金融学简答题(缩减版)

3.为什么说货币的出现降低了交易成本？

在人类的早期社会，原始经济的交易方式是物物交换，其存在的缺陷使得交易成本不断上升，主要体现在三个方面：搜寻成本上升，机会成本上升，直接成本上升

而货币的出现，能将所有的商品劳务交换都简化成买与卖，打打降低了交易成本，并且提高了效率，能够使商品交换跨越时间和空间进行，解决了低效率和不经济的问题。 5.如何理解马克思对货币本质所作的表述？

首先，货币是商品，它与其他商品一样，具有价值和使用价值，因此能够在交易中作为一般等价物为人们所接受。

其次，货币作为一般等价物，体现了一定的社会关系，即商品生产者之间的相互交换劳动关系。 6.不兑现的信用货币制度具有什么重要意义？

（1）信用货币制度，是以不兑现的纸币或银行券作为本位币的货币制度。

（2）在这种货币制度下，货币有政府授权中央银行发行，有法律赋予无限法偿能力，具有强制流通的性质。

（3）不兑现的信用货币制度具有非常重要的意义，它意味着货币供应量不受金银的控制，可以根据市场的需要做适当的调节；纸币不与定量的金属相联系，其外汇汇率也不受国际市场价格的影响。

Chp2信用与信用工具 3.试述信用的主要形式。

商业信用和银行信用是现代经济中最主要的两种形式。除此之外，还有国家信用。消费信用。国际信用和民间信用等形式 4.试述商业信用的作用与局限性。

作用：

（1）对经济的润滑和增长作用

（2）商业信用是企业间信用活动的基础

（3）商业信用的合同化有利于银行信用参与和支持商业信用，强化市场经济秩序

局限性：

（1） 严格的方向性

（2） 产业规模的约束性

（3） 融资期限的短期性

（4） 信用链条的不稳定性

（5） 增加了政府宏观调控的难度 5.银行信用为什么会取代商业信用，成为现代信用的主要形式？

商业信用不可能从根本上改变社会资金和资源的配置布局，也不可能广泛满足经济资源的市场配置和合理布局的需求。它随时商品经济社会的信用基础，但终究不能成为现代市场经济信用的中心和主导。相比下，银行信用具有以下特点：

（1） 银行信用的主体与商业信用不同

（2） 银行信用的客体是单一形态的货币资本

（3） 银行信用是一种中介信用

（4） 银行信用与产业资本的动态不完全一致

Chp3利息与利息率 2.什么是单利，什么是复利？利息的基本形式是单利还是复利？

单利：利息=本金*利率*期限

复利：利息=本金*（1+利率）^期限

利息的基本形式是复利 3.影响利率的关键因素有哪些？

（1）决定利率的基本因素（平均利润率）

（2）货币资金的供求状况

（3）经济周期

（4）物价水平

（5）经济政策

（6）其他影响因素 4.关于利率的期限结构，有哪几种理论解释

（1）与其理论（2）市场分科理论（3）期限选择和流动性升水理论 5.简述凯恩斯的流动性偏好理论

凯恩斯认为：

（1） 利率是一种纯货币现象，利率的变动是货币供给与货币需求变动的结果

（2） 利率决定于货币供求关系，其中，货币供给为外生变量，由中央银行直接控制；而

货币需求是一个内生变量，由人们的流动性偏好决定

（3） 流动性偏好有三个冬季：交易动机，预防冬季和投机动机

（4） 当利率降低到一定限度时，会出现“流动性陷阱”，此时货币需求无限大

Chp5金融市场 3.比较直接金融与间接金融，各有什么优点和局限性

直接金融：通过金融市场，购买资金短缺部门直接发行的证券

间接金融，资金盈余部门将钱交给金融中介机构，再由金融中介机构简介融通给资金短缺部门

直接金融的优点：（1）快速融资（2）促进投资（3）多种信用形势发展（4）风险分散（5）提高资金使用效率

直接金融的缺点：（1）资金供应者风险大（2）融资规模受到限制（3）在金融市场欠发达的国家或地区，直接金融证券的流动性较弱，变现能力较低

间接金融的优点：（1）灵活方便（2）安全性高（3）流动性强（4）规模大，资力雄厚

间接金融的局限和以间接金融为主的弊端：（1）间接金融的局限：首先，资金供需双方的直接联系被割断，会减少投资者对企业生产的关注和筹资者对使用资金的压力和约束力。另外，中介机构提供服务要收取一定的费用，增加了筹资的成本。（2）以间接金融为主的弊端：从微观层面来看，储蓄与投资的期限结构严重“错配”。从宏观层面来看，银行贷款的盈缩天然是“顺周期”的，因而存在着放大经济波动的倾向。 5.比较货币市场与资本市场

