珠三角、长三角及环渤海金融圈发展比较研究

珠三角、长三角及环渤海金融圈发展比较研究

摘 要:本文首先对珠三角?长三角及环渤海地区的综合经济实力进行比较,然后简要分析了三地区金融业的发展现状,最后利用经济地理学中的威尔逊模型测算出了三地区主要城市的金融辐射半径,为加强区域金融合作提供了参考依据?

关键词:区域金融合作; 金融集聚;金融辐射

改革开放的实践证明,中国经济的飞速发展有赖于一些经济比较活跃的核心区域的带动,如80年代至90年代中期,以深圳为核心的珠三角地区是中国经济的强力引擎,到了90年代中后期,以上海为代表的长三角地区又大大推动了中国经济的发展?现在,环渤海经济区已成为继珠江三角洲和长江三角洲地区之后的第三个增长极,引起国内外的广泛关注? 金融是现代经济的核心,一个地区所具有的金融资源是现代经济增长与发展的关键性约束条件?我国三个地区的金融成长及现状无论是在资本形成能力?利用外资能力?直接融资能力还是金融创新能力上都存在着差异,而造成这些差异的原因有很多,如空间距离的影响?各地经济发展态势?政府对金融业管制的态度及对异地金融业进入的许可程度?居民的金融意识等均是造成不同地区间金融业形态迥异的不可忽视的原因?

一?理论基础及相关文献综述 (一)

金融集聚论

金融集聚既可以定义为一个过程,也可以定义为一个状态或结果?前者指通过金融资源与地域条件协调?配置?组合的时空动态变化,金融产业成长?发展,进而在一定地域空间生成金融地域密集系统的变化过程,也可以看作是金融运动的地域选择和落实?金融效率的空间调整和提高的过程?后者则指经过上述过程,达到一定规模的密集程度的金融产品?工具?机构?制度?法规?政策文化在一定地域空间有机组合的现象和状态? 金融集聚的内涵丰富而深刻,既包括金融资源?金融系统在结构?功能?规模?等级上的时空有序演变过程,又涵盖了金融资源与地域地理环境?人文环境及其它产业相互融合?相互影响?相互促进的过程,具有地域性?动态成长性?复合性和层次性四个特点? (二)区域金融理论的研究现状

国内关于区域金融的系统专著不多,主要有《中国区域金融分析》,《区域金融结构和金融发展理论与实证研究》?张军洲博士在其专著中提出了区域金融的概念内涵:区域金融理论是以现代市场经济条件下的金融发展空间结构变动规律为研究对象的?主要研究内容包括空间金融结构的差异?现代金融生长点?金融资源配置与优化组合?区域金融与区域经济的相互关系?区域金融发展的动力等?区域金融是指一个国家金融结构与运行在空间上的分布状态?在外延上,它表现为具有不同状态?不同层次的金融活动相对集中的若干金融区域?刘仁伍博士则在戈德史密斯提出的金融结构和金融发展概念上进行拓展和一般化,提出区域金融结构是金融工具?金融机构?金融市场和金融制度等要素在政治上?经济上?地理和地缘上?行政管理上具有一定相对独立性地区的存在? (三)金融地理学的理论基础

金融地理学属于地理学庞大体系的一个分支,更准确的说,它应该是经济地理学的一个子集?而经济地理学主要研究经济活动的空间组织和配置?世界资源的使用以及世界经济的扩张和分布状况? 金融地理学是近年来兴起的一门边缘学科,学术界尚未对这一学科的研究范围和研究内容达成一致?目前,国内该学科的研究几乎处于空白状态,而国外关于金融和货币的地理文献中,很大一部分是论文?他们选取了相对狭窄的领域但进行了深入的探讨,以致难于出现全面的概括性的论文?《金融地理学视角下的区域金融成长差异研究》从金融地理学的全新视角探讨中国区域金融的空间差异?空间过程和空间的相互作用,采用金融地理学的相关方法论探讨金融中心定位和金融资源整合问题? (四)金融辐射力的理论基础

