2020年咨询工程师(投资)考试《政策与规划》教程讲义-第一部分经济基本理论第五章金融体系与金融政策

2020年咨询工程师（投资）考试《宏观经济政策与发展规划》教程讲义-第一部分经济基本理论第五章金融体系与金融政策

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第一部分经济基本理论——第五章金融体系与金融政策

目录

1金融调控与监管体系

2金融机构体系

3金融行业自律组织体系

4金融市场体系

5金融政策体系

6互联网金融发展与管理

01 金融调控与监管体系

“一行两会”是我国金融调控与监管体系的主要组成部分。“一行两会”是对中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会等三家金融管理和监督部门的简称。

第一小节：中国人民银行

（一）中央银行概述

中央银行具有三大职能，即发行的银行、银行的银行和政府的银行。

“发行的银行”是指a.中央银行垄断货币的发行权，是一国唯一的现钞发行机构。同时，b.中央银行还负责调控货币供应量，并维护币值的稳定。

“银行的银行”是指中央银行一般不与工商企业发生业务往来，只与商业银行和其他金融机构发生业务关系，具体业务包括：保管银行存款准备金，充当银行最后贷款人，组织银行间支付清算。

“政府的银行”是指中央银行经理国库、管理黄金和外汇、监督管理金融机构和金融活动、制定和执行金融政策，以及代表政府参加国际金融组织、出席国际会议、从事国际金融活动以及代表政府签订金融协议。

中央银行具有以下特征：

（1）不以营利为目的；

（2）不经营普通银行业务，只与政府和金融机构有业务往来；

（3）制定和执行货币政策；

（4）对金融业实施监督管理，维护金融稳定；

（5）组织、参与和管理支付清算。

（二）中国人民银行

中国人民银行为国务院组成部门，是中华人民共和国的中央银行，是在国务院领导下制定和执行货币政策、维护金融稳定、提供金融服务的宏观调控部门。

1.制定和执行货币政策

货币政策是人民银行运用货币政策工具，调节货币供求以实现宏观经济调控目标的策略和方针的总称。我国货币政策的最终目标是维护币值稳定，并以此促进经济增长。

中国人民银行根据执行货币政策的需要，可以决定对商业银行贷款的数额、期限、利率和方式，但贷款的期限不得超过一年。中国人民银行不得向地方政府、各级政府部门提供贷款，不得向非银行金融机构以及其他单位和个人提供贷款，但国务院决定中国人民银行可以向特定的非银行金融机构提供贷款的除外。

2.维护金融稳定

防止发生系统性金融风险是金融工作的永恒主题。中国人民银行作为我国的中央银行，承担着防范和化解系统性金融风险、维护国家金融稳定的重要职责。

3.提供金融服务

（new）人民银行提供的金融服务主要包括：

①发行人民币，管理人民币流通；

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②监督管理银行间同业拆借市场和银行间债券市场；

③实施外汇管理，监督管理银行间外汇市场；

④监督管理黄金市场；

⑤持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备；

⑥经理国库；⑦维护支付、清算系统的正常运行；

⑧指导、部署金融业反洗钱工作，负责反洗钱的资金监测；

⑨负责金融业的统计、调查、分析和预测等。

【2012年考题】

中央银行集中保管商业银行的准备金，并对它们发放贷款，因此被称为（）。

A.银行的银行

B.国家的银行

C.发行的银行

D.政府的银行

『正确答案』A

『答案解析』中央银行是“银行的银行”，它集中保管银行的；备金，并对它们发放贷款，充当“最后贷款者”。中央银行是“国家的银行”，它是国家货币政策的制定者和执行者，也是政府干预经济的工具；同时为国家提供金融服务；代表政府参加国际金融组织和各种国际金融活动。参见教材P115。

第二小节：银保监会和证监会

（国务院直属正部级事业单位）

（一）中国银行保险监督管理委员会

中国银行保险监督管理委员会（简称银保监会）是国务院授权的银行业及保险业监督管理机构，依照《中华人民共和国银行业监督管理法》《中华人民共和国保险法》对全国银行业和保险业实施监督管理。

