2010年证券从业资格《市场基础知识》预测题及答案解析

2010年证券从业《市场基础知识》预测题及答案解析

一、单选题(共60题，每题0．5分，共30分。以下备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分)

1．商业本票属于（ ）。 A．商品证券 B．有价证券 C．资本证券 D．货币证券

2．证券市场可分为发行市场和交易市场，这反映了证券市场的（ ）。 A．交易结构 B．层次结构 C．品种结构 D．主体结构

3．在一般国家，社保基金分为两个层次：其一是国家以——形式征收的全国性基金；其二是由企业定期向员工支付并委托基金公司管理的——。（ ） A．社会保障税；社会保险基金 B．社会保障税；企业年金 C．社会保险基金；社会保障基金 D．社会保险基金；企业年金

4．美国的第一个证券交易所是（ ）。 A．费城证券交易所 B．纽约证券交易所 C．美国证券交易所 D．太平洋证券交易所

5．证券持有者对公司的财产有直接支配处理权的证券是（ ）。 A．资本证券 B．债权证券 C．有形证券 D．物权证券

6．下列不属于记名股票特点的是（ ）。 A．便于挂失

B．股东权利归属于记名股东 C．可以一次或分次缴纳出资 D．转让相对简单，不受限制

7．关于股票的清算价值，下列说法正确的是（ ）。 A．股票清仓时，股票所能获得的出售价值 B．股票的清算价值应与账面价值相等

C．股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值 D．公司破产清算时，其发行的股票的交易价值 8．下列不属于基本分析或基本面分析的是（ ）。 A．国际金融市场发展状况 B．宏观经济和证券市场运行状况 C．行业前景 D．公司经营状况

9．股权登记日期之后认购的普通股票可以称为（ ）。 A．附权股 B．含权股 C．除权股

D．复权股

10．有权与普通股东一起参与本期剩余盈利分配的优先股票是（ ）。 A．可转换优先股票 B．不可转换优先股票 C．参与优先股票 D．非参与优先股票

11．龙债券利率的确定基准是（ ）。 A．香港银行同业拆放利率 B．伦敦银行同业拆放利率 C．新加坡银行同业拆放利率 D．美国联邦基金利率

12．关于债券，下列叙述错误的是（ ）。

A．债券票面利率与期限成正比，所以不可能存在短期债券票面利率高而长期债券票面利率低的现象

B．债券和股票都属于有价证券

C．从功能上看，政府债券最初仅是政府弥补赤字的手段，但在现代商品经济条件下，政府债券已成为政府筹集资金、扩大公共开支的重要手段

D．凭证式国债和储蓄国债(电子式)都在商业银行柜台发行，不能上市流通 13．当未来市场利率趋于下降时，应选择发行（ ）。 A．短期债券 B．中期债券 C．长期债券 D．中长期债券

14．按照（ ）分类，国债可以分为实物国债和货币国债。 A．偿还期限

B．资金用途 C．流通与否 D．发行本位

15．下列各项不属于流通国债特点的是（ ）。 A．可自由转让 B．通常不记名 C．可自由认购 D．无面值

16．兼有债权和股权双重性质的公司债券是（ ）。 A．优先股

B．可转换公司债券 C．收益公司债券 D．信用公司债券

17．2008年初，保监会批准中国人保集团发行10年期债券，募集规模不超过100亿元，该类债券定向募集的、本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之后、先于保险公司股权资本。通过上述描述，此类保险公司债务属于（ ）。 A．保险公司短期融资券 B．保险公司债 C．保险公司票据 D．保险公司次级定期债

18．外国居民在中国发行的人民币债券为（ ）。 A．扬基债券 B．武士债券 C．熊猫债券 D．欧洲债券

19．外国债券的发行一般由（ ）的金融机构、证券公司承销。 A．投资者所在国 B．发行人所在国 C．发行地所在国 D．第三国

20．证券投资基金在美国被称为（ ）。 A．单位信托基金 B．证券投资信托基金 C．共同基金 D．信托基金

21．投资者在买卖封闭式基金时，在基金价格之外要支付（ ）。 A．申购费 B．赎回费 C．管理费 D．手续费

22．关于基金，下列说法正确的是（ ）。

A．国债基金是以国债为主要投资对象的证券投资基金，风险较高 B．货币市场基金是以全球的货币市场为投资对象的一种基金

C．黄金基金是以黄金或其他贵金属及其相关产业的证券为主要投资对象的基金；收益率一般随贵金属的价格波动而变化，不稳定

D．指数基金的特点是它的投资组合等同于市场价格指数的权数比例 23．下列说法不正确的是（ ）。

A．平衡型基金的投资目标是既要获得当期收入，又要追求长期增值。通常是把资金集中投资于股票和债券，以保证资金的安全性和盈利性

B．在成长型基金中，还有更为进取的基金，即积极成长型基金

C．收入型基金主要投资于可带来现金收入的有价证券，以获取当期的最大收入为目的 D．成长型基金是基金中最常见的一种，追求基金资产的长期增值，投资于信誉度较高、有长期成长前景或长期盈余的公司的股票

24．在交易所上市交易的、基金份额可变的基金运作方式是（

）。 A．指数型基金 B．LOF C．开放式基金 D．ETF

25．根据我国《证券投资基金法》规定，下列对于设立基金管理公司应当具备的条件描述错误的是（ ）。

A．有符合《证券投资基金法》和《公司法》规定的章程

B．有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金管理业务有关的其他设施 C．注册资本不低于5亿元人民币，且必须为实缴货币资本 D．有完善的风险控制制度

26．关于基金份额持有人大会，下列说法不正确的是（ ）。

A．代表基金份额5%以上的基金份额持有人就同一事项有权要求召开基金份额持有人大会

B．基金管理人、基金托管人都不召集的，代表基金份额10%以上的基金份额持有人有权自行召集，并报国务院证券监督管理机构备案

C．基金管理人未按规定召集或者不能召集时，由基金托管人召集 D．由基金管理人召集

27．关于基金托管人的托管费，下列叙述不正确的是（ ）。 A．基金托管人为基金提供服务而向基金收取的费用 B．托管费从基金资产中提取 C．托管费率会因基金种类不同而异

D．通常按照基金资产净值的一定比例提取，逐月计算并累计，按年支付给托管人 28．因交易对手无法按时付款或交割而带来损失的可能性，是金融衍生工具的（ ）。 A．信用风险 B．市场风险 C．法律风险 D．结算风险

29．若期货交易保证金为合约金额的6%，则期货交易者可以控制的合约资产为所投资金额的（ ）倍。 A．5．7 B．10．7 C．16．7 D．20．0

30．最基础的金融衍生产品是（ ）。 A．金融远期合约 B．金融期货C.金融互换 D．金融期权

31．目前，最大的衍生交易品种为（ ）。 A．按名义金额计算的互换交易 B．按实际金额计算的互换交易 C．远期利率协议 D．金融期货合约

32．三个月期欧洲美元期货的报价指数是（ ）。 A．100与年收益率的差

B．100与合约最后交易日的3个月期伦敦银行同业拆放利率的差

C．100与年贴现率的差 D．100与年收益率的和

33．备兑权证通常由（ ）发行。 A．上市公司 B．证券交易所 C．投资银行 D．财政部

34．下列属于存托凭证业务中，托管银行所提供的服务的是（ ）。 A．按照ADR持有人的要求领取红利或利息，用于再投资或汇回ADR发行国 B．负责ADR的注册和过户

C．负责保管ADR所代表的基础证券 D．负责对公司管理监督

35．权证自上市之日起的存续时问为（ ）。 A．3个月以上6个月以下 B．4个月以上12个月以下 C．4个月以上15个月以下 D．6个月以上24个月以下

36．将资产证券化分为股权型证券化、债权型证券化和混合型证券化是根据（划分的。

A．证券化产品的金融属性不同

B．资产证券化发起人、发行人和投资者所属地域不同 C．证券化的基础资产不同

D．资产证券化发起人、发行人和投资者的公司类型不同 37．债券发行注册制的核心是（ ）。

来 ） A．质量控制原则 B．数量控制原则 C．实质管理原则 D．公开原则

38．（ ）是指由承销商先全额购买发行人该次发行的证券，再向投资者发售，由承销商承担全部风险的承销方式。 A．比例包销 B．代销 C．全额包销 D．余额包销

39．关于债券发行方式，下列说法不正确的是（ ）。

A．定向发行又称私募发行、私下发行，即面向少数特定投资者发行，一般由债券发行人与某些机构投资者直接洽谈发行条件和其他具体事务

B．承购包销是指发行人与由商业银行、证券公司等金融机构组成的承销团通过协商条件签订承购包销合同，由承销团分销拟发行债券的发行方式

C．招标发行是指通过招标方式确定债券承销商和发行条件的发行方式

D．根据中标规则不同，可分为美式招标(单一价格中标)和荷兰式招标(多种价格中标) 40．某股价平均数，按简单算术平均法计算，选择A、B、C三种股票为样本股。某计算日这三种股票的收盘价分别为8．00元、9．00元、7．60元，当天B股票拆为3股，次日为股本变动日。次日，这三种股票的收盘价分别为8．20元、3．40元、7．80元。计算该日修正股价平均数为（ ）元。 A．8．37 B．8．45 C．8．55 D．8．85

41．关于上证50指数，下列叙述错误的是（ ）。

A．上证50指数采用派许加权方法，按照样本股的调整股本数为权数进行加权计算 B．上证50指数根据流通市值、成交金额，对股票进行综合排名，从上证综合指数中选择排名前50位的股票组成样本

C．指数以2003年12月31日为基日，以该日50只成分股的调整市值为基期，基数为1000点

D．当样本股名单发生变化、样本股的股本结构发生变化、或股价出现非交易因素的变动时，采用“除数修正法”修正原固定除数，以维护指数的连续性

42．（ ）简称上证180指数，是上海证券交易所对原上证30指数进行调整和更名产生的指数。 A．上证50指数 B．上证红利指数 C．上证成分股指数 D．沪、深300指数

