李富有《国际金融学》笔记和课后习题(含考研真题)详解-第十二章 国际货币体系【圣才出品】

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圣才电子书47f5e463c081e53a580216fc700abb68a882ad72 第十二章国际货币体系

12.1复习笔记

一、国际货币体系概述

（一）国际货币体系的内涵与外延

1．国际货币体系的内涵

国际货币体系是国际间金融往来引起的资金流动运行规律及其支配各国货币关系的规则和机构。

2．国内货币体系与国际货币体系的特征比较

（1）从货币体系形成的方式来看，国内货币制度是以国家法令强制确定的一国货币体系的组织形式，而国际货币体系是在国际经济和金融的长期实践中逐步形成的惯例和规则。

（2）从货币本位的确定来看，国内货币体系本位货币的规定具有绝对的垄断地位，而国际货币体系在内容和形式上都无十分严格的界定，具有一定的松散性和灵活性特征。

（3）从货币体系的法律属性上看，国内货币体系必须无条件充分执行，而国际货币体系中的规则和措施对各国只有一定的约束力而不具备法律的强制性。

（二）国际货币体系的相关概念与内容

国际货币体系是支配各国货币关系的规则、汇率机制和国际收支调节制度的货币安排，其主要内容包括以下几个方面。

1．世界货币

世界货币：能在世界范围内实现其价值，能够反映人类无差别劳动的一般等价物。黄金由于自然品质的同一性与内含价值的稳定性，并且具有价值尺度、流通手段、贮藏

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圣才电子书47f5e463c081e53a580216fc700abb68a882ad72 手段和支付手段等职能，使其成为当然的世界货币。后来由于黄金携带、运送不便，交易成本很高，也不能满足世界经济与国际贸易发展的需要，黄金的世界货币职能越来越弱。

2．国际本位币与国际货币

世界货币的职能经历了以下过程：同黄金挂钩----纸黄金代替黄金执行价值尺度与流通手段职能----纸币行使职能。

国际本位币与国际货币既有区别又有联系：

（1）国际本位币产生于国际货币中，又超脱了国际货币，成为国际货币中最强大的一种货币。

（2）国际货币是国际本位币的基础。

（3）国际本位币和国际货币是国际货币体系的核心和主导，二者联系其他国家货币共同构成了国际货币网络体系，为世界经济和国际贸易的发展提供交易系统和价值流通平台。

3．汇率制度的确立和汇率安排

根据国际交往和国际支付的需要，充分发挥货币的支付手段和世界货币的职能，各国政府一般都要按照通行的国际货币惯例，确立本国货币与国际本位货币的汇率、本国货币与外国货币的汇率以及汇率波动的幅度、汇率的调整、维持汇率稳定的措施等。

4．国际收支的平衡及调节手段

一个国家出现国际收支出现临时性或结构性不平衡时，政府要通过一定的措施来弥补这种不平衡，这就需要建立一套调节机制，运用一定的方法和调节工具，在合理和有效的范围内，纠正国际收支的不平衡。

5．国际储备制度和储备资产的管理

西方国家对国际货币体系提出的一般原则是：调节机制、清偿能力和信心。

（1）在调节方面，国际货币体系要能做到两点：①全部调节损失最小；②各国公平合

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圣才电子书47f5e463c081e53a580216fc700abb68a882ad72 理的承担调节的责任。

（2）清偿能力主要是指国际储备总额应保持适当的数量，保证融通资金和调节措施进行有效配合的数额，过多会加剧世界通货膨胀，过少又会导致世界经济紧缩。

（3）信心主要是指各种储备资产的持有者愿意继续保持它，而不会发生惊慌地从一种储备转向另一种储备的情形。一种货币体系更多地依靠国际管理下的多元化储备资产，比依靠一国或几国通货要好得多。

（三）国际货币体系的类型

根据两个重要标准划分，可以对国际货币体系进行分类：一是汇率制度，二是储备制度。

1．汇率制度

根据汇率弹性的大小来划分各种不同的国际货币体系，可以将其划分为：（1）固定汇率；（2）浮动汇率；（3）介于两者之间的中间汇率制度，主要有可调节的钉住汇率制、爬行钉住汇率制和管理浮动汇率制等。

2．储备制度

根据储备资产的性质可将国际货币体系划分为三类：（1）纯粹商品本位，如金本位制；

（2）纯粹信用本位，如不兑换纸币本位制；（3）混合本位制，如金汇兑本位制。

二、国际金本位制

（一）国际金本位制的形成

1．金本位制的形态

金本位制是世界上最早出现的国际货币制度。它在发展过程中，有三种不同的形态：金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制。

（1）金币本位制又称“金铸币本位制”，它是典型的金本位制，其主要特点是：

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圣才电子书47f5e463c081e53a580216fc700abb68a882ad72 ①以黄金作为本位币的币材，金币具有无限法偿权；