1.监管范围

①银行业金融机构，是指在中华人民共和国境内设立的商业银行、城市信用合作社、农村信用合作社等吸收公众存款的金融机构以及政策性银行及其业务活动；

②在中华人民共和国境内设立的金融资产管理公司、信托投资公司、财务公司、金融租赁公司以及经国务院银行业监督管理机构批准设立的其他金融机构及其业务活动；

③对经银保监会批准在境外设立的金融机构以及前二款金融机构在境外的业务活动实施监督管理。

（二）证监会

中国证券监督管理委员会为国务院直属事业单位，依照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场，维护证券期货市场秩序，保障其合法运行。

02 金融机构体系

第一小节：银行业金融机构体系

银行业金融机构，是指在中华人民共和国境内设立的商业银行、城市信用合作社、农村信用合作社等吸收公众存款的金融机构以及政策性银行。

（一）商业银行

1.性质与职能

商业银行是以金融资产和负债业务为主要经营对象的综合性、多功能的金融企业，是能够提供存贷业务的金融机构。

商业银行主要通过存贷利差、中间业务收费和自营资金业务等获取利润。

商业银行在现代经济活动中有信用中介、支付中介、金融服务、信用创造等职能，并通过这些职能在国民经济活动中发挥着重要作用。商业银行的业务活动对全社会的货币供给有重要影响，并成为国家实施宏观经济政策的重要基础。

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（1）信用中介。信用中介是商业银行最基本的功能，它在国民经济中发挥着多层次的调节作用，将闲散货币转化为资本。使闲置资本得到充分利用，将短期资金转化为长期资金。

（2）支付中介。

（3）信用创造。信用创造是商业银行通过吸收活期存款、发放贷款，从而增加银行的资金来源、扩大社会货币供应量，满足社会经济发展对流通手段和支付手段的需要。

（4）金融服务。

2.我国的商业银行

（多选题）我国的商业银行可以经营下列部分或者全部业务：

①吸收公众存款；②发放短期、中期和长期贷款；

③办理国内外结算；④办理票据承兑与贴现；

⑤发行金融债券；⑥代理发行、代理兑付、承销政府债券；

⑦买卖政府债券、金融债券；⑧从事同业拆借；

⑨买卖、代理买卖外汇；⑩从事银行卡业务；

提供信用证服务及担保；代理收付款项及代理保险业务；

提供保管箱服务；

经国务院银行业监督管理机构批准的其他业务。

我国商业银行经营范围：

商业银行经中国人民银行批准，可以经营结汇、售汇业务。商业银行在中华人民共和国境内不得从事信托投资和证券经营业务，不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资，但国家另有规定的除外。

3.我国商业银行体系：

大型商业性银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村金融机构、中国邮政储蓄银行和外资银行。

（1）我国大型商业银行包括中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行及交通银行等五大国有控股商业银行。大型商业银行是我国银行体系的主体，以获取利润为经营目标，以经营存贷款、办理转账结算为主要业务，以多种金融资产和金融负债为经营对象，具有综合性服务功能，对我国经济金融的发展起着重要作用。

（2）股份制商业银行。在我国，股份制商业银行是指大型商业银行以外的全国性股份制商业银行、区域性股份制商业银行的总称。

（3）城市商业银行。城市商业银行是中国银行业的重要组成和特殊群体，其前身是20世纪80年代设立的城市信用社，当时的业务定位是：为中小企业提供金融支持，为地方经济搭桥铺路。从20世纪90年代中期，以城市信用社为基础，各地纷纷组建城市商业银行。

（4）农村金融机构。农村金融机构主要包括农村信用社、农村商业银行、农村合作银行、村镇银行、农村资金互助社和贷款公司，主要从事农村地区的银行金融服务业务。

（5）中国邮政储蓄银行。中国邮政储蓄银行是在邮政储蓄的基础上组建的。中国邮政储蓄银行主要依托和发挥网络优势，以零售业务和中间业务为主，为城市社区和广大农村地区居民提供基础金融服务。