43．深证综合指数（ ）。 A．以1992年2月28日为基期 B．以全部A股为样本股 C．以全部B股为样本股 D．以全部上市股票为样本股

44．同一类型的债券，长期债券利率比短期债券高，这是对（ ）的补偿。 A．信用风险 B．利率风险 C．政策风险 D．购买力风险

45．（ ）是指证券公司根据有关法律、法规和投资委托人的委托，作为管理人，与委托人签订资产管理合同，将委托人委托的资产在证券市场上从事股票、债券等金融工具的组合投资，以实现委托资产收益最大化的行为。

A．证券资产管理业务 B．证券经纪业务 C．融资融券业务 D．证券自营业务

46．设立证券公司的主要股东，其净资产不低于人民币（ ）亿元。 A．1 B．2 C．3 D．4

47．证券公司高级管理人员应当经（ ）依法核准。

A．董事会 B．监事会 C．中国证监会 D．股东会

48．关于证券登记结算公司，下列说法错误的是（ ）。 A．是法人 B．以营利为目的

C．为证券交易提供集中的登记、存管与结算服务

D．设立证券登记结算公司必须经国务院证券监督管理机构批准 49．目前，上市证券的集中交易主要采用（ ）方式。 A．净额结算 B．全额结算 C．定期结算 D．随时结算

50．证券投资咨询公司的从业人员必须具备（ ）年以上的从事证券业务经验。 A．1 B．2 C．3 D．5

51．关于业务管理的基本原则，下列说法错误的是（ ）。 A．业务实行分层管理

B．依法合规，加强内控，严格防范和控制风险，切实维护客户资产的安全

C．开展业务需经监管部门批准，不得为客户与客户、客户与他人之间的融资融券活动提供任何便利和服务

D．证券公司应当健全业务隔离制度，确保融资融券业务与证券资产管理、证券自营、投资银行等业务在机构、人员、信息、账户等方面相互分离

52．通过证券交易所的证券交易，投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的股份达到（ ）时，应当在该事实发生之日起三日内；向国务院证券监督管理机构、证券交易所作出书面报告，通知该上市公司，并予公告。 A．5% B．10% C．15% D．30%

53．根据我国《刑法》的规定，对于个人犯欺诈发行股票、债券罪的，并处或单处非法募集资金金额（ ）的罚金。 A．1%以上5%以下 B．1%以上10%以下 C．5%以上10%以下 D．5%以上20%以下

54．根据我国《刑法》的规定，操纵证券、期货市场，情节严重的，处（ ）年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处罚金。 A．2 B．3 C．4 D．5

55．下列（ ）情形是操纵证券市场罪。 A．非法获取证券内幕信息 B．编造重大虚假内容

C．操纵证券交易价格，获取不正当利益 D．隐瞒重要事实的财务会计报告

56．国务院证券监督管理机构发现证券公司存在重大风险隐患，可以派出风险监控现场工作组对证券公司进行专项检查，并及时向（ ）通报情况。 A．有关地方人民政府 B．国务院

C．国务院证券监督管理机构 D．证券公司

57．根据我国《证券法》的规定，上市公司和公司债券上市交易的公司，应当在每一会计年度结束之日起（ ）个月内，向国务院证券监督管理机构和证券交易所报送年度报告，并予公告。 A．1 B．2 C．3 D．4

58．参加证券业从业人员资格考试需符合的条件不包括（ ）。

A．年满18周岁 B．完全民事行为能力 C．具有高中以上文化程度 D．具有本科以上文化程度

59．证券从业人员获得从业资格后，还应当获得执业资格，对于申请执业注册，下列说法正确的是（ ）。 A．应当向中国证监会申请

B．应当通过所在机构向中国证监会申请 C．应当直接向证券中国证券业协会申请 D．应当通过所在机构向中国证券业协会申请 60．中国证券业协会的章程应由（ ）制定。 A．会员大会 B．理事会 C．股东大会 D．证券交易所

二、多选题(共60题40分，其中已标明分值的20题每题1分，其余40题每题0．5分。以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求，多选、少选、错选均不得分) 61．下列各项属于公募证券特征的有（ ）。

A．发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资者公开发行 B．与私募证券相比，审核较严格 C．采取公示制度

D．投资者多为与发行人有特定关系的机构投资者

62．随着国际经济、金融形势的变化，目前不少国家成立了主权财富基金，下列关于主权财富基金的说法错误的有（ ）。

A．主权财富基金主要是为了管理国家拥有的大量的官方外汇储备

B．2007年10月29日，中国投资有限责任公司成立，被视为中国主权财富基金的发端 C．中国投资有限责任公司主要以境外金融组合产品为主，开展多元投资

D．中国投资有限责任公司注册资本金为1000亿美元，主要为了实现外汇资产保值增值63．合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资的人民币金融工具有（ ）。(1分)

A．在证券交易所挂牌交易的股票 B．在证券交易所挂牌交易的债券 C．证券投资基金

D．在证券交易所挂牌交易的权证

64．根据我国政府对wr0的承诺，在加入后3年内，允许合资券商（ ）。(1分) A．开发咨询服务及其他辅助性金融服务，包括公开收购及公司改组等 B．对所有新批准的证券业务等给予国民待遇 C．设立合营公司，外资比例不超过1／4 D．在国内设立分支机构

65．关于股票的内在价值，下列说法正确的是（ ）。(1分) A．股票的内在价值即理论价值，也即股票未来收益的现值

B．股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动 C．由于未来收益及市场利率的不确定性，各种价值模型计算出来的“内在价值”只是股票真实的内在价值的估计值

D．经济形势的变化、宏观经济政策的调整、供求关系的变化等都会影响股票未来的收益，但内在价值不会变化

66．行业因素包括定性因素和定量因素，常见的有（ ）等。 A．行业或产业竞争结构 B．抗外部冲击的能力 C．经济周期循环

D．行业估值水平

67．财政政策是政府的重要宏观经济政策，其对股票价格的影响表现在（ ）。 A．通过扩大财政赤字、发行国债筹集资金，增加财政支出，刺激经济发展 B．通过调节税率影响企业利润和股息 C．干预资本市场各类交易适用的税率

D．国债发行量会改变证券市场的证券供应和资金需求，从而间接影响股票价格 68．股东大会可以行使的职权有（ ）。 A．修改公司章程

B．选举和更换非由职工代表担任的董事，决定有关董事的报酬事项 C．审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案

D．审议代表公司发行在外有表决权股份总数的2%以上的股东的提案 69．享有优先认股权的股东可以选择（ ）。

A．行使此权利来认购新发行的普通股票 B．将该权利转让给他人，从中获得一定的报酬 C．不行使此权利而听任其过期失效 D．保留此权利，到下次认股时行使

70．关于国家股，下列说法正确的有（ ）。(1分)

A．国家股是指有权代表国家投资的部门或机构，以国有资产向公司投资形成的股份，但不包括公司现有国有资产折算成的股份

B．国家对新组建的股份公司进行投资构成国家股

C．国家股由国务院授权的部门或机构持有，或根据国务院决定，由地方人民政府授权的部门或机构持有

D．国家股以国有资产折价入股的，须按国务院及国有资产管理部门的有关规定办理资产评估、确认、验证等手续

71．关于外资股，下列表述正确的有（ ）。

A．外资股的发行对象限于外国和我国香港、澳门地区投资者 B．境外上市外资股主要由H股、N股、S股等构成 C．B股以人民币标明面值

D．境外上市外资股采取记名股票形式，以人民币标明面值，以外币认购 72．债券的票面要素包括（ ）。 A．债券的票面价值 B．债券的到期期限 C．债券的票面利率 D．债券承销者名称

73．影响债券偿还期限的因素主要有（ ）。 A．债券票面金额 B．资金使用方向 C．市场利率变化 D．债券变现能力

74．国债按资金用途可以分为（ ）等。 A．赤字国债 B．建设国债 C．永久国债 D．特种国债

75．政府债券的（ ），关系着一国的社会、经济发展的全局。 A．发行规模 B．期限结构 C．利率 D．未清偿余额

76．按照现行规定，下列哪些不是我国混合资本债券所具有的基本特征?（ ）(1分) A．当发行人清算时，混合资本债券本金和利息的清偿顺序列于一般债务和次级债务之前

B．当发行人清算时，混合资本债券本金和利息的清偿顺序先于股权资本

C．混合资本债券到期时，如果发行人无力支付清偿顺序在该债券之前的债务，或支付该债券将导致无力支付清偿顺序在混合资本债券之前的债务，发行人可以延期支伺该债券的本金和利息

D．期限在10年以上，发行之日起5年内不得赎回 77．与一般债券不同，收益公司债券（ ）。 A．有固定到期日

B．清偿时债权排列顺序先于股票 C．利息只在公司有盈利时才支付

D．如果余额不足支付，未付利息可以累加，待公司收益增加后再补发 78．国际债券的发行人主要有（ ）。 A．各国政府 B．政府所属机构 C．银行及其他金融机构 D．工商企业

79．关于可交换债券，下列说法正确的有（ ）。(1分) A．可交换债券就是可转换债券

B．可交换债券的发行要素与可转换债券相似

C．对于投资者来说，持有可交换债券与持有标的上市公司的可转换债券相同 D．在约定期限内可交换债券可以以约定的价格交换为标的股票 80．关于指数基金，下列说法正确的有（ ）。 A．收益随证券价格指数上下波动

B．始终保持即期的市场平均收益水平 C．可以完全消除投资组合的非系统风险 D．可以消除一部分投资组合的非系统风险 81．货币市场基金不得投资于（ ）。(1分) A．股票 B．可转换债券

