证券投资学实验指导书（打印版）

课程实验指导书

班级名称： 金融1010 课程名称： 证券投资学 编制单位： 经济管理学院 指导教师： 孟民

经 济 管 理 学 院

2013年5月

注：所选定股票指的是各位同学在理论学习过程中选择的股票。

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实验1 《行情阅读与股票分析软件的使用》

一、实验目的

熟悉证券投资模拟教学系统； 清楚证券投资软件系统结构和作用；证券投资股票分析软件的使用和操作；读懂大盘领先指标和分时走势图；掌握开盘价、收盘价、委比、量比、内盘、外盘的含义与运用。

二、实验内容与步骤：

步骤1：证券投资模拟教学系统安装

在老师指导下下载金融教学系统学生端，并双击安装。打开金融教学系统，连接服务器，进入行情分析界面。

步骤2：了解证券投资股票分析软件的功能 步骤3： 证券投资股票分析软件的使用和操作

这里先介绍软件界面构成的基本元素，以及可以从中能获得的信息和实现的功能。主要内容包括：

1、主菜单栏

如果对股票软件还不熟悉，那么通过菜单栏可以找到几乎所有它能够实现的功能。 2、综合信息栏和状态栏

在画面最低端有两行信息，即是综合信息栏和状态栏。 ①综合信息栏 上证指数、涨跌、成交金额（亿）：鼠标单击此处即可直接切换到上证指数分时走势图。 深证成指、涨跌、成交金额（亿）：鼠标单击此处即可直接切换到深证成指分时走势图。 沪深300指数、涨跌、成交金额（亿）：鼠标单击此处即可直接切换到沪深300分时走势图。

②状态栏

沪、深的红绿军：买气（红）、卖气（绿）的强弱表示。 红色箭头表示现在正处于领先指标红色的区域，绿色箭头表示现在正处于领先指标绿色的区域。如果箭头向上，表示领先指标与之同色的柱状线正在变长；如果箭头向下，表示领先指标与之同色的柱状线正在变短。

3、信息窗口

信息窗口在画面的右上方。这个窗口显示了当天该商品的各种信息，几乎所有的数据都要看这个地方。大盘指数和个股画面中的信息窗口所显示的数据信息是不一样的。

①大盘的信息窗口显示数据可以看到：最新指数、指数涨跌、涨跌幅度、昨日收盘、今日开盘、今日最高、今日最低、总成交量、总成交金额、委比、委买卖差、上涨家数、平盘家数、下跌家数。

注：所选定股票指的是各位同学在理论学习过程中选择的股票。

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最新指数：最近1分钟的指数。 指数涨跌：最新-昨收。 涨跌幅度：涨跌/昨收。

总成交量：到最近 1 分钟为止，所有成交手数之和。 总成交额：到最近 1 分钟为止，所有成交额之和。

委比：=（委买五档手数之和 - 委卖五档手数之和）/（委买五档手数之和 + 委卖五档手数之和）*100%。委比的变化范围为（-100%，100%）

委买卖差：= 委买五档手数之和 - 委卖五档手数之和 上涨家数：最近 1 分钟内上涨的家数。 平盘家数：最近 1 分钟内平盘的家数。 下跌家数：最近 1 分钟内下跌的家数。

②个股信息窗口显示数据可以看到：卖五/卖四/卖三/卖二/卖一；买一/买二/买三/买四/买五；第一屏：成交、开盘、幅度、最高、总手、最低、现手、换手/全价；第二屏：均价、涨跌、金额、市盈/利息/净值、委比、量比、涨停、跌停。

卖五/卖四/卖三/卖二/卖一：该个股当前时刻委托卖出的第五/第四/第三/第二/最低价格。 买一/买二/买三/买四/买五：该个股当前时刻委托买入的最高/次高/第三/第四/第五高价格。

