商业银行压力测试专题报告(第二册)

商业银行压力测试专题报告（第二册）

商业银行压力测试专题报告

（第二册）

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商业银行压力测试专题报告（第二册）

目录

目 录 (2)

图 表 (7)

压力测试背景分析 (9)

一、当前的国际经济和金融的一些形势 (9)

二、压力测试以及其意义 (10)

压力测试方法与实践 (11)

一、压力测试概述 (13)

1、压力测试来源于金融机构（银行）高层或者业务经营部门经常关心

的问题 (13)

2、压力测试的定义 (14)

3、压力测试的使用者 (15)

4、压力测试的作用 (16)

5、压力测试的覆盖范围 (17)

6、压力测试的基本流程 (17)

7、压力测试情景设计 (19)

8、压力测试政策响应路径 (20)

二、压力测试方法与特点介绍 (21)

1、信用风险 (21)

2、市场风险 (28)

3、流动性风险 (31)

三、观众提问及解答收录 (32)

问题1： (32)

问题2： (33)

问题3： (33)

问题4： (35)

问题5： (36)

问题6： (38)

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问题7： (38)

问题8： (40)

压力测试回顾与展望 (43)

一、压力测试回顾 (43)

1、压力测试的方法 (43)

2、压力测试的压力程度 (43)

3、压力测试的范围 (43)

4、指引对信用风险压力测试的要求 (44)

5、市场风险压力测试情景 (45)

6、流动性压力测试 (46)

7、压力测试培训 (46)

二、压力测试展望 (47)

1、董事会与高管层应高度重视 (47)

2、积累历史数据和完善方法 (48)

3、成为经常性、制度化工作 (49)

4、压力测试的关键在于应用 (49)

模型在压力测试中的应用 (52)

一、压力测试的基本情况 (52)

1、信用风险 (52)

2、利率风险 (53)

3、汇率风险 (54)

4、其他风险 (54)

5、第二轮影响(second round effect) (55)

二、压力测试面临的挑战 (55)

1、压力测试是一门艺术，而非科学 (55)

2、压力测试是一个过程 (57)

3、压力测试需要考虑的问题 (57)

三、信用风险压力测试 (58)

四、模型的应用与拓展 (60)

1、为什么要引入模型 (60)

2、传统的模型 (61)

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3、Wilson模型 (62)

4、Wilson模型的拓展 (64)

五、蒙特卡罗模拟的应用 (65)

六、模型应用实例 (66)

七、压力测试在FSAP中的运用——以英国为例 (71)

1、银行机构 (71)

2、金融服务局 (71)

3、英格兰银行 (72)

4、IMF工作人员 (72)

5、结果 (73)

流动性风险管理压力测试 (75)

一、流动性风险 (75)

二、流动性风险管理 (78)

1、流动性风险管理框架 (78)

2、流动性风险管理 (78)

3、结构性流动性管理 (79)

4、日常流动性限额管理 (80)

5、情景测试下的流动性风险 (81)

6、影响流动性的因素 (82)

7、银行的资产负债 (84)

8、压力测试实践 (85)

三、压力测试的误区 (87)

四、应急计划 (89)

五、数据与系统 (89)

提问 (90)

问题1： (90)

问题2： (91)

问题3： (92)

问题4： (92)

重点行业压力测试案例分析及工行在压力测试进展的情况 (94)

一、压力测试问题的提出 (94)

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1、银行管理的需要 (96)

2、部门的要求 (97)

3、我行开展压力测试工作的背景 (97)

4、实施压力测试所面临的挑战 (97)

二、工商银行的压力测试工作 (99)

1、测试工作的数据基础 (99)

2、压力测试系统的建设 (101)

3、压力测试的合作咨询项目 (102)

4、压力测试工作取得的成果 (104)

5、压力测试下一步的工作计划 (104)

三、压力测试方法论的探讨 (105)

1、自下而上法 (105)

2、自上而下法 (105)

招商银行住房按揭贷款信用风险压力测试 (106)

一、招商银行住房按揭贷款信用风险压力测试框架 (106)