C．剩余期限超过297天(含297天)的债券 D．信用等级在AAA以下的企业债券

82．关于基金持有人与基金托管人的关系，下列说法正确的有（ ）。 A．持有人与托管人的关系是委托与受托的关系 B．基金持有人把基金资产委托给基金托管人保管

C．对持有人而言，把基金资产委托给基金托管人，难以确保基金资产的安全 D．对基金托管人而言，必须对基金持有人负责，监督基金管理人的行为 83．基金管理人的更换条件包括（ ）。 A．被基金份额持有人大会解任 B．被依法取消基金管理资格 C．被依法撤销或者被依法宣告破产 D．不公平地对待其管理的不同基金财产

84．证券投资基金的费用除了基金管理费和基金托管费之外，还包括（ ）。 A．基金信息披露费用 B．基金分红手续费 C．清算费用

D．基金持有人大会费用

85．对存在活跃市场的投资品种，下列关于基金资产的估值描述正确的有（ ）。(1分)

A．估值日有市价的，应采用市价确定公允价值

B．估值日无市价的，但最近交易日后经济环境未发生重大变化，应采用最近交易市价确定公允价值

C．估值日无市价的，且最近交易El后经济环境发生了重大变化的，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值

D．应采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值

86．基金管理人运用基金财产进行证券投资，不得有（ ）的情形。(1分) A．违反基金合同关于投资范围、投资策略和投资比例等约定

B．一只基金持有一家上市公司的股票，其市值超过基金资产净值的10% C．一只基金持有一家上市公司的股票，其市值超过基金资产净值的7%

D．同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，超过该证券的5% 87．金融衍生工具按交易场所分类，包括（ ）。 A．股权类产品的衍生工具 B．货币衍生工具 C．OTC交易的衍生工具 D．交易所交易的衍生工具

88．关于利率期货，下列描述正确的有（ ）。 A．利率期货主要是为了规避利率风险而产生的

B．利率期货基础资产是一定数量的与利率相关的某种金融工具 C．利率期货产生于美国芝加哥期货交易所(CBOT)’ D．利率期货是金融期货中最先产生的品种

89．根据选择权的性质划分，金融期权的类型包括（ ）。

A．认沽权 B．利率期权 C．看涨期权 D．互换期权

90．下列关于可转换债券的叙述正确的有（ ）。(1分) A．当股票价格下跌时，可转换债券的持有人行使转换权比较有利 B．可以转换成普通股票 C．是一种附有转股权的债券 D．具有双重选择权的特征

91．金融期权与金融期货存在的区别有（ ）。 A．基础资产不同

B．交易者权利与义务的对称性不同 C．履约保证不同 D．现金流转不同

92．权证按内在价值分类，可分为（ ）。 A．平价权证 B．价内权证 C．价外权证 D．备兑权证

93

．在ADR的发行交易过程中，托管银行可以（ ）。(1分) A．负责保管ADR所代表的基础证券 B．根据存券银行的指令领取红利或利息 C．发行ADR

D．向存券银行提供当地市场信息

94．根据证券化的基础资产不同，可以将资产证券化分为（ ）等类别。 A．不动产证券化 B．动产证券化 C．信贷资产证券化 D．未来收益证券化

95．结构化金融衍生产品按发行方式分类，可分为（ ）。 A．公开募集的结构化产品 B．私募结构化产品 C．非收益保证型产品 D．商品联结型产品

96．下列各项属于证券发行市场作用的有（ ）。 A．为资金需求者提供筹措资金的渠道 B．支持人民币汇率稳定

C．为资金供应者提供投资的机会 D．传导央行货币政策

97．关于债券发行的定价方式，下列描述正确的有（ ）。(1分) A．债券发行的定价方式以公开招标最为典型 B．按照招标标的分类，有美式招标和荷兰式招标 C．按价格决定方式分类，有价格招标和收益率招标

D．一般情况下，短期贴现债券多采用单一价格的荷兰式招标

98．按照我国《证券交易所管理办法》，下列各项属于证券交易所职能的有（ A．提供证券交易的场所和设施 B．接受上市申请，安排证券上市 C．制订证券法规

）。 D．管理和公布市场信息

99．上海、深圳证券交易所的价格决定采取的方式有（ ）。(1分) A．随机竞价 B．连续竞价 C．集合竞价 D．协议定价

100．针对中小企业板块上市公司股本较小的共性特征，深圳证券交易所实行比主板市场更为严格的信息披露制度，下列各项属于该信息披露制度内容的有（ ）。 A．建立募集资金使用定期审计制度

B．建立涉及公司发展战略等内容的年度报告说明会制度 C．建立定期报告披露上市公司股东持股分布制度 D．建立上市公司诚信管理系统

101．股价指数的编制方法可分为（ ）。 A．相对法 B．综合法 C．修正法 D．基期加权法

102．深证成分股指数选取成分股的一般原则有（ ）。(1分) A．有一定的上市交易时问

B．有一定的上市规模，以每家公司一段时期内的平均可流通股市值和平均总市值作为衡量标准

C．交易活跃，以每家公司一段时期内的总成交金额和换手率作为衡量标准 D．公司在最近3年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载 103．我国的基金指数由（ ）组成。 A．恒生基金指数

B．中证基金指数系列 C．上证基金指数 D．深证基金指数

104．证券公司从事客户资产管理业务应当按规定向中国证监会申请客户资产管理业务资格。经中国证监会批准，证券公司可以从事的资产管理业务包括（ ）。 A．为单一客户办理定向资产管理业务 B．为多个客户办理集合资产管理业务 C．为客户办理特定目的的专项资产管理业务 D．为单一客户办理集合资产管理业务

105．关于集合计划资产投资，下列各项说法正确的有（ ）。(1分)

A．集合计划资产投资于一家公司发行的证券，按证券面值计算，不得超过该证券发行总量的10%

B．集合计划资产投资于一家公司发行的证券，按证券面值计算，不得超过计划资产净值的10%

C．证券公司将集合计划资产投资于本公司、资产托管机构及与本公司或资产托管机构有关联公司的公司发行的证券，应当事先取得客户的同意，事后告知资产托管机构和客户，同时向证券交易所报告

D．证券公司进行集合计划的投资运作，在证券交易所进行证券交易的，集合计划资产中的证券可以用于回购

106．关于证券经纪业务，下列叙述正确的有（ ）。

A．又称代理买卖证券业务，是指证券公司接受客户委托代客户买卖有价证券的业务 B．证券经纪业务分为柜台代理买卖证券业务和通过证券交易所代理买卖证券业务 C．在证券经纪业务中，经纪委托关系的建立表现为开户和委托两个环节

D．对于大宗交易，证券公司及其从业人员可在批准的营业场所之外接受客户委托和进行清算交割

107．证券公司财务顾问业务的具体业务范围包括（ ）。

A．为上市公司完善法人治理结构、设计经理层股票期权、职工持股计划、投资者关系管理等提供咨询服务

B．将委托人委托的资产在证券市场上从事股票、债券等金融工具的组合投资的业务 C．为上市公司重大投资、收购兼并、关联交易等业务提供咨询服务

D．为企业申请证券发行和上市提供改制改组、资产重组、前期辅导等方面的咨询服务 108．担任合规总监的任职选择条款包括（ ）。(1分) A．具有任职资格

B．具有8年以上证券工作经验

C．通过有关专业考试或具有8年以上法律工作经历 D．从事证券工作5年以上

109．2006年，中国证监会发布《证券公司董事、监事和高级管理人员任职资格监管办法》，下列属于其监管范围的有（ ）。(1分) A．证券公司普通职员 B．证券公司董事 C．财务负责人 D．证券公司监事

110．证券公司的监事会有权了解公司经营情况，下列各项属于法律法规和公司章程规定的监事会职权有（ ）。 A．监事会可以检查公司财务

B．监事会可以监督董事会、经理层履行职责的情况 C．监事会可以对董事及经理层人员的行为进行质询 D．监事会可以更换经理层人员

111．关于从事证券业务的资产评估机构，下列说法正确的有（ ）。 A．评估机构的实有资本不得少于50万元人民币 B．风险准备金不得少于5万元人民币

C．自取得从事证券业务资格之年起，每年从业务收入中计提不少于4%的风险准备金 D．对同一股票公开发行、上市交易的公司，其财务审计与资产评估工作不得由同一机构承担112．如果（ ），那么资产评估机构不能申请证券评估资格。(1分)

A．在执业活动中受到刑事处罚、行政处罚，自处罚决定执行完毕之日起至提出申请之日止未满3年

B．因以欺骗等不正当手段取得证券评估资格而被撤销该资格，自撤销之日起至提出申请之日止未满3年

C．申请证券评估资格过程中，因隐瞒有关情况或者提供虚假材料被不予受理或者不予批准的，自被出具不予受理凭证或者不予批准决定之日起至提出申请之日止未满3年 D．最近3年在税务、工商、金融等行政管理机关以及自律组织、商业银行等机构有不良诚信记录

113．《证券法》的主要修订内容包括（ ）。 A．完善了上市公司的监管制度，提高上市公司质量 B．加强对证券公司监管，防范和化解证券市场风险

C．加强对投资者特别是中小投资者权益的保护力度，建立证券投资者保护基金制度 D．完善证券发行、证券交易和证券登记结算制度，规范市场秩序

114．根据我国《公司法》规定，公司可以收购本公司股份的情形有（ ）。(1分) A．反收购

B．为减少公司资本而注销股份 C．维护二级市场股价

D．与持有本公司股份的其他公司合并

115．《证券公司融资融券业务试点管理办法》的立法目的包括（ ）。 A．规范证券公司融资融券业务试点 B．防范证券公司的风险

C．保护证券投资者的合法权益和社会公共利益 D．促进证券交易机制的完善和证券市场平稳健康发展

116．下列关于融资融券业务规则的表述正确的有（ ）。

A．证券公司向客户融资，只能使用融资专用资金账户内的资金；向客户融券，只能使用融券专用证券账户内的证券

B．客户融资买人或者融券卖出的证券暂停交易，且交易恢复日在融资融券债务到期日之后的，融资融券的期限顺延。融资融券合同另有约定的，从其约定

C．客户只能与一家证券公司签订融资融券合同，向一家证券公司融人资金和证券，但客户可以开立多个信用资金账户

D．证券公司在向客户融资融券前，应当办理客户征信，了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好，并以书面和电子方式予以记载、保存