（6）外资银行。

（二）其他银行业金融机构

除商业银行外，银行业金融机构还包括信托投资公司、财务公司等各种融通资金为业务的其他金融机构。

1.金融资产管理公司

2.金融资产投资公司

3.信托公司

4.财务公司

5.金融租赁公司

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6.货币经纪公司

7.消费金融公司

（三）政策性银行

1.性质及业务特点

政策性银行通常是依托银行的杠杆化运作，将有限的政府资金予以放大，投向政府需要支持的特定领域，以解决政府投资总量不足、时间错配等问题。概括地说，政策性银行一般是政府意志的体现、财政职能的延伸、战略支撑的手段，是银行体系的重要组成部分。

政策性银行有多种类型，但运营上也有一些共同特征：一是经营目标突出社会性。二是业务范围的特定性。三是金融服务的优惠性。四是资金来源的稳定性。五是监管政策的差异性。六是法律保障的完备性。

开发性金融是政策性金融的深化和发展，以服务国家发展战略为宗旨，以国家信用为依托，以市场运作为基本模式，以保本微利为经营原则，以中长期投融资为载体，在实现政府发展目标、弥补市场失灵、提供公共产品、提高社会资源配置效率、熨平经济周期性波动等方面具有独特优势和作用，是经济金融体系中不可替代的重要组成部分。

2.我国的政策性银行和开发性金融机构

作为我国的政策性银行和开发性金融机构，国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行，分别承担国家重点建设项目融资、支持进出口贸易融资和农业政策性贷款业务等任务。

国家开发银行要坚持开发性金融机构定位。主要开展六大业务，分别是规划业务、信贷业务、中间业务、资金业务、营运业务和综合金融业务。其中信贷业务主要围绕国家战略重点和开发性金融机构定位，不断加大对新型城镇化、产业转型升级、民生发展和国际合作的融资支持。

中国进出口银行改革要强化政策性职能定位。

中国农业发展银行将其开展的业务分为资产业务、负债业务和中间业务，其中资产业务以信贷和投资业务为主。

第二小节：证券和保险类金融机构体系

（一）证券类机构

1.证券交易所

在我国，证券交易所是指依《证券交易所管理办法》规定条件设立的，不以营利为目的，为证券的集中和有组织的交易提供场所、设施，履行国家有关法律、法规、规章、政策规定的职责，实行自律性管理的法人。

·我国已注册三家全国性证券交易所，即上海证券交易所、深圳证券交易所和全国中小企业股份转让系统（“新三板”）。

·全国中小企业股份转让系统是经国务院批准设立的第一家公司制证券交易所，主要致力于为中小微企业提供资本市场服务。

·全国中小企业股份转让系统有限责任公司是“新三板”的运营管理机构，主要负责组织安排非上市股份公司股份的公开转让，为非融资、并购等相关业务提供服务，为市场参与者提供信息、技术和培训服务等业务。

2.商品期货交易所

商品期货交易所是大宗商品进行期货交易的场所。交易所负责制定标准化的期货合约，期货价格通过公开竞价而达成。目前我国商品期货交易所主要有大连商品交易所、上海期货交易所和郑州商品交易所。

3.证券公司

证券公司是指依照《中华人民共和国公司法》和《中华人民共和国证券法》的规定设立的，并经国务院证券监督管理机构审查批准而成立的专门经营证券业务，具有独立法人地位的有限责任公司或者股份有限公司。

证券公司具有证券交易所的会员资格，可以承销发行、自营买卖或自营兼代理买卖证券。

普通投资人的证券投资都要通过证券公司来进行。

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（二）保险类机构

1.保险公司

保险公司是指依照法律法规和国家政策设立的经营商业保险和政策性保险的金融机构。根据《中华人民共和国保险法》，我国保险公司的业务范围包括：

×①人身保险业务，包括人寿保险、健康保险、意外伤害保险等保险业务；

√②财产保险业务，包括财产损失保险、责任保险、信用保险、保证保险等保险业务；

×③国务院保险监督管理机构批准的与保险有关的其他业务。

资金运用限于下列形式：

①银行存款；

②买卖债券、股票、证券投资基金份额等有价证券；

③投资不动产；

④投资股权；

⑤国务院规定的其他资金运用形式。

保险资金可以投资资产证券化产品，可以投资创业投资基金等私募基金，可以投资设立不动产、基础设施、养老等专业保险资产管理机构，专业保险资产管理机构可以设立符合条件的保险私募基金，具体办法由国务院保险监督管理机构制定。