幅度：（涨跌/昨收）*100% 涨跌：最新-昨收

总手：当日到最近 1 笔为止该个股所有累计成交手数的总和。 开盘：该个股当日的第 1 笔成交价格。

最高：当日到最近 1 笔为止该个股成交的最高价格。 最低：当日到最近 1 笔为止该个股成交的最低价格。 均价：累计成交金额/累计成交量。

量比：是评价当日累计成交量的指标。当日累计成交量/（过去 5 日每分钟平均量*当前开市多少分钟）

换手：阶段内成交量/普通股股份总数，用户可以根据需要，将阶段周期设置为 1～5 天。 市盈：市盈率，为每股市场价/每股税后净利润（摊薄）。

外盘：到最近 1 笔为止，当日所有靠近委卖价成交的手数总和。 内盘：到最近 1 笔为止，当日所有靠近委买价成交的手数总和。 ③即时明细小窗口

明细小窗口在画面的左方。在分时走势画面和技术分析画面时，单击鼠标左键，或按\、\键，就可以让它显示或隐藏。明细小窗口是游标所在位置那一分钟的信息。分时走势画面显示数据。

时间：游标所在的时间。

最新价：游标所在位置的价格。 涨跌：游标所在位置的价格-昨收。 均价：累计成交额/累计成交量。

成交手数：游标所在位置的成交手数。 成交金额：游标所在位置的成交金额。 技术分析画面显示数据

日期：游标所在位置的日期。 幅度：涨跌/昨收*100%。

开盘：游标所在当日的开盘指数。 注：所选定股票指的是各位同学在理论学习过程中选择的股票。

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最高：游标所在当日的最高指数。 最低：游标所在当日的最低指数。 收盘：游标所在当日的收盘指数。

成交量：游标所在当日的成交手数之和。 成交额：游标所在当日的成交金额之和。

步骤 4：了解大盘领先指标和分时走势图

分时走势图也叫即时走势图，它是把股票市场中的交易信息实时地用连续曲线在坐标图上加以显示的技术图形。其中坐标的横轴是市场交易的时间，纵轴的上半部分是股价或指数，下半部分显示的是成交量。

分时走势图又分为指数分时走势图和个股分时走势图，二者在画面上有所不同。 1） 指数分时走势图（有两种不同画面，如下一种是我们常用的走势画面） 白色曲线表示上证交易所对外公布的通常意义下的大盘指数，也就是按个股总股本进行 加权计算得出大盘指数。

黄色曲线是不考虑上市股票发行数量的多少，将所有股票对上证指数的影响等同对待，不含加权计算的大盘指数。

参考白色曲线和黄色曲线的相对位置关系，可以得到以下信息：当指数上涨，黄色曲线在白色曲线走势之上时，表示发行数量少（盘小）的股票涨幅较大；而当黄色曲线在白色曲线走势之下，则表示发行数量多（盘大）的股票涨幅较大。当指数下跌时，如果黄色曲线仍然在白色曲线之上，这表示小盘股的跌幅小于大盘股的跌幅；如果白色曲线反居黄色曲线之上，表明小盘股的跌幅大于大盘股的跌幅。

红色、绿色的柱状线反映当前市场即时所有股票的买盘与卖盘的数量对比情况。红柱增 长，表示买盘大于卖盘，指数将逐渐上涨；红柱缩短，表示卖盘大于买盘，指数将逐渐下跌； 绿柱增长，指数下跌量增加；绿柱缩短，指数下跌量减小。

画面下方的黄色柱状线表示市场中每分钟的成交量，单位为手(100 股/手)。

2） 个股分时走势图

（1）白色曲线表示该种股票的分时成交价格。 （2）黄色曲线表示该种股票的平均价格。

（3）黄色柱线表示每分钟的成交量,单位为手(100股/手)。

步骤5：掌握开盘价、收盘价、委比、量比、内盘、外盘的含义与运用

1．前收盘价：前一交易日或前一天收盘前最后一笔交易的成交价格，反映该段交易多空双方交战的结果。

2．开盘价：是一天交易开始时第一笔成交价，目前深沪实行集合竞价。 3．最高价：是一天交易中最高价格的成交。 4．最低价：是一天交易中最低价格的成交。 5．买进价：委托买入的价格。 6．卖出价：委托卖出的价格。