117．有权对存放在本机构的客户的交易结算资金、委托资金和客户担保账户内的资金、证券的动用情况进行监督的机构有（ ）(1分) A．指定商业银行 B．证券登记结算机构 C．资产托管机构 D．证券交易所

118．内幕交易的行为方式主要表现为（ ）。，

A．行为主体知悉公司内幕信息，且从事有价证券交易或其他有偿转让行为 B．泄露内幕信息

C．不在规定时间内向客户提供交易的书面确认文件 D．挪用客户所委托买卖的证券或者客户账户上的资金 119．证券业从业人员诚信信息的用途有（ ）。

A．作为境外证券监管机构对有关人员进行胜任能力考核的依据 B．作为国家司法机关、有关部门或组织依法履行职责的参考 C．作为证券从业机构招聘人员的参考

D．作为协会审核证券业执业注册或变更申请的依据 120．从业人员在从业过程中，应当遵守（ ）的规定。

A．法律 B．自律规则

C．所在机构内部的规章制度 D．行业公认的职业道德和行为准则

三、判断题(共60题，每小题0．5分，共30分。正确的用A表示，错误的用B表示，不选、错选、放弃均不得分)

121．提货单、运货单、仓库栈单以及商业汇票都属于商品证券。（ ） 122．证券发行市场又称为证券次级市场。（ ）

123．机构投资者主要是开放式共同基金、封闭式投资基金、养老基金、保险基金、信托基金，此外还有对冲基金、创业投资基金等。（ ）

124．为保护个人投资者合法权益，对于部分高风险证券产品的投资(如衍生产品、信托产品)，监管法规要求相关个人具有一定的产品知识并签署书面的知情同意书。（ ） 125．企业年金基金不得用于向他人贷款和提供担保。（ ）

126．根据我国政府对WTO的承诺，外国证券机构直接从事A股交易及外国证券机构驻华代表处成为证券交易所的特别会员的申请可由证券交易所受理。（ ）

127．保险外汇资金可以投资于在指定海外证券交易所上市的所有股票。（ ） 128．一般来说，如果股票是归某人单独所有，则应记载持有人的姓名；如果股票是归国家授权投资的机构或者法人所有，则应记载国家授权投资机构或者法人代表的名称。（ ）

129．公司的净资产是公司营运的基础，在没有优先股的条件下，每股账面价值等于公司净资产除以发行在外的普通股票的股数。（ ）

130．股票的市场价格受供求关系以及其他许多因素的影响，但股票的市场价格总是围绕着股票的票面价格波动。（ ）

131．股东大会一般每年定期召开一次。单独或者合计持有公司10%以上股份的股东请求时，可召开临时股东大会。（ ）

132．优先股票按照是否参与决策可以分为参与优先股和非参与优先股。（ ） 133．不可赎回优先股票是指发行后根据规定不能赎回的优先股票，这种股票一经投资者认购，在任何条件下都不能由股份公司赎回。（ ）

134．国有法人持股是指国有企业、国有独资公司、事业单位以及第一大股东为国有及国有控股企业且国有股权比例合计超过33%的有限责任公司或股份有限公司持有的上市公司股份。（ ）

135．已完成股权分置改革的公司，按股份流通受限与否可分为有限售条件股份和无限售条件股份。（ ）

136．债券与其代表的权利联系在一起，拥有债券就拥有了债券所代表的权利，但是转让债券并不意味着债券所代表的权利也被转移。（ ）

137．一般当市场利率下跌时，债券的市场价格便下跌；当利率上升时，债券的市场价格也随之上升。（ ）

138．地方政府债券是由地方政府发行但由中央政府负责偿还的债券，简称“地方债券”，也可以称为“地方公债”或“地方债”。（ ）

139．按照现行规定，我国的混合资本债券到期前，如果发行人的核心资本充足率低于10%，发行人可以延期支付利息。（ ）

140．发行不动产抵押公司债券时，用作抵押的财产价值不一定与发生的债务额相等，当某抵押品价值很大时，可以分作若干次抵押，这样就有第一抵押债券和第二抵押债券等。（ ）

141．欧洲债券市场上，附债务权证债券允许权证持有人以与主债券相同的价格和收益率向发行人购买普通股股票。（ ）

142．龙债券的发行以亚洲货币标定面额，尽管有一些债券以加拿大元、澳元和美元标价，但多数以人民币或者日元等亚洲货币来标价。（ ）

143．封闭式基金的买卖价格受市场供求关系的影响，常出现溢价或折价现象，并不必然反映单位基金份额的净资产值。（ ）

144．公司型基金的投资者是基金公司的股东，但无权参与基金公司的管理。（ ） 145．开放式基金一般每周或更长时问公布一次，封闭式基金一般在每个交易日连续公布。（ ）

146．由于指数基金的投资非常分散，可以完全消除投资组合的系统风险。（ ） 147．依据《证券投资基金法》第十三条规定，设立基金管理公司，其主要股东应该具有从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理的较好的经营业绩和良好的社会信誉，最近三年没有违法记录，注册资本不低于三亿元人民币。（ ） 148．基金托管人是基金持有人权益的代表，通常由国务院银行业监督管理机构和国务院证券监督管理机构担任。（ ）

149．管理风险是指基金可能因为基金管理人和基金托管人的管理水平、管理手段和管理技术等因素，而影响基金收益水平。（ ）

150．依据《证券投资基金法》，基金资产可投资于衍生金融工具。（ ） 151．嵌入式衍生工具是指嵌入到非衍生合同中的衍生金融工具。（ ）

152．金融机构之间、金融机构与大规模交易者之间进行的各类互换交易和信用衍生品交易属于交易所交易的衍生工具。（ ）

153．在金融衍生工具的交易中，因市场缺乏交易对手而导致投资者不能平仓或变现所带来的风险属于市场风险。（ ）

154．期货套利机制的存在削弱了金融市场的有效性。（ ）

155．认沽权证又称为股本权证，一般由基础证券的发行人发行，行权时上市公司增发新股售予认沽权证的持有人。（ ）

156．权证的发行过程中，由标的证券发行人以外的第三人发行并上市的权证，履约担保系数由证监会发布并适时调整。（ ）

157．存托凭证是在境外上市的股票或债券。（ ）

158．在ADR交易过程中，由托管银行向ADR的持有者派发美元红利或利息，代理ADR持有者行使投票权等股东权益。（ ）

159．股票价格指数期货的交易单位等于基础指数的数值与交易所规定的每点价值之乘积，采用现金结算。（ ）

160．证券发行价格制约和影响着证券的交易价格。（ ） 161．场内交易市场是没有固定场所的无形市场。（ ）

162．会员制的证券交易所规定，只有会员派出的人市代表才能进入交易所大厅进行证券交易，其他人要买卖在证券交易所上市的证券，必须通过会员进行。（ ）

163．上海、深圳证券交易所自2007年1月8日起对未完成股改的股票(即s股)实施特别的差异化制度化安排，将其涨跌幅比例统一调整为5%，同时要求该类股票实行与 ST、*ST股票相同的交易信息披露制度。（ ）

164．简单算术股价平均数是以样本股每日开盘价之和除以样本数。（ ）

165．当沪深300指数调整成分股时，沪深300行业指数成分股滞后半年进行相应调整。（ ）

166．恒生指数挑选了33种有代表性的上市股票为成分股，包括金融业4种、公用事业6种、地产业9种、其他工商业14种。（ ）

167．股票股息是以股票的方式派发的股息，只能由公司用新增发的股票作为股息代替现金分派给股东。（ ）

168．收益与风险的本质关系可以用公式表述为：预期收益率=无风险利率-风险补偿。（ ）169．证券公司的自营业务必须以自己的名义、通过专用自营席位进行，并由非自营业务部门负责自营账户的管理，包括开户、销户、使用登记等。（ ）

170．资产管理业务是指证券公司根据有关法律、法规和投资委托人的投资意愿，作为管理人，与委托人签订资产管理合同，将委托人委托的资产在证券市场上从事股票、债券等金融工具的组合投资，以实现委托资产收益最大化的行为。（ ）

171．限定性集合资产管理计划中，投资于权益类证券以及股票型证券投资基金的资产，不得超过该计划资产净值的15%。（ ）

172．制衡性原则要求证券公司内部控制制度必须涵盖公司经营管理的各个环节，不得留有制度上的空白或漏洞。（ ）

173．结算风险保证基金即清算交割准备金。（ ）

174．合规总监有权参加或列席与其履行职责有关的会议，调阅有关文件、资料，要求公司有关人员对有关事项作出说明。（ ）

175．我国《公司法》规定，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过半数通过。（ ） 176．提供虚假财务会计报告罪是指公司向股东和社会公众提供虚假的或者隐瞒重要事实的财务会计报告，严重损害股东或者其他人利益的行为。（ ）

177．我国《刑法》规定，以欺骗手段取得银行或者其他金融机构贷款、票据承兑、信用证、保函等，给银行或者其他金融机构造成重大损失或者有其他严重情节的，处3年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处罚金。（ ）

178．我国《刑法》规定，编造并且传播影响证券、期货交易的虚假信息，扰乱证券、期货交易市场，造成严重后果的，处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处l万元以上10万元以下罚金。（ ）

179．国务院证券监督管理机构或者其委托的行政清理组依照《企业破产法》的有关规定，可以直接对被撤销、关闭证券公司进行破产清算。（ ）

180．证券从业人员不得违规向客户作出投资不受损失的承诺，但是可以根据具体情况向投资人作出保证最低收益的承诺。（ ） 答案与解析

一、单选题(共60题，每题0．5分，共30分。以下备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分) 1．【答案】D

