我国企业财务风险

我国企业财务风险预警机制初探

摘 要

近几年随着经济全球化，竞争国际化。不同的企业都在进行一个全新的转变，在这其中每个企业的财务风险是我国也是国际企业都不可能回避掉的问题。企业的财务风险贯穿于企业所有的生产经营过程，所以建立财务风险预警机制对企业及时监控预测财务风险，避免企业因此而倒闭有很大的作用，并且这一项机制也是财务风险管理的一大新阶段。建立一套有效的企业财务风险的预警机制，及时、有效地对企业财务风险的危机程度作出判断，可以有效地防范和解决企业运行过程中出现的财务风险，对我国企业开创市场的发展，保证企业中财务正常，维护企业有关人员的利益等具有很大的意义。我国企业财务风险预警机制虽然已经建立，但是这其中存在许多不确定的问题应当完善与解决。建立企业财务风险预警机制对提高企业的风险能力，跟踪、监测、预测企业的财务状况，尤其是财务风险危机信号有重要作用，并且能够及时向企业发出警报，提前采取措施将财务风险的危机降到最低。

关键词：企业财务风险；预警机制；问题分析；完善方法

目 录

摘要?????????????????????????????? 目录?????????????????????????????? 1.我国企业财务风险及预警机制??????????????????? 2.我国企业财务风险预警机制存在的问题分析????????????? 2.1现行财务风险预警机制对我国企业不具有适用性 2.2不能及时得到维护与更新导致该机制的准确性不高

2.3选择财务指标时对现金关注程度不够，非财务指标和定性分析方法使用不够 2.4组织系统存在的缺陷 2.5信息收集传递系统存在的缺陷 2.6风险分析系统存在的缺陷 2.7风险应对系统 2.8信息支持系统

3.我国企业财务风险预警机制的完善????????????? 3.1牢固树立风险防范意识

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3.2完善财务预警评价指标体系 3.3完善企业内部控制制度建设

结束语????????????????????????????? 致谢?????????????????????????????? 参考文献????????????????????????????

我国企业财务风险预警机制初探

引言

近几年随着经济全球化，竞争国际化。市场经济是一个竞争的环境。是一个充满很多不确定性的。每一家企业都处在一个复杂多变的坏境里，生产运营是一个复杂而繁琐的过程，不同的企业都在进行一个全新的转变，在这其中每个企业的财务风险也是我国甚至可以说是全球最大的问题。所以建立财务风险预警机制对企业及时监控预测财务风险，避免企业因此而倒闭有很大的作用，对提高企业的风险能力，跟踪、监测、预测企业的财务状况，尤其是财务风险危机信号有重要作用，并且能够及时向企业发出警报，提前采取措施将财务风险的危机降到最低。

1我国企业财务风险及预警机制 1.1财务风险及预警机制概述

财务风险指的是企业无法按期支付负债融资所应负的利息或本金而有倒闭的可能性，因此又称为违约风险。例如企业若因呆帐过多导致现金不足以付息，或是举借了过多的债务，所得利润不足以偿还债务等等皆有可能。财务风险是任何一个企业经营过程中不得不面对的一个问题，其是客观存在的，不以人的主管意志为转移，企业管理者不可能完全消除风险，只可能通过一些很有效的技术手