1、压力测试的定义 (106)

2、压力测试的意义 (107)

3、压力测试的类型 (108)

二、压力测试流程和方法介绍 (109)

1、压力测试流程 (109)

2、单变量模型建模 (109)

3、模型校正 (112)

4、压力参数设计 (112)

5、敏感性分析 (113)

6、相关性分析 (114)

7、情景分析 (114)

三、经验交流与展望 (114)

交通银行压力测试实务交流 (116)

一、已开展压力测试方法介绍 (116)

1、利率风险压力测试 (116)

2、宏观经济增速放缓压力测试（自上而下） (117)

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3、宏观经济增速放缓压力测试（自下而上） (118)

4、对公房地产贷款压力测试 (119)

5、个人贷款压力测试、表外业务压力测试 (119)

二、压力测试方法的主要局限 (120)

1、数据局限 (120)

2、方法局限 (120)

三、压力测试主要推进方向探讨 (120)

全面压力测试实践 (122)

一、压力测试的背景 (122)

1、美国财政部要求部分大银行强制进行压力测试 (122)

2、巴塞尔委员会发布《稳健的压力测试实践和监管原则》 (123)

3、压力测试的重要性 (124)

二、压力测试的技术基础 (125)

三、压力测试体系 (125)

1、压力测试的政策体系 (125)

2、压力测试的组织体系 (126)

3、压力测试的流程体系 (127)

4、压力测试的技术体系 (127)

四、压力测试实践 (128)

1、宏观情景设计思路 (129)

2、信用风险 (129)

3、压力测试结论 (132)

五、压力测试局限性分析 (135)

六、下一步工作构想 (135)

互动环节专家答疑 (136)

问题1： (136)

问题2： (137)

问题3： (139)

问题4： (140)

问题5： (141)

问题6： (141)

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问题2： (143)

问题8： (144)

问题9： (144)

问题10： (145)

问题11： (145)

问题12： (146)

问题13： (147)

问题14： (148)

问题15： (148)

问题16： (150)

问题17： (151)

图表

图1压力测试图 (13)

图2英国北岩银行的国有化事件 (14)

图3压力测试的极端性 (15)

图4压力测试作用图 (16)

图5压力测试的覆盖范围 (17)

图6压力测试流程（自下而上方法） (18)

图7压力测试流程（自上而下方法） (19)

图8情景设计与敏感性分析的区别 (20)

图9压力测试政策响应路径 (20)

图10压力情景下PD变化示例 (26)

图11结构性流动性管理 (79)

图12现金和抵押物头寸 (80)

图13情景测试下的流动性风险 (81)

图14压力测试流程图 (109)

图15数据样本 (110)

图16房价指数增长率与房贷拖欠关系比率 (111)

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图17压力参数设计 (112)

图18不同压力情景下的PD增长率 (113)

图19压力测试的技术基础 (125)

图20压力测试的组织体系 (126)

图21压力测试流程 (127)

图22压力测试技术体系 (128)

图23房价下降与公司贷款 (130)

图24房价下降与零售贷款 (131)

图25信用风险暴露 (133)

图26历次房地产压力测试对比 (134)

图27压力测试损失率对比 (134)

表1.贷款迁徙变化表（简化版） (117)

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压力测试背景分析

中国人民银行货币政策委员会秘书处处长 金玫

一、当前的国际经济和金融的一些形势

2007年7月，美国的次贷危机爆发，大批的金融机构陷入困境，甚至破产。2008年9月份，美国第四大投行，雷曼兄弟公司宣告破产，美国的次贷危机迅速升级，演化成为席卷全球的国际金融危机。到目前为止，金融危机已经对全球的实体经济造成了重创，美国、日本、欧元区等发达经济体均步入衰退，主要金融市场的发展中，经济体的增长也放缓，部分国家的工业增长放缓、股市下滑、资本外流加剧、储备下降。为了抑制金融危机，各国的央行大幅降息，美国、日本把除了把利率降到零以下，还采用了宽松的货币政策。此外，各国的政府也采用了刺激内需的政策，这在提升经济方面有一定的效果，这些也将成为影响未来全球经济增长重要的因素。但总体来看，国际金融危机还在蔓延，仍未见底，全球市场的信心也没有恢复。国际金融危机对于实体经济的影响，尚未完全显现，风险暴露和扩散的过程可能是阵发性的，不可预测。

