上市公司高管团队特征对企业社会责任披露的影响研究

硕士学位论文

上市公司高管团队特征对企业社会责任披露的

影响研究

ＲｅｓｅａｒｃｈｏｎｔｈｅＩｍｐａｃｔｏｆＴｏｐＭａｎａｇｅｍｅｎｔＴｅａｍ

ＣｈａｒａｃｔｅｒｉｓｔｉｃｓｏｎｔｈｅＣｏｒｐｏｒａｔｅＳｏｃｉａｌＲｅｓｐｏｎｓｉｂｉｌｉｔｙＤｉｓｃｌｏｓｕｒｅ

ｏｆＬｉｓｔｅｄＣｏｍｐａｎｉｅｓ

作者姓名：

学科、专业：

学号：夏超全些笪堡２１１１１１３０

指导教师：

完成日期：

大连理工大学

ＤａｌｉａｎＵｎｉｖｅｒｓｉｔｙｏｆＴｅｃｈｎｏｌｏｇｙ

｜１１１１１１１１１１１ＩＩＩＩＩｌ

Ｙ２５９３２１１

大连理工大学学位论文独创性声明

作者郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下进行研究工作所取得的成果。尽我所知，除文中已经注明引用内容和致谢的地方外，本论文不包含其他个人或集体已经发表的研究成果，也不包含其他已申请学位或其他用途使用过的成果。与我一同工作的同志对本研究所做的贡献均已在论文中做了明确的说明并表示了谢意。

若有不实之处，本人愿意承担相关法律责任。

学位论文题目：兰塑坌耍墨笙圜丛煎丝墨豆丝社全盂丝越盏丝堡！！盈红窕－作者签名：冱丝日期：兰』垒年—堕月旦日

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摘要

企业社会责任最大化作为企业未来发展的新方向，已经受到社会各晁的重视。从上个世纪九十年代开始，我国学者才展开对企业社会责任的研究，进入二十一世纪研究重点主要集中在企业社会责任披露的内容、评价方法以及披露机制上，而缺乏对企业社会责任披露的影响因素的研究，也就是企业社会责任披露行为的前因研究。众所周知，企业任何决策行为和战略选择都和高层管理者息息相关，企业社会责任更是如此。因此，本文选择从高层管理者（高管团队）的视角去研究对企业社会责任披露的影响。

基于高阶梯队理论和利益相关者等理论，本文主要进行了以下几方面的研究：第一，梳理和综述了相关研究，分析了高管团队和企业社会责任披露之间的相关性；第二，在相关文献和理论基础上，选取我国２９７家上市公司为研究对象，实证检验高管团队特征和企业社会责任披露之间的关系，其中高管团队特征选择了平均年龄、平均任期、平均教育程度、平均薪酬、团队规模、年龄异质性、任期异质性、教育程度异质性和薪酬异质性九个变量，企业社会责任披露水平用企业社会责任发展指数作为评价指标；第三，以企业所有制性质作为调节变量，对比了不同性质企业的高管团队特征对企业社会责任披露影响的区别。

实证研究发现：上述九个高管团队特征中除了平均年龄、年龄异质性和教育程度异质性以外，其余六个特征都对企业社会责任披露具有显著的影响作用，而且只有高管成员的薪酬异质性对其有显著的负向影响作用。企业所有制性质对平均年龄、平均任期、平均教育程度、年龄异质性、薪酬异质性和企业社会责任披露的关系具有显著的调节效应。本文在最后提出了有关高管团队建设和完善我国企业社会责任披露机制的建议。关键字：高管团队特征；企业社会责任披露；影响；实证研究

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ＲｅｓｅａｒｃｈｏｎｔｈｅＩｍｐａｃｔｏｆＴｏｐＭａｎａｇｅｍｅｎｔＴｅａｍＣｈａｒａｃｔｅｒｉｓｔｉｃｓｏｎｔｈｅ