长期以来,国内外文献中关于城市金融辐射力的研究非常少见,主要原因在于难以确立研究的指标,而且缺乏成熟的模型可以借鉴?所以金融辐射力往往只是一个定性的名词,没有定量的研究作参考?随着经济地理学的发展,一些方法可以被引入解释金融地理的现象,其中的威尔逊模型能够为解决金融辐射力的问题提供新的解释?《长三角城市金融辐射力的实证研究》对长三角城市金融辐射力作了分析?针对城市金融辐射力提出了指标体系,

在定量分析的基础上首次将经济地理学中的威尔逊模型用来度量长三角各中心城市接轨上海的能力以及各自的金融影响力,并计算出它们的辐射半径?而该文中的金融辐射力的测算又是在借鉴了城市金融竞争力的研究成果之上得出的,如殷兴山?贺绎奋?徐洪水,周立群?潘龙胜等学者运用因子分析?聚类分析等方法给出了不同地区金融竞争力排名?但是排名研究的结果给出了城市个体的相对竞争地位,并没有给出城市间相互影响的水平? 二?珠三角?长三角及环渤海地区的经济概况及综合经济实力比较 (一)三个区域的界定及经济概况

1.长江三角洲城市群的空间地域范围涉及两省一市,包括1个直辖市:上海;3个副省级市:南京?杭州?宁波;11个地级市:江苏省的苏州?无锡?常州?镇江?南通?扬州?泰州和浙江省的湖州?嘉兴?绍兴?舟山,共15个城市?两省一市面积21.07万平方公里,占全国国土总面积的2.19%;截至到2004年底,拥有人口13504.46万人,占全国总人口的10.39%;GDP达到34205.67亿元,占全国GDP总量的25.04%;人均GDP达到25329.17元,是全国人均GDP的2.4倍?

2.珠江三角洲是连接港澳的窗口和桥梁,是率先融入世界经济的重要区域?珠江三角洲覆盖的空间地域范围包括广州?深圳两个副省级城市,珠海?佛山?江门?东莞?中山5个地级市和肇庆?惠州等县级市?整体面积18万平方公里,占全国国土总面积的1.88%;截至到2004年底,拥有人口8303.72万人,占全国总人口的6.39%;GDP达到16039.46亿元,占全国GDP总量的11.74%;人均GDP达到19315.99元,是全国人均GDP的1.8倍?

3.环渤海经济区是指环绕着渤海全部及黄海的部分沿岸地区所组成的广大经济区域?从地域上讲,是以津京大都市经济圈为核心,包括北京?天津?河北省?辽宁省和山东省,共三省二市,陆域面积52.23万平方公里,占全国国土总面积的5.44%;截至到2004年底,拥有人口22722.12万人,占全国总人口的17.48%?GDP达到38415.48亿元,占全国GDP总量的28.13%;人均GDP达到16906.64元,是全国人均GDP的1.6倍?

(二)环渤海与长三角?珠三角的综合经济实力比较

经过20多年的改革开放和10多年的市场经济健康运行,中国的经济发

展已呈现出明显的区域化,最早崛起的长江三角洲?珠江三角洲对我国南部乃至全国的经济起到了非常重要的领头作用,而环渤海经济区已成为继珠江三角洲和长江三角洲地区之后中国经济的第三个增长极,目前长江三角洲?珠江三角洲及环渤海三大区域的经济发展水平都比较高?三大区域面积仅占全国总面积的9.51%,而GDP截至到2004年底却占了中国经济总量的64.91%?而与长三角?珠三角两个区域相比,环渤海经济区国土面积?人口?GDP总量都处在三大经济区域的首位,然而,在人均GDP和地均GDP上却落后于长三角和珠三角地区?

