A股岁末淘金优选高送转
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A股岁末淘金优选\高送转\
2010.11.26
年年岁岁花相似,岁岁年年人不同。\高送转\似乎永远是A股年报炒作的一大题材。近日,洋河股份、海普瑞等高送转预期较高的个股纷纷点燃了\星星之火\,业内人士普遍认为,一场\燎原\的行情已经不远。
那么,A股市场中还有哪些个股会是潜在的\火种\, 具有高送转潜能?据历史经验看,确有一定规律可循。 【市场篇】
高送转炒作今年不降温
2008年中兵光电、2009年三安光电的\高送转\炒作至今让人记忆犹新,它们凭借着10送10的高送转预期而分别成为当年年底风头最劲的\黑马\,股价从有预期传出时一路炒到了送转的前夜,在当时不算热络的市场中,均实现了一飞冲天。
而今年以来,随着中报高送转股的大增,下半年起,该题材就一直呈现燃烧状态,即使至10月下旬绝大多数个股已除权完毕,但市场依然蓄势等待。
业内人士预计,今年的年报高送转行情很可能会比往年更加热闹。一方面,从统计数据上看,随着大批中小企业、民营企业的上市,今年高价股上市公司的数量呈现爆发式增长,随之,年报推出高送转的个股也大量增加。另一方面,今年,市场资金较为充裕,而高送转又是热钱竞相追逐的焦点,在\不差钱\的状态下,市场炒作会如何地如火如荼值得投资者期待。
事实上,上周,高送转行情已提前预热。上周五A股暴跌,有色、煤炭、消费等个股无一例外地大幅下挫。而以洋河股份、华策影视、海普瑞为代表的高价股竟毫不理会市场恐慌的阴影,逆市攀升。
猜谜及明朗期行情最热
高送转股的炒作一般分成三阶段。第一阶段为猜谜期,市场将有潜力的个股罗列出来,依次进行炒作;第二阶段为明朗期,方案亮相的个股,资金往往大炒一把;第三阶段为抢权填权期,也许会掀起一波上扬。 从历史经验上看,高送转行情爆发的时间通常在猜谜期和明朗期。猜谜期一般从每年的11月底到12月初。以2008年的中兵光电为例,其披露10转10分配预案的时间是2009年1月15日,但对该股的炒作基本上是之前的两个月。三安光电亦然,其2010年2月8日披露10转10分配方案,而股价拉升却要追溯到2009年12月初。
明朗期,顾名思义就是高送转分配预案发布之后的炒作。大多数情况下,高送转概念股在猜谜期经过了大幅上涨之后,临近分配预案真正披露时股价往往已有所回调,而确切消息的出炉会再度激起市场的炒作热情,当天收出涨停板的概率很大。
而进入抢权期和填权期,高送转股的走势则不大好说了,会出现分化,部分个股可能依然会有比较好的表现,但总体来看,表现都大不如前。以去年的高送转牛股--东湖高新为例,该股从2009年11月2日的行情发起至2月26日的股权登记日,股价从7元一线上涨至21元附近,最大涨幅超过200%。而随后的抢权期则只是昙花一现,填权期更是一波三折。 【淘金篇】
大概率着眼直击中小板
目前,市场上推测高送转股票的方法基本上大同小异,主要是利用每股收益、每股资本公积金、每股未分配利润等财务指标,再结合机构持股等其他线索来推断高送转的可能性。 而从寻找路径上来说,一般是借鉴三季报数据或到中小盘股,如中小板、创业板中去筛
选。
历史经验显示,高送转个股大多数都为中小盘股。分析人士认为,平均股本在4亿股以内,当前平均股价高于40元,每股资本公积金和每股未分配利润超过1元,且年报业绩有望增长40%以上的中小板股票最具有高送转的潜力。
而在这些具备高送转预期的中小盘股中,科伦药业、杰瑞股份、东方园林等的最新股价都超过100元。分析人士认为,过高的股价不利于成交活跃度的保持,从内在需求来看,它们的送转要求最强。
但现实问题不可忽略,公司是否具有厚实的资本公积金和未分配利润,将在很大程度上决定送转潜能是否能够变为现实。从这个层面来看,当前每股资本公积金分别高达20.40元的科伦药业、每股未分配利润分别高达4.08元、3.16元的七星电子和杰瑞股份相对具备比较充足的底气。
此外,年报业绩的大增也是高送转的重要前提之一。目前看,年报预期较好的公司有东方园林,预计全年业绩增长200%-240%;大华股份,预计全年增长110%-140%;广田股份,预计全年业绩大幅增长90%-120%。它们也有望成为年报高送转的候选者。