从08年10月份以来，国内部分的行业出现了产能过剩、企业生产经营困难、城镇失业人员增加，经济下行的压力很大。2008年第四季度，我国GDP的增长仅为6.8%，为2000年以来的最低点。为应对危机，在去年年终，我们国家的宏观调控政策取向也做了重大的调整，开始实行积极的财政政策和宽松的货币政策，并且出现了一揽子的措施，这些措施已经初见成效，部分的指标出现了稳定的迹象，内续保持稳定快速增长，部分的工业生活恢复。

但是，我们看到这些积极的信号的同时，也应该清醒地认识到，由于受外需的萎缩，我们国家的出口形势依然在恶化。因为外资的增幅下降，上半年我们国家的CPI是在低位运行，全年即使没有任何新的因素，就是环比的增长是零，那么我们国家2009年的CPI也是一个负的1.2%。有人认为这是通货紧缩，但是我们要正确地认识这个价格指数，即使我们国家在2009年CPI

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达到了负的1.2%，也说明我们国家的价格运行在2009年基本上还是保持平稳的。

另外，房地产行业现在还是处于低迷的状态，房地产投资下滑，就业压力也并没有减轻。因此，目前还很难判断我国国家经济是否已经见底，关键是要看出口下滑的势头是否得到遏制，或者是看扩大内需是否可以弥补出口的回落。

从货币信贷的情况来看，与欧美国家不同的是，我们国家并没有出现大幅的信贷紧缩的情况。今年前2个月，我国的货币信贷增长情况较快，银行也保持了利率比较低的水平，人民币汇率基本平稳。1到2月份累计新增贷款1.29万亿元，这也被称为信贷的井喷。信贷的大幅度增长，有利于支持了实体经济的发展，及时制止住了金融危机所造成的信贷下滑。但是，大规模的信贷投放，也给商业银行的信贷风险管理带来了压力，同时引发了人们对于银行资产质量的担忧。面对经济下滑和金融层面的不确定性，银监会已经两次要求商业银行提高货币的信贷利率，以抵制商业银行的风险。

在这种情况下，要高度关注投放的产业结构、行业结构、客户结构、区域结构以及存贷款的结构，正确把握好保发展和防风险的关系，要做好压力测试，确保银行的资产质量不降低。

二、压力测试以及其意义

压力测试目前被国际大银行广泛应用，并已经成为国外政策当局金融稳定性分析领域的重要分析方式。巴塞尔新协议指出银行应定期进行压力测试，以反应经济变化的前景，对于信贷资产不利的影响。

国际金融危机以来，也要求了国内几家大银行进行压力测试的工作。对于我国的银行何为压力测试，这是困扰广大银行界同仁的难题。受限于经验的不足和人才的匮乏，我国商业银行开展的压力测试情况还是不容乐观的。

而现在距离实施巴塞尔新资本协议的时间也越来越近了，对于各大商业银行来讲，进行压力测试的工作已经是迫在眉睫了。

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压力测试方法与实践

中国建设银行风险管理部高级经理 梁世栋

建行从2005年开始给高层解释压力测试的意义。因为我是04年到建行，那个时候负责内部评级法一期，内部的工作还没有开始做。我做完了一期开始做二期，所以我开始从事这项工作。05年的时候，我认识到了这个问题，所以向高层提出了建议，进行压力测试，所以现在建行正在进行压力测试的工作。

但是，那个时候更多的是去说服高层，因为这是非常技术化的东西，所以那个时候更多地是说，做吧。据我了解，在信用风险这个领域，建行应该是在国内做得最早的，因为市场风险比较成熟，那么信用风险建行做得最早。

