自助服务设备行业市场调研报告

自助服务设备行业市场调研与报告

市场筹备组：王子印

目录

自助服务设备行业市场调研与报告 ............................................................................................... 1

自助服务设备行业概述 ........................................................................................................... 2

自助服务设备定义 ........................................................................................................... 2 自助服务设备行业发展历程 ........................................................................................... 2 自助服务设备行业分类情况 ................................................................................................... 3 自助服务设备产业链分析 ....................................................................................................... 5 自助服务设备发展综述 ......................................................................................................... 32 自助服务设备国内重点生产厂家分析 ................................................................................. 33 结束语及备注 ......................................................................................................................... 68

自助服务设备行业概述 自助服务设备定义

自助服务设备，顾名思义就是通过UI引导，让客户在设备上自我操作，以实现业务办理的终端产品。

自助服务终端是以信息识别处理技术为核心、机电一体化技术为背景的高科技集成系统，主要包含自助服务终端设备和自助服务平台两大组成部分。自助服务终端设备，是通过影片、图片、文字、音乐等多媒体数据库形成互动环境，从而专门用来储存信息并提供各类信息查询、打印、缴费以及产品贩售等服务功能的电子信息设备。根据设备功能的不同可分为低端和中高端两类——低端产品仅具备查询、打印、排号等简单功能，中高端产品则具备缴费、售卡以及办理新业务等交易性功能。自助服务终端系统的另一组成部分——自助服务平台，它是自助服务终端的技术核心，能够实现对终端设备的统一管理、统一维护和运算集中处理。自助服务终端设备在自助服务平台的统一管理下有效运作，二者有机结合，构成自助服务终端系统。

自助服务设备涵盖金融、通讯、电力（此三种为KIOSK）、售检票、轨道交通（此两种为AFC）、医疗、信息查询、零售业、支付业、餐饮业等多个领域范畴，提供自助查询、打印、购票、验票、购买、缴费、出入控制等多种功能的服务。

自助服务终端在发达国家和地区的应用已经有数十年的历史，而在我国的应用最初始于银行业的ATM机。随着全球一体化趋势的加强和我国信息化建设脚步的加快，各个行业的生产和服务效率需求不断提高，自助服务终端开始从银行业向其他领域快速扩张，应用范围扩张到零售、电信、电力、医疗、民航、税务、城市信息化等多个行业和领域。据统计，截止到2009年，我国自助服务终端设备产量超过5万多台。各个下游行业需求量都在快速增加，例如电力行业，2007年刚开始应用自助终端，当年中高端自助终端设备保有量仅100台，而到2009年便已增长到1200台。根据预测，2012年电力行业的中高端自助终端需求量将超过25000台。

自助服务设备行业发展历程

我国以KIOSK（源自土耳其语，无人售报亭，后引申出自助概念，现泛指金融自助服务设备）为基础于上世纪80年代出现自助服务设备，90年代逐渐使用自助服务设备，以ATM、CRS和存折补登机，排队机，查询机、POS机为初始发展自助服务设备，时至今日，自助服务设备已经形成涵盖诸多领域的可以提供系统化服务的完整产业链条，而且根据所处行业领域的不同，逐渐分化，专项性的成为各领域内独立的子系统。 以ATM为例：

中国大陆在1980年代末期才开始在深圳出现提款机，现在扩展至全国。并且多数柜员机都已加入银联网络，只要是有银联标志的银行卡都可以通用，但收费与否则和发卡行的规定有关。没有银联标志的卡只能在本行网络的柜员机上使用。2008年三季度末，中国联网

ATM机已经达到15.8万台。2009年年底，中国联网ATM保有量累计达到21.49万台，增加4.76万台；同比增长28.45%。

自助服务设备行业分类情况

根据自助服务设备锁提供的业务范围的不同，可将自助服务设备分为两大类：现金类自助服务设备和非现金类自助服务设备。

按照自助服务设备所处领域的不同，比较流行的说法是将自助服务类设备与自身行业和业务相结合的方式进行命名，在这样的规则下，自助服务类设备又有以下分类：

?

金融类

自助点钞机 自助柜员机（ATM） 自助存取款机 (CRS) 电子回单柜 自助转账终端 金融业务查询终端 银行自助发卡机 自助缴费终端 账单打印机 存折打印机

? ?