三?三地区金融业的发展现状比较 (一)

三地区金融业发展状况比较

这里我们按照国内通行做法,将银行?证券?保险和基金作为金融业的主体行业进行分析,至于信托?租赁和担保等行业,由于所占份额相对较小,所以暂且忽略不计? 1.银行业

环渤海地区具有丰富的银行机构资源和比较完善的银行组织体系?截至2005年末,环渤海地区银行业金融机构(网点)39,889家,其中,中资机构39,718家,外资银行(分行)171家?中资银行业金融机构从业人员为554,189人,银行业金融机构资产总额为92,756.1亿元?2005年末,环渤海地区全部金融机构本外币存款余额75270.35亿元12,比年初增加11459.15亿元,同比增长17.96%?在人民币存款中,储蓄存款余额占全部存款余额的比例超过60%,储蓄存款增量占比超过50%?2005年末,全部金融机构本外币贷款余额48305.13亿元,比年初增加6472.45亿元?

在环渤海地区银行系统内,渤海银行的成立可谓是一件大事?2006年2月16日,渤海银行股份有限公司正式对外营业?渤海银行是1996年以来获中国政府批准设立的第一家全国性股份制商业银行,是第一家在发起设立阶段就引入境外战略投资者的中资商业银行,也是第一家总行设在天津市的全国性股份制商业银行?2005年9月6日,渤海银行全体股东在北京正式签署协议,宣布渤海银行筹建工作进入开业准备阶段?2005年12月31日,渤海银行股份有限公司在天津举行了隆重的成立大会暨揭牌仪式?

长江三角洲地区的银行体系同样比较完善,业务规模较大?2005年末,

长江三角洲地区中资金融机构网点数24,456个,中资机构24,355家,外资银行(分行)101家?银行业金融机构从业人员为359,074人,银行业金融机构资产总额为80,022.8亿元增长迅速?截至到本 年末,长江三角洲地区中外资金融机构本外币存款余额66,440.3亿元13,比年初增加10,028.7亿元;余额同比增长20.9%?长江三角洲地区中外资金融机构本外币贷款余额49,316.7亿元,比年初增长6,069.7亿元,同比增长16.5%; 2004年长江三角洲地区金融机构累计现金收入130,035.4亿元,同比增长28.8%?全年累计现金支出130,806.2亿元,同比增长28.5%,储蓄存款?汇兑?城乡个体经营和工资性现金支出增长较快,全年累计净投放现金770.8亿元?

近年来,珠江三角洲地区银行业组织体系日益健全,业务规模不断扩大?截至2005年末,珠江三角洲地区银行业金融机构拥有网点数1.6万多个,从业人员22.9万多人,机构网点数和从业人员总数均居全国首位?截至2005年末,珠江三角洲地区银行业类金融机构总资产42460亿元,比上年增加4792.5亿元,同比增长12.72%?在资产规模较快扩张的同时,金融机构资产质量继续改善,盈利能力明显提高?全年银行业类金融机构实现利润222.35亿元,比上年增加27.36亿元?截至2005年末,珠江三角洲地区金融机构本外币各项存款余额38119.91亿元,同比增长14.07%,增速同比提高了1.87个百分点?2005年人民币各项存款增长一直快于本外币各项存款的平均增速,尤其在7月完善人民币汇率形成机制改革后,人民币各项存款增速进一步提高,外币存款则呈现负增长?2005年末,人民币各项存款余额同比增长15.78%,外币存款余额同比下降6.14%?全年珠江三角洲地区金融机构储蓄存款余额为20267.76亿元,同比增长14.96%,增速同比提高了1.87个百分点?新增储蓄存款和企事业单位存款中,定期存款占比分别为54.98%和62.89%,分别比上年同期提高14.33个和13.68个百分点?同时,珠江三角洲地区金融机构本外币贷款余额23261.21亿元,同比增长9.99%;比年初增加2191.43亿元,同比少增363.19亿元?各项贷款增速延续了2004年以来的回落态势,2005年末各项贷款增速低于上年2.79个百分点?虽然贷款增速回落?新增贷款同比少增,但是由于珠江三角洲