ＣｏｒｐｏｒａｔｅＳｏｃｉａｌＲｅｓｐｏｎｓｉｂｉｌｉｔｙＤｉｓｃｌｏｓｕｒｅｏｆＬｉｓｔｅｄＣｏｍｐａｎｉｅｓ

Ａｂｓｔｒａｃｔ

Ｍａｘｉｍｉｚａｔｉｏｎｏｆｃｏｒｐｏｒａｔｅｓｏｃｉａｌｒｅｓｐｏｎｓｉｂｉｌｉｔｙａｓａｎｅｗｄｉｒｅｃｔｉｏｎｆｏｒｆｕｔｕｒｅｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔ，ｈａｓｂｅｅｎｖａｌｕｅｄｂｙｔｈｅｃｏｍｍｕｎｉｔｙ．Ｆｒｏｍｔｈｅｂｅｇｉｎｎｉｎｇｏｆｔｈｅ１９９０ｓ，Ｃｈｉｎｅｓｅｓｃｈｏｌａｒｓｓｔａｒｔｅｄｔｈｅｒｅｓｅａｒｃｈｏｎｃｏｒｐｏｒａｔｅｓｏｃｉａｌｒｅｓｐｏｎｓｉｂｉｌｉｔｙ．Ｔｏｔｈｅｔｗｅｎｔｙ－ｆｉｒｓｔｃｅｎｔｕｒｙ，ｓｃｈｏｌａｒｓｓｔａｒｔｅｄｔｏｒｅｓｅａｒｃｈｏｎｃｏｒｐｏｒａｔｅｓｏｃｉａｌｒｅｓｐｏｎｓｉｂｉｌｉｔｙ，ｄｉｓｃｌｏｓｕｒｅ，ｅｖａｌｕａｔｉｏｎａｎｄｄｉｓｃｌｏｓｕｒｅｍｅｃｈａｎｉｓｍｓ．Ｂｕｔｔｈｅｒｅａｒｅｆｅｗｒｅｓｅａｒｃｈｅｓｏｎｔｈｅｆａｃｔｏｒｓａｆｆｅｃｔｉｎｇｄｉｓｃｌｏｓｕｒｅ，ｗｈｉｃｈｉｓｔｈｅａｎｔｅｃｅｄｅｎｔｏｆｂｅｈａｖｉｏｒｏｆｃｏｒｐｏｒａｔｅｓｏｃｉａｌｒｅｓｐｏｎｓｉｂｉｌｉｔｙｄｉｓｃｌｏｓｕｒｅ．Ｉｔｉｓｋｎｏｗｎｔｈａｔａｎｙｄｅｃｉｓｉｏｎ－ｍａｋｉｎｇｂｅｈａｖｉｏｒａｎｄｓｔｒａｔｅｇｉｃｃｈｏｉｃｅｓｉｎｔｈｅｃｏｒｐｏｒａｔｅａｒｅｃｌｏｓｅｌｙｒｅｌａｔｅｄｔｏｔｈｅｔｏｐｍａｎａｇｅｒｓ，ＳＯｉｓｃｏｒｐｏｒａｔｅｓｏｃｉａｌｒｅｓｐｏｎｓｉｂｉｌｉｔｙ．Ｔｈｅｒｅｆｏｒｅ，ｔｈｉｓｐａｐｅｒａｔｔｅｍｐｔｓｔｏｓｔｕｄｙｉｔｓｅｆｆｅｃｔｏｎｃｏｒｐｏｒａｔｅｓｏｃｉａｌｒｅｓｐｏｎｓｉｂｉｌｉｔｙｄｉｓｃｌｏｓｕｒｅｆｒｏｍｔｈｅｐｅｒｓｐｅｃｔｉｖｅｏｆｔｈｅｔｏｐｍａｎａｇｅｍｅｎｔｔｅａｍ．

Ｂａｓｅｄｏｎｔｈｅｈｉｇｈ—ｌｅｖｅｌｅｃｈｅｌｏｎｓｔｈｅｏｒｙ，ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎｓｏｃｉａｌｒｅｓｐｏｎｓｉｂｉｌｉｔｙｓｔｒａｔｅｇｙ，ｔｈｉｓｐａｐｅｒｓｔｕｄｉｅｄｔｈｅｔｏｐｍａｎａｇｅｍｅｎｔｔｅａｍａｎｄｃｏｒｐｏｒａｔｅｓｏｃｉａｌｒｅｓｐｏｎｓｉｂｉｌｉｔｙｆｏｒｍｆｏｌｌｏｗｉｎｇａｓｐｅｃｔｓ．Ｆｉｒｓｔｌｙ，ｔｈｉｓｐａｐｅｒｒｅｖｉｅｗｅｄｒｅｌｅｖａｎｔｌｉｔｅｒａｔｕｒｅｓｏｎｔｈｅｂａｓｉｓｏｆｅｘｉｓｔｉｎｇｔｈｅｏｒｉｅｓ，ａｎａｌｙｚｅｄｔｈｅｒｅｌａｔｉｏｎｓｈｉｐｂｅｔｗｅｅｎｔｈｅｔｏｐｍａｎａｇｅｍｅｎｔｔｅａｍｃｈａｒａｃｔｅｒｉｓｔｉｃｓａｎｄｃｏｒｐｏｒａｔｅｓｏｃｉａｌｒｅｓｐｏｎｓｉｂｉｌｉｔｙｄｉｓｃｌｏｓｕｒｅ．Ｓｅｃｏｎｄｌｙｂａｓｅｄｏｎｔｈｅｒｅｌｅｖａｎｔｌｉｔｅｒａｔｕｒｅａｎｄｔｈｅｏｒｙ，ｔｈｉｓｐａｐｅｒｓｅｌｅｃｔｅｄ２９７ｌｉｓｔｅｄｃｏｍｐａｎｉｅｓｔｏｓｔｕｄｙｔｈｅｒｅｌａｔｉｏｎｓｈｉｐｂｅｔｗｅｅｎｔｏｐｍａｎａｇｅｍｅｎｔｔｅａｍｃｈａｒａｃｔｅｒｉｓｔｉｃｓａｎｄｃｏｒｐｏｒａｔｅｓｏｃｉａｌｒｅｓｐｏｎｓｉｂｉｌｉｔｙｄｉｓｃｌｏｓｕｒｅ．Ｔｈｅｔｏｐｍａｎａｇｅｍｅｎｔｔｅａｍｃｈａｒａｃｔｅｒｉｓｔｉｃｓｉｎｃｌｕｄｅｄａｖｅｒａｇｅａｇｅ，ａｖｅｒａｇｅｔｅｎｕｒｅ，ａｖｅｒａｇｅｅｄｕｃａｔｉｏｎｌｅｖｅｌ，ａｖｅｒａｇｅｓａｌａｒｙ，ｔｅａｍｓｉｚｅ，ｈｅｔｅｒｏｇｅｎｅｉｔｙｏｆａｇｅ，ｈｅｔｅｒｏｇｅｎｅｉｔｙｏｆｔｅｎｕｒｅ，ｈｅｔｅｒｏｇｅｎｅｉｔｙｏｆｅｄｕｃａｔｉｏｎａｎｄｈｅｔｅｒｏｇｅｎｅｉｔｙｏｆｓａｌａｒｙ．Ａｎｄｔｈｅｌｅｖｅｌｏｆｃｏｒｐｏｒａｔｅｓｏｃｉａｌｒｅｓｐｏｎｓｉｂｉｌｉｔｙｄｉｓｃｌｏｓｕｒｅｉｓｅｖａｌｕａｔｅｄｂｙｔｈｅｃｏｒｐｏｒａｔｅｓｏｃｉａｌｒｅｓｐｏｎｓｉｂｉｌｉｔｙｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔｉｎｄｅｘ（ＣＤＩ）．Ｔｈｉｒｄｌｙ，ｃｈｏｏｓｅｔｈｅｎａｔｕｒｅｏｆｃｏｒｐｏｒａｔｅｏｗｎｅｒｓｈｉｐａｓｔｈｅｍｏｄｅｒａｔｏｒａｎｄｃｏｍｐａｒｅｔｈｅｄｉｆｆｅｒｅｎｃｅｓｏｆｔｈｅｒｅｌａｔｉｏｎｓｈｉｐｏｆｔｏｐｍａｎａｇｅｍｅｎｔｔｅａｍｃｈａｒａｃｔｅｒｉｓｔｉｃｓａｎｄｃｏｒｐｏｒａｔｅｓｏｃｉａｌｒｅｓｐｏｎｓｉｂｉｌｉｔｙｄｉｓｃｌｏｓｕｒｅ．