应该说从06、07年开始，我们每年在不断地进步，每年至少做一次宏观经济的压力测试，也受到了银监会的考核。当时我记得还在银监会的创新部在负责这一块的事情，07年的时候开始转到了统计司负责这一块的工作，就是在07年年末的时候发了一个压力测试的指引。

我觉得这个指引对于推动银行业整体压力测试的工作起到了非常重要的作用。虽然当时发的时候，我想大家还是不同的想法比较多，虽然说要求已经简化了不少，但还是觉得中国的银行业面临很多的困难，不可能做到。

但是我们按照指引的要求，一开始就有一定的提前量。后来，又按照要求做了很多具体的压力测试。

所以，07、08年的时候，我们每次的压力测试都高于银监会的要求。

房地产是要求全行业都做的，所以也很荣幸建行压力测试包括信用设置、传导机制作为方法论，被银监会纳为模板。后来，在08年的时候，我们都做的小范围内的压力测试，也是建行的模板加以推广。

我们建行现在的工作，一开始是我们推动高层，现在是高层推动我们，因为我们做了一段时间以后，他们觉得不错，我们做得很好。但是，你告诉

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我这个情况以后怎么办？你这个措施也提了，但是觉得不够具体，毕竟这个团队的人员有限，可能一开始我们经济恶化的话，可能对银行造成什么影响。

在这种情况下，你到底采取什么样的具体措施，在这个方面我们也提了，但是相对提的听着都很好，但是没有特别多的实用价值。当然，我们也开始尝试像房地产的报告，介入到房地产报告的信贷政策当中去，做了一些工作，但是还不够。实际上，08年组织了各个分行开始做地区特色，比如说房地产方面在深圳多做一些外资，是让分行整体在做这个事情。

所以，在这样的情况下，今年怎么样把压力测试作为常规化的工作放到银行的工作当中去。中间包括各个分行，怎么样把做压力测试的结果运用到银行的日常工作当中去。

我们现在要求分行做一个整个压力测试的技术指引，上次银监会组织了一个会议，当时我们也派人去了，当时世界银行的人也在，当时我们的人就问世界银行有没有这个手册，现在我们银行业迫切地需要。他们说我们正在搞，可能搞个5年才能搞出来，因为他们是比较精细的。我汇报说，我们建行今年做一个，但是能不能公开还不知道，但是目前做的目的是为了建行内部使用。我不能讲方法论，因为在国外也有，是在中国的情况下我们建行怎么做压力测试，有具体的案例和步骤，尽量地往手册去靠，但是每一个银行有自己的创新。

应该说，我们进行这么一个过程，从05年开始，到现在应该说有一个初步的框架，无论是管理办法还是指引，还是各个分行，包括通过这些工作成立了很多的团队，应该说建行整体来说，从我们的人才、机制、流程、方法论方面，应该说都初步有一些规模。

第一点，压力测试这个概念是比较简单的，我想大家也很容易理解。但是，为什么说这么难呢？它主要的问题，我理解它是基于风险计量上的向高层建议，首先前提是在正常的情景下，你能够把这些事情弄清楚了，然后你来算算压力进来会是什么样的。所以，我今天在讲的时候，我还是从最基本的方法，即使讲到方法，我也会把方法里面的核心抽出来，以最简单的形式展现给大家，不会有公式推导。但是，包含了这些理念和方法。

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13 我的观点是，在数据比较匮乏的时候，历史比较短的时候，咱们应该说只要达到压力测试的目的，应该选择尽量简单的方法，甚至包括我们并不一定要用信用风险计量体系这种方法。中小银行也有自己的方法，这个方法我当时想了，但是我们没有做，是让分行自己做压力测试的时候探索一条路。