地区经济外向程度较高,企业资金渠道较为多样,因此,从整体来看,社

会资金较为宽松,资金供给总量适度? 2.证券业

2005年末,环渤海地区共有证券公司26家?证券营业部603家?证券服务部146家?期货经纪公司超过45家,证券从业人员超过10,000人?上市公司融资量增加?2005年末,环渤海地区共有境内上市公司超过300家?环渤海地区证券营业部全年股票基金交易额14,944.3亿元?股票市场股东户总开户数为1,297.5万户?其中北京的证券市场是环渤海地区最为发达的,截至2005年底,北京地区证券公司总公司14家,分公司2家,证券营业部171家,证券服务部14家?证券投资基金管理公司10家,比上年新增4家,管理证券投资基金42支?期货经纪公司20家,与上年持平?证券从业人员6000人?证券投资者开户数累计161.4万户,机构投资者开户数较快增长,而个人投资者开户数略有减少?证券市场各类证券成交额9322.5亿元,比上年下降49.6%?其中股票成交额4343.7亿元,下降40.1%;国债成交额305.4亿元,下降54.5%;基金成交额91.3亿元,增长15.7%?2005年,证券业风险逐步化解?华夏证券进入清算程序,中信建投证券受让其证券资产后挂牌成立;瑞银集团注资17亿元,参与北京证券重组?环渤海地区其它的地区的证券市场有待加强? 2005年长江三角洲地区共有证券公司32家,证券营业部超过300 家,共有从业人员超过1万人;所有证券营业部共完成交易额68911.8 亿元?其中尤以上海的证券市场为龙头,2005年末,上海市的证券公司综合治理取得成效,直接融资规模扩大?继光大?东方证券公司成为全国首批创新试点券商后,截止2005年末上海市共有5家公司获创新试点资格,占全国的1/3,中银国际成为首批规范类券商?2005年,上海4家创新试点证券公司成功发行12亿元债券,创设认购?认沽权证4.5亿元;有5家证券公司共获得14.5亿元流动性贷款和35亿元中央汇金公司注资,防范风险能力进一步增强;全年共处置本地证券期货公司3家?异地证券期货公司在沪营业部35家,有效地避免了风险的传染;6家证券公司按创新试点标准的第三方存管方案通过证监会专家评审,3家证券公司的第三方存管方案正处于实施过程中?股权分置改革顺利推进?2005年末,上海市已完成股改或公告方案的公司有63家,占全国426家股改公司的15%,占上海市138家应股改公司的46%,居全国前列?直接融资规模扩大?

2005年,上海企业海内外直接融资达624.1亿元,其中:发行A股筹资256亿元,发行H股筹资97.1亿元,发行短期融资券?世博债券和企业债券共筹资271亿元?注册在上海市的基金管理公司共发行30只开放式基金,管理资产规模达1798亿元,同比增长37.4%,占全国的38.6%?

珠三角地区的证券业在调整中发展,截至2005年末,珠江三角洲地区有法人证券公司24家,基金管理公司15家,基金总规模2052.32亿份;期货公司26家,营业部18家,期货代理交易额9228.67亿元,期货保证金余额18.51亿元?截至2005年末,珠江三角洲地区上市公司数163家,约占全国的11.6%?2005年珠江三角洲地区共有10家上市公司在国内证券市场融资,合计募集资金29.34亿元?2005年珠江三角洲地区资本市场改革和发展取得重要进展,长期积累的风险正在得到逐步释放和化解,推动市场发展的力量正在不断集聚,实现市场突破性发展的基础已经具备?珠江三角洲地区股权分置改革工作走在全国前列,目前珠江三角洲地区内已完成股权分置改革和已进入股权分置改革程序的公司比例和市值双双过半,证券公司综合治理和风险化解工作稳步推进,基金公司发展继续保持良好势头,资本市场综合监管体系正在逐步形成? 3.保险业