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段或者管理手段，来降低风险。本文即要通过对企业风险类型的总结并找出其产生这些风险的原因，并因此而找出解决这些风险的对策。市场经济条件下，任何企业的生产经营，都不可避免的要受到来自市场不确定因素的影响，这种不确定因素，就是企业所面临的风险。风险对企业的影响主要是通过对企业盈利能力的影响其作用的。由于风险的存在，使企业的盈利能力具有可变性，风险越大，可变性就越大。同一盈利水平，风险越大，价值越高。企业所面临的总风险是经营风险与财务风险的乘积。一般地讲，企业在经营中总会发生借入资金，企业只要有负债，利息总是存在，而不管利润多少。按同等比例来算，如果利润增大的时候，在债务不变的情况下，随着利润的增加，每一元的利润所对应的利息比例会减少。从这个角度来说，每一元的利息所对应的利润就增加了，这种债务投资对收益的影响，在财务上称为财务杠杆。其财务风险是只债务比例越高，投资者所承当的债务成本越大，越容易受到收益变化波动的影响，从而使财务风险加大。反之，如果财务杠杆太小，其所面对的风险也越小，财务风险预警机制即使针对这种对财务杠杆引起的风险进行定性的分析，记录财务风险的特征。然后建立完善指标体系对于预警信息作出控制，能够把潜在的危机和要处理的现有危机进行解除。建立财务风险预警机制，对经营企业过程中产生的一系列风险进行有效地控制，是企业发展的内在要求，对企业的可持续发展具有重要的意义。财务风险预警机制就是通过对由财务风险引致的财务危机的表现特征进行观察和记录，用定性和定量的方法进行分析，并建立行之有效的体系，及时的反馈预警的信息，使企业能够对潜在的危机进行及时和必要的处理从而规避风险的一种方式。

1.2财务风险及预警机制案例

中港集团于1996年10月成立，发展到至今，总资产已经达到230亿，是163家国家大型企业工作委员会管理的大型国有企业之一，也是国际大型港口机械设备制造和工程承包市场的主力军之一。

在没有实施财务预警机制之前，中国集团的一家子公司由于缺乏足够的现金流，在不考虑自身偿还能力和资金风险的情况下，盲目借贷，影响集团不能按期偿还银行的借款本息，给集团造成了极其坏的财务危机，造成极其恶劣声誉影响。此事之后，对这一事件的风险进行了评估，得到了90分的成绩。这结果也就意味着这一事件为红灯区。之后，集团实施了预警机制，该子公司以扩大再生产为

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理由，需要集团公司提供担保给银行做抵押来贷款，因为这次影响巨大，集团公司通过财务预警机制对这一行为进行了详细的评估，评估结果在黄色区域内，财务风险可能发生。通过进一步深刻分析，主要原因是这一贷款周期较长，应收账款严重滞后，需要企业大量的现金流进行垫付。另外一部分原因，是扩大再生产需要很大的国定资产投资，而该企业的流动资金资金却需要借用大量的固定资产，对于财务预警分析之后，集团公司拒绝为该子公司进行担保，对该子公司提出了要加强应收账款管理、控制权益融资比例、固定资产投资规模提出增加、加强、控制的意见。来防范和化解财务风险。针对他做出的建议，在该公司董事会上提出了增加股本的提案、改善公司资本结构、降低财务风险。

中港集团对于建立财务风险预警机制有着自己的定义：“当集团内的子公司出现财务风的迹象，预警机制将会发出预警信号，将会提醒企业经营者采取相对应的措施来及时寻找造成财务风险风险发生的原因，并进行处理方案和解决措施的制定，尽快弥补财务管理中的缺陷，使得事前控制、事中控制、事后控制进行良好的结合，对于公司风险的控制起到良好的效果”。因此，为了企业集团能够获得大规模的效益、增加抵抗力，成为集团核心企业的母公司，建立一套行之有效的财务风险预警机制，对集团各企业的财务风险进行有效监管和控制就显得非常必要。

目前我们对于财务风险预警机制大多都是从宏观的角度，而对于从微观来看各方面都很不成熟。中港集团目前的财务预警系统是一套成熟完整的系统，它包含了财务风险评估与识别、财务风险控制指标体系、财务风险报告和分析等方面。并根据财务风险的危害程度分为绿灯区安全区、黄灯区预警区和红灯区危机区等。