7．成交价；成交价有低于、等于买入价，高于、等于卖出价，在买入卖出之间五种。 8．成交量：全日成交的总量（股数、金额）。

9．涨跌幅：

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注：所选定股票指的是各位同学在理论学习过程中选择的股票。

10．委买手数：现在所有委托买入下三档之手数相加之总和。 11．委卖手数：现在所有委托卖出上三档之手数相加之总和。 12．委比：委托买入的手数与委托卖出的手数之比：委比正值大，买方比卖方强，反之，卖方比买方强。

13．均价：

14．量比：

15．外盘：成交价在卖出价为外盘。

16．内盘：成交价在买入价为内盘。内盘+外盘=总手数 17．成交明细表：每一分钟成交之明细。成交手数为红色股表示股价高于前一天收盘价。绿色表示股票价格低于前一天收盘价。

18．分价表：至目前为止的成交量依成交价列出成交在该价位的累计量。

19．领先指标：白线为加权指数曲线，黄线为不含加权之指数曲线。指数上涨，黄在白上，小盘比大盘股张幅大。指数下跌，黄在白上，小盘比大盘股跌幅小。

步骤6：自选股的设定

1、在所有产品中任意点击一支股票名称，再点击右键加入自选股按钮，则在自选股的产品栏中看到加入的这支股票名称，不断重复操作，则依次增加到所选择产品列表中。

2、删除操作，在自选股的产品栏中点击已被选中的股票，然后点击移除按钮，则被选中的股票从已选择查看的产品栏中被删除出去。如需重新加入，则按照添加方式加入即可。

3、在自选产品里面直接输入产品代码，点击加入按钮可以直接加入代码所对应的产品。 4、在完成上述操作后，按确认键，则以上操作被系统认可，在以后的操作中，只需打开自选股就可以方便的找到你已经选中的股票。

5、练习：请你选择两支股票（包括所选择股票）设定为自选股。注意分别用两种选股方式进行操作。

三、实验报告

学生须根据实验内容填写实验报告。 报告内容：

1、 谈谈对证券交易软件的认识；

2、 谈谈对开盘价、收盘价、委比、量比、内盘、外盘等如何运用，并举例说明； 3、请说明你是如何完成两支股票的选股的（即你是如何查找到两支股票的）。

实验2 《证券交易》模拟

一、实验目的

了解股票交易系统；进入股票和资金帐户；理解并掌握证券交易的主要原则和规则；掌握股票交易的主要程序和操作环节。

二、实验内容与步骤

注：所选定股票指的是各位同学在理论学习过程中选择的股票。

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（二）随机指数（KDJ）（p365）

（三）相对强弱指数（ＲＳＩ）（p359） （四）乖离率（BIAS）（p346）

步骤5：人气型技术指标

本类型指标是股价热度的温度计，专门测量股民情绪高亢或沮丧

指标数据太高，代表高亢发烧；指标数据太低，代表沮丧发冷；人气型技术指标包括：

（一）心理线（PSY）（p363） （二）能量潮（OBV）（356）

步骤6：大势型技术指标

大势型指标主要对整个证券市场的多空状况进行描述，它只能用于研判证券市场整体形势，而不能应用于个股。

一般来说，描述股市整体状况的指标是综合指数，如道—琼斯指数、上证指数等。但无论哪种指数都不可能面面俱到，总有不尽人意的地方。以下介绍的 ADL、ADR 和 OBOS 三个指数从某个角度讲，能够弥补综合指数的不足，提前向投资者发出信号。