【解析】货币证券主要包括两大类，分别是：①商业证券，主要是商业汇票和商业本票；②银行证券，主要是银行汇票、银行本票和支票。 2．【答案】B

【解析】按证券市场的交易场所结构，证券市场可分为有形市场和无形市场；按品种结构，证券市场可分为股票市场、债券市场、基金市场和衍生品市场等。 3．【答案】B

【解析】在一般国家，社保基金分为以社会保障税等形式征收的全国性基金和由企业定期向员工支付并委托基金公司管理的企业年金。由于资金来源不一样，且最终用途不一样，这两种形式的社保基金管理方式完全不同。 4．【答案】A

【解析】费城证券交易所(PHSE)创立于1790年，是美国最早创立的证券交易所。纽约证券交易所(NYSE)创立于1792年；美国证券交易所(AMEX)创立于1849年；太平洋证券交易所(PASE)于1882年在加州旧金山创立。 5．【答案】D

【解析】物权证券是指证券持有者对公司的财产有直接支配处理权的证券；债权证券是指证券持有者为公司债权人的证券。 6．【答案】D

【解析】记名股票的特点有：①股东权利归属于记名股东；②可以一次或分次缴纳出资；③转让相对复杂或受限制；④便于挂失，相对安全。 7．【答案】C

【解析】股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值。从理论上讲，股票的清算价值应与账面价值一致，实际上并非如此。只有当清算时的资产实际出售额与财务报表上反映的账面价值一致时，每一股的清算价值才会和账面价值一致。但在公司清算时，其资产往往需要打折出售，清算价值往往小于账面价值。 8．【答案】A

【解析】在证券分析中，通常把对“宏观经济和证券市场运行状况、行业前景以及公司经营状况”的分析称为基本分析或基本面分析。

9．【答案】C

【解析】普通股票股东是否具有优先认股权，取决于认购时间与股权登记日的关系。在股权登记日前认购普通股票的，该股东享有优先认股权；在此日期后认购普通股票的，该股东不享有优先认股权。前者可称为附权股或含权股，后者可称为除权股。 10．【答案】C

【解析】参与优先股票是指优先股票股东除了按规定分得本期固定股息外，还有权与普通股股东一起参与本期剩余盈利分配的优先股票。 11．【答案】B

【解析】龙债券是指除日本以外的亚洲地区发行的一种以非亚洲国家的货币标明面值的债券。一般是一次到期还本、每年付息一次的长期固定利率债券；或者是以美元计价，以伦敦银行同业拆放利率为基准，每一季或每半年重新定一次的浮动利率债券。 12．【答案】A

【解析】通常情况下，期限较长的债券，流动性差，风险相对较大，票面利率应该定得高一些；期限较短的债券，流动性强，风险相对较小，票面利率可以定得低一些。不过，债券票面利率与期限的关系较复杂，加上其他因素的影响，有时也能见到短期债券票面利率高而长期债券票面利率低的现象。 13．【答案】A

【解析】一般来说，当未来市场利率趋于下降时，应选择发行期限较短的债券，这样可以避免市场利率下跌后仍支付较高的利息；而当未来市场利率趋于上升时，应选择发行期限较长的债券，这样能在市场利率趋高的情况下保持较低的利息负担。 14．【答案】D

【解析】国债的分类具体为：①按偿还期限分类，国债可分为短期国债、中期国债和长期国债；②按资金用途分类，国债可以分为赤字国债、建设国债、战争国债和特种国债；③按流通与否分类，国债可以分为流通国债和非流通国债；④按发行本位分类，国债可以分为实物国债和货币国债。 15．【答案】D

【解析】流通国债是指可以在流通市场上交易的国债，其特征是投资者可以自由认购、自由转让，通常不记名，转让价格取决于对该国债的供给与需求。 16．【答案】B

【解析】可转换公司债券是指发行人依照法定程序发行，在一定期限内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券，兼有债权投资和股权投资的双重优势。

17．【答案】D

【解析】保险公司次级定期债务是指保险公司经批准定向募集的、期限在5年以上(含5年)、本金和利息的清偿顺序列在保单责任和其他负债之后、先于保险公司股权资本的保险公司债务。保险公司次级债务的偿还只有在确保偿还次级债务本息后偿付能力充足率不低于100%的前提下，募集人才能偿付本息；并且，募集人在无法按时支付利息或偿还本金时，债权人无权向法院申请对募集人实施破产清偿。 18．【答案】C

【解析】扬基债券是外国居民在美国发行的美元债券，它是由非美国发行人在美国债券市场发行的吸收美元资金的债券；在日本发行的外国债券称为武士债券，它是由非日本发行人在日本债券市场发行的以日元为面值的债券；欧洲债券是指借款人在本国境外市场发行的、不以发行市场所在国货币为面值的国际债券。 19．【答案】 C

【解析】外国债券一般由发行地所在国的证券公司、金融机构承销，而欧洲债券则由一家或几家大银行牵头，组成十几家或几十家国际性银行在一个国家或几个国家同时承销。 20．【答案】C

【解析】作为一种大众化的信托投资工具，各国对证券投资基金的称谓不尽相同，如美国称“共同基金”，英国和我国香港地区称“单位信托基金”，日本和我国台湾地区则称“证券投资信托基金”等。 21．【答案】D

【解析】投资者在买卖封闭式基金时，在基金价格之外要支付手续费；投资者在买卖开放式基金时，则要支付申购费和赎回费。 22．【答案】C

【解析】A项，国债基金以国家信用作为保证，风险较低，适合于稳健型投资者；B项，货币市场基金是以货币市场工具为投资对象的一种基金，其投资对象期限在1年以内，包括银行存款、国库券、公司债券、银行承兑票据及商业票据等；D项，指数基金的特点不是它的投资组合等同于市场价格指数的权数比例，而是模仿某一股价指数或债券指数。 23．【答案】A

【解析】A项，平衡型基金将资产分别投资于两种不同特性的证券上，并在以取得收入为目的的债券及优先股和以资本增值为目的的普通股之间进行平衡。平衡型基金通常把资金“分散”投资于股票和债券，而不是“集中”投资。 24．【答案】D

【解析】ETF是英文“Exchange Traded Funds”的简称，常被译为“交易所交易基金”，上海证券交易所则将其定名为“交易型开放式指数基金”。ETF结合了封闭式基金与开放式基金的运作特点，投资者一方面可以像封闭式基金一样在交易所二级市场进行ETF的买卖，另一方面又可以像开放式基金一样申购、赎回。 25．【答案】C

【解析】依照我国《证券投资基金法》，设立基金管理公司应当具备下列条件，并经国务院证券监督管理机构批准：①有符合《证券投资基金法》和《公司法》规定的章程；②注册资本不低于1亿元人民币，且必须为实缴货币资本；③主要股东具有从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理的较好的经营业绩和良好的社会信誉，最近3年没有违法记录，注册资本不低于3亿元人民币；④取得基金从业资格的人员达到法定人数；⑤有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金管理业务有关的其他设施；⑥有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度；⑦法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。 26．【答案】A

【解析】A项，代表基金份额10%以上的基金份额持有人就同一事项要求召开基金份额持有人大会，而基金管理人、基金托管人都不召集的，代表基金份额10%以上的基金份额持有人有权自行召集。 27．【答案】D

【解析】基金托管费是指基金托管人为保管和处置基金资产而向基金收取的费用。托管费通常按照基金资产净值的一定比率提取，逐日计算并累计，按月支付给托管人。托管费从基金资产中提取，费率也会因基金种类不同而异。 28．【答案】D

【解析】A项，信用风险是指交易中对方违约，没有履行所作承诺造成损失的可能性；B项，市场风险是指因资产或指数价格的不利变动而带来损失的可能性；C项，法律风险是指因合约不符合所在国法律，无法履行或合约条款遗漏及模糊导致损失的可能性。 29．【答案】C

【解析】金融衍生工具具有杠杆性，一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具，若期货交易保证金为合约金额的5%，则期货交易者可以控制20倍于所投资金额的合约资产，即1／6%=16．7(倍)。 30．【答案】A

【解析】金融远期合约是最基础的金融衍生产品。它是交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格(称为远期价格)在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产(或金融变量)的合约。

31．【答案】A

【解析】自1981年美国所罗门兄弟公司为IBM和世界银行办理首笔美元与马克和瑞士法郎之间的货币互换业务以来，互换市场的发展非常迅猛。目前，按名义金额计算的互换交易已经成为最大的衍生交易品种。 32．【答案】A

【解析】欧洲美元期货采用指数报价和现金结算方式，报价指数以100与年收益率的差价计算，最后的结算价则由现货市场决定，即等于100减去合约最后交易日的经特别处理的三个月期伦敦银行同业拆放利率。 33．【答案】C

【解析】备兑权证通常由投资银行发行，备兑权证所认兑的股票不是新发行的股票，而是已在市场上流通的股票，不会增加股份公司的股本。目前创新类证券公司创设的权证均为备兑权证。 34．【答案】C

【解析】在ADR的有关业务机构中，托管银行是由存券银行在基础证券发行国安排的银行。托管银行主要负责：①ADR所代表的基础证券的保管；②根据存券银行的要求领取红利或利息，用于投资或汇回ADR发行国；③向存券银行提供当地的市场信息。 35．【答案】D

【解析】认股权证也称为股本权证，一般由基础证券的发行人发行，行权时上市公司增发新股售予认股权证的持有人。权证的存续时问即权证的有效期，超过有效期，认股权自动失效。目前上海证券交易所、深圳证券交易所均规定，权证自上市之日起存续时间为6个月以上24个月以下。 36．【答案】A

【解析】资产证券化的分类包括：①根据证券化的基础资产不同，分为不动产证券化、应收账款证券化、信贷资产证券化、未来收益证券化(如高速公路收费)、债券组合证券化；②根据资产证券化发起人、发行人和投资者所属地域不同，分为境内资产证券化和离岸资产证券化：③根据证券化产品的金融属性不同，分为股权型证券化、债权型证券化和混合型证券化。