货币市场是指期限在一年及一年以下的金融资产为交易标的物的短期金融市场。（它的主要功能是保持金融资产的流动性以便随时转换成现实的货币。货币市场没有正式的组织，一般通过电讯方式联系进行。交易量大是它的重要特征之一。）

资本市场是指期限在一年以上的金融资产交易的市场。（分为两大部分：一是银行中长期存贷款市场，另一是有价证券市场。通常资本市场主要指的是证券市场和股票市场。） 货币市场和资本市场的不同在于：（1）期限的差别（2）作用的不同（3）风险程度不同 6.比较初级市场与二级市场，他们之间有什么联系？

初级市场用于交易以前为发行过的新政权，所以初级市场又称为发行市场，它的主要功能是筹集金融资本以支持建筑、设备与存货的新投资。

二级市场的交易量远远大于初级市场，但是并不支持新的投资，二级市场交易的是已发行证券，二级市场又称为流通市场。它的主要功能是为证券投资者提供流动性，即提供将金融工具转变为先进的渠道。

联系：

二级市场是一级市场的重要保证，为金融资产提供流动性。一级市场是基础和前提。 Chp6金融工具 2.简要说明货币市场工具的种类及特征。

货币市场工具包括：短期国库券、银行承兑汇票、大额可转让定期存单、商业票据、回购协议 3.试述股票市场价格的计算及其影响因素。

股票市场价格以股票的内在价值为基础，并围绕内在价值上下波动。而股票的内在价值是根据限制理论，将股票收益折现后算出来的。影响股票价格的因素包括：

（1） 宏观政治经济因素，包括经济增长、经济景气循环、利率、财政收支、货币供应量、

物价等等。

（2） 公司所处行业

（3） 经营状况

（4） 心理因素 4.股票和证券有何不同？

（1）发行主体不同

（2）收益稳定性不同

（3）保本能力不同

（4）经济利益关系不同 5.影响债券价格的因素有哪些？

（1）债券市场的供求关系

（2）社会经济发展状况

（3）通货膨胀

（4）其他入财政收支状况、货币政策、国际利差和汇率的变化也会影响债券的价格 Chp9现代货币的创造 1.结合中国货币制度，分析说明信用货币的特点

（1） 强制充当一般等价物。

（2） 信用货币是债务货币。

（3） 信用货币是管理货币 2.影响商业银行存款创造的因素有哪些？

（1） 原始存款

（2） 法定存款准备金制度

（3） 超额准备金

（4） 现金损漏

（5） 活期存款转化为定期存款 3.分析二级银行体质的特点。

（1） 中央银行不直接与个人和企业发生业务往来，一般是与商业银行有直接的资产负债

业务，而由商业银行办理与个人和企业有关的业务

（2） 中央银行垄断货币的发行权。

（3） 中央银行通过实施存款准备金制度，对商业银行的负债业务与资产业务进行一的管

理。

（4） 存在存款创造机制。 4.分析中央银行的资产负债业务如何影响商业银行准备金

（资产=负债+所有者权益；准备金存款=资产-其他负债-所有者权益

中央银行的资产业务的增加，导致商业银行体系准备金增加；反之，则减少。

中央银行负债项目的增加，将减少商业银行的准备金；反之，则增加。）

中央银行通过调整自身资产与负债业务，对商业银行体系的准备金数额加以影响，调节金融机构的贷款能力，进而调整货币供给量，已达到宏观调控的目标。

Chp10货币需求与货币供给

3

（1） 狭义货币的货币乘数错误！未找到引用源。

（2） 广义货币的货币乘数错误！未找到引用源。

（3） 货币乘数并不是固定不变的，随着经济运行的变化也会有所变动。 4.金融创新对货币定义和货币层次划分有何影响？

（1）金融穿心对货币定义的影响，在于他改变了作为交换媒介的资产和具有高度流动性资产的构成

（2）（狭义货币M1反映能够执行交换媒介职能的资产，M2和M3等广义货币则根据金融资产转变为交换媒介即M2和M3更容易转变成M1。）金融穿新的品种使得M1与M2层次内容得到进一步扩充