（一）腾落指数（ADL）（p361） （二）涨跌比率（ADR）（p362） （三）超买超卖指标（OBOS）（p363）

步骤7：其他技术指标

世界上各种各样的技术指标成百上千，它们都有各自的拥护者，常用指标或非常用指标仅仅相对于不同分析者的不同需要、不同喜好而言。技术指标可以在使用中不断变化、不断创新。以下简略介绍一些目前各类投资分析软件上常见的指标。

(一)BOLL(路径型指标)中文名称：布林线。

应用法则：

1.布林线的上、中、下轨线均对价格产生支撑或压力作用。

2.当价格处于中线以上运行时，是强势趋势；处于中线以下运行时，是弱势趋势。 注：所选定股票指的是各位同学在理论学习过程中选择的股票。

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3.当价格突破上线或者下线时，会受到压力或者支撑而改变当前的运行方向，价格逐步中线靠拢。

4.当波带开口逐渐收窄时，预示价格将在今后一段时间中进入盘整期；当波带开口放大时，预示着价格将在今后一段时间中出现比较激烈的波动，此时可以根据波带开口的上下方向，确定未来价格波动的主要趋势。

(二)SAR(停损型指标)中文名称：抛物线指标。

应用法则：应用方法与移动平均线的穿越原则相同。 1.当股价从下向上穿过线 SAR 线时，是买入时机；

2.当股价线从上向下穿过 SAR 线时，是卖出时机，应卖出股票以停止损失。

(三)TOWER(图表型指标)中文名称：宝塔线。

应用法则：

1.宝塔线翻红之后，股价后市总要延伸一段上升行情。 2.宝塔线翻黑之后，股价后市总要延伸一段下降行情。

3.盘局时宝塔线的小翻白，小翻黑，可依设定损失点或利润点的大小而决定是否进出。 4.盘局或高档时宝塔线长黑而下，应即时获利了结，将手中持股卖出；反之，翻白而上，则是介入时机。

5.宝塔线翻黑下跌一段后，突然翻白，须防范为假突破现象，不可马上抢进，须观察数天。最好配合 K 线与成交量观察再作决定。

(四)EXPMA中文名称：指数平均数。

该指标克服了 MACD 指标信号滞后性的弱点，可以迅速反映出股价的跌涨。 应用法则：

1.当黄色的 EXPMAl 曲线由下向上穿越绿色的 EXPMA2 曲线时，为买进时机； 2.当黄色的 EXPMAl 曲线由上向下穿越绿色的 EXPMA2 曲线时，为卖出时机； 3.股价由下向上接触 EXPMA 曲线时，很容易遭受很大的阻力而回档； 4.股价由上向下接触 EXPMA 曲线时，很容易受到支撑而反弹； 5.EXPMA 配合 MOM(动量线)指标使用，效果更佳。

(五)CSI(选股型指标) 中文名称：股票选择指标。

比较上市公司的 CSI 值，可选择投资价值较高的股票。

应用法则：

1.CSI 数值越高，股票的投资价值越大；

2.CSI 指标向上交叉其 N 日平均线时，表示该股票的投资利润较高； 3.CSI 指标向下交叉其 N 日平均线时，表示该股票投资价值较低；

4.该指标应配合 DMI(趋向指标)、DX(趋向比例指标)和 VHF(十字过滤线)使用。

(六)AR、BR 和 CR(人气型指标)（p366）

步骤8：练习

1、针对所投资的股票（至少要分析所选定的股票），运用上述所学指标，分别加以分析。

四、实验报告

学生须根据实验内容填写实验报告。 报告内容：

1、谈谈你对指标分析的认识。

2、请至少针对一支股票（建议：所选定股票）记录你的分析过程及结论。 注：所选定股票指的是各位同学在理论学习过程中选择的股票。

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实验9《综合分析》

一、 实验目的

掌握证券投资分析的整个流程，包括宏观市场的分析、行业趋势分析、企业竞争优势分析、财务分析和技术分析；熟练对大盘基本面和技术面进行分析，进行热点剖析；选择一个行业，对本行业中的主要公司的股票进行分析，包括宏观经济对本行业的影响，本行业的市场结构，本行业内主要竞争对手的市场情况，行业内主要企业的赢利模式，各个公司在本行业中的竞争地位，各个公司的基本情况，包括：总股本与流通股、每股净资产、每股收益、净资产收益率、主营业务收益和市盈率；对本行业中自己关注的股票进行技术分析，在大盘走势的背景下分析 K 线图、移动平均线、成交量及其他相关技术指标，进一步确定买卖的时机。