一般情况下，保险集团（控股）公司、保险公司从事保险资金运用，不得有下列行为：①存款于非银行金融机构；②买入被交易所实行“特别处理”“警示存在终止上市风险的特别处理”的股票；③投资不符合国家产业政策的企业股权和不动产；④直接从事房地产开发建设；⑤将保险资金运用形成的投资资产用于向他人提供担保或者发放贷款，个人保单质押贷款除外。

【2013年考题】

保险公司能够开展的财产保险业务类型有（）。

A.保证保险

B.人寿保险

C.信用保险

D.责任保险

E.意外伤害保险

『正确答案』ACD

『答案解析』本题考查的是金融机构体系。财产保险业务，包括财产损失保险、责任保险、信用保险、保证保险等保险业务。参见教材P126。

03 金融行业自律组织体系

中国银行业协会

中国保险行业协会

中国银行间市场交易商协会

中国证券业协会

中国期货业协会

中国证券投资基金业协会

总体特征：非营利性社团自律性组织民政部

04 金融市场体系

第一小节：金融市场及其分类

（一）金融市场的定义

狭义的金融市场是指通过金融工具的买卖而实现资金的集中与配置的场所，不包括银行通过存款和放款所形成的那部分交易。

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广义的金融市场包括银行信用与狭义的金融市场两个部分。

金融市场特征：

第一，金融市场是以货币和资本为交易对象；

第二，金融市场并不一定是一个具体的市场；

第三，金融市场以直接融通资金为主要特征。

（二）金融市场的分类

金融市场可以分为交易债务工具的债券市场和交易权益工具的权益市场或称为股票市场。交易债务工具和优先股的市场统称为固定收益市场，不包括优先股的股票市场称为普通股票市场。

按照期限划分，期限在1年或1年以下的短期金融市场称为货币市场，期限在1年以上的长期金融市场称为资本市场。

按照进入市场的时间划分，发行金融资产的市场称为一级市场，在投资者之间进行金融资产交易的市场称为二级市场。

第二小节：我国的金融市场体系

（一）货币市场

货币市场是指期限在一年以内、以短期金融工具为媒介进行资金融通和借贷的市场，是一年期以内的短期融资工具交易所形成的供求关系及其运行机制的总和。

货币市场是典型的以机构投资者为主体的市场，其活动的主要目的是保持资金的流动性。

货币市场主要包括同业拆借市场、回购市场、票据市场、大额可转让定期存单市场等。

记忆口诀：回购票据，天下大同！

【2013年考题】

货币市场主要包括（）。

A.衍生证券市场

B.回购市场

C.票据市场

D.大额可转让定期存单市场

E.同业拆借市场

『正确答案』BCDE

『答案解析』回购票据，天下大同。

1.同业拆借市场

同业拆借市场是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通的市场。同业拆借资金主要用于弥补银行短期资金的不足、票据清算的差额以及解决临时性的资金短缺需要。亦称“同业拆放市场”，是金融机构之间进行短期、临时性头寸调剂的市场。

同业拆借市场具有以下特点：①融通资金的期限一般比较短；②参与拆借的机构基本上在中央银行开立存款账户，交易资金主要是该帐户上的多余资金；③同业拆借资金主要用于短期、临时性需要；④同业拆借基本上是信用拆借。

2.银行间债券市场

银行间债券市场由中国人民银行于1997年建立，是以中央国债登记结算公司为平台，以机构投资者为主、以协议方式交易的无形市场。

（二）资本市场

资本市场是指以长期金融工具为媒介进行的、期限在一年以上的长期资金融通市场。

在资本市场上，发行主体所筹集的资金大多用于扩大再生产的投资。

我国资本市场包括股票市场、债券市场、基金市场等。

1.股票市场

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股票发行市场是发行人向投资者出售股票的市场。

股票发行市场由股票发行人、股票投资者和股票中介机构三部分组成。

股票发行制度主要有两种：一是注册制，以美国为代表；二是核准制，以欧洲各国为代表。我国的股票发行制度有股票发行核准制度、股票发行上市保荐制度、以及发行审核委员会制度。