（3）金融创新不仅丰富了各层次货币的内容，使得每一层次货币包含的种类大大增加。

（4）金融创新对货币层次划分的影响也使得各层次货币与经济运行之间的联系有所改变，使中央银行货币供给调控的重点在不断转移。

Chp11通货膨胀与通货紧缩 3.怎样理解通货膨胀的含义？它有哪些类型？

通货膨胀是：在价值符号流通条件下，由于货币供给过度而引起的货币贬值、物价上涨的现象。（1）通货膨胀通常是指一定时间内，一般物价水平持续的，较明显的上涨过程。（2）通货膨胀是指“一般物价水平”的上涨，局部性的商品或劳务的价格上涨不能被视为通货膨胀。

（3）通货膨胀是价格总水平的较大福德的上升。（4）通货膨胀是价值符号流通条件下特有现象，它的充分条件是货币发行过多，必要条件是物价上涨。

分类：

按市场机制：显性通货膨胀和隐性通货膨胀

按价格上涨的速度：爬行式通货膨胀、温和式通货膨胀、奔腾式通货膨胀和恶性通货膨胀 4.通货膨胀形成的直接印是什么，深层次原因又是什么？

直接原因：货币供应过多

深层次原因：需求拉上、成本推进、供求混合推动、结构因素、预期不当等 5.通货膨胀对产出、就业、财富再分配会产生什么样的影响？

（1） 通货膨胀对产出有三种影响：（1）促进产出（2）减少产出（3）对产出没有什么影

响

（2） 通货膨胀对就业的影响：菲利普斯曲线，它反映了货币工资率的变动与失业率之间

存在的此消彼长的负相关关系

（3） 通货膨胀对财富再分配的影响：首先，固定收入者和依靠养老金、救济金或其他转

移支付维持生活的人们会遭受损失。其次，债权人遭受损失而债务人获得好处。其次，通货膨胀导致货币财富的持有者遭受损失，实物财富的持有者获利。最后通货膨胀使得政府成为最大的受益者，公众尤其是纳税人则成为最大的牺牲者 6.治理通货膨胀的主要对策有哪些？