37．【答案】D

【解析】债券发行制度有核准制度和注册制度两种：前者的核心是实质管理原则；后者的核心是公开原则。 38．【答案】C

【解析】包销可分为全额包销和余额包销两种。其中，余额包销是指承销商按照规定的发行额和发行条件，在约定的期限内向投资者发售证券，到销售截止日，如投资者实际认购总额低于预定发行总额，未售出的证券由承销商负责认购，并按约定时间向发行人支付全部证券款项的承销方式。 39．【答案】D

【解析】

D项，根据中标规则不同，可分为荷兰式招标(单一价格中标)和美式招标(多种价格中标)。 40．【答案】C

【解析】具体计算如下：①计算第一日三种股票的简单算术平均股价：Pi=1／3×(8．00+9．00+7．60)=8．20(元)；②计算B股票拆股后的新除数：新除数=拆股后的总价格÷拆股前的平均数=(8．00+3．00+7．60)÷8．20=2．27(元)；③计算第二日的修正股价平均数：修正股价平均数=拆股后的总价格÷新除数=(8．20+3．40+7．80)÷2．27 =8．55(元)。 41．【答案】B

【解析】上证50指数根据流通市值、成交金额对股票进行综合排名，从上证l 80指数样本中选择排名前50位的股票组成样本。 42．【答案】C

【解析】上证成分股指数，简称上证180指数，是上海证券交易所对原上证30指数进行调整和更名产生的指数。上证成分股指数的样本股共有180只股票，选择样本股的标准是遵循规模、流动性、行业代表性3项指标。 43．【答案】D

【解析】深证综合指数包括：深证综合指数、深证A股指数和深证B股指数，分别以在深圳证券交易所上市的全部股票、全部A股、全部B股为样本股，以1991年4月3日为综合指数和A股指数的基期，以指数股计算日股份数为权数进行加权平均计算。 44．【答案】B

【解析】债券的期限越长，就越容易受到利率风险的影响，期限越短，受到利率风险的损害的可能性就越小，长期债券的高利率是对利率风险的补偿。 45．【答案】A

【解析】B项，证券经纪业务又称代理买卖证券业务，是指证券公司接受客户委托代客户买卖有价证券的业务；C项，融资融券业务是指向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动；D项，证券自营业务是指证券公司为本公司买卖证券、赚取差价并承担相应风险的行为。

46．【答案】B

【解析】设立证券公司的主要股东应具有持续盈利能力，信誉良好，最近3年无重大违法违规记录，净资产不低于人民币2亿元。 47．【答案】C

【解析】根据《证券公司董事、监事和高管人员任职资格监管办法》第五条，中国证监会依法对证券公司董事、监事和高管人员进行监督管理。证券公司董事、监事和高管人员的任职资格由中国证监会依法核准，经中国证监会授权，也可以由中国证监会派出机构依法核准。

48．【答案】B

【解析】8项，证券登记结算公司是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。 49．【答案】A

【解析】目前，上市证券的集中交易主要采用净额结算方式，结算参与人必须按照货银对付原则的要求，根据清算结果，向证券登记结算公司足额交付其应付的证券和资金，并为交易行为提供交收担保。 50．【答案】B

【解析】从事证券、期货投资咨询业务的人员，必须取得证券、期货投资咨询从业资格并加入一家有从业资格的证券、期货投资咨询机构后，方可从事证券、期货投资咨询业务。证券、期货投资咨询人员必须具有从事证券业务2年以上的经历，期货投资咨询人员具有从事期货业务两年以上的经历。 51．【答案】A

【解析】A项，业务实行集中统一管理。 52．【答案】A

【解析】《证券法》第八十六条规定，通过证券交易所的证券交易，投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的股份达到5%时，应当在该事实发生之日起3日内，向国务院证券监督管理机构、证券交易所作出书面报告，通知该上市公司，并予公告；在上述期限内，不得再行买卖该上市公司的股票。 53．【答案】A

【解析】我国《刑法》第一百六_卜条规定，在招股说明书、认股书、公司、企业债券募集办法中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容，发行股票或者公司、企业债券，数额巨大、

后果严重或者有其他严重情节的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处非法募集资金金额1%以上5%以下罚金。 54．【答案】D

【解析】我国《刑法》第一百八十二条规定，操纵证券、期货市场，情节严重的，处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处罚金；情节特别严重的，处5年以上10年以下有期徒刑，并处罚金。 55．【答案】C

【解析】A项属于内幕交易、泄露内幕信息罪；B项属于欺诈发行股票、债券罪；D项属于提供虚假财务会计报告罪。 56．【答案】A

【解析】《证券公司风险处置条例》第六条规定，国务院证券监督管理机构发现证券公司存在重大风险隐患，可以派出风险监控现场工作组对证券公司进行专项检查，对证券公司划拨资金、处置资产、调配人员、使用印章、订立以及履行合同等经营、管理活动进行监控，并及时向有关地方人民政府通报情况。 57．【答案】D

【解析】我国《证券法》第六十六条规定，上市公司和公司债券上市交易的公司，应当在每一会计年度结束之日起四个月内，向国务院证券监督管理机构和证券交易所报送年度报告，并予公告。 58．【答案】D

【解析】凡年满18周岁，具有高中以上文化程度和完全民事行为能力的人员均可参加证券业从业人员资格考试。 59．【答案】D

【解析】根据《证券业从业人员执业行为准则》第七条，从业人员应取得相应的从业资格，通过所在机构向中国证券业协会申请执业注册，接受中国证券业协会和所在机构组织的后续职业培训。 60．【答案】A

【解析】中国证券业协会的权力机构为全体会员组成的会员大会。中国证券业协会章程由会员大会制定，并报中国证监会备案。

二、多选题(共60题40分，其中已标明分值的20题每题1分，其余40题每题0．5分。以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求，多选、少选、错选均不得分)

61．【答案】ABC

【解析】D项属于私募证券的特征。 62．【答案】BD

【解析】经国务院批准，2007年9月29日，中国投资有限责任公司宣告成立，注册资本金为2000亿美元，成为专门从事外汇资金投资业务的国有投资公司。 63．【答案】ABCD

【解析】按照《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》，合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资于中国证监会批准的人民币金融工具，具体包括在证券交易所挂牌交易的股票、在证券交易所挂牌交易的债券、证券投资基金、在证券交易所挂牌交易的权证，以及中国证监会允许的其他金融工具。 64．【答案】ABD

【解析】根据我国政府对WTO的承诺，允许合资券商开展咨询服务及其他辅助性金融服务，包括信用查询与分析，投资与有价证券研究、咨询，公开收购及公司重组等；对所有新批准的证券业务给予国民待遇，允许在中国设立分支机构。加入后3年内，允许外国证券公司设立合营公司，外资比例不超过1／3。合营公司可以(不通过中方中介)从事A股的承销，从事B股和H股、政府和公司债券的承销和交易，以及发起设立基金。 65．【答案】ABC

【解析】D项，经济形势的变化、宏观经济政策的调整、供求关系的变化等都会影响股票未来的收益，引起内在价值的变化。 66．【答案】ABD

【解析】常见的行业因素包括：①行业或产业竞争结构；②行业可持续性；③抗外部冲击的能力；④监管及税收待遇；⑤劳资关系；⑥财务与融资问题；⑦行业估值水平。 67．【答案】ABCD

【解析】财政政策对股票价格的影响有四个方面：①扩大财政赤字、发行国债筹集资金，增加财政支出，或是通过增加财政盈余或降低赤字，减少财政支出，改变企业生产的外部环境，进而影响企业利润水平和股息派发；②通过调节税率影响企业利润和股息；③干预资本市场各类交易适用的税率；④国债发行量会改变证券市场的证券供应和资金需求，从而间接影响股票价格。 68．【答案】ABC

【解析】股东大会是股份公司的权力机构，由全体股东组成。股东大会依法行使以下职权：①决定公司的经营方针和投资计划；②选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决

定有关董事、监事的报酬事项；③审议批准董事会报告；④审议批准监会或监事报告；⑤审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；⑥审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；⑦对公司增加或减少注册资本作出决议；⑧对发行公司债券作出决议；⑨对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议；⑩修改公司章程；⑩公司章程规定的其他职权。

69．【答案】ABC

【解析】优先认股权是指当股份公司为增加公司资本而决定增加发行新的股票时，原普通股股东享有的按其持股比例、以低于市价的某一特定价格优先认购一定数量新发行股票的权利。享有优先认股权的股东可以有三种选择：①行使此权利来认购新发行的普通股票；②将该权利转让给他人，从中获得一定的报酬；③不行使此权利而听任其过期失效。 70．【答案】BCD

【解析】国家股是指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括公司现有国有资产折算成的股份。 71．【答案】BCD

【解析】外资股是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。 72．【答案】ABC

【解析】债券票面的四个基本要素是：①债券的票面价值，是债券票面标明的货币价值，是债券发行人承诺在债券到期日偿还给债券持有人的金额；②债券的到期期限，是指债券从发行之日起至偿清本息之日止的时间，也是债券发行人承诺履行合同义务的全部时间；③债券的票面利率，又称名义利率，是债券年利息与债券票面价值的比率，通常年利率用百分数表示；④债券发行者名称，这一要素指明了该债券的债务主体，既明确了债券发行人应履行对债权人偿还本息的义务，也为债权人到期追索本金和利息提供了依据。 73．【答案】BCD

【解析】影响债券偿还期限的因素主要有：①资金使用方向；②市场利率变化。一般来说，当未来市场利率趋于下降时，应选择发行期限较短的债券，而当未来市场利率趋于上升时，应选择发行期限较长的债券；③债券变现能力。如果流通市场发达，债券容易变现，长期债券较能被投资者接受；如果流通市场不发达，长期债券的销售就可能不如短期债券。 74．【答案】ABD

【解析】按照资金的用途，国债可分为：①赤字国债，指用于弥补政府预算赤字的国债；②建设国债，指发债筹措的资金用于建设项目；③战争国债，专指用于弥补战争费用的国债；④特种国债，指政府为了实施某种特殊政策而发行的国债。 75．【答案】ABD