环渤海地区是全国性保险公司比较集中的地区?2005年末全部业务保费收入1371.06亿元?比上年增长280.92亿元?其中,财产险保费收入286.22亿元,比上年增长超过45.89%,增长强劲;人身险保费收入814.32亿元,与去年相比增长23.77%?保险业对保障经济发展?维护社会稳定发挥了重要作用?得益于市场开放,北京地区保险机构?人员规模持续增长?截至2005年末,保险公司达到44家,比上年新增13家,其中,产险公司14家,寿险公司28家,再保险公司2家?保险中介机构6094家,比上年新增1028家,保险从业人员达到57220人,比上年增加4125人?2005年,累计实现保费收入497.7亿元,同比增长78.2%,(中意人寿获中石油24亿美元保费的大单)保险深度和密度分别为7.4%和3293元?其中,财产险实现保费收入67.1亿元,同比增长1.26%;人寿险实现保费收入389.4亿元,较上年增长迅速,增幅达到117.5%?通过出口信用保险支持北京地区出口35亿美元,占一般贸易出口额的20.8%?保险资

金运用渠道还受到限制,主要集中在低风险的投资产品,与负债在收益和期限等方面不尽匹配?2005年,天津市保险市场呈现多元化发展格局,业务发展势头回升?天津市保险市场主体继续增加,共有保险总公司及分公司20家,支公司99家,营销服务部233家,专业保险中介机构56家,兼业代理机构2939家,基本形成了覆盖城乡的保险经营网络?年末保险公司总资产为251.5亿元,同比增长18.8%?保险业务扭转了增速下滑局面天津市保险市场共有各类产品3661种,保险业务靠财产险和人寿险新产品的拉动,扭转了近两年增速下降的局面?全年共实现保费收入90.6亿元,同比增长11.8%,累计赔付支出17.5亿元,同比增长0.3%?总部设在天津市的渤海财产保险股份有限公司于2005年10月18日正式开业,由天津泰达投资控股有限公司?天津联津投资有限公司?北方国际信托投资股份有限公司?天津保税区投资有限公司?天津泰达集团有限公司五方发起设立?注册资本金为人民币5.5亿元?渤海保险是第一家总部设在天津的财产保险公司?

2005年,长江三角地区保费收入表现出明显的恢复性增长态势,其中财产险较快增长,人身险在发展中稳步调整?全年保费收入为1,084.26亿元,比上年增长67.5亿元?其中,财产险保费收入为292.4亿元,比上年增长40.44亿元,人身保险费收入756.6亿元,比上年增长22.82亿元?其中,2005年,上海市保费收入合计333.6亿元,同比增长8.8%?其中:财产险和寿险分别实现保费收入87.9亿元和245.8亿元,分别增长18.3%和5.8%?上海市保险密度2452元,保险深度3.66%?全年保险业各项赔款和给付共计87.5亿元,同比增长23.3%,其中:财产险赔款47.3亿元,同比增长38.8%;人身险赔款和给付合计40.2亿元,同比增长8.9%?保险市场竞争更加激烈?2005年末,上海市共有保险公司70家,比2004年末增加14家?保险公司在业务和人才方面的竞争日趋激烈,人才流动性明显提高?外资保险公司在险种开发?市场开拓方面具有一定优势,业务发展较快?全年上海市外资保险公司保费收入同比增长27.1%,比中资保险公司保费收入增幅高21.5个百分点;中?外资保险公司保费收入比例为83:17,外资保险公司保费收入份额同比上升2.5个百分点? 近年来,珠三角地区保险市场不断扩大,机构数量不断增多?截至2004年末,珠三角地区保险市场有各类保险经营主体35家,数量位居全国各省市第二位,

其中总部设在珠三角地区的保险公司有9 家?2004年广东省保险业保费收入436亿元,占全国总保费收入的9.8%,同比增长15.3%,近6年以来首次高于全国平均增长水平?保险业总资产继续保持快速增长态势?截至12月末,珠三角地区保险业总资产达到848亿元,同比增长24.8%?从构成看,银行存款占25.5%,国债投资和证券基金投资占3.2%和0.3%?2005年,珠江三角洲地区保险业务增速继续高于全国平均水平,保费收入迈上了500亿元的新平台,同比增长14.45%,其中人身险保费收入338.32亿元,同比增长15.95%;财产险保费收入160.92亿元,同比增长11.39%?保费收入在全国的比重提高到10.15%?全年累计赔付123.50亿元,同比增长15.92%?2005年珠江三角洲地区保险深度为2.3%,保险密度约575元/人?珠江三角洲地区内各保险公司进一步开展结构调整和业务创新,为珠江三角洲地区保险业的持续快速发展奠定了良好基础?2005年12月末珠江三角洲地区保险业总资产规模达到1090.12亿元,同比增长26.28%?从构成看,银行存款?国债投资和证券基金投资分别占7.22%?3.13%和0.22%?2005年珠江三角洲地区保险业寿险业务表现抢眼,业务内涵价值明显上升,初步呈现出保费结构优化的迹象?中资保险公司依然掌握着市场的竞争主动权,外资保险公司处于从属地位?