Ｅｍｐｉｒｉｃａｌｓｔｕｄｉｅｓｈａｖｅｆｏｕｎｄ：ｉｎａｄｄｉｔｉｏｎｔｏａｖｅｒａｇｅａｇｅ，ｈｅｔｅｒｏｇｅｎｅｉｔｙｏｆａｇｅａｎｄｈｅｔｅｒｏｇｅｎｅｉｔｙｏｆｅｄｕｃａｔｉｏｎ，ｔｈｅｒｅｍａｉｎｉｎｇｓｉｘｉｎｄｅｐｅｎｄｅｎｔｖａｒｉａｂｌｅｓｈａｖｅｓｉｇｎｉｆｉｃａｎｔｉｎｆｌｕｅｎｃｅｏｎｃｏｒｐｏｒａｔｅｓｏｃｉａｌｒｅｓｐｏｎｓｉｂｉｌｉｔｙｄｉｓｃｌｏｓｕｒｅａｎｄｏｎｌｙｔｈｅｈｅｔｅｒｏｇｅｎｅｉｔｙｏｆｓａｌａｒｙｈａｓｓｉｇｎｉｆｉｃａｎｔｌｙｎｅｇａｔｉｖｅｅｆｆｅｃｔｓｏｎｉｔ．Ｔｈｅｎａｔｕｒｅｏｆｃｏｒｐｏｒａｔｅｏｗｎｅｒｓｈｉｐｈａｓｒｅｇｕｌａｔｉｏｎｅｆｆｅｃｔｏｎｔｈｅｒｅｌａｔｉｏｎｓｈｉｐｏｆａｖｅｒａｇｅａｇｅ，ａｖｅｒａｇｅｔｅｎｕｒｅ，ａｖｅｒａｇｅｅｄｕｃａｔｉｏｎｌｅｖｅｌ，ｈｅｔｅｒｏｇｅｎｅｉｔｙｏｆａｇｅ，ｈｅｔｅｒｏｇｅｎｅｉｔｙｏｆｓａｌａｒｙａｎｄｃｏｒｐｏｒａｔｅｓｏｃｉａｌｒｅｓｐｏｎｓｉｂｉｌｉｔｙｄｉｓｃｌｏｓｕｒｅ．Ｉｎｔｈｅｅｎｄ，ｔｈｉｓｐａｐｅｒ

上市公司高管团队特征对企业社会责任披露的影响研究

ｔｈｅｔｏｐｍａｎａｇｅｍｅｎｔｔｅａｍａｎｄｉｍｐｒｏｖｉｎｇｐｒｏｐｏｕｎｄｅｄｓｏｍｅｒｅｃｏｍｍｅｎｄａｔｉｏｎｓｆｏｒｂｕｉｌｄｉｎｇ

ｃｏｒｐｏｒａｔｅｓｏｃｉａｌｒｅｓｐｏｎｓｉｂｉｌｉｔｙｄｉｓｃｌｏｓｕｒｅｍｅｃｈａｎｉｓｍｉｎＣｈｉｎａ．

ＫｅｙＷｏｒｄｓ：ＴｏｐＭａｎａｇｅｍｅｎｔＴｅａｍＣｈａｒａｃｔｅｒｉｓｔｉｃｓ；ＣｏｒｐｏｒａｔｅＳｏｃｉａｌＲｅｓｐｏｎｓｉｂｉｌｉｔｙＤｉｓｃｌｏｓｕｒｅ；Ｉｎｆｌｕｅｎｃｅ；ＥｍｐｉｒｉｃａｌＲｅｓｅａｒｃｈ

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目录

摘要…………………………………………………………………………………．ＩＡｂｓｔｒａｃｔ……………………………………………………………………………………………………………．．ＩＩ１绪论………………………………………………………………………………………………………………１

１．１研究背景与研究意义…………………………………………………………１

１．１．１研究背景………………………………………………………………１

１．１．２研究意义………………………………………………………………２

１．２研究内容与方法………………………………………………………………３

１．２．１研究内容………………………………………………………………３

１．２．２研究方法与技术路线…………………………………………………４

１．３创新点…………………………………………………………………………．５２理论基础与文献综述………………………………………………………………．．６

２，１概念界定………………………………………………………………………６

２．１．１高管团队范围…………………………………………………………６

２．１．２高管团队特征…………………………………………………………６

２．１．３企业社会责任发展指数………………………………………………８

２．２相关理论………………………………………………………………………９

２．２．１高阶梯队理论…………………………………………………………９

２．２．２利益相关者理论……………………………………………………．．１ｌ

２．２．３企业社会责任理论…………………………………………………．．１２

２．３文献综述……………………………………………………………………．１３

２．３．１高管团队特征研究………………………………………。…………１３

２．３．２企业社会责任披露研究……………………………………………．．１５

２．３．３高管团队特征与企业社会责任披露研究…………………………．．１６

３．研究假设与研究设计………………………………………………………………１８

３．１研究假设………………………………………………………………………１８

３．１．１高管团队同质性特征………………………………………………．．１８

３．１．２高管团队异质性特征………………………………………………一２０

３．１．３所有制性质的调节作用……………………………………………．．２２

３．２样本选取和数据来源………………………………………………………．．２４３．３变量指标的测量……………………………………………………………．２５３．３．１解释变量……………………………………………………………一２５

