投资银行理论与实务实验报告(1)

实验报告

课程名称： 投资银行理论与实务 实验项目： 光线传媒并购ST传媒方案设计

学生姓名： 学 号： 班 级： 专 业： 指导教师：

2013 年 12月

指导老师评语： 成绩等级： 签字： 年 月 日 备注：

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一、实验目的 本实验是投资银行理论与实务的后续配套实践环节，学生通过模拟实验，分析国内外投资银行业务发展情况及差距，重点掌握我国投资银行在企业改制、证券发行、承销与上市、证券经纪、上市公司收购、资产管理及风险投资等活动中开展的业务，借此加强对投资银行的金融市场地位、投资银行的业务种类及操作流程的了解，培养学生的资本运作与资本营运的能力。 二、实验地点：金盆岭校区实验室 三、实验时间：第17周 四、上机安排：20学时上机，时间：17周星期一至星期五，下午14:00-17:00 五、实验分组：参加的学生分成4组，每组有一名指导教师。参加实验的学生要遵从指导教师的要求，有疑问或其他事宜要及时与指导教师联系 六、实验内容 一级市场业务（含企业改制） 拟 二级市场业务 计 其他业务 知识单元4：上市公司收购与资产重组方案设计 知识单元5：资产管理与风险投资业务模拟 知识单元1：企业改制方案设计 知识单元2：证券发行、承销及辅导上市业务模知识单元3：证券经纪业务营销体系构建方案设 3

目录

一、尽职调查..................................................... 5 （一）公司名称................................................... 5 （二）持股数目................................................... 5 （三）公司发展概况............................................... 5 二、企业发展战略分析............................................. 7 （一）优势、S.................................................... 7 （二）劣势、W.................................................... 8 （三）机遇、O.................................................... 9 （四）威胁、T................................................... 11 三、目标企业的选择及情况........................................ 12 （一）选择的目标公司............................................ 12 （二） 公司概况................................................. 12 四、并购方式的选择.............................................. 14 （一）收购人持股情况............................................ 14 （二）本次交易的方式............................................ 14 五、并购融资安排................................................ 15 （一）收购资金来源.............................................. 15 （二）支付方式.................................................. 15 六、并购后公司的股权结构及治理结构.............................. 15 （一）股权结构.................................................. 15 （二）治理结构.................................................. 16 七、并购后的整合................................................ 18 八、并购后的风险分析............................................ 20 （一）行业竞争风险.............................................. 20 （二）经营风险.................................................. 21 （三）财务风险.................................................. 12 心得与总结...................................................... 23

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光线传媒并购ST传媒方案设计

一、尽职调查

本次尽职调查是自己在网上收集相关数据进行的，调查时间为12月23日－12月27日。

（一）公司名称

公司名称：北京光线传媒股份有限公司（300251） （二）持股数目

总股本：506352000（股）；流通A股：506352000（股）；实际流通A股：142423100（股）；

（三）公司发展概况

北京光线传媒股份有限公司，是中国最大的电视节目制作和发行商，主营业务是栏目制作与广告、演艺活动、影视剧的投资制作及发行业务。公司在1998年成立，总部设在北京，主席为王长田先生。2011年8月3日，北京光线传媒股份有限公司在深圳创业板上市，发行股票2,740.00万股，每股发行价52.50元人民币，共募集资金14.39亿元人民币。

光线传媒，经过十年发展，已成为中国最大的民营传媒娱乐集团。同时也是中国最大的电影和电视剧公司之一。每天制作6小时精彩电视节目，涵盖娱乐资讯、综艺节目和生活类节目。光线的日播娱乐资讯节目《娱乐现场》、《音乐风云榜》、《影视纪》、《最佳现场》，均已连续播出十年以上。通过持续的改进和创新，始终领导电视潮流，成为同类节目的榜样。在综艺节目和生活类节目领域，光线后来居上，成为卫视及各级电视台首选的合作伙伴。光线引人注目的E标已经成为电视界著名标志之一，被观众和广告商视为收视率的保证。

光线还拥有全国最大的地面电视节目联播网，全国每天超过1200个电视频道滚动播出光线的电视节目，覆盖全国所有地市级以上城市，更有160个城市频道每日在黄金时间连续播出光线六小时节目。近年来，随着业务的不断发展，光线传媒已成为国内最大的模式节目制作和运营商，承制了包括中央电视台在内的国内多家卫星电视台多档大型综艺节目。同时，在全国性数字频道，在互联网和手机，在航空、铁路和城市公交，在户外媒体和大学校园，光线的节目无处不在，形成立体交叉覆盖，每日影响全国10亿人的娱乐生活，也为广告客户带来丰厚

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