【解析】政府债券的发行主体是政府，其主要目的是解决由政府投资的公共设施或重点建设项目的资金需要和弥补国家财政赤字。政府债券的发行规模、期限结构、未清偿余额，关系着一国政治、经济发展的全局。 76．【答案】AD

【解析】A项，当发行人清算时，混合资本债券本金和利息的清偿顺序列于一般债务和次级债务之后；D项，期限在15年以上，发行之日起10年内不得赎回。发行之13起10年后发行人具有1次赎回权，若发行人未行使赎回权，可以适当提高混合资本债券的利率。 77．【答案】CD

【解析】收益公司债券是一种具有特殊性质的债券，它与一般债券相似，

有固定到期日，清偿时债权排列顺序先于股票。但另一方面它又与一般债券不同，其利息只在公司有盈利时才支付，即发行公司的利润扣除各项固定支出后的余额用作债券利息的来源。如果余额不足支付，未付利息可以累加，待公司收益增加后再补发。所有应付利息付清后，公司才可对股东分红。

78．【答案】ABCD

【解析】国际债券是指一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值，向外国投资者发行的债券。国际债券的发行人主要是各国政府、政府所属机构、银行或其他金融机构、工商企业及一些国际组织等。国际债券的投资者主要是银行或其他金融机构、各种基金会、工商财团和自然人。 79．【答案】BCD

【解析】可转换公司债券是指发行人依照法定程序发行、在一定期限内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券；可交换债券是指上市公司的股东依法发行、在一定期限内依据约定的条件可以交换成该股东所持有的上市公司股份的公司债券。 80．【答案】ABC

【解析】指数基金的特点是：投资组合模仿某一股价指数或债券指数，收益随着即期的价格指数上下波动。当价格指数上升时，基金收益增加；反之，收益减少。基金因始终保持即期的市场平均收益水平，因而收益不会太高，也不会太低。由于指数基金的投资非常分散，可以完全消除投资组合的非系统风险，而且可以避免由于基金持股集中带来的流动性风险。指数基金可以作为避险套利的工具，特别适于社保基金等数额较大、风险承受能力较低的资金投资。

81．【答案】ABD

【解析】货币市场基金不得投资的金融工具包括：①股票；②可转换债券；③剩余期限超过397天的债券；④信用等级在AAA级以下的企业债券；⑤国内信用评级机构评定的A-1级或相当于A-1级的短期信用级别及其该标准以下的短期融资券；⑥流通受限的证券；⑦中国证监会、中国人民银行禁止投资的其他金融工具。

82．【答案】ABD

【解析】基金份额持有人与托管人的关系是委托与受托的关系，即基金份额持有人将基金资产委托给基金托管人保管。对持有人而言，将基金资产委托给专门的机构保管，可以确保基金资产的安全。对基金托管人而言，必须对基金份额持有人负责，监管基金管理人的行为，使其经营行为符合法律法规的要求，为基金份额持有人的利益而勤勉尽职，保证资产安全，提高资产的报酬。 83．【答案】ABC

【解析】我国《证券投资基金法》规定，有下列情形之一的，基金管理人职责终止：①被依法取消基金管理资格；②被基金份额持有人大会解任；③依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产；④基金合同约定的其他情形。 84．【答案】ABCD

【解析】证券投资基金的费用除了基金管理费和基金托管费之外，还包括：封闭式基金上市费用；证券交易费用；基金信息披露费用；基金持有人大会费用；与基金相关的会计师、律师等中介机构费用；基金分红手续费；清算费用；法律、法规及基金契约规定可以列入的其他费用。

85．【答案】ABC

【解析】D项，对不存在活跃市场的投资品种，应采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。 86．【答案】AB

【解析】基金管理人运用基金财产进行证券投资，不得有下列情形：①一只基金持有一家上市公司的股票，其市值超过基金资产净值的10%；②同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，超过该证券的10%；③基金财产参与股票发行申购，单只基金所申报的金额超过该基金的总资产，单只基金所申报的股票数量超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；④违反基金合同关于投资范围、投资策略和投资比例等约定；⑤中国证监会规定禁止的其他情形。 87．【答案】CD

【解析】金融衍生工具按交易场所可以分为两类：①交易所交易的衍生工具，是指在有组织的交易所上市交易的衍生工具；②OTC交易的衍生工具，是指通过各种通讯方式，不通过集中的交易所，实行分散的、一对一交易的衍生工具。 88．【答案】ABC

【解析】外汇期货是金融期货中最先产生的品种。 89．【答案】AC

【解析】根据选择权的性质划分，金融期权可以分为看涨期权和看跌期权。其中，看涨期权也称认购权，指期权的买方具有在约定期限内(或合约到期日)按协定价格(也称敲定价格或行权价格)买人一定数量基础金融工具的权利；看跌期权也称认沽权，指期权的买方具有在约定期限内按协定价格卖出一定数量基础金融工具的权利。 90．【答案】BCD

【解析】可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。可转换债券通常是转换成普通股票，当股票价格上涨时，可转换债券的持有人行使转换权比较有利。 91．【答案】ABCD

【解析】金融期货与金融期权的区别包括：①基础资产不同；②交易者权利与义务的对称性不同；③履约保证不同；④现金流转不同；⑤盈亏特点不同；⑥套期保值的作用与效果不同。

92．【答案】ABC

【解析】权证的分类主要有：①按基础资产分类，分为股权类权证、债权类权证以及其他权证；②按基础资产的来源分类，分为认股权证和备兑权证；③按持有人权利分类，分为认购权证和认沽权证；④按行权的时问分类，分为美式权证、欧式权证和百慕大式权证；⑤按权证的内在价值分类，分为平价权证、价内权证和价外权证。 93．【答案】ABD

【解析】托管银行是由存券银行在基础证券发行国安排的银行，它通常是存券银行在当地的分行、附属行或代理行。托管银行负责保管ADR所代表的基础证券；根据存券银行的指令领取红利或利息，用于再投资或汇回ADR发行国；向存券银行提供当地市场信息。c项为存券银行的职责。 94．【答案】ACD

【解析】根据证券化的基础资产不同，可以将资产证券化分为不动产证券化、应收账款证券化、信贷资产证券化、未来收益证券化(如高速公路收费)、债券组合证券化等类别。 95．【答案】AB

【解析】C项属于按收益保障性分类；D项属于按联结的基础产品的分类。 96．【答案】AC

【解析】证券发行市场是发行人向投资者出售证券的市场，其作用主要表现在：①为资金需求者提供筹措资金的渠道；②为资金供应者提供投资的机会，实现储蓄向投资转化；③形成资金流动的收益导向机制，促进资源配置的不断优化。

97．【答案】AD

【解析】债券发行的定价方式以公开招标最为典型。按照招标标的分类，有价格招标和收益率招标；按价格决定方式分类，有美式招标和荷兰式招标。 98．【答案lABD

【解析】我国《证券交易所管理办法》第十一条规定，证券交易所的职能包括：①提供证券交易的场所和设施；②制定证券交易所的业务规则；③接受上市申请、安排证券上市；④组织、监督证券交易；⑤对会员进行监管；⑥对上市公司进行监管；⑦设立证券登记结算机构；⑧管理和公布市场信息；⑨中国证监会许可的其他职能。 99．【答案】BC

【解析】我国上海、深圳证券交易所的价格决定采取集合竞价和连续竞价方式。集合竞价是指在规定的时间内接受的买卖申报一次性撮合的竞价方式；连续竞价是指对买卖、 申报逐笔连续撮合的竞价方式。 100．【答案】ABCD

【解析】针对中小企业板块上市公司股本较小的共性特征，深圳证券交易所实行比主板市场更为严格的信息披露制度：①建立募集资金使用定期审计制度；②建立涉及公司发展战略、生产经营、新产品开发、经营业绩和财务状况等内容的年度报告说明会制度；③建立定期报告披露上市公司股东持股分布制度；④建立上市公司及中介机构诚信管理系统；⑤建立退市公司股票有序快捷地转移至股份代办转让系统交易的机制。 101．【答案】ABD

【解析】股价指数的编制方法有简单算术股价指数和加权股价指数两类：前者又有相对法和综合法之分；后者是以样本股票发行量或成交量为权数加以计算，又有基期加权、计算期加权和几何加权之分。 102．【答案】ABC

【解析】深圳证券交易所选取成分股的一般原则包括：①有一定的上市交易时问；②有一定的上市规模，以每家公司一段时期内的平均可流通股市值和平均总市值作为衡量标准；③交易活跃，以每家公司一段时期内的总成交金额和换手率作为衡量标准。根据以上标准，再结合下列各项因素评选出成分股：公司股票在一段时间内的平均市盈率，公司的行业代表性及所属行业的发展前景，公司近年来的财务状况、盈利记录、发展前景及管理素质等，公司的地区、板块代表性等。 103．【答案】BCD

【解析】我国的基金指数由中证基金指数系列(以2002年12月31日为基日，基点为1000点)、上证基金指数(以2000年5月8日为基日，以该日所有证券投资基金市价总值为

基期，基日指数为1000点)和深证基金指数(以2000年6月30日为基日，基日指数为1000点)组成。

104．【答案】ABC

【解析】证券资产管理业务是指证券公司作为资产管理人，根据有关法律、法规和与投资者签订的资产管理合同，按照资产管理合同约定的方式、条件、要求和限制，为投资者提供证券及其他金融产品的投资管理服务，以实现资产收益最大化的行为。经中国证监会批准，证券公司可以从事为单一客户办理定向资产管理业务、为多个客户办理集合资产管理业务、为客户办理特定目的的专项资产管理业务。 105．【答案】ABC

【解析】集合计划资产投资于一家公司发行的证券，按证券面值计算，不得超过该证券发行总量的10%，也不得超过计划资产净值的10%。证券公司将集合计划资产投资于本公司、资产托管机构及与本公司或资产托管机构有关联公司的公司发行的证券，应当事先取得客户的同意，事后告知资产托管机构和客户，同时向证券交易所报告。证券公司进行集合计划的投资运作，在证券交易所进行证券交易的，集合计划资产中的证券不得用于回购。 106．【答案】ABC