上市公司高管团队特征对企业社会责任披露的影响研究

３．３．２被解释变量…………………………………………………………．．２６

３．３．３调节变量……………………………………………………………．．２６

３．３．４控制变量……………………………………………………………．．２６

３．４模型构建……………………………………………………………………．２７４实证结果与分析……………………………………………………………………２８

４．１描述性统计分析……………………………………………………………．２８

４．１．１样本特征描述………………………………………………………．．２８

４．１．２变量描述性统计分析………………………………………………．．２９

４．２相关性分析…………………………………………………………………．３０４．３多元回归分析与假设检验…………………………………………………．３３

４．３．１高管团队特征对企业社会责任披露的影响………………………．．３３

４．３．２所有制性质的调节效应……………………………………………．．３５

４．４假设检验结果………………………………………………………………．３８５结论、政策建议与展望……………………………………………………………４０

５．１研究结论……………………………………………………………………．４０５．２政策建议……………………………………………………………………．４２５．３研究局限性与展望…………………………………………………………．４４参考文献……………………………………………………………………………４５攻读硕士学位期间发表学术论文情况………………………………………………．．４９致谢…………………………………………………………………………………………………………．．５０大连理工大学学位论文版权使用授权书……………………………………………．．５１一Ｖ一

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１绪论

１．１

１．１．１研究背景与研究意义研究背景

二十世纪九十年代，企业社会责任在中国刚刚起步，大众对此还很陌生。经过十几年的发展，企业社会责任在我国的学术界掀起了研究的热潮。全球对企业社会责任的要求逐渐从理论界转变为具体行动，我国也逐渐出台相关规定，要求企业履行企业社会责任，其已成为一种评价企业行为的方式。２００６年至今，在我国发生的毒奶粉、富士康员工跳楼等等有损企业声誉的事件被媒体曝光，使企业对于社会责任相关信息的披露成为研究热点，也使企业社会责任一词家喻户晓。

目前，我国的企业社会责任披露仍处于探索阶段，实务届逐渐尝试系统地对企业社会责任信息进行披露。杨熠、沈洪涛曾调查研究了各类企业对社会责任披露的认识，结果显示，有８８．４％的被调查者认为企业应该披露社会责任信剧１１。企业社会责任披露水平能直接反应企业社会责任履行情况。在国家的监督指引下，我国越来越多的企业开始主动向公众发布社会责任报告，主动披露企业社会责任履行情况信息，图１．１显示了从２００１年以来我国企业社会责任报告发布数量趋势。从披露水平来看，《企业社会责任蓝皮书（２０１３）》指出，我国上市公司企业社会责任发展指数平均分为３０．４，最高分７９．８３，整体处于起步阶段，超过一半的企业在“旁观”。这不禁引发了社会各界的思考：为什么在几乎相同的企业内外部环境中，不同上市公司的企业社会责任披露水平有这么大的差异？

注１）：２０１３年报告发布数量数据截至２０１３年１０月３１日

图１．１企业社会责任报告发布数量

Ｆｉｇ１．１Ｃｏｒｐｏｒａｔｅｓｏｃｉａｌｒｅｓｐｏｎｓｉｂｉｌｉｔｙｒｅｐｏｒｔｒｅｌｅａｓｅｄａｍｏｕｎｔ

上市公司高管团队特征对企业社会责任披露的影响研究

目前，我国对于企业社会责任披露的内容界定、披露形式和影响因素的研究还不够系统和深入，虽然形成了一些成果但是没能很好的解释上述问题。理论界已经充分认识到推动企业披露社会责任信息的因素有很多，包括合法性、公司治理结构、公司特征、企业家特征等。２００６年，中国企业家调查系统（ＣＥＳＳ）曾发起一场名为“中国企业经营者问卷跟踪调查”的调查活动。此次调查的主要目的是了解企业的经营者如何认识企业社会责任的程度、如何感知和评价企业社会责任履行情况、如何看待影响企业社会责任相关的因素等。调查结果显示，企业的经营者普遍认为“优秀的企业家一定具有较强的社会责任感”；同时，企业经营者的素质不高是导致企业社会责任履行情况不好和信息披露水平不高的主要原因之一，企业不仅要创造利润，还要为社会创造财富，为企业利益相关者服务，响应建设可持续发展型社会和企业的号召，由此可见企业社会责任披露水平和企业的经营者是息息相关的，企业家特征也是企业披露企业社会责任相关信息的内部驱动力之一，但鲜有人从企业高管团队特征着手研究企业社会责任披露的内生机制。

对于大公司来说，经营者往往不只一人，而是以团队的形式存在，即高管团队，高管团队特征决定着他们的使命感和道德价值观，从而影响企业社会责任相关决策过程及其效果。因此，研究高管团队特征与企业社会责任披露的关系具有重要的理论和现实意义。