股票发行有首次公开发行（简称“IPO”）和上市公司增资发行两种。首次公开发行，是指拟上市公司首次在证券市场公开发行股票募集资金并上市的行为。上市公司增资发行，是指股份公司上市后为达到增加资本的目的而发行股票的行为。

（三）外汇市场

外汇市场是进行外汇买卖的交易场所，它是由外汇需求者、外汇供给者及买卖中介机构组成的外汇买卖场所或网络。

目前，我国境内外汇市场按交易主体的不同区分为银行间外汇市场和银行柜台外汇市场。

1.银行间外汇市场

银行间外汇市场是指符合条件的境内银行、境内非银行金融机构和境外银行等机构之间通过中国外汇交易中心进行人民币与外币交易的市场。

2.银行对客户外汇市场

银行对客户外汇市场是指经外汇管理部门批准经营结汇、售汇业务的银行为客户办理人民币与其他货币之间兑换业务的市场。

（四）黄金市场

黄金兼具金融和商品两种属性，我国黄金市场发展迅速，初步形成了上海黄金交易所黄金业务、商业银行黄金业务和上海期货交易所黄金期货业务共同发展的市场格局，形成了与黄金产业协同发展的良好局面。

（五）期货市场

期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。

期货合约是在现货合同和现货远期合约的基础上发展起来的，但它们最本质的区别在于期货合约条款的标准化。

商品期货是期货交易的起源种类。国际商品期货交易的品种随期货交易发展而不断变化，交易品种不断增加。

20世纪70年代，期货市场有了突破性的发展，金融期货大量出现并逐渐占据了期货市场的主导地位。金融期货主要包括外汇期货、利率期货、股指期货和股票期货。

期货市场具有规避风险、发现价格和风险投资等三大功能。

·规避风险是指生产经营者通过在期货市场上进行套期保值业务，有效地回避、转移或分散现货市场上价格波动的风险。

·发现价格功能是指在期货市场通过公开、公正、高效、竞争的期货交易运行机制形成具有真实性、预期性、连续性和权威性价格的过程。

·对期货投机者来说，期货交易还有进行风险投资，获取风险收益的功能。

目前，我国已初步建立由期货市场监管部门、交易所和期货行业协会构成的三级管理体系。

05 金融政策体系

·金融系统性风险的主要来源是金融顺周期性和跨市场风险传染，要通过宏观审慎管理加以防范。宏观审慎管理的核心，是从宏观的、逆周期的视角采取措施，防范由金融体系顺周期波动和跨部门传染导致的系统性风险，维护货币和金融体系的稳定。

·2017年7月召开的全国第五次金融工作会议明确提出，加强宏观审慎管理制度建设，设立国务院金融稳定发展委员会，并强化人民银行宏观审慎管理和系统性风险防范职责。

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·党的十九大报告明确提出健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架。建立双支柱调控框架可以起到两方面作用：一是保持币值稳定、二是维护金融系统的稳定。

第一小节：货币政策

（一）货币政策目标

货币政策是中央银行采用各种工具调节货币供求以实现宏观经济调控目标的方针和策略的总称，是国家宏观经济政策的重要组成部分。

货币政策目标是货币当局提出，并可以通过货币政策工具实现的目标，分为最终目标和中介目标。

1.最终目标

根据《中华人民共和国中国人民银行法》，我国的货币政策目标是保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长。

2.中介目标

货币政策中介目标可分为数量指标和价格指标两类。数量指标是指将能够影响货币政策最终目标的各种可以直接控制的数量作为中介目标，如信贷规模、准备金、基础货币、货币供应量等；价格指标是指将能够影响货币政策最终目标的反映资金价格的指标作为中介目标，如利率、汇率等。

