《金融工程学》模拟试题(4)

《金融工程学》模拟试题(4)

一、名词解释（每小题3分，共15分） 1、B-S模型 2、差价期货 3、基差 4、债券久期 5、货币互换

二、选择题（每小题2分，共40分） 1、金融工程工具的市场属性为（ ）。

A．表内业务 B．商品市场 C．资本市场 D．货币市场

2、如果某公司在拟订投资投资计划时，想以确定性来取代风险，可选择的保值工具是（ ）。

A．

即期交易 B．远期交易 C．期权交易 D．互换交易

3、下列说法哪一个是错误的（ ）。

A．

场外交易的主要问题是信用风险 B．交易所交易缺乏灵活性

C．场外交易能按需定制 D．严格地说，互换市场是一种场内交易市场 4、一份3×6的远期利率协议表示（ ）。

A．在3月达成的6月期的FRA合约 B．3个月后开始的3月期的FRA合约 C．3个月后开始的6月期的FRA合约 D．上述说法都不正确 5、期货交易的真正目的是（ ）。

A．作为一种商品交换的工具 B．转让实物资产或金融资产的财产权 C．减少交易者所承担的风险 D．上述说法都正确 6、期货交易中最糟糕的一种差错属于（ ）。

A．价格差错 B．公司差错 C．数量差错 D．交易方差错 7、购买力平价是指一国通货膨胀的变化会引起该国货币价值呈（ ）方向等量变化。

A．相同 B．反向 C．不规则 D．不能肯定

8、决定外汇期货合约定价的因素，除即期汇率、距交割天数外，还取决于（ ）。

A．两国通行汇率的差异 B．两国通行利率的差异 C．即期汇率与远期汇率的差异 D．全年天数的计算惯例 9、利率期货交易中，价格指数与未来利率的关系是（ ）。

A．利率上涨时，期货价格上升 A．利率下降时，期货价格下降 C．利率上涨时，期货价格下降 D．不能确定

1

10、欧洲美元是指（ ）。

A．存放于欧洲的美元存款 B． 欧洲国家发行的一种美元债券 C．存放于美国以外的美元存款 D．美国在欧洲发行的美元债券 11、债券期货是指以（ ）为基础资产的期货合约。

A．短期国库券 B．中期国库券 C．长期国库券 D．中期和长期国库券 12、债券价格受市场利率的影响，若市场利率上升，则（ ）。 A．债券价格下降 B．债券价格上升 C．不变 D．难以确定 13、对久期的不正确理解是（ ）。

A．用以衡量债券持有者在收回本金之前，平均需要等待的时间 B．是对固定收益类证券价格相对易变性的一种量化估算

C．是指这样一个时点，在这一时点之前的债券现金流总现值恰好与这一时点后的现金流总现值相等 D．与债券的息票高低有关，与债券到期期限无关 14、下列说法正确的是（ ）。

A．零息债券本身是免疫的 B．有息票债券是免疫的 C．一项资产组合受到免疫，是指其利率不变 D．债券资产的价值变动应与其息票收入再投资收益率同同方向变动

15、基础互换是指（ ）。

A．固定利率与浮动利率的互换 B固定利率之间的互换 C．浮动利率之间的互换 D．资产或负债互换 16、美式期权是指期权的执行时间（ ）。

A．只能在到期日 B．可以在到期日之前的任何时候 C．可以在到期日或到期日之前的任何时候 D．不能随意改变 17、期权交易的保证金要求，一般适用于（ ）。

A．期权的买方 B．期权的卖方 C．期权买卖的双方 D．均不需要 18、（ ）可以定义为对期权价值随时间变化而变化的敏感性度量或估计。 A．Delta B．Theta C．Gamma D．?

19、当期货合约愈临近交割日时，现期价格与期货价格渐趋缩小。这一过程就是所谓（ ）现象。

A．转换因子 B．基差 C．趋同 D．Delta中性 20、人们通常把外汇风险划分为两大类，即（ ）。 A．利率风险和购买力风险 B．会计风险与经济风险 C．利率风险和会计风险 D．经济风险和购买力风险

三、简答题（每小题5分，共25分） 1、简述货币互换的含义及一般步骤。

2

2、期权的要素及功能分别是什么？

3、简述B-S模型的含义、作用及假设条件。 4、试说明债券久期的含义及用途。 5、简述Delta中性的特征与意义。

四、计算与实务题（共3小题，20分）

1、 一交易商买入两份橙汁期货，每份含15000磅，目前的期货价格为每磅1.60

元，初始保证金为每份6000元，维持保证金为每份4500元。请问在什么情况下该交易商将收到追缴保证金通知？在什么情况下，他可以从保证金账户中提走2000元？（6分）

2、 一个航空公司的高级主管说：“我们没有理由使用石油期货，因为将来油价上升和下降的机会是均等的。”请对此说法加以评论。（6分）

3、 有些公司并不能确切知道支付外币的确切日期，这样它就希望与银行签订一种在一段时期中都可交割的远期合同。公司希望拥有选择确切的交割日期的权力以匹配它的现金流。如果把你自己放在银行经理的位置上，你会如何对客户想要的这个产品进行定价?（8分）

3

4

本文来源：https://www.bwwdw.com/article/cn1d.html