一、压力测试概述

1、压力测试来源于金融机构（银行）高层或者业务经营部门经常关心的问题

图1 压力测试图

这个图我们可以看到不同的风险压力测试是来源于我们金融机构高层或者业务经营部门经常关心的问题，我这里举了几个例子。比如说今天是黑色星期一，对我行投资组合市值有什么影响。这个地方都有一个“如果”，就是压力测试不是一个预测模型，我们并不是预测黑色星期一什么时候发生，我们也并不预测房价什么时候跌到30%，这是一个很困难的工作，我们只是做如果它跌到30%的话，我们银行会是一个什么状况，这个是压力测试的基本出发点。所以，大家做很多工作的时候，因为很多的时候有些同事风险计量做得很好，往往会误入歧途，他会顺便预测一下房价什么时候会跌到30%，这不是压力测试的工作。

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图2 英国北岩银行的国有化事件

这是英国北岩银行的国有化事件，这说明了两个问题，首先是因为房价的略微升高，首先是一个信用风险，然后导致了次级债投资组合价值下降，导致了市场风险，最终是客户挤兑。如果没有客户挤兑，这个英格兰银行还是有救的，但是最终导致了国有化。这里面是两个问题，当你们研究风险的时候，会发现很多的风险有很多的关联性。

目前，大的银行通关考虑到这个问题。实际上，风险计量这一块，我们现在很少把信用风险、市场风险、流动性风险的相关性处理好。还有一个比较关键的就是风险传导，这个在压力测试里面也是一个比较新的领域，如果你单单研究银行的流动性风险，实际上不是实质所在。那么，不同的风险的传递，这个也是压力测试新的研究方向。

目前，大的银行通关考虑到这个问题。实际上，风险计量这一块，我们现在很少把信用风险、市场风险、流动性风险的相关性处理好。还有一个比较关键的就是风险传导，这个在压力测试里面也是一个比较新的领域，如果你单单研究银行的流动性风险，实际上不是实质所在。那么，不同的风险的传递，这个也是压力测试新的研究方向。

2、压力测试的定义

参考国际货币基金组织的定义，压力测试是指利用一系列方法来评估金融体系承受“罕见但是仍然可能”(extremebutplausible)的宏观经济冲击或者重大金融事件的过程。

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图3压力测试的极端性

这张图说明很多的时候我们压力测试是研究极端的情况，你也可以看到很多的文献上说，包括巴塞尔的文献上面说，我们压力测试实际上是基于监管机构VaR以外的补充。

那么，在理论上主要是通过压力测试来进行合理的弥补和覆盖，但是是不是压力测试只能研究这部分？实际说在这个里面也可以作为一个压力情景存在，那么只要是相对极端和罕见的，不一定是VaR的补充，只要相对极端的都可以做，都可以成为你们的压力情景。那么，关键是这是不是你管理层正在关注的情景，如果是正常的情景就没有什么意义了。

3、压力测试的使用者

那么谁在用压力测试呢？第一个是监管机构，像英格兰银行、日本银行、西班牙银行、香港金融管理。还有一个是国际金融组织，实际上压力测试是他们强力推的工作。这个里面包括了国际货币基金组织的FSAPs计划，这个计划我不是特别熟，不知道人民银行有没有同志来讲过。因为我们IMF 的专家在06年底的时候来银监会参加了技术援助工作，当时我也参加了，他们应该是在人民银行专门谈中国怎么实施FSAPs的计划。当然了，压力测试是中间一个核心的模块。包括了国际清算银行，就是他们推的新巴塞尔协议里面对于压力测试也有非常明确的强调。当然了，在座的各位也有一些银行要实施新巴塞协议，这在你的风险计量完了以后，如果说压力情景下，你们整个的监管资本以及资本充足率是一个什么情况，必须要做压力测试，

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16 如果负责做压力测试，并不能够在2009年年末的时候申请新巴塞尔银行。那么，还有一些商业银行、投资银行和其他的金融机构都在从事这方面的工作。

4、压力测试的作用

压力测试这个词这两年特别时髦，但是真正觉得它到底干什么用，其实大家也有一些迷茫。这不像我们公司做信用评级做审批，我很清楚经济资本是做经济基础的。压力测试一方面是风险管理的工具，它是对于包括VaR 一系列的风险计量工具以外的合理的补充，特别是研究极端损失的风险。另一方面，压力测试可以作为沟通工具。压力测试的结果的精确度难以把握，对银行来说，重要的不是制作一个准确的模型，而是在结果出来之后，能够向管理层准确的传达风险发生后所可能产生的后果，所以是一个沟通工具。压力测试还是一种有效地风险管理工具。