②金币的名义价值与所含黄金的价值相等，金币可以自由铸造熔化；

③银行券可以自由兑换黄金；

④黄金可以自由输出输入国境等。

（2）金块本位制又称“生金本位制”，其主要特点是：

①金币仍是本位货币，但在国内不能自由流通，也不能自由铸造；

②以银行券代替金币流通，但银行券不能自由兑换金币，只在国际支付或其他特殊需求时，可以按规定的数量向中央银行兑换金币；

③黄金输出入境完全由中央银行控制，禁止私人输出黄金。

（3）金汇兑本位制又称“虚金本位制”，其主要特点是：

①国家对纸币规定含金量，但禁止金币铸造和流通；

②流通中的货币全部是可兑换的银行券；

③银行券不能兑换黄金；

④国家禁止黄金输出入境，黄金输出入境由中央银行统一管理。

2．国际金本位制的形成

主要资本主义国家到19世纪后期已普遍实行金本位制，这样在各国之间就形成了一个统一而又松散的国际货币制度，即国际金本位制。

（二）国际金本位制的特点

在国际金本位制下，黄金充分发挥世界货币的职能，充当着国际支付手段、国际购买手段和社会财富的代表。这一阶段的国际金本位制有以下特点：

1．黄金充当了国际货币

2．汇率体系呈现为严格的固定汇率制

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圣才电子书47f5e463c081e53a580216fc700abb68a882ad72 3．国际金本位制具有自动调节国际收支的机制

4．国际货币集团的出现

世界经济危机，使各国放弃了包括金块本位制、金汇兑本位制等与黄金直接或间接联系的货币制度，从而宣告了以国际金本位制为标志的统一国际货币体系的瓦解，于是国际上逐步形成了以少数资本主义大国为中心的货币集团。这些集团主要有：①英镑集团。②美元集团。③法郎集团。

（三）国际金本位制的评价

1．国际金本位制对世界经济发展的积极作用

（1）促进了世界生产的发展。在金本位制下，币值比较稳定，没有出现大的通货膨胀和物价的起落，有利于商品的流通和信用的扩大，促进了世界生产的发展。

（2）保持汇率的稳定。在金本位制下，由于黄金输送点限制了汇率的变动，汇率波动的幅度相对比较小，汇率基本稳定。汇率的稳定可以保障国际贸易与信贷的顺利进行，为国际贸易和资本流动创造了有利的条件。

（3）具有国际收支自动调节机制。在国际金本位制下，国际收支存在着自发的调节机制，当国际收支失衡时，会通过黄金的输出入，造成贸易国双方国内物价和成本的变动，最终纠正国际收支的不平衡。

2．传统的金本位制的缺点

（1）货币供应受黄金数量的限制，不能适应经济增长的需要。

（2）金本位制下国际收支的自动调节机制，也存在着严重缺陷。

三、布雷顿森林体系

（一）布雷顿森林体系的建立

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圣才电子书47f5e463c081e53a580216fc700abb68a882ad72 1944年7月1日在美国新罕布什尔州的布雷顿森林召开了“联合国货币金融会议”，通过了以怀特方案为基础的《国际货币基金协定》和《国际复兴开发银行协定》（统称“布雷顿森林协定”）。1946年3月，IMF 正式成立了理事会，并于1947年3月开始进行金融业务，从而开创了布雷顿森林国际货币体系新纪元。

（二）布雷顿森林体系的主要内容

布雷顿森林体系的内容比较广泛，其核心内容主要有以下三点：

1．建立了国际金融机构——IMF

根据布雷顿森林协定，建立了各国就货币金融问题进行协商与合作的国际性机构—国际货币基金组织。其主要作用是促进汇率稳定，防止各国货币竞争性贬值，对会员国融通资金，调节国际收支的不平衡。IMF 的各项规定和协议为维护战后国际贸易与金融的新秩序做出了贡献。

2．创建了以美元为中心的固定汇率制

布雷顿森林体系实行黄金—美元本位制，即双挂钩制度。所谓双挂钩就是：一方面，美元与黄金直接挂钩，美国政府同意各国在一定条件下可以以美元按官价向美国政府兑换黄金。另一方面，以美元的含金量作为各国规定货币平价的标准，各国货币与美元挂钩。

3．多渠道地调节国际收支失衡

（1）布雷顿森林体系通过两条途径解决国际收支失衡：①依靠IMF 的贷款。②成员国的汇率变动必须经过该组织投票赞成后才能实施。

（2）布雷顿森林体系对战后国际贸易和世界经济的发展起着积极的促进作用：

①国际储备能随着国际贸易的增长而不断增加。美元成为国际本位货币，美元等同于黄金，可作为黄金的补充。在战后黄金产量增长停滞的情形下，美元的供应，可以弥补国际清偿能力的不足，这在一定程度上解决了国际储备的短缺问题。

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