１．１．２研究意义

（１）理论意义

目前有关能够解释企业披露相关的社会责任信息的理论主要有两大方面：企业伦理和战略管理。企业伦理是企业经营本身的伦理，与经营有关的组织和企业都存在伦理问题。一个有道德的企业会更加看重人性，企业利益不会与社会利益产生冲突，并且会积极履行社会责任，做对社会有益的事。通常情况下，伦理研究考察的是企业对环境和员工问题的信息披露。在战略管理方面，主要集中在研究企业社会责任披露与企业的财务绩效和竞争优势的关系方面。另外，我国正处于重要的经济转型时期，正以严谨的态度逐步推进改革开放和企业的改革重组。将高管团队特征纳入到企业社会责任研究中来，有利于丰富高管团队和企业社会责任的相关理论，有利于完善企业社会责任披露的内在运行机制，有利于将企业社会责任研究推向战略研究层面。

（２）现实意义

从现实角度来看，如果我们只研究企业社会责任披露对企业绩效和竞争优势等方面的关系，虽然在一定程度上能够规范企业有关社会责任披露方面的行为，但是不能从根

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本上解决企业忽视社会责任的问题。如果能把高管团队特征纳入到企业社会责任披露的研究中来，并比较不同所有制性质企业的差别，以高管团队特征和他们所做出的决策为研究前提，将具有重要的现实意义，主要体现在以下几方面：第一，有利于推动企业履行社会责任；第二，有利于规范企业社会责任披露相关的法律法规，完善我国企业社会责任披露机制；第三，有利于完善企业的治理结构；第四，能够对不同所有制性质企业的高管团队构建提供参考。

１．２研究内容与方法

１．２．１研究内容

通过文献研究，发现国内关于高管团队特征与企业社会责任披露的相关实证研究较少，对于完善企业社会责任披露机制方面的措施也具有一定局限性。所以本文在高阶梯队理论和利益相关者理论的基础上，探讨高管团队特征与企业社会责任披露之间的关系，提出了本文的研究假设，并构建多元回归模型，其次以２９７家上市公司为研究对象，对假设模型进行实证检验，最后，得出结论并提出相关政策建议，以期对现实管理提供参考。

本文总体分为五个部分，每一部分的主要内容如下：

第一章为绪论。这一章主要阐述了本研究的选题背景和研究意义，并介绍了本文的研究内容、方法和技术路线，最后指出本文的创新点。

第二章为理论基础与文献综述。首先，对本文涉及的高管团队的范围和高管团队特征进行界定，并对本文所选的企业社会责任披露评价方法一一企业社会责任发展指数进行阐述；其次介绍了本文的理论基础，即高阶梯队理论、利益相关者理论和企业社会责任理论；最后是本文的文献综述，文献综述分为三部分，一是高管团队特征研究综述，二是企业社会责任披露研究综述，三是二者关系的研究综述。另外，由于我国正处于特殊的经济转型时期，不同所有制性质企业存在很多差别，因此本文选择所有制性质作为调节变量，比较高管团队特征在不同所有制性质企业中对企业社会责任披露的影响区别。

第三章为研究假设与研究设计。首先，在相关理论和文献研究的基础之上，本文提出相关假设，主要包括高管团队同质性特征和异质性特征对企业社会责任披露的影响以及企业所有制性质对两者关系的调节作用；其次，选取本文要研究的上市公司样本并界定了研究涉及到的相关变量指标；再次，对变量指标进行测量；最后构建本文的实证模型。

上市公司高管团队特征对企业社会责任披露的影响研究

第四章为实证结果与分析。首先，对本文所选取的样本特征进行描述分析，总结相关特点；其次，对本文涉及的变量进行描述性统计分析，以了解变量具有的基本特征和规律；再次，对所有变量进行相关性分析，检验变量是否存在严重自相关和共线性问题，以保证后续回归分析正常进行；最后，将样本数据进行多元回归分析并检验所有制性质的调节效应。

第五章为本文的研究结论、政策建议与展望。首先对本研究的实证结果进行总结；其次指出本研究可能具有参考价值的结论和政策建议；最后，提出本研究的局限性并对后续研究进行展望。

１．２．２研究方法与技术路线

（１）文献研究。在第二章和第三章通过文献综述法对高管团队特征和企业社会责任披露的研究进行了梳理和归纳。

（２）统计和计量方法。本文首先在所选指标的计算方面用到了统计学的相关方法，其次对样本和变量进行了描述性统计分析，最后运用了多元回归分析的方法对研究问题进行实证检验。

（３）比较研究。本文所选调节变量是企业所有制性质，由于所有制性质是分类变量，在检验调节效应的时候，本文用到比较研究的方法对不同所有制性质企业进行分类研究，比较了其中的异同之处。

此外，在研究中，本文综合运用了管理学、经济学、统计学和会计学等多个学科的知识，并结合Ｅｘｃｅｌ和ＳＰＳＳｌ７．Ｏ统计软件进行相关数据操作，保证此研究的逻辑性和科学性。本研究技术路线如图１．２所示：

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查阅文献

ｌ

选取研究主题

Ｉ

绪论

ｌ

理论基础与文献综述

Ｐ

｝高管团队范围

ｌ高管团队异质性 一概念界定

ｌ企业社会责任发展指数相关理论高管团队特征研究：文献综述—＋企业社会责任披露研究二者关系研究

ｒ

研究假设与研究设计Ｉ－研究假设样本选取与数据来源变量指标测量

模型构建

描述性统计分析

相关性分析．＿＿一实证结果及分析多元回归分析与假设检验

实证结论ｒ

１ｒ

结论、政策建议与展望卜＋研究结论政策建议

研究局限性与展望

图１．２技术路线图

Ｆｉｇ．１．２Ｔｈｅｒｅｓｅａｒｃｈｐｒｏｃｅｓｓ

１．３创新点

本文在已有研究的基础上，大量阅读相关文献，并对相关理论进行梳理，搜集最新的数据，通过科学严密的方法对假设进行检验，选取具有权威性的数据，运用形象的表格和图像来展示研究结果，在研究内容和研究角度上具有一定的创新性：