创业板高价股中找白马
据统计,2009年度共有202只个股实施了高送转,其中中小板、创业板公司有112家,占比55%,而在中小板、创业板中,次新股(相对于2009年度)为53只,占比为47%,相较于中小板较为庞大的阵营来说,创业板整体更易跑出高送转\白马\。 私募人士孙先生表示,创业板超募比例普遍很高,大部分超募资金作为股本溢价算为资本公积金,同时,创业板公司总股本普遍较小,加上个股股价偏高,很多个股甚至存在流动性问题,因此,创业板公司比较喜欢高送转,去年年报和今年中报都有很多这样的例子。 面对解禁大潮的利空,创业板本月以来的走势却并未受到过多影响,尤其是在上周的市场大跌中,该板块更是独领风骚,创业板指数报出了1148.54点的收盘新高。业内人士普遍认为,目前,创业板该跌不跌的一个很大的原因便是高送转预期。统计显示,11月15日涨停的15只个股中,有7只股价超过了50元,属于有送转潜力的高价股。
海通证券分析师王伟表示,在创业板中选择高送转预期股还有一个思路可以关注,即头几批上市的公司中,去年年报和今年中报从未有高送转方案的公司。不过,对于普通投资者而言,一些短期涨幅过高的股票,不宜再追涨。
据记者统计,在首批上市的28家创业板公司中,目前仅有莱美药业、南风股份、特锐德3只个股尚没有实施高送转。王伟表示:\如果今年再不实施高送转,估计投资者的意见会很大!\
主板挑选高送转看主业
除中小板和创业板外,部分主板股票也具备一定的年报送转预期。不过,由于相当部分主板股票目前尚未发布年报业绩预告,因此对主板股票的筛选条件要略微放宽。
主板高送转概念股对股本的要求不及中小板和创业板那么高,但对它的选择可以从主业增长入手。这类的公司,利润来源必须是多源自主营业务,而不能单靠投资收益来粉饰;再者,每股资本公积金、每股未分配利润均越高越好,每股经营现金流尽量为正,良好的基本面加之未被大幅扩张的股本,公司才更具发展前景,才会慷慨地分红送股。
通过筛选,业内人士认为,平均股本在4亿股以下,当前平均股价高于30元,每股资本公积金和每股未分配利润超过1元的主板股票可以关注。
片仔癀、马应龙和亨通光电当前的A股总股本均仅有1.4亿股、1.66亿股和1.66亿股,出于扩张股本的需要,其年报送转要求相对突出。另外,赛马实业、浙江医药、丽珠集团、恒源煤电和一汽富维当前的每股未分配利润分别高达6.08元、4.93元、4.73元、4.55元和4.32元,也具有较好的年报送转基础。时代新材预计今年全年净利润将较上年增长100%以
上,其年报送转预期也较为强烈。
有分析师认为,主板高送转概念股还有一个选择捷径,即增发的上市公司高送转概率很高。因为增发后,尤其是溢价发行后,一般溢价部分会进入资本公积金账户,从而会增加上市公司的资本公积金。此外,增发的上市公司,一般购买的资产或者投资的项目要么能增厚业绩,要么有较好的盈利前景,这样增加未分配利润的可能性也较大。
商报提醒:经过送股、转增股本后,上市公司的股东权益并没有改变,更不会影响公司的资产和负债,也没有现金流出,并没有改变股票的真实价值。高送转概念炒作只是追逐行情的\击鼓传花\游戏。因此,投资有风险,入市须谨慎。 中小板股票具有高送转预期 代码 股票名称 002480 新筑股份 002399 海 普 瑞 002362 汉王科技 002383 合众思壮 002335 科华恒盛 002389 南洋科技 002380 科远股份 002375 亚厦股份 002407 多 氟 多 002436 兴森科技 002437 誉衡药业 002410 002428 002384 002340
广 联 达 云南锗业 东山精密 格 林 美
002385 大 北 农 创业板股票 具有高送转预期 代码 股票名称 300115 长盈精密 300077 国民技术 300125 易 世 达 300079 数码视讯 300133 华策影视 300086 康芝药业 300066 三川股份 300041 回天胶业 300074 华平股份 300070 碧 水 源 300080 新大新材 300078 中瑞思创 300054 鼎龙股份
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