从三地区的保险业比较情况看,长三角地区和环渤海地区的保费收入基本持平,珠江三角地区和长三角地区和环渤海地区的差距相对较大? (二)

三地区金融资源集聚程度比较

金融的重要功能之一就是可以实现金融资源的有效配置,一个地区金融服务业发展潜力的大小在很大程度上可以用金融资源的丰富程度来反映?珠江三角洲?长江三角洲和环渤海地区分别是我国三大经济圈,从金融资源的集聚程度看,三地区均位于全国前列,但相互之间的特点却有各不相同? 由于中国缺乏各地区金融资产和M2的统计数据,无法直接采用麦氏和戈氏指标来衡量金融成长度?但是中国的主要金融资产集中在银行,而银行的最主要资产也是存款和贷款,所以利用存贷款的数据,基本可以揭示中国金融发展的状况?计算公式: FIR=(S L)/GDP 式中,FIR表示金融相关比率,S代表存款额;L代表贷款额;GDP为各地区的国内生产总值? 本文采用存贷款总额?存差/存款及金融相关比率(FIR)等指标来衡量

金融资源的集聚程度?需要说明的是金融相关比率作为某一时点上的金融资产与GDP的比值,通常被用来衡量一个地区的经济金融化程度?在这里我们借用过来作为衡量金融资产的丰富程度和集中程度,实际上是对同一问题的不同表述?

从下表可以看出,在标志金融资源丰富程度的几项指标上,环渤海地区和长江三角洲地区水平相当,在存差规模上,2005年长三角地区?珠三角地区和环渤海地区分别为17,125.08亿元?14,858.7亿元和27,605亿元?在经济的金融化程度上,三地区均高于全国平均水平?

四?珠江三角洲?长江三角洲和环渤海经济区三区域的金融辐射程度比较 随着我国金融业的逐步开放,许多城市都把提高自身的金融竞争力当作发展目标之一,不少城市还提出了建设本区域金融中心的口号?目前,珠江三角洲?长江三角洲和环渤海经济区已成为我国经济发展的三个增长极?那么,在这三个区域内,各个城市的金融竞争力到底如何?是否存在区域内部的金融中心城市呢?如果存在的话,其对周边城市的金融影响力如何?这是本节要关注的问题?

(一) 珠江三角洲城市的金融辐射

广州?深圳和佛山三个城市已经构成了一个网络,其辐射区域基本上包括了广东整个省,说明了目前这三个城市对广东金融的发展会产生重要影响?而且,这三个城市的辐射域涵盖了珠江三角洲的所有城市,可见其在珠江三角洲中占有举足轻重的地位?此外,佛山的辐射域基本上被包括在广州的影响范围内,从一个侧面反映出佛山金融的发展与广州密切相关?近几年来,佛山依靠得天独厚的地缘优势,充分接受广州的辐射和带动,与广州共享交通网络?金融资本?人才和信息等资源;利用深圳的资本市场进行融资,借助这个平台来招商引资?可以说,佛山经济的发展已成为珠三角一道亮丽的风景线?因此,珠三角应该利用广州?深圳的龙头地位,发挥中心城市的带动作用,进一步增强区域性金融市场的辐射能力,实现金融资源互动? (二) 长江三角洲城市的金融辐射

长三角主要城市已经形成了一个辐射区域互相重叠的网络,金融资源共享的格局基本形成?上海作为该地区的中心城市,其辐射范围覆盖了长三

本文来源：https://www.bwwdw.com/article/dzda.html