调节和控制需求、一直收入、增加有效供给、调整结构和其他一些诸如减税、指数化等政策。、 Chp12 1.货币政策的主要内容和基本特征是什么？

主要内容：货币政策的最终目标，货币政策工具，货币政策中介指标，货币政策传导机制，货币政策有效性

五个特征：

（1） 货币政策是一种宏观经济政策，而非微观经济政策

（2） 货币政策是一种调整社会总需求的政策，而非调整社会总供给的政策

（3） 货币政策是一种间接地控制手段，而非直接的控制措施

（4） 货币政策是一种较长的经济政策，而非短期的经济政策

（5） 货币政策是一种逆向调节政策，而非顺向调节政策 2.如何选择货币政策最终目标？

多数国家中央银行的货币政策目标通常有四大目标：

（1） 稳定物价

（2） 充分就业

（3） 促进经济增长

（4） 平衡国际收支

目标选择的主要方式主要有：

（1） 相机选择

（2） 临界点原理选择

（3） 轮番突击选择 3.如何理解货币政策最终目标之间的关系

（1） 币值稳定与充分就业：飞利浦斯曲线——要减少失业或实现充分就业，就必须增加

货币供给量，降低税率、增加政府支出，以此刺激社会总需求增加，在一定程度上，将引起一般物价水平的上涨

（2） 币值稳定与经济增长：经济的增长与物价上涨之间的矛盾很难调和。中央银行追求

低通胀。高增长的理想目标，只能采取适度的货币政策，使货币供给量的攻击既能实现物价稳定又能满足与之相适应的名义国民生产总值增长的需要。

（3） 充分就业与经济增长：要实现充分就业，必然采取刺激总需求的政策措施，由此带

来经济增长，因此两者存在正相关关系。但是经济增长不一定能使就业率上升

（4） 稳定物价与平衡国际收支的矛盾：一个国家出现通货膨胀时，说明总需求超过了总

供给，使得国内的物价水平高于外国的物价水平，也就使得国内出口减少，进口增加，从而增加本国的贸易逆差，那么外汇储备减少，引起国际收支的变化

（5） 经济增长与平衡国际收支的矛盾：为实现经济增长，就需要实行一种比较宽松的货

币政策以降低利率，增加货币供给量来刺激总需求的扩大，但结果在促进投资和经济增长的同时，会使国内物价上涨，贸易逆差增加，资金外流，导师外汇储备减少，国际收支逆差失衡。 5.一般性政策工具有哪些？其作用机制分别是什么

（1）存款准备金政策：调整法定存款准备金率的高低。（准备金比率的变动，直接影响到中央银行所掌握的基础货币量和商业银行可用资金量以及货币乘数的大小，最终影响到全社会货币供应量的增减变动。）

（2）再贴现政策：调节贷款条件的松紧程度和影响资金借贷成本。（中央银行收紧银根并提高再贴现率并使它高于市场利率，从而减少向中央银行的借款或贴现，商业银行准备金数量的增加就受到了限制。如果准备金不足，商业银行就只能收缩对客户的贷款和投资规模，进而缩减了市场的货币供应量，于是市场利率相应上升，社会对货币需求减少，整个社会的投资支出也减少，最终实现了货币政策目标。）

（3）公开市场政策：通过买卖证券影响商业银行的准备金属量，进而调节货币供应量，这是中央银行调节货币供应量最主动、最直接、最快捷的途径。 6.凯恩斯学派与货币主义在货币政策传导理论方面有什么区别？

凯恩斯：从小与充分就业的均衡出发，把货币数量的变动与就业量、国民收入量的变动联系起来，认为货币数量对物价的影响时间接的，而不是直接的，利率起着中介作用。 货币主义：货币需求对利率变动是不敏感的，货币供应是决定名义收入的主要因素，所以货币供应对总支出作用重大。 7.货币政策的传导渠道有哪些？

(1) 投资支出渠道：1.托宾的q效应2.可供信贷效应3.非对称信息效应

(2) 消费支出渠道：1.利率的耐用消费品支出效应2.财富效应3.流动性效应

(3) 国际贸易渠道

Chp13国际收支与内外均衡

1.简述外汇的特点与汇率的种类。

特点：1.外币性2.可兑换性3.普遍性

种类：

1.按国际货币制度演变，划分为固定汇率与浮动汇率

2.按指定汇率的不同方法，划分为基本汇率与套算汇率

3.按银行买卖外汇的角度，划分为买入汇率、卖出汇率、中间汇率与现钞汇率

此外，汇率按照惯例的宽严程度，可划分为官方汇率与市场汇率

按银行外汇汇付方式，可划分为即期汇率与远期汇率

按外汇银行营业起讫时间，可划分为开盘汇率与收盘汇率 2.简述国际收支平衡表的四大项目。

（1） 经常项目反映真实资源在一国与他国之间的转移，主要是商品与劳务经常性交易。

通常有四个主要分项目：货物、服务、收益和无偿转移

（2） 资本与金融项目反映资本所有权在一国与他国之间的转移，即国际资本流动，包括

资本账户和金融账户两个部分。

资本账户主要有：资本转移、非生产资产、非金融资产的交易。

金融账户：直接投资、证券投资、其他投资、储备资产。

（3） 储备资产是指一国货币当局所拥有的、用以平衡国际收支和外汇汇率的对外资产，

包括货币性黄金、特别提款权、在IMF的储备头寸和外汇资产。

（4） 平衡或调整项目，用以消除诸多原因造成的统计偏差（内容多，渠道复杂，统计资

料来源程序不一，记录时间不同以及一些认为因素） 4.决定适度外汇储备量的因素主要有哪些？

（1）经济发展及对外开放程度

（2）持有国际储备的成本大小

（3）经济的总体实力以及重大意外事件的冲击频率和影响程度

（4）汇率制度及外汇外贸管制的程度

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