从发展趋势看，随着金融市场发展和金融体制改革的不断深人，我国正在向以价格指标作为中介目标的货币政策演进。

货币供应量

a.流通中的现金，又叫M0，是指流通于银行体系以外的现钞，也就是居民和企业手中的现钞。M0在货币供应量中流动性最强，具有最强的购买力。

05 金融政策体系

b.狭义货币，又叫M1，由流通中的现金（M0）和银行的活期存款构成。M1代表了一国经济中的现实购买力，因此，对社会经济生活有着最广泛和最直接的影响。许多国家都曾把M1作为调控货币供应量的主要对象。

c.广义货币，又叫M2，由流通中的现金（M0）加上活期存款（M1），再加上定期存款、储蓄存款等构成。

目前中国人民银行公布的货币划分口径是：M0＝流通中现金；M1＝M0＋企业活期存款；M2＝M1＋准货币（定期存款＋居民储蓄存款＋其它存款）。我们一般所说的货币，通常主要是指M1，即流通中的现金＋企业活期存款。

（二）货币政策工具

货币政策工具分为一般性工具和选择性工具。

一般性工具用于调节货币供应总量，选择性工具用于有选择地调节特殊领域的信用行为。

1.一般性货币政策工具

一般性货币政策工具包括公开市场操作、法定存款准备金和再贴现。

（1）公开市场操作是指中央银行通过买进或卖出有价证券，吞吐基础货币，调节货币供应量的活动。

发达国家公开操作对象主要是国债，通过买卖国债改变基础货币的数量，具有灵活性、微调性的特点。因此，公开市场操作是欧美国家进行货币政策调节的主要手段之一，基础货币的投放主要通过公开市场业务进行。

（2）存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款，中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。存款准备金率政策的真实效用体现在它对商业银行的信用扩张能力、对货币乘数的调节。

（3）再贴现是指中央银行通过买进商业银行持有的已贴现但尚未到期的商业汇票，向商业银行提供融资支持的行为。

2.选择性货币政策工具

选择性货币政策工具包括利率限制、信用配额、流动性比率限制、对金融企业窗口指导等。按调控方

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式的不同，选择性货币政策工具可分为直接信用控制和间接信用控制两类。

（1）直接信用控制是指以行政命令或其他方式，直接对金融机构尤其是商业银行信用活动进行控制。

规定存贷款最高利率限制是最常用的信用管制工具。

信用配额是指中央银行根据金融市场状况以及宏观经济需要，分别对各个商业银行的信用规模加以分配，限制其最高数量。

流动性比率是流动资产占存款的比例；

直接干预是指中央银行直接对商业银行的信贷业务、放款范围等加以干预。如直接干预商业银行对存款的吸收，对经营不当的银行拒绝再贴现或采取惩罚利率等。

（2）间接信用控制，主要是指中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法间接影响商业银行的信用创造。

3.我国的货币政策工具

《中国人民银行法》规定，中国人民银行为执行货币政策，可以运用下列货币政策工具：

①要求银行业金融机构按照规定的比例交存存款准备金；

②确定中央银行基准利率；

③为在中国人民银行开立账户的银行业金融机构办理再贴现；

④向商业银行提供贷款；

⑤在公开市场上买卖国债、其他政府债券和金融债券及外汇；

⑥国务院确定的其他货币政策工具。

4.一般性货币政策工具在我国的运用

从交易品种看，中国人民银行公开市场业务债券交易主要包括回购交易、现券交易和发行中央银行票据。其中回购交易分为正回购和逆回购两种，正回购为中国人民银行向一级交易商卖出有价证券，并约定在未来特定日期买回有价证券的交易行为，正回购为央行从市场收回流动性的操作，正回购到期则为央行向市场投放流动性的操作；逆回购为中国人民银行向一级交易商购买有价证券，并约定在未来特定日期将有价证券卖给一级交易商的交易行为，逆回购为央行向市场上投放流动性的操作，逆回购到期则为央行从市场收回流动性的操作。