（１）研究变量不仅包括同质性特征还包括异质性特征。本文尝试探讨高管团队特征对企业社会责任披露的影响，以往研究较少，且主要探讨高管团队同质性特征和企业社会责任披露的关系，本研究不仅包括高管团队的同质性特征，还包括了异质性特征，并纳入了三个控制变量，能够全面反映高管团队特征和企业社会责任披露的关系，本文所选样本包含２９２６名上市公司高管成员，能够较全面反映高管团队特征，具有代表性。

（２）对比了不同所有制性质企业两者关系的异同。本文不仅研究了上市公司的整体情况，还对这些公司按照所有制性质进行分类研究，检验所有制性质对高管团队特征和企业社会责任披露水平关系的调节作用，比较不同所有制性质企业的异同，是对相关研究的进一步深化。

上市公司高管团队特征对企业社会责任披露的影响研究

２理论基础与文献综述

２．１概念界定

２．１．１高管团队范围

上个世纪八十年代以前，战略领导的研究还集中在领导者个人的素质、行为方式和领导情境等方向，八十年代之后，才逐渐转向研究领导团队。这种领导团队即高层管理团队（ＴｏｐＭａｎａｇｅｍｅｎｔＴｅａｍ；ＴＭＴ）的研究最早是Ｉ主ｔＨａｍｂｒｉｃｋ和Ｍａｓｏｎ（１９８４）提出的，他们认为组织领导是一个共享的过程１２Ｊ。Ｆｉｎｋｅｌｓｔｅｉｎ和Ｈａｍｂｒｉｃｋ（１９９６）将高管团队定义为：“负责企业最高层次战略的制定和实施、负责组织和协调，对企业管理具有重大决策和控制权的高级经理层【３】。”这一概念得到了学者们的广泛认同，但是在成员的界定上，并没有取得一致意见。１９９４年Ｈａｎｍｂｒｉｃｋ认为高管团队包括董事会（副）主席、ＣＥＯ、（副）总裁和执行总裁等。国内学者魏立群（２００２）认为高管团队成员应包括（副）总经理、企业的首席执行官、（副）总裁以及总会计师（财务总监）、经济师、工程师等管理人员【４】。孙海法、伍晓奕（２００３）认为高管团队是公司高层经理的相关小团体，包括首席执行官、（副）总经理以及与他们直接沟通的高级经理【５】。李晶华（２００６）将高

（副）总经理、管团队成员界定为职位处于副总经理之上的人员，包括（副）董事长、

企业首席执行官和财务总监。一般来看，高管团队具有以下几个特征：一是团队成员之间要有良性互动；二是成员要有共同目标；三是成员能够整合内外部资源；四是团队能够进行高效率的决策。张平（２００５）将界定高管团队的方式分为三种：一是直接由ＣＥＯ确定高管团队人员；二是对ＣＥＯ进行深度访谈，确认参与公司战略决策的成员；三是根据企业向公众披露的相关信息中具有的头衔或者管理层级来认定【６】。本研究主要讨论高管团队特征和企业社会责任披露之间的关系，由于调查问卷发放难度较大且高管的详细资料难以获得，所以适用于第三种界定方法。通过综述国内外学者对于高管团队的理解，并结合其特征，本文借鉴苏丹（２０１１）对我国上市公司高管团队的界定，认为高管团队的范围包括（副）董事长（由于我国董事会高层对企业的经营管理决策具有重大影响）、（副）总裁、（常务届０）总经理、财务总监、总会计师、总经济师和总工程师掣‘７１。２．１．２高管团队特征（１）同质性特征

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同质性特征指高管团队特征的一致性。根据高阶理论可知，同质性特征能够导致管理者具有相似的感觉并相互吸引，尤其是在价值观、信任和态度方面，这种同质性能增加团队的识别力和内聚力。相似的背景特征能够降低沟通障碍，增加有效沟通，但也存在一定缺点，即成员思维容易趋同产生对某些问题的遗漏现象。参照Ｈａｍｂｒｉｃｋ和Ｍａｓｏｎ的研究，大部分学者都选择高管团队成员的可测量背景特征来衡量高管团队的平均认知基础和价值观。现对主要学者选择的特征进行整理，如表２．１所示：

表２．１

Ｔａｂ．２．１学者对于高管团队同质性特征的选择角度Ｔｏｐｍａｎａｇｅｍｅｎｔｔｅａｍｈｏｍｏｇｅｎｅｉｔｙｆｅａｔｕｒｅｓｅｌｅｃｔｉｏｎａｎｇｌｅ

学者

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Ｅｎｓｌｅｙ，Ｐｅａｒｓｏｎ，Ａｍａｓｏｎ¨叫时间１９８４１９９９２００２

２００６

２００６

２００９

２００９

２００９

２０１２特征选择年龄、教育水平、经验、专业技能、社会资本以及财务状况年龄、任期、教育程度、经验、性别、种族年龄、任期、教育程度专业背景、教育程度、团队规模专业背景、教育程度、团队规模平均年龄、教育背景、职能背景年龄、任期、教育程度、规模、职能背景年龄、任期、教育程度、职业经验、财务状况教育程度、薪酬、持股比例、两职兼任李晶华、张玉利【ｌｌ】孙海法、姚振华等【１２】鲁倩、贾良定【１３】贺远琼、杨文等【１４】孙德升【”】佟爱琴【１６１