图4 压力测试作用图

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17 5、压力测试的覆盖范围

图5 压力测试的覆盖范围

我在这个地方可以看到，几乎把所有面临的按照所有资产负债表和损益的情况，这边更多的是市场风险测试、贷款信用风险测试、流动性测试，包括了资本测试、损益情况。这个是对于我们压力任务的总览，我想不同的专家会设计初步的方面。

6、压力测试的基本流程

如果具体做压力测试工作的话，其实分成了这么五个步骤。第一个是定义要进行分析的机构和资产组合。第二个是识别风险因子。第三是设计压力测试情景。第四个是通过敏感性分析、情景分析，建立压力测试模型，计算压力情景下的承压要素的定量化结果。最后一个是要以上述模型的定量结果和定性分析为基础，判定承压体系中的弱点环节，并有针对性地制定相应政策响应和反馈。通过正式报告路线上报给金融机构的高层呈阅后，最终成为在整个金融机构或在部分分支机构执行的应对政策。

实际上，第一和第二并不是一个步骤，如果我们看一下汇率对于我们资产质量的影响，实际上是风险因子确定汇率，资产组合是你全行的资产。但是，不同的情况不一样，比如说一般来说我要研究房地产贷款的资产质量，这个时候我确定了资产组合，那么什么样的风险因子来影响信贷组合？这可能需要你第一步做完了再做第二步。

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18 很多时候我只确定了我的目标、风险组合，但是资产组合没有确定，或者是有的时候只确定了风险因子，为什么这么讲呢？因为第三步和第四步是有区别的，不是说我一定做完了第三再做第四，这你需要通盘考虑。如果说风险因子不是确定的情况下，你第一个工作是什么，你要确定你的风险因子是什么。比如说我们的房地产贷款比较热，我们说一下房地产贷款。你可能会想到相关性的房价和交易量等等的东西，那么这些东西第一要专家来判断，第二要拿数据模型来说话，在这个过程中有一个风险因子选择的过程，如果风险因子定了你要判断，如果不定你要有一个选择的过程。所以，第三和第四不是绝对的有关联，因为你最终要体现在风险因子上，所以跟你选择的风险因子有关系。比如说你选择的房价，你说房价下跌10%或者是20%，那么当你风险因子没有定下来的时候，你很难说你可以很好地设置压力测试的情景。但是，总体上来说，我觉得这个对于你的压力测试的团队来说，主要的工作就是这么几个方面。首先是要明确你的研究目标，在这个目标上它的风险因子是什么。然后建立模型，设置压力测试情景，最终是通过模型把这个压力测试情景得到一个合理的结果。

那么，如果我没有专家怎么办？或者是我没有数据没有办法建模型，怎么办？络绎在这个地方我们不一定要求模型，而是传导机制。就是这个风险因子是怎么传导到你最终结果的情况下，严格来说这是一个传导机制，最好是用统计模型来完成这部分的工作，如果负责统计模型，你可以用专家判定的方法。

图6 压力测试流程（自下而上方法）

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19 最后一个步骤，我认为是非常重要的。压力测试的流程是指建模的流程，在业界比较通行的有两种方法，一个是自下而上的，一个是自上而下。这个大致是什么意思呢？其实很简单，一般来说我们把事件定下来了，风险因子定下来了，情景设计定下来了，那么这个传导机制，我们认为它传导到每一个个体上，比如说我在做模型的时候，不管现实生活什么样，每个情景对于每个个体是什么影响？当然了，你可以把它加起来，也可以分开考虑，最终对于你模型的影响。

比如说还是房地产的例子，比如说房价下跌以后，对于每一个房地产客户会带来什么影响，你可以这么去做。然后，你每一个客户都有影响，把总体的组合加起来，这就是自下而上的方法。因为对于PD 、LGD 在不同的情况下不一样，但是大的理念都是这么一个思路。