信贷政策与货币政策的关系

货币政策主要着眼于调控总量；信贷政策主要着眼于解决经济结构问题，通过引导信贷投向，调整信贷结构，促进产业结构调整和区域经济协调发展。

从调控手段看，货币政策调控工具更市场化一些；而信贷政策的有效贯彻实施，不仅要依靠经济手段和法律手段，必要时还须借助行政性手段和调控措施。

【2013年考题】

我国信贷政策的主要调节目标是（）。

A.经济总量

B.经济结构

C.物价水平

D.国际收支

『正确答案』B

『答案解析』本题考查的是信贷政策。信金政策主要着眼于解决经济结构问题。参见教材P139。

第三小节：宏观审慎管理政策

根据中央有关部署并结合G20、金融稳定理事会（FSB）对国际金融危机教训的总结，中国人民银行从2009年中开始研究强化宏观审慎管理的政策措施，并于2011年正式引入差别准备金动态调整机制，其核心内容是金融机构适当的信贷增速取决于经济增长的合理需要及其自身的资本水平。

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MPA继承了对宏观审慎资本充足率的核心关注，保持了逆周期调控的宏观审慎政策理念，在此基础上适应经济金融形势变化，借鉴国际经验，将单一指标拓展为七个方面的十多项指标

06 互联网金融发展与管理

互联网金融监管职责分工

按照“依法监管、适度监管、分类监管、协同监管、创新监管”的原则，《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》确立了各互联网金融业态监管职责分工，落实了监管责任。其中，互联网支付业务由中国人民银行负责监管。网络借贷业务、互联网信托业务和互联网消费金融业务由中国银行业监督管理机构负责监管。互联网基金销售业务、股权众筹融资业务由中国证监会负责监管。互联网保险由中国保险业监督管理机构负责监管。

07 发展普惠金融

普惠金融概念是由联合国在推广2005国际小额信贷年时提出的，当时被称为“包容性金融”。其基本含义是：一个能够有效地、全方位地为社会所有阶层和群体（尤其是贫困、低收入人口）提供服务的金融体系。

《推进普惠金融发展规划（2016－2020年）》指出：普惠金融是指立足机会平等要求和商业可持续原则，以可负担的成本为有金融服务需求的社会各阶层和群体提供适当、有效的金融服务。具体而言，普惠金融具有以下特征：

①业务的全面性。

②服务的公平性。普惠金融强调金融服务的公平性，目的是使所有人都能以可承担的成本获得公平合理的金融服务，从而有效地参与到社会经济活动中。

③参与的广泛性。

④服务的便捷性。

⑤发展的可持续性。普惠金融强调以市场化的方式，通过合理配置资源，满足弱势群体的金融需求，实现长远的可持续发展，而不是片面帮助弱势群体的传统扶贫。

⑥低收入群体的侧重性。发展普惠金融的目的是，要提升金融服务的覆盖率、可得性、满意度，满足人民群众日益增长的金融需求，特别是要让农民、小微企业、城镇低收入人群、贫困人群和残疾人、老年人等及时获取价格合理、便捷安全的金融服务。

⑦消费者权益的保护。普惠金融的另一个内容是强调消费者保护。金融服务和产品种类繁多，有的还比较复杂。因此，普及金融知识、提高金融素养、加强消费者权益保护，就成为普惠金融的重要内容。

⑧内涵的动态性。随着普惠金融概念的不断演进，普惠金融逐步凸显“大金融”“宽内涵”“多维度”等特征，除涵盖传统金融服务的各个方面外，还包括降低国际汇款成本，完善征信和支付体系，加强金融基础设施建设，推进数字金融，加强金融消费者保护和金融消费者教育，建立普惠金融指标体系和监测评估体系等内容，已逐渐形成一整套涉及金融基础设施建设、金融改革发展和结构调整等重大问题的发展战略和操作理念，视角越来越广泛。

目前，我国普惠金融发展仍存在一些薄弱环节和制约因素，有必要从推进金融基础设施建设、加强金融知识教育与金融消费者权益保护三个方面进一步优化普惠金融发展环境，使广大人民群众共享金融改革发展成果。

（一）推进金融基础设施建设

1.推进农村支付环境建设

2.完善信用信息体系建设

3.建立普惠金融统计体系

（二）加强金融知识普及教育

（三）加强金融消费者权益保护

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金融消费权益保护成为普惠金融的核心内容之一，加强金融消费权益保护能够让更多的消费者享受现代金融服务所带来的便利和好处。

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本文来源：https://www.bwwdw.com/article/ds7q.html