公共服务类

（涵盖通讯、电力、市政信息化、三通工程、AFC等行业与发改委终点项目）

排队机 查询机 自助缴费终端 服务评价器 电子海报终端 互动媒体终端 KTV点歌台 自助查询打印机 新业务体验设备 摘机 自助加油站

自助借书机 手机充电站 自助点菜机 自助售票系统 机场自助值机 互动读报机 自助彩票售卖机 优惠券自助打印 自助售货机 触摸屏查询机 触摸一体化电脑 数码照片自助站 自助摄影亭 自助发卡机 一卡通及辅助设备

? 医用类

就诊卡自助发卡机

医院自助取单机 （化验单打印机） 自助挂号机 包药机

? 税务

自助办税终端

? 社保

社保查询机

随着近年轨道交通的飞速发展，公众服务类中的自动售票机TVM、自动检票机AG、半自动售票机BOM、查询机TCM等自助售检票设备与系统独立组成了AFC设备与系统，并逐渐发展壮大，成为自助服务类设备中拥有最高技术含量、系统集成最密集、设备性能要求最苛刻，与受众接触最多的设备。

自助服务设备产业链分析

一、综述

自助服务设备涵盖金融、通讯、电力（此三种为KIOSK）、售检票、轨道交通（此两种为AFC）、医疗、信息查询、零售业、支付业、餐饮业等多个领域范畴，提供自助查询、打印、购票、验票、购买、缴费、出入控制等多种功能的服务。

自助服务终端在发达国家和地区的应用已经有数十年的历史，而在我国的应用最初始于银行业的ATM机。随着全球一体化趋势的加强和我国信息化建设脚步的加快，各个行业的生产和服务效率需求不断提高，自助服务终端开始从银行业向其他领域快速扩张，应用范围扩张到零售、电信、电力、医疗、民航、税务、城市信息化等多个行业和领域。据统计，截止到2009年，我国自助服务终端设备产量超过5万多台。各个下游行业需求量都在快速增加。

钢材、软件、液晶显示器、电子元器件、PC与工业计算机、打印机等是自助服务设备重要的原材料。这些产品的任何变动会影响到自助服务设备的质量、成本等。同时机床和模具行业的发展状况也会影响行业的发展。

二、自助服务设备产业链下游分析 （一）银行业发展状况分析

中国人民银行公布 4 月份信贷数据。2010 年4月末，广义货币（M2）余额为 65.66万亿元，同比增长 21.48%，狭义货币（M1）余额为 23.39 万亿元，同比增长 31.25%，流通中货币（M0）余额为 3.97 万亿元，同比增长 15.76%。当月净投放现金 577 亿元，同比多投放 66 亿元。

本外币贷款增加 8093 亿元，其中，人民币贷款增加 7740 亿元，外币贷款增加 52 亿美元。4 月末，金融机构本外币贷款余额为 46.17 万亿元，同比增长 24.11%，当月本外币贷款增加 8093 亿元，同比多增 1685 亿元。金融机构人民币贷款余额 43.35 万亿元，同比增长 21.96%，比当月人民币贷款增加 7740亿元，同比多增 1822 亿元。分部门看，住户贷款增加 3255亿元，其中，短期贷款增加952 亿元，中长期贷款增加 2303 亿元；非金融企业及其他部门贷款增加 4482 亿元，其中，短期贷款增加 467亿元，中长期贷款增加 3259 亿元，票据融资增加 470 亿元。

本外币存款增加 1.12 万亿元，其中，人民币存款增加 1.18 万亿元，外币存款减少 90亿美元。4月末，金融机构本外币存款余额为 66.39 万亿元，同比增长 21.39%，当月本外币存款增加 1.12 万亿元，同比多增 642 亿元。金融机构人民币存款余额为 64.99万亿元，同比增长 21.95%，增幅分别比上月和上年同期低 0.14和 4.26 个百分点。当月人民币存款增加 1.18 万亿元，同比多增 1503 亿元。

其中，住户存款减少 419 亿元，非金融企业存款增加 8235 亿元，财政存款增加 3441亿元。

1、在 2010年第一季度银行业新增了 2.6 万亿人民币贷款的基础上，2010 年 4 月份新增人民币贷款 7740 亿元，接近市场最高的预期数据，按照“三三二”的贷款投放力度，

2010 年第二季度人民币贷款投放力度应该在 2.5 万亿之内，从单月不能超过季度的 40%计算，基本上还在控制的目标内。上半年人民币贷款投放应该控制在 5 万亿元以下。

2、从贷款增长的分部门情况看；票据融资在连续冲回了 8 个月之后，本月开始增加，增加了470 亿元，由于截至 10 年第一季度末，票据融资的绝对规模已经下降到 2 万亿以下，占比下降到3.88%，而在正常的经济运行和贷款投放中，供应链金融和贸易融资等贷款行为必然伴随着票据融资的增加，因此票据融资的适当增加在情理之中。从中长期贷款看，无论是居民户还是企业户，中长期贷款依旧占到贷款增加的绝对比重，短期贷款与之相比增加依旧较少。因此从具体的贷款结构上票据融资占比见底略有反弹，但是依旧处于绝对底位，中长期贷款占比继续提高，4 月底达到58.65%。

4、从贷款增加数量的变化上；09 年4 月份人民币贷款仅仅增加了 5918 亿元，其中票据融资增加了 1257 亿元，扣除票据融资之后的一般贷款增加了 4661 元，而 10 年 4 月份人民币贷款增加了7740 亿元，扣除票据融资的 470 亿元之后，一般贷款增加了 7270 亿元，同比多增了 2609 亿元。延续了今年一季度以来一般贷款同比多增的局面，而且是 10年中首次所有贷款同比多增的一个月。