大量研究已经证明高管团队人口特征能够作为衡量高管团队特征的主要变量，并且用人口统计特征作为研究对象更有利于逻辑清晰性、数据的客观性以及可测量性。因此，本文也选择人口特征作为衡量高管团队特征的主要变量。根据高阶梯队理论可知高管团队同质性特征主要包括显性特征和隐形特征两方面，结合本文的具体研究以可获取性为原则本文借鉴贺远琼和佟爱琴的研究，选择平均年龄、任期、教育程度、团队规模四个显性特征和薪酬一个隐形特征作为同质性特征。

（２）异质性特征

高管团队的异质性特征是高管团队特征的一个重要方面。所谓高管团队异质性是指成员特征，如年龄、教育程度等的差异化程度，与此对应的就是同质性特征。国外学者Ｐｅｌｌｅｄ（１９９６）将异质性特征分为两类：一种是显性的特征变量，包括年龄和性别等，另一种是隐性特征变量，如文化，经验等【１７］。Ｔｏｎｙ（１９９４）将异质性特征分为工作性特征（如教育背景、职业经历等）和非工作性特征（如年龄、性别等）。Ｓｍｉｔｈ，Ｄｕｇａｎ和

Ｔｒｏｍｐｅｎａａｒｓ（１９９６）将异质性变量分为三个类别，分别是人口统计类、过程类和心理维度类【７１。目前来看，高管团队异质性特征的研究主要集中在年龄、任期、教育、职业背景等异质性特征与企业运作、企业绩效和战略的关系上。Ｂａｎｔｅｌ早在１９８９年就开始研究

上市公司高管团队特征对企业社会责任披露的影响研究

高管团队异质性特征对企业战略的影响。Ｍｕｒｒａｙ（１９８９），Ｈａｍｂｒｉｃｋ（１９９６）【８】以及国内学者张平（２００５）的研究都表明异质性特征对企业绩效具有显著的影响作用。从国内外众多学者的研究中可以看出，高管团队异质性特征是相对稳定和一致的，他们都选择了年龄、教育和任期的异质性，本文延续选用这几个变量，并加入薪酬异质性变量来衡量高管团队的异质性。

２．１．３企业社会责任发展指数

目前，我国对于企业社会责任披露的问题，还没有明文法律法规加以约束。因此，我国的企业社会责任披露大多属于自愿性披露。虽然越来越多的上市公司都积极披露社会责任信息，但是无论是披露内容还是披露方式上都显得杂乱、不规范，我国上市公司社会责任披露的形式主要有年报和企业社会责任报告，由于信息难以获得及工作量的巨大，本文选择用企业社会责任发展指数来评价企业社会责任披露水平。企业社会责任发展指数是由中国社会科学研究院经济学部企业社会责任研究中心（以下简称“中心”）根据相关理论和国外经典评价体系，结合中国实际情况，构建的一套可行可比的能够评价我国社会责任披露水平的指数。该指数是在利益相关者和三重底线理论的基础上提出来的。三重底线理论最早是由英国学者ＪｏｈｎＥｌｋｉｎｇｔｏｎ提出的，他认为在责任领域，企业社会责任可以分为经济责任、环境责任和社会责任。经济责任主要指盈利、纳税以及给股东分红；环境责任是指对自然环境和资源的保护；社会责任是指对于社会其他利益相关者的责任。首先，“中心”提出“四位一体”理论模型，即企业社会责任披露应包括责任管理信息、市场责任信息、社会责任信息和环境责任信息，如图２．１所示：

ｌ政府责任、员工责任、社区参与

，，、、、环境管理、节约资源、降污减排／／’、、

：

、．社会责任

、、｝一．－，／’～＿＿＿～ｊ、０＼环境责任，，７）责任管理，．，．

＼责任治理、责任推进）ｊ／。

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股东责任、客户责任、伙伴责任

图２．１“四位一体”模型

Ｆｉｇ．２．１‘‘ＦｏｕｒｉｎＯｎｅ’’ｍｏｄｅｌ

大连理工大学硕士学位论文

再通过对标国内外研究，构建社会责任披露评价体系，该体系由三个层级构成，包括四个一级指标、十二个二级指标和超过一百个三级指标，如图２．２所示：

企业社会责任发展指数指标体系

上

责任管理ｌ市场责任ｌ社会责任上环境责任

上上

责

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进上责任沟通、Ｌ守法厶ｒ＇ｌ土股东责

任ｌ客芦责任上伙伴责任０政府责任上员工责任。土社区参与上环境管理上降污减排●——Ｊ霍望ｊ窒有视规

图２．２企业社会责任发展指数指标体系

Ｆｉｇ．２．２Ｉｎｄｉｃａｔｏｒｓｙｓｔｅｍｏｆｃｏｒｐｏｒａｔｅｓｏｃｉａｌｒｅｓｐｏｎｓｉｂｉｌｉｔｙｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔｉｎｄｅｘ

然后从企业社会责任报告、上市公司年度报告、相关网站等收集企业披露的社会责任信息；最后对收集到信息进行内容分析和定量评价，给每个指标赋权打分，得出四个责任模块的得分，再赋予每个模块各自的权重，根据公式２．１计算出企业社会责任发展指数（ＣＤＩ）的初始分数，再加上调整项就得出最终得分，最后得到的结果都是以百分制呈现。

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ｃＤ５。２科强Ａｊ

２．２相关理论

２．２．１高阶梯队理论‘２ １’

高阶梯队理论又叫高层梯队理论，１９８４年国外学者Ｈａｍｂｒｉｃｋ年ｌｌＭａｓｏｎ首次提出该理论，他们认为高管团队的特征会影响企业绩效和战略制定及选择。在面对复杂的环境时，企业需要做出正确的决策，团队决策能够避免个人决策的局限性。成员的个人特征，如认知程度、道德价值观、处事态度等会影响个人判断，进而对组织的战略选择也有一定影响，然而这些特质很难观测。该理论基于两个假设：一是高管团队心理结构可以决定并影响决策的过程；二是高管团队的统计特征可以用来表示高管团队的心理结构，从人口统计特征着手，用人口统计特征来衡量人的价值观、认知模式和管理感知【１０１。Ｈａｍｂｒｉｃｋ