图7 压力测试流程（自上而下方法）

还有一种是自上而下的方法，就是我不再关注这个组合里面具体的情况，如果宏观经济等等的发生变化，对于我整个的包会发生什么影响？所以我直接建模。目前，我觉得比较通用的是自下而上的方法。

7、压力测试情景设计

压力测试情景设计通常分为两类（往往区分不是很严格）：一类是情景测试，通常有着清晰传导过程的，多因素变动；另一类是敏感性分析，没有清晰设定传导过程，单因素变动。我理解情景的测试实际上是压力测试的主要工作，很多的时候因为你把关系都做出来了，所以有一些敏感性的分析。敏感性的分析没有传播路径，只是直接把风险因子变一下，比如说汇率变一下，你的质量会变多少。这是银行里面常用的敏感性分析。

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图8 情景设计与敏感性分析的区别

8、压力测试政策响应路径

现在各个银行都在做压力测试的工作，肯定是一个临时的团队做完了就完了。但是压力测试是一个日常性的工作，需要你建立一整套的工作的机制，需要你建立一整套的汇报和执行的机制。

图9 压力测试政策响应路径

我们在风险管理部有一个压力测试的团队，我现在是具体来牵头这个工作，具体是有一个压力测试的团队，还包括了模型的分析，这个分析要结合业务判断很多的工作，然后到了风险管理部形成了一个报告。然后，根据你这个报告，你给它做很小的资产组合，还要看你的严重程度，风险情况是当地报到总经理、首席执行官那里，这也需要做最终的规定。最终，在这个报告里面有一些对于这个压力测试做出来是不是要采取一些预案，或者是预案的措施。这些预案就成为了风险部门和分行的执行政策。同时，要有一个评估的团队，我们来评估这些政策是不是有效，是不是的真实，是不是有问题，包括形成一个反馈机制，来及时地协调压力测试的工作。但是，要使得压力测试工作真正在银行起到作用，这个工作职责还是非常重要的。所以，我想

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各银行要有一个团队，通过这个团队把你的事情做起来，下一步是把这个事情规范化。

有一些银行的出口企业比较多的话，你们现在最迫切做的就是出口企业的压力测试，但是不一样，一定要结合你们行的情况来做。压力测试是现在各银行非常迫切做的事情，也是你们的高层关心的事情，如果说出口的客户发生问题，到底对于你们有什么样的影响。当然了，房地产也很多了。

二、压力测试方法与特点介绍

假设房地产发生的变化，那么你们可以做不良率、不良金额，不一定要做PD、LGD的东西，你可以把那个设为不良贷款率。那么，你说我们在这一块已经有了日常的PD、LGD，你当然可以拿这个去做。这个前提是说你们银行必须已经充分地在正常的情况下，可以很好地计量这些指标才能用。

不能说我们PD的概念才开发出来，但是我整个的PD系统还没有很好地在全国推广，或者是你那个系统还没有用两年，你这个数据的可靠性还有很大的问题，这个时候是不能用的。

我所说的你们可以用这些东西，是正常的情况下，这些东西被你们的银行已经应用得相对成熟了，这个时候你们才能用。大部分的银行可能使用不良率会现实一点。

1、信用风险

1）压力测试对象

压力测试对象是银行整体资产组合或者子资产组合的信用风险指标，如：PD违约率、LGD违约损失率、EAD风险暴露、EL预期损失、correlation 相关性、UL非预期损失、EC经济资本、rating/score评级/评分、NPL不良贷款、NPR不良贷款率、Provision准备金，等等

最明显的例子就是宏观经济的下滑，当然也包括了GDP增长率、失业率、房价、油价。但是失业率是外国比较关心的例子，中国的不可靠。

很多的国家模型里面把失业率放在一个很重要的位置上，但是我们中国做了以后都没有什么关系，包括了房价、油价。当然了，这里面有一些金融市场的波动和金融战争。那么，金融市场为什么跟我们的信用风险有关系

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