【解析】D项，证券公司及其从业人员不得在批准的营业场所之外接受客户委托和进行清算交割。

107．【答案】ACD

【解析】B项属于证券资产管理业务的具体业务范围。 108．【答案】CD

【解析】合规总监的任职条件中工作经历属于选择条款，可以是从事证券工作5年以上，并且通过有关专业考试或具有8年以上法律工作经历；或在证券监管机构的专业监管岗位任职8年以上。

109．【答案】BCD

【解析】《证券公司董事、监事和高级管理人员任职资格监管办法》将董事、监事纳入任职资格监管范围，并明确了证券公司高级管理人员的范围。证券公司高管人员是指证券公司的总经理、副总经理、财务负责人、合规负责人、董事会秘书、境内分支机构负责人以及实际履行上述职责的人员。 110．【答案】ABC

【解析】监事会可以检查公司财务．监督董事会、经理层履行职责的情况，对董事及经理层人员的行为进行质询，要求董事、经理层人员纠正其损害公司和客户利益的行为，提议

召开临时股东会，组织对高级管理人员进行离任审计以及行使法律法规和公司章程规定的其他职权。更换经理层人员是董事会的职权。 111．【答案】BCD

【解析】A项，评估机构的实有资本不得少于30万元人民币。 112．【答案】ABC

【解析】D项，最近3年在税务、工商、金融等行政管理机关以及自律组织、商业银行等机构无不良诚信记录是申请证券评级业务许可的资信评级机构应具备的条件。

113．【答案】ABCD

【解析】《证券法》的主要修订内容包括：①完善了上市公司的监管制度，提高上市公司质量；②加强对证券公司的监管，防范和化解证券市场风险；③加强对投资者特别是中小投资者权益的保护力度，建立证券投资者保护基金制度，明确对投资者损害赔偿的民事责任制度；③完善证券发行、证券交易和证券登记结算制度，规范市场秩序；⑤完善证券监管制度，加强对证券市场的监管力度；⑥强化证券违法行为的法律责任，打击违法犯罪行为；⑦对分业经营和管理、现货交易、融资融券、禁止国企和银行资金违规进入股市等问题进行了修订。

114．【答案】BD

【解析】我国《公司法》第一百四十三条规定，公司不得收购本公司股份。但是，有下列情形之一的除外：①减少公司注册资本；②与持有本公司股份的其他公司合并；③ 将股份奖励给本公司职工；④股东因对股东大会做出的公司合并、分立决议持异议，要求公司收购其股份的。

115．【答案】ABCD

【解析】参见《证券公司融资融券业务试点管理办法》第一条。 116．【答案】ABD

【解析】C项，客户只能与一家证券公司签订融资融券合同，向一家证券公司融人资金和证券，客户只能开立一个信用资金账户。 117．【答案】ABC

【解析】《证券公司监督管理条例》第六十二条第一款规定，指定商业银行、资产托管机构和证券登记结算机构应当对存放在本机构的客户的交易结算资金、委托资金和客户担保账户内的资金、证券的动用情况进行监督，并按照规定定期向国务院证券监督管理机构报送客户的交易结算资金、委托资金和客户担保账户内的资金、证券的存管或者动用情况的有关数据。

118．【答案】AB

【解析】内幕交易的行为方式主要表现为：行为主体知悉公司内幕信息，且从事有价证券的交易或其他有偿转让行为，或者泄露内幕信息或建议他人买卖证券等。CD两项属于欺诈客户行为。

119．【答案】ABCD

【解析】证券业从业人员诚信信息的用途除ABCD四项外，还包括：①作为中国证监会对有关人员进行任职资格审核的依据；②作为境内外其他金融监管机构对有关人员进行任职资格审核的参考；③作为中国证券业协会推荐有关人选或组织行业评比的依据；④作为证券从业机构客户选择专业服务人士的参考；⑤其他合法用途。 120．【答案】ABCD

【解析】参见《证券业从业人员执业行为准则》第五条。由于《证券业从业人员执业行为准则》是一部自律规则，不但有对执业行为的要求，还有对职业道德等方面的要求，它对从业人员要求的宽度与深度，都高于一般法律规定。

三、判断题(共60题，每小题0．5分，共30分。正确的用A表示，错误的用B表示，不选、错选、放弃均不得分) 121．【答案】B

【解析】商业汇票属于货币证券。 122．【答案】B

【解析】证券发行市场是发行人以发行证券的方式筹集资金的场所，又称一级市场或初级市场；证券交易市场是买卖已发行证券的市场，又称二级市场或次级市场。 123．【答案】A 124．【答案】A 125．【答案】A 126．【答案】B

【解析】根据我国政府对WTO的承诺，外国证券机构直接从事B股交易及外国证券机构驻华代表处成为证券交易所的特别会员的申请可由证券交易所受理。 127．【答案】B

【解析】保险外汇资金只能投资于在指定海外证券交易所上市的中国企业股票。2005年9月，中国保监会发布《保险外汇资金境外运用管理暂行办法实施细则》，允许保险公司

将国家外汇局核准投资付汇额度10%以内的外汇资金投资在海外股票市场，投资对象限于在纽约、伦敦、法兰克福、东京、新加坡和中国香港证券交易所上市的中国企业股票。 128．【答案】B

【解析】一般来说，如果股票是归某人单独所有，则应记载持有人的姓名；如果股票是归国家授权投资的机构或者法人所有，则应记载国家授权投资的机构或者法人的名称。 129．【答案】A 130．【答案】B

【解析】股票的市场价格受供求关系以及其他许多因素的影响，但股票的市场价格总是围绕着股票的内在价值波动。 131．【答案】A 132．【答案】B

【解析】优先股可以分为参与优先股票和非参与优先股。这种分类的依据是优先股票在公司盈利较多的年份中，除了获得固定的股息以外，能否参与或部分参与本期剩余盈利的分配。

133．【答案】A 134．【答案】B

【解析】国有法人持股是指国有企业、国有独资公司、事业单位以及第一大股东为国有及国有控股企业且国有股权比例合计超过50%的有限责任公司或股份有限公司持有的上市公司股份。

135．【答案】A 136．【答案】B

【解析】债券与其代表的权利联系在一起，拥有债券就拥有了债券所代表的权利，转让债券也就将债券代表的权利一并转移。 137．【答案】B

【解析】市场利率与债券的市场价格成反方向关系，一般当市场利率下跌时，债券的市场价格便上升；当利率上升时，债券的市场价格则下降。 138．【答案】B

【解析】地方政府债券是由地方政府发行并负责偿还的债券。

139．【答案】B

【解析】按照现行规定，我国的混合资本债券到期前，如果发行人的核心资本充足率低于4%，发行人可以延期支付利息。 140．【答案】A 141．【答案】B

【解析】附债务权证债券允许权证持有人以与主债券相同的价格和收益率向发行人购买额外的债券。 142．【答案】B

【解析】龙债券是指在除日本以外的亚洲地区发行的一种以非亚洲国家和地区货币标价的债券。龙债券的发行以非亚洲货币标定面额，尽管有一些债券以加拿大元、澳元和日元标价，但多数以美元标价。 143．【答案】A 144．【答案】B

【解析】公司型基金的投资者是基金公司的股东，具有通过股东大会享有管理基金公司的权力。

145．【答案】B

【解析】封闭式基金一般每周或更长时间公布一次，开放式基金一般在每个交易日连续公布。

146．【答案】B

【解析】由于指数基金的投资非常分散，可以完全消除投资组合的非系统风险。 147．【答案】A 148．【答案】B

【解析】基金托管人是基金持有人权益的代表，通常由有实力的商业银行或信托投资公司担任。

149．【答案】A 150．【答案】B

【解析】《证券投资基金法》规定，基金资产应当运用于下列资产：①上市交易的股票、债券；②国务院证券监督管理机构规定的其他证券品种。目前尚不允许基金投资于金融衍生商品。

151．【答案】A 152．【答案】B

【解析】金融机构之间、金融机构与大规模交易者之间进行的各类互换交易和信用衍生品交易属于OTC交易的衍生工具。 153．【答案】B

【解析】在金融衍生工具的交易中，因市场缺乏交易对手而导致投资者不能平仓或变现所带来的风险属于流动性风险。 154．【答案】B

【解析】套利的理论基础在于经济学中的“一价定律”，即忽略交易费用的差异，同一商品只能有一个价格。严格意义上的期货套利是指利用同一合约在不同市场上可能存在的短暂价格差异进行买卖，赚取差价，称为“跨市场套利”。期货套利机制的存在对于提高金融市场的有效性具有重要意义。 155．【答案】B

【解析】认沽权证属于看跌期权，其持有人有权按规定价格卖出基础资产。认股权证又称为股本权证，一般由基础证券的发行人发行，行权时上市公司增发新股售予认股权证的持有人。

156．【答案】B

【解析】担保系数由交易所发布并适时调整。 157．【答案】A

【解析】存托凭证是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证，一般代表外国公司股票，有时也代表债券。 158．【答案】B

【解析】在ADR交易过程中，由存券银行向ADR的持有者派发美元红利或利息，代理ADR持有者行使投票权等股东权益。 159．【答案】A 160．【答案】B

【解析】交易市场的交易价格制约和影响着证券的发行价格，是证券发行时需要考虑的重要因素。

161．【答案】B

【解析】场内交易市场又称证券交易所市场或集中交易市场，是指由证券交易所组织的集中交易市场，有固定的交易场所和交易活动时间。 162．【答案】A 163．【答案】A 164．【答案】B

【解析】简单算术股价平均数是以样本股每日收盘价之和除以样本数。 165．【答案】B

【解析】当沪深300指数调整成分股时，沪深300行业指数成分股随之进行相应调整。166．【答案】A 167．【答案】B

【解析】股票股息是以股票的方式派发的股息，

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