上市公司高管团队特征对企业社会责任披露的影响研究

和Ｍａｓｏｎ指出：“人１３统计学特征比完全的心理学维度更具影响力，比如说教育背景和教育程度，可能反映了社会一段时期内的社会经济背景、个人的认知模式以及风险偏好等心理特征【１８】。”高阶梯队理论的框架如图２．３所示：

图２．３高层梯队理论模型

Ｆｉｇ．２．３Ｔｏｐｅｃｈｅｌｏｎｔｈｅｏｒｅｔｉｃａｌｍｏｄｅｌ

高阶梯队理论为高管团队特征研究奠定了基础，我国在这方面的研究还较少，尤其是理论层面的研究更少。我国对高管团队的研究的方向主要有以下几方面：一是在企业制定和选择战略时，高管团队特征会对其产生影响；二是高管团队特征与企业绩效的关系；三是将高管团队内在决策过程作为中介变量或者调节变量，研究高管团队特征和团队成员行为整合程度之间的关系，进而研究其和组织战略制定和选择以及企业绩效的关系。国内学者孙海法１５】和张平【６】构建了高管团队的基本理论框架，如图２．４和图２．５所示：

大连理工大学硕士学位论文

团队绩效

内聚力

决策质量组织绩兹

行为表现财务表现

人员变更组织管理表现！

略定向与变化

资源获取

图２．４高管团队运作效率模型

Ｆｉｇ．２．４Ｔｏｐｍａｎａｇｅｍｅｎｔｔｅａｍｏｐｅｒａｔｉｏｎａｌｅｆｆｉｃｉｅｎｃｙｍｏｄｅｌ

图２．５高管团队人口背景特征与企业绩效模型

Ｆｉｇ．２．５Ｔｏｐｍａｎａｇｅｍｅｎｔｔｅａｍｄｅｍｏｇｒａｐｈｉｃｃｈａｒａｃｔｅｒｉｓｔｉｃｓａｎｄｆｈ－ｍｐｅｒｆｏｒｍａｎｃｅｍｏｄｅｌ

利益相关者理论最早是在１９８４年由美国学者Ｆｒｅｅｍａｎ在其著作《战略管理：利益相

９１。后来２．２．２利益相关者理论关者方法》中提出的。该书首先对利益相关者进行定义，其次根据定义提出利益相关者模型，最后提出利益相关者战略。该理论认为，企业实际上是由利益相关者的契约组成的，企业的发展和利益相关者息息相关，比如股东、企业经营者、债权人、企业员工、消费者、供应商等，企业不仅要服务于股东，也要保护其他利益相关者的利益【ｌ

Ｃａｒｒｏｌｌ进行了深入的研究，提出了社会绩效模型。该模型认为社会绩效主要包括三个方面的内容，分别是社会责任的类型、企业涉及的社会议题和企业对社会作出的回应。２０

上市公司高管团队特征对企业社会责任披露的影响研究

世纪９０年代以后，一部分学者开始对利益相关者理论的产生与发展过程进行系统地回顾与梳理。唐纳森和普斯雷顿研究指出，利益相关者理论应该在规范性、工具性和实证性三个层面应该是相互支撑的，并且规范性的理论基础是产权理论。经过学者们的多年研究，利益相关者理论逐步发展成为成熟的理论体系。其主要观点有：第一，每个企业都有多个利益相关者，他们为企业提供了专用性投资并承担着一定风险；第二，企业经营过程离不开利益相关者；第三，为了保持持续性发展，企业应该将剩余资源在利益相关者之间合理分配，以满足他们的期望。从本质上看，利益相关者理论强调企业应兼顾各方利益相关者利益，而不该将股东利益最大化作为经营理念。目前使用较广泛的利益相关者范围如图２．６所示。上世纪九十年代以后，利益相关者理论开始和不同领域的研究相结合，如战略管理学和组织行为学等，但最主要的是将利益相关者渗透到公司治理理论中去。

图２．６利益相关者

Ｆｉｇ．２．６Ｔｈｅｓｔａｋｅｈｏｌｄｅｒｓ

２．２．３企业社会责任理论

企业社会责任一词最早是由美国人ＯｌｉｖｅｒＳｈｅｌｄｏｎ在１９２４年提出的，他在《管理的哲学》这本书中提出企业社会责任属于道德范畴，他还指出企业在经营过程中不能仅以经济利润为目标，要同时考虑社区的利益。而Ｂｏｗｅｎ在他１９５３年出版的《商人的社会责任》一书中首次给企业社会责任界定为：企业经营者按照社会的目标和价值，做出符合有关政策的决策，采取理想的行动，履行相关义务汹］。从此以后，人们才真正开始了关于企业社会责任的研究，Ｂｏｗｅｎ也被人们称为“企业社会责任之父”。上世纪七十年代以前，学者们对企业社会责任都从企业家的角度来定义，直到七十年代以后，实现才逐渐转移到企业上。１９７９年Ｃａｒｒｏｎ提出了一个系统的企业社会责任模型，Ｃａｒｒｏｎ认为企业社会责任包括三个维度，分别是责任、问题和回应。卡罗尔（ＡｒｃｈｉｅＢ．Ｃａｒｒｏｌｌ）是企业社会责任领域最有声望的学者之一，他在１９９１年提出了著名的企业社会责任金字塔模型，如图２．７所示。２００４年，卡罗尔（Ｃａｒｒｏｌｌ）将企业社会责任定义为：在一定时期内，全社会对企业的各种期望的总和，一１２—

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