c16007课后测验

试 题

一、单项选择题

1. 股指期货的交割结算价是（ ）。

A. 最后交易日标的指数最后1小时的加权平均价 B. 最后交易日标的指数最后2小时的加权平均价 C. 最后交易日标的指数最后1小时的算术平均价 D. 最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价 您的答案：D 题目分数：10 此题得分：10.0

2. 2015年6月18日，某投资者预期未来一段时间股票市场将会下跌，因而想对其持有的股票组合进行套期保值，通过计算股票组合和沪深300、上证50、中证500的BETA值分别为0.6、0.5和0.9，以下哪一个合约套期保值效果最优？（ ） A. IF1506 B. IF1507 C. IC1506 D. IC1507 您的答案：D 题目分数：10 此题得分：10.0

3. 2015年4月16日，IH1505的价格为3220点，上证50指数的价格为3150点，50ETF的价格为3.117。某投资者认为当前出现了期现套利机会，应该进行以下哪一项操作？（ ）

A. 做多1手IH1505，同时买入303200份50ETF B. 做多1手IH1505，同时买入202100份50ETF C. 做空1手IH1505，同时买入303200份50ETF D. 做空1手IH1505，同时买入202100份50ETF 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0

二、多项选择题

4. 投资者利用股指期货进行套期保值需要注意的风险有（ ）。 A. 基差风险 B. 流动性风险

C. 展期风险 D. 其他风险 您的答案：C,B,A 题目分数：10 此题得分：0.0

5. 在股指期货期现套利的实际操作中，通常选用ETF代替现货，这是因为ETF相对完全复制现货指数有以下优势（ ）。 A. 交易成本低 B. 流动性好 C. 冲击成本小 D. 容易操作

您的答案：C,A,D,B 题目分数：10 此题得分：0.0

6. 预计股市上涨，为了控制股票买入成本，先买入股指期货，预先锁定将来购入股票的价格水平，通常这样的操作称为（ ）。 A. 多头套保 B. 空头套保 C. 买入套保 D. 卖出套保 您的答案：C,A 题目分数：10 此题得分：10.0

三、判断题

7. 股指期货跨期套利实行单向单边保证金制度。（ ） 您的答案：错误 题目分数：10 此题得分：0.0

8. 对期现套利而言：若期货价格超出无风险套利区间，则说明出现套利机会；若期货价格在无风险套利区间内，则没有套利机会。（ ） 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0

9. 结束套期保值的方式只有平仓了结。（ ） 您的答案：错误 题目分数：10 此题得分：10.0

10. 用普通最小二乘回归方法来计算最优套期保值比率，就是将期货收益率与现货组合收益率进行线性回归，最佳套保比率就是期货收益率这一变量的回归系数Beta。（ ）

您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0

试卷总得分：70.0

试 题

一、单项选择题

1. 以下哪一项不是利用股票完全复制现货指数的优势？（ ） A. 流动性好 B. 冲击成本低 C. 跟踪误差小 D. 交易成本低 您的答案：D 题目分数：10 此题得分：10.0

2. 以下计算最优套保比例的方法中，最简单的是（ ）。 A. OLS B. VAR C. ECM

D. 以上答案都不是 您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0

3. 假设2015年7月16日，IF1508的价格为3580点，IF1507的价格为3800点，IF1507距离到期日还有2天，投资者认为这两个合约的价差不合理，并且预计价差有可能在7月合约到期前收敛至0，那么该投资者应该进行以下哪一项操作？（ ） A. 做多IF1507

B. 做多IF1508

C. 做多IF1507、做空IF1508 D. 做多IF1508、做空IF1507 您的答案：D 题目分数：10 此题得分：10.0

二、多项选择题

4. 计算股指期货无风险套利区间需要考虑的成本有（ ）。 A. 交易成本 B. 资金成本 C. 冲击成本 D. 融券成本

您的答案：A,C,D,B 题目分数：10 此题得分：10.0

5. 目前我国已经上市的股指期货品种有（ ）。 A. 上证50股指期货 B. 中证500股指期货 C. 深证100股指期货 D. 沪深300股指期货

您的答案：D,A,B 题目分数：10 此题得分：10.0

6. 已持有股票组合或预期将持有股票组合的投资者，为了防止股票组合下跌的系统性风险，从而卖出股指期货，通常这样的操作称为（ ）。 A. 多头套保 B. 空头套保 C. 买入套保 D. 卖出套保 您的答案：D,B 题目分数：10 此题得分：10.0

三、判断题

7. 股指期货持有成本定价模型的前提条件是，假设没有税收和交易成本。（ ） 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0

8. 系统性风险可以通过分散投资加以规避；而非系统性风险必须通过股指期货进行套期保值加以规避。（ ） 您的答案：错误 题目分数：10 此题得分：10.0

9. 股指期货远月合约的流动性要强于近月合约。（ ） 您的答案：错误 题目分数：10 此题得分：10.0

10. 股指期货采用的是实物交割制度。（ ） 您的答案：错误 题目分数：10 此题得分：10.0

试卷总得分：100.0

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