二、实验内容与步骤

步骤 1：对整个分析流程结构进行把握

在证券市场上，获取较好回报的关键是确定适当的证券和选择较好的入场和离场时机。因此，使用正确的分析流程是非常必要的。国际上普遍使用的是摩根士丹利（Morgan Stanley ）的从上往下的分析方法。分析的流程如下：

步骤 2：选择一个行业，对本行业中的主要公司股票进行筛选

1、行业分类依据中国证券监督管理委员会公布的上市公司行业分类指引结构与代码进行。

2、选择行业中主要的公司进行分析，考虑到行业特征与分析效率，一般选择行业内的 3-10家公司进行分析。

步骤 3：对本行业中的主要公司的股票进行基本面分析

包括宏观经济对本行业的影响，本行业的市场结构，本行业内主要竞争对手的市场情况，行业内主要企业的赢利模式，各个公司在本行业中的竞争地位，各个公司的财务情况。

1、宏观经济变化的征兆

国内生产总值（gross domestic product） 就业（employment） 注：所选定股票指的是各位同学在理论学习过程中选择的股票。

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通货膨胀（inflation） 利率（interest rate）

预算赤字（budget deficit） 心理因素（sentiment） 2、政府政策

财政政策；货币政策。

3、宏观经济的变化和政府政策对行业的影响 4、本行业的市场结构

5、各个公司在本行业中的竞争地位 6、对各个公司的财务情况进行分析

步骤 4：对本行业中的主要公司的股票进行技术分析

1、市场走势情况市场走势情况通过各个大盘指标来反映，因为个股都会受到大盘的影响，所以在进行个股分析时必须考虑大盘的走势。

2、对本行业中的主要公司的股票进行技术分析从二个方面着手，一方面是分析 K 线图和股票价格走势的形态，另一方面是进行指标分析，主要的指标包括移动平均线(MA)、指数平滑异同平均线(MACD)、动向指标(DMI)、相对强弱指标(RSI)、动量指标(MTM)、威廉指数(%R)、随机指标(KD)、乖离率(BIAS)、心理线 (PSY)、人气意愿指标(AR、BR)。

步骤 5：进行综合分析

通过分析宏观经济对本行业的影响，本行业的市场结构对公司的影响，本行业内主要竞争对手的市场情况，行业内主要企业的赢利模式，各个公司在本行业中的竞争地位等因素，进而对公司的财务情况进行量化，得出股票价值的合理区间，同时通过对股票市场的总体趋势的把握和对公司股票的走势的技术分析得出一个较为合理的买卖实际，这样，选股与选时的结合，使得投资者趋于理性。

步骤 6：进行投资绩效评估

1、 计算选定股票一个月内的日市场收益率，计算上证指数或深圳指数的同期日收益 率。并计算所选定股票的β系数。

2、通过计算treynor、sharpe、jensen指数对你的投资组合进行投资绩效评估。 3、与市场相比，评价你所建立组合的业绩表现，并分析原因。（具体操作方法见证券投资学实验教程第五章p156）

三、实验报告

学生须根据实验内容填写实验报告。 报告内容：

1、 谈谈对股票综合分析的认识；

2、 记录你运用各种分析手段所制定的投资策略，所选定股票、上证指数或深圳指数的

同期日收益率在实验期内的平均收益率，标准差，选定股票的β系数。

注：所选定股票指的是各位同学在理论学习过程中选择的股票。

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本文来源：https://www.bwwdw.com/article/cgc5.html