时寒冰2010.11.13上海讲座笔记

时寒冰2010年11月13日上海讲座笔记

周五的大跌时洗盘，这种想象在将来将成为常态。

由于石化双雄的启动，特别是中石油的启动让人感到了轮动惊恐，由于小盘股的盈利筹码确实比较多，回调成为了一种必然，未来煤炭和石油仍然看好，大盘将震荡上行。

心理分析：股民普遍在盈利的时候最为恐慌，被套住反而不恐慌。 这次回调也有另外一个因素，那就是高盛试水：高盛曾经在11月12日发给客户一份报告，称大盘已经见顶，鼓励他们卖出手中所有的股票，这次检验让高盛更有信心了，他们已经知道了他们对市场的影响力，以后再真正的高位打压指数将变得非常容易。

市场也传出了连续加息和提高印花税的声音，但是印花税提高的可能性很小。

11月是一个大的节点，在这个节点之后小盘股将调整，大盘股将跳跃，关注资源大盘股）

自中国有股市以来，每一次上行波段需要调整的时候，最大权重股往往都会突然被拉升。而每次权重股被拉升后,股市就会进入快速调整。

如果无外力配合，大盘调整会在15%以内，然后再创新高。 试想当时5 30以后很快股市就上了6124点。没有5 30就没有6124，操作上如果觉得过于惊恐可以适当减仓。

由于这次的调整，整个行情的转势时间将发生后移。而其强度，幅度和调整的时间成正比。（石油将会涨的很离谱）

石化双雄开启新的阶段，拥抱资源类，选择价值低估，垄断性，盈利能力强的蓝筹，与相扑共舞。彻底回避创业板。

国家队没赚钱的结果必定打压小盘股。

油价被低估.根据黄金和石油价格比价关系，建立的量化交易模型，要么石油被低估，要么黄金被高估，其结论是石油必涨。

在运用信息的时候，并不是越多越好，而是要从重要的信息中学会解读。

以前推荐过中色股份和东方钽业，当时说会涨的很离谱。 11月5日，A股开户数达到1.5亿户。

A股持仓比例升至35.75。此轮收益50%是及格线。

黄金本论迎来10年大牛市（这是几年前说的），十年间涨了4倍。而炒金者中，仅三成赚钱2008郑州黄金专场中有过解读，看准了就要长相守。

国际大宗商品：糖，锡，铜等都走出新高。 棉花由于即是军工又是农业，所以也创出新高。

举例：卡梅伦来华访问时，接受大学生提问，居然是: 你能从中国模式中学到什么。卡梅伦彻底无语。（中国模式是最SB的模式）。

内外合力：这是一轮与以往不同的牛市。 外：弱势美元政策，6月7日后向新周期过度。 内：外强中干，外省内贬的人民币。

G20峰会，美元反弹是必然的（否则太SB了），会中当然要升值做做样子。

人民币对内贬值，物价飞涨。

本论行情是春药行情，外部合力使得大宗商品已经正在或者马上上涨。

由于本轮行情非实体经济支撑，而是外力催生，其惨烈程度将超过2008。

汇改行情：其根源是强化外升内贬预期。 05年汇改----大行情 2010年汇改与今年6月。 美联储开始印钞：人民币对内加速 美联储的意图：做空美元，做多资源。 未来人民币对外升值的步伐还将继续。 华尔街狙击欧元+中国自宫

中国2010年8,9月减持2.8万亿日元（中国已经意识到日本存在巨大风险性.）

美联储两次开印钞机背景不同（看K线）

其战略意图为：热钱涌入---逼迫本币升值---推高资产泡沫---热钱撤离---泡沫破灭

弱势美元延续：

伯南克：大萧条（怕紧缩）

美：与中国势不两立最大根源是与中国价值观不同而不是惧怕中

国强大。

美国目标：迫使中国短期人民币上升25%。

煤炭类：其盘子够容纳国家队，未走完。 M2/GDP 1952:0.149 1978:0.32 2005:1.98 2010:1.81 其必然结果是：资源为王

在通货膨胀成长阶段，股市是最好的机会。 农产品的特点：一涨就不回头（长期效应） 所以粮食是黄色的金子

粮食的利润中国在流通领域是45%，国外是10% 房地产的海面作用已经到了极限： 一：

日本：房地产市值/GDP=2.5 （人类极限） 美国：----------------------=2 香港和德国：-------------小于2 中国：2010年已经大于2.5 二：25-34岁人数创历史低点 中国：今年 三：人口综合生育率

日本：2.0（1980年） 中国：1.22（2000年）

即使2012年过，也不会过2020,2020是最终终结点。 增发货币的目的：为了在任期内不要出问题。

媒体报道居民储蓄搬家达到7000亿。股市将震荡上行，下跌买入，离奇上涨可以抛出。

下一波券商股可以期待（其原因在于很多人将做短线为券商打工）

十二五的投资意义：资源，内需，新能源

主线：黄色，黑色，液体金子，调仓。 重点：前期涨幅较小 举例：600961 株治集团

黄金期货：2500以下，轻易不做空，------严重低估 粮食：大豆（包括食用油），糖，棉 （农民缺少经济服务机构）

粮食涨价时全球普遍现象 1：劳动红利丧失

2：生产资料 3：生物燃油（粮食） 4：滥发货币

做生意-------种地（最赚钱）

结论：农业上涨时大趋势，粮食战争随时可能打响 重点

1：有耕地的农业股票 2：未被外资介入的种子 3：海水，淡水养殖类 4：养生，夸农业（东阿阿胶）

5：棉花，煤炭，羊绒（与千年极寒有关）

黑色金子：更强，更远

稀土，钽，铟，等稀有品种，选涨幅小的介入。

煤炭：中国的生命之源（70%以上的动力） 刚走一波

液体开始的时候，也是局势最复杂的时候， 国际，国内油价对比，让液体金子发光

与美元同步性-----行情的延续 2040石油枯竭 央企重组

（国家队表现之时，滞后于QFII） 军工整合，例如：中航精机 还有一个月

造纸环保（人民币升值）：是环保的拓展 军工整合 价值低的地产股

房价：货币推高，春药用尽时，悲剧已埋下。

核电（只占1.8%）;中核科技，升华拜克，东方皓业，嘉宝集团 中国应该走垃圾发电之路

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