汇率计算题

最佳答案

农民王老六 2009-03-23 20:03:01

四、 计算题

1、 知GBP/USD=2.2530/40, CAD/USD =0.8950/53 求CAD/GBP的买入价和卖出价

2、 假设纽约市场上的年利率是8%，苏黎世市场上的年利率是6%，某日苏黎世外汇市场的报价为USD/CHF=1.6350/60，三个月远期差价为10/5，试求 （1） USD/CHF的三个月的远期汇率

（2） 若某一投资者拥有10万美元，他应投放在那个市场上更有利，说明投资过程及获利情况

3、 中国外汇市场报价USD/RMB=8.27，东京外汇市场报价RMB/JPY=11.45，纽约外汇市场报价USD/JPY=115.32，三地外汇市场是否存在套汇机会，若存在，投资者以美元作为初始货币该如何操作。

4、若已知英镑对美元的即期汇率GBP/USD=2.85，英国的年利率为3%，美国的年利率为6%。如果其他费用均可忽略不计，那么按照利率平价理论请计算英镑对美元的一个月远期汇率。（精确到小数点后3位）

5、如果某商品原价1000美元，为防止汇率波动，用“一篮子货币进行保值”，其中，英镑和欧元各占40%，日元占20%，在签约时的汇率为英镑/美元=1.40，欧元/美元=1.05，美元/日元=120，在付汇时汇率变为英镑/美元=1.5，欧元/美元=0.9，美元/日元=110，问付汇时该商品的价格多少?

6、投资者A持有收益率为13.25%的证券组合，其资金来源是浮动利率贷款，利息按LIBOR加上50个基本点收取。投资者B对外贷款的利息为LIBOR加上75个基本点，其资金来源为发行11%的固定利率债券。假设双方的资金额均为1亿美元，请设计利率互换交易以规避双方的风险。

计算题（2小题，共40分）

1、某企业拟上马新产品，有两个方案（使用期均为10年）：一是建大厂，需投资300万元；二是先建小厂，需投资140万元，如果销路好，3年后再扩建，扩建需投资200万元，每年可盈利95万元。根据预测，前3年畅销，则后7年销路肯定好。两个方案在不同销售状态下的收益值如表所示（万元）：

状 态

方 案 畅销 滞销 0.7 0.3 方案I 100 -20 方案II 40 30

试用决策树法进行决策（画出决策树计算期望值决策）。

2、某项调查工作，经任务分解和分析，得作业分析表如下：

作业 作业说明 先行作业 乐观时间a 可能时间m 悲观时间b A 提出问题 —— 3 4 5 B 确定调查对象 A 5 6 13 C 拟定调查方案 A 8 10 12 D 收集资料，工作安排 B 5 7 15 E 挑选和训练调查人员 B、C 9 11 19 F 准备调查表格 C 5 7 9 G 实地调查 D、E、F 3 5 7 H 分析资料，作出报告 G 3 4 5 要求：

（1）利用三点估计法计算出作业所需时间，填在网络图上；

（2）用图上计算法计算网络计划时间参数和总工期，标注于网络图上； （3）找出关键线路。

另一个

国某进口公司预计4月份后要支付500000美元贷款，现有外汇是日元，即期汇价是US＄1=JP￥130.00 4个月的远期汇价US＄1=JP￥132.00。若日元升值，该公司可直接在即期市场买入美元；若日元贬值，该公司没有保值措施就会蒙受损失，该公司决定买入一笔看涨期权，金额为500000美元，协定汇价为US＄1=JP￥130.00，到期日为9月8日，期权费为US＄1=JP￥0.8300。若到期日市场汇价为US＄1=JP￥140.00，试比较未保值，远期外汇保值和期权保值三种方式购入美元的成本

提问者： aluojaq - 一

级

最佳答案 1、未保值

＝500,000.00＊140=JP￥70,000,000 2、远期保值

＝500,000.00＊132=JP￥66,000,000 3、期权保值

＝500,000.00＊130＋500,000.00＊0.83＝65,415,000

实际上，如果使用期权的概念，其购入成本并非上述计算那么简单，这中间还要涉及到货币时间价值及波动幅度等等问题。但因为条件中未给定相关参数（比如无风险利率、上/下行乘数等等），那么只好均以不考虑时间价值因为来计算----这样，该题就太简单不过了。 哈哈 下一题

国际金融计算题

悬赏分：5 - 提问时间2010-3-2 11:11

美国某进出口公司2006年1月与英国某公司签订了一份价值12.5万欧元，3个月后付款的进口合同，签约时现汇价EC1=US$1.2010,期货市场价为EC1=$1.2020。该公司为防范汇率风险，通过期货市场进行套期保值。三个月后交货付款时现汇为EC1=US$1.2020，期货市场为EC1=$1.2060。试问：该公司如何进行套期保值？通过套期保值该公司避免了多少损失？

提问者： HLJAYCN - 一

级

其他回答 共 1 条

美国公司未来支付欧元款，为防止欧元升值带来的美元支付额增加，采用期货保值，即在贸易合同签订后，买入12.5万欧元的期货合约。

现货市场：1月，汇率为1.2010，付12.5万欧元合美元：125000*1.2010 3个月后，汇率1.2020，付12.5万欧元合美元：125000*1.2020 多支付：125000*1.2020-125000*1.2010=125美元

