大元买进瑞典克郎朗，汇率是多少？

12.假设汇率为： 美元/日元 145.30/40 英镑/美元 1.848 5/95

请问某公司要以日元买进英镑，汇率是多少？

1.纽约和纽约市场两地的外汇牌价如下：伦敦市场为￡1=$1.7810/1.7820，纽约市场为￡1=$1.7830/1.7840。根据上述市场条件如何进行套汇？若以2000万美元套汇，套汇利润是多少？

解：根据市场结构情况，美元在伦敦市场比纽约贵，因此美元投资者选择在伦敦市场卖出美元，在纽约市场上卖出英镑（1分）。

利润如下：2000÷1.7820×1.7830－2000＝1.1223万美元（4分）

某日，苏黎士外汇市场美元/瑞士法郎即期汇率为：2.0000-2.0035，3个月远期点数为130-115，某公司从瑞士进口机械零件，3个月后付款，每个零件瑞士出口商报价100瑞士法郎，如要求以美元报价，应报多少美元？ （列出算式，步骤清楚） 解：买入价=2.0000-0.0130=1.9870

卖出价=2.0035-0.0115=1.9920 1美元=1.9870/1.9920瑞士法郎 100÷1.9870=50.3271美元

六、中国的一家外贸公司因从德国进口一批货物，三个月后需要支付1200000欧元的货款。但公司目前只有美元。为了防止三个月后美元相对欧元贬值，公司决定购买三个月1200000欧元。公司向一家美国银行询价，答复为： 即期汇率 1.2220/35 三个月远期汇率 10/15

那么，公司为购买1200000远期欧元应准备多少美元呢？ 解：买入价=1.2220+0.0010=1.2230

卖出价=1.2235+0.0015=1.2250 即：1欧元=1.2230/0.2250美元 1200000×1.2250=1470000美元。

你在报纸上读到以下外汇信息：

美元/英镑 加元/美元 日元/美元 瑞士法郎/美元 即期汇率 一个月远期 1.738 1.732 1.341 1.343 122.3 122 1.503 1.499 三个月远期 1.72 1.345 121.5 1.493 六个月远期 1.704 1.35 120.6 1.484 1.三个月远期加拿大元对美元是升水还是贴水？按百分比计算，升水或贴水是多少？

2.日元和加元之间一个月远期汇率为多少？

3.你在报纸上读到英镑相对美元比十年前升值了22%。那么十年前英镑的汇率（即期）是多少？

第二章习题：

套汇交易举例 1、 空间套汇(直接套汇)

纽约市场报丹麦克朗兑美元汇8.0750kr/$，伦敦市场报价8.0580 kr/$。 不考虑交易成本，100万美元的套汇利润是多少？ 答案：1.纽约市场：

100万美元×8.0750=807.50万丹麦克朗 2.伦敦市场：

807.50÷8.0580=100.2110万美元 套汇结果：

100.2110-100=0.2110万美元 2.三点套汇为例：

在纽约外汇市场上，＄100＝FRF500.0000 巴黎外汇市场上， ￡1＝FRF8.5400 在伦敦外汇市场上，￡1＝＄1.7200 策略：首先在纽约市场上卖出美元，买进法国法朗，然后在巴黎市场卖出法国法朗买进英镑，再立即在伦敦市场上卖出英镑买进美元。

结果：如果在纽约市场上卖出1000万美元，那么最后则可收回1000÷100×500.000÷8.54×1.72=1007.258万美元，净获套汇利润70258美元。

1.即期交易

是指在外汇买卖成交后，原则上在2个工作日内办理交割的外汇交易。 2.远期交易

远期交易与即期交易不同，交易货币的交割通常是在2个工作日以后进行的。 3.掉期交易

是在某一日期即期卖出甲货币、买进乙货币的同时，反方向地买进远期甲货币、卖出远期乙货币的交易，即把原来持有的甲货币做一个期限上的调换。

掉期交易资金表：

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