2我国企业财务风险预警机制存在的问题分析 2.1现行财务风险预警机制对我国企业不具有适用性

现阶段，我国的企业对财务风险预警机制的运用仍然处于初期阶段，大多数是外国的模式和套路的照搬和延承，这也导致我们现行的财务风险机制本身的发展和创新方面更为薄弱。所以，我们的财务风险预警机制不论是在指标的运用、权数的确定，还是评价标准的高低上都存在明显的不一致性。尽管反映同一个类型的评价指标，国内外不同研究者选取的具体计算指标差异也很大。所以，如果

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我国企业简单的套用国外模式，必将导致所构建的财务风险预警机制不能完全适应本企业所面临的实际发展环境。此外，企业在构建了财务风险预警模型之后，往往需要通过统计数据来确定其有效性。

通用电气（以下简称GE）是一家多元化的服务、科技、制造和金融服务公司，致力于为客户解决世界上最棘手的问题，其产品和服务范围从飞机发动机、发电设备、水处理和安全技术，到医疗成像、企业和消费者金融、工业产品，客户遍及全球100多个国家。2010财年，多项销售收入达到1502一美元，利润为116亿美元。通用汽车在金融危机之后，迫于沉重的财务负担、市场萎缩，连续的亏损等多方面的经营压力，于09年6月1日，按照《美国破产法》，向当地的曼哈顿破产法院申请破产保护。至此，公司的CEO被替换掉，一些有价值的品牌例如悍马将出售给其他公司，一些还能产生价值的品牌将会被其他一些公司代理，通过这样的事后经营变革，整合公司的力量优化了公司的资源，GM公司的破产保护阶段企业经营还在正常进行，但是经过不断的优化之后，将会成立一家新的GM公司，这新公司将会承担一些之前知名品牌进行经营，而其余的工厂等大量固定资产将出售给市场用于偿还债务，新GM公司将主要的经营精力放在环保汽车上。财务风险预警机制要顺应企业的经济周期。当经济复苏期应当采用扩张性财务战略，经济繁荣之后，采用稳健型财务战略，最后经济低谷期，应当采用防御型财务战略。

2.2不能及时得到维护与更新导致该机制的准确性不高

现在我国的企业对于财务风险预警机制已经有了不断的认识和运用，但在这方面我国企业仍旧有着不足，在机制这方面我们不仅缺少经验，甚至在人员和技术上面也是相当的缺乏。我国企业往往会从外国花钱获得预警软件系统。这也使得在软件的维护更新上面没有及时的更改和创新。在另一方面呢，财务风险也被企业给单独的分成一块，由财务部门单独的的进行预警，但是财务风险确是和每个部门息息相关的，任何一个细小的变化都有可能引起财务风险的发生，甚至因为这个细节的错漏使得我们的财务风险预警机制不能很好的对财务风险作出应对。

2.3选择财务指标时对现金关注程度，非财务指标和定性分析方法使用不够 我国企业在日常生活中关注资产负债表和利润表，并且在现金流量表上也是

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重中之重。在经营活动过程中现金更好的流入能够使企业的盈利能力提高，这就意味着企业的财务状况能保持着不错的状态。但是企业的财务情况在企业现金流入小于现金流出，并且现金支付能力极差的情况下也是会产生危机的。另外，我们现在的所使用的财务风险预警机制在选择自变量时均采用可量化的财务指标，在评价方法上采用数理化的财务指标，在评价方法上均采用数理统计的评价方法，这使得财务风险预警机制较为可观和精确。财务风险预警是一个动态的情况，企业领导人对财务风险的灵敏意识、财务之人对于风险的认知、并且企业目前所出的运营状态都是造成企业财务风险动态的因素，也是财务风险断定的因素。所以结合分析，对于财务风险要考虑到非财务指标和定性分析方法然后来判断企业的风险。

2.4组织系统存在的缺陷

现在我国企业财务风险预警机制并没有引起我们足够的重视，也没有针对极致的一系列的系统，而面对预警机制的工作人员也有种种的问题，像独立性、权责问题、推卸责任等情况。另外，大部分的企业内部控制不够完善。岗位混乱、串通舞弊、越级领导等现象也屡有发生。很大程度上使得预警机制的运行效率和效果大打折扣。财务风险预警机制的建立和其他制度建立之间相互孤立，两者不能达到信息共享、协调并进。