期货市场：1月，汇率1.2020，购入125000欧元期货合约，合市值：125000*1.2020 3个月后，汇率1.2060，平仓，市值为125000*1.2060 赚：125000*1.2060-125000*1.2020=500美元

通过期货套期保值，避免了远期收汇的125美元的汇率损失，同时由于期货的价格变动大于现货市场，赚取了375美元的收益。

下一题套汇计算题

一、伦敦：英镑兑美元的汇率为：1.6980/1.6995；巴黎：英

镑兑欧元的汇率为：1.8025/1.8040；纽约：美元兑欧元的汇率为：1.2010/1.2030。若用100万美元套汇，求套汇路线及利润。（数据为银行买入价/银行卖出价） 二、3月31日，交易者预计在3个月后会收入125万美元，但担心美元贬值，故作套保，情形如下：3月31日，即期美元兑人民币汇率是6.8250，此时3个月的远期汇率是6.8210。若6月31日，即期汇率分别是6.8113和6.8073，求套保状况。 过程要清楚，考试要用，采纳为答案再补100分。

一、

1.先判断套汇的机会和套汇的方向.将三个市场转换成同一标价法(间接标价\\直接标价均可)

伦敦：英镑兑美元：1.6980/1.6995 巴黎：欧元兑英镑:(1/1.8040)/(1/1.8025) 纽约：美元兑欧元:1.2010/1.2030

汇率相乘(用中间价):[(1.6980+1.6995)/2]*[(1/1.8040+1/1.8025)/2]*[(1.2010+1.2030)/2]=1.13

不等于1,有利可图,因为是大于1,100万美元套汇应该从纽约市场开始.

2.套汇路线:

将美元在纽约市场兑换成欧元(价格:1.2010),将兑换到的欧元在巴黎市场兑换成英镑(价格:1/1.8040),再将英镑在伦敦市场兑换成美元(1.6980),减去投入的本金,即为厌汇收益 3.套汇利润:

1000000*1.2010*1/1.8040*1.6980-1000000=130431.26美元

二、交易者预计美元贬值，贬值后的汇率低于远期交易价，作套期保值。即卖出1250000美元的三个月远期。

1.三个月后的即期汇率为6.8113,交易者如果不做套期保值,收到的美元可兑换人民币:1250000*6.8113=8514125元人民币

做了套期保值,收到的美元可兑换人民币:1250000*6.8210=8526250元人民币 套期保值避免了:8526250-8514125=12125元的损失

2.三个月后的即期汇率为6.8073,交易者如果不做套期保值,收到的美元可兑换人民币:1250000*6.8073=8509125元人民币

做了套期保值,收到的美元可兑换人民币:1250000*6.8210=8526250元人民币 套期保值避免了:8526250-8509125=17125元的损失

3.在该题目中,套期保值是对将来收入的一种锁定,当然,当三个月后的实际汇率小于远期交易汇率时,套期保值则会产生损失.因此套期保值在避免了损失的同时,也避免了收益. 一、

1.先判断套汇的机会和套汇的方向.将三个市场转换成同一标价法(间接标价\\直接标价均可)

伦敦：英镑兑美元：1.6980/1.6995 巴黎：欧元兑英镑:(1/1.8040)/(1/1.8025) 纽约：美元兑欧元:1.2010/1.2030

汇率相乘(用中间价):[(1.6980+1.6995)/2]*[(1/1.8040+1/1.8025)/2]*[(1.2010+1.2030)/2]=1.13

不等于1,有利可图,因为是大于1,100万美元套汇应该从纽约市场开始. 2.套汇路线:

将美元在纽约市场兑换成欧元(价格:1.2010),将兑换到的欧元在巴黎市场兑换成英镑(价格:1/1.8040),再将英镑在伦敦市场兑换成美元(1.6980),减去投入的本金,即为厌汇收益 3.套汇利润:

1000000*1.2010*1/1.8040*1.6980-1000000=130431.26美元

二、交易者预计美元贬值，贬值后的汇率低于远期交易价，作套期保值。即卖出1250000美元的三个月远期。

1.三个月后的即期汇率为6.8113,交易者如果不做套期保值,收到的美元可兑换人民币:1250000*6.8113=8514125元人民币

做了套期保值,收到的美元可兑换人民币:1250000*6.8210=8526250元人民币 套期保值避免了:8526250-8514125=12125元的损失

2.三个月后的即期汇率为6.8073,交易者如果不做套期保值,收到的美元可兑换人民币:1250000*6.8073=8509125元人民币

做了套期保值,收到的美元可兑换人民币:1250000*6.8210=8526250元人民币 套期保值避免了:8526250-8509125=17125元的损失

3.在该题目中,套期保值是对将来收入的一种锁定,当然,当三个月后的实际汇率小于远期交易汇率时,套期保值则会产生损失.因此套期保值在避免了损失的同时,也避免了收益.

本文来源：https://www.bwwdw.com/article/dx6d.html