2.5信息收集传递系统存在的缺陷

信息的完整性、准确性和时效性是信息的全过程，目前企业财务风险预警机制信息来源不定，对于信息的完整性企业现在比较侧重，但是在信息的运行过程中准确性和及时性也容易受到骚扰。

2.6风险分析系统存在的缺陷

我国的财务风险预警机制指标选取体系过于单一，片面。并且其中的模型变量主要是从企业的资产负债表和损益表获得，来反映公司的偿债能力、盈利能力、运营能力、成长能力的财务指标来进行风险预测。

2.7风险应对系统存在的缺陷

管理层的意识薄弱。在国外财务预警机制的意识很强，并且他们的思想比较成熟，近几年，面对风险的意识也不断的涌入我们国家。但是这种意识还是表面的，并没有多么的深入人心，这也使得对于企业的发展存在很大的不利。这样薄

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弱的意识当财务风险征兆的时候，就不能及时辨认，正确应对，做好防范措施，甚至能够避免财务风险的发生。另外，风险的应对方法也可能不恰当：当风险出现时，管理层置若罔闻，导致风险转化为危机，甚至是破产;应对风险的方法不正确。

2.8信息支持系统存在的缺陷

信息支持系统的缺陷使得安全方面有很大的漏洞。当财务预警机制在计算机系统中运行时，很多信息情况都是通过打印机规范打印保存或采用磁盘、光盘等磁质来保存。而磁质存储介质往往有易损、易删、易改、易磁化、修改不留痕迹的特性。信息支持系统的的及时更新也有一定困难。信息系统应该是动态的，能够根据行业中不断的变化进行更改，比如行业的环境、法律法规的颁布、企业内部的变动、灵敏的增删指标、配置合适的指标等。然而，在我国现在对财务预警机制的程度上看我们还不成熟，并且现在企业中具备这种功能的信息支持系统十分的罕见。

3我国企业财务风险预警机制的完善 3.1牢固树立风险防范意识

意识，意即“认识”。因此通过提升我们的意识层次，我们就提升了我们对内在的和周围的“无限”的认知。财务风险防范意识是企业对于财务风险预警机制的并使它能够很好运行的前提。这就需要企业的高层人士在日常经营中要有危机意识，时刻保持警惕，清晰的头脑。另一方面，也要和员工沟通，重视员工提出的意见并作出合理的处理。

3.2完善财务预警评价指标体系

建立健全企业财务风险预警机制是为了企业财务情况能够很好控制，在危机来临之前把危机的苗头控制甚至扼杀在摇篮里让企业健康运营。所以企业要不断地完善财务风险预警评价指标体系，遵循成本收益原则防范和控制财务风险。使预警信息的价值大于预警信息成本，让该机制的经济性和有效性得到保证。

3.3完善企业内部控制制度建设

企业内部控制能够对企业进行合理的经营保证。企业只有不断地加强各项制度的建设，完善企业内部控制制度，才能不断地完善企业的财务预警机制。因为企业的财务预警机制和企业的各项各项制度有效的结合，企业的财务预警机制才

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可以准确的接收财务风险信息让企业更好的发展下去。

结束语 财务风险是指债务资本在全部资本中所在比率变化带来的风险，如果债务比例占比过高，投资者将要承受更多的债务成本，其经营也更容易受到收益变化波动的冲击，反之，如果财务杠杆太小，其所面对的风险也越小，财务风险预警机制即使针对这种对财务杠杆引起的风险进行定性的分析，记录财务风险的特征。稳健的财务风险控制机制，对于一个企业的长期可持续发展具有重大的意义。在建立财务风险预警机制时，我们要注意其中存在的问题，然后针对其中的问题把它完善，让企业能够更好的健康发展下去。

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