5、从存款的情况看，居民户存款出现了减少，这是 10 年以来首月居民户存款出现减少，在通胀趋势日益明显的情况下，储蓄有一定的搬家迹象，但是这种迹象是否能持续还需要观察，尤其在近期房地产新政冲击房市和股市的情况下。

（二）通讯行业分析

营收稳中有升，3G新增用户提升行业景气度。金融危机之后，通讯行业营业收入增速逐步回升，进入2011年同比增速已超8%，截止2011年4月累计实现营业收入3083.6亿元，同比增长8.37%，行业营收态势稳中有升。3G新增用户快速增长，渗透率显著提升，截止2011年5月，我国移动用户累计高达89,620.90万户，其中3G用户累计7,376万户，3G用户占渗透率逐步提升至8.23%。

全球资本支出不减，国内同比回升。预计从2011年到2015年全球主要的服务提供商在2G、3G与4G上的投资累计将达到2450亿美元；国内资本支出同比回升，截止2011年5月我国通讯行业累计固定资产投资完成783.70亿元，同比增速高达29.2%，其中3月份累计支出457.60亿元甚至比2009年同期449.20亿元高出2%，预计全年资本支出可维持高位，较去年有所回升。

运营服务－景气度有所回升。3G业务发展已经走过了三个年头，进入2011年3G用户才有逐步步入快速增长通道的迹象，5月份中国移动、联通和电信分别新增3G用户262.0、173.8和183.0万户，其中中国移动和中国电信新增用户创历史新高，中国联通则连续两个月下滑。从运营商的主营业收入结构来看，固话萎缩、移动语音增长趋于平缓，且基于3G的增值业务应用依旧进展缓慢。中国联通是A股唯一标的，其连续两个月3G新增用户下滑，且未达市场预期，致使股价大幅下挫，股指也跟随快速下滑。3G新增用户成行业走势的“关键先生”，考虑到目前中国联通盈利能力不佳，全年累计3G用户计划或难完成。

通信设备－资本支出同比回升，智能手机助力行业发展。三大运营商近日公布了2011年投资支出计划2792亿元，略低于市场3000亿元的预期，但高于去年同期水平，国内资本支出同比回升；从其公布支出结构看基础网络建和创新及增值平台投资成为我们关注的重点，其资本支出较去年同期均有较大幅度的提升。另外，国家电网智能电网建设已经步入全面建设阶段，电力光纤到户也将拉动接入网的建设。

11-13年光纤宽带网络投资分别预计350 亿元（增速104%）、525 亿元（50%）和695 亿

元（32%），累计投资预计1570 亿元，年复合增速59%；其中，11-13 年终端设备从38 亿元上升到190 亿元，ODN 光器件从37 亿元上升到88 亿元，工程施工从84 亿元上升168 亿元，配套设备从36 亿上升到62 亿元。10-13 年光纤宽带网络投资结构为主设备平均占比为40%、ODN 平均占比36%、工程占比约为24%；增长最快的细分行业为光终端设备（以及对应的光器件领域如光收发模块等）、光测试仪表、ODN 光器件如分光器和隔离器等。 运营商传输及数据通信设备，年复合增速 11%。我们预计运营商传输网市场规模从10 年273 亿元提升到2015 年447 亿元，5 年复合增速预计10%，增量主要来自于运营商传输网的改造和传输带宽扩容；运营商数据通信投资规模预计从10 年89 亿元上升到167 亿元，五年复合增速预计为13%。

作为与一个全球技术发展基本同步的产业，我国的通讯行业拥有全世界最大的运营规模，其增长速度连续多年超过GDP的增长速度。根据国信证券研究，预计未来几年，国内通讯运营行业收入将保持11%增长率，2012年达到12267亿元。随着通讯行业的持续增长，运营商营业厅数量也不断增多，截止2009年，三大运营商自建营业厅达到10.4万个（如下图所示）。

三大通讯运营商截止2009年营业厅数量（单位：千个）

随着各种综合增值服务不断出现，通讯运营商的业务变得更加复杂。出于提高服务水平的需要，通讯行业自助服务终端需求增长非常迅速，使得通讯行业成为继银行业之后大规模采用电子自助服务终端的重要领域。在通讯行业，自助服务终端作为一种非常有效的服务方式，可为客户提供细致、体贴和以人为本的个性化服务，例如：用户的话费缴纳、余额查询、发票打印、业务办理等，均可通过安放在通讯运营商营业厅的自助服务终端完成。自助服务终端作为提高服务效率，提升服务形象的重要手段，越来越受到运营商的重视。据统计，截止到2009年底，通讯行业中高端自助服务终端设备的保有量已接近4万台，其中接近80%分布于中国移动的营业厅。

我国通讯行业从2000年开始引入自助服务终端，当时的设备以查询、打印功能为主。通讯行业规模化配置自主服务终端设备则始于2007年。据统计，2007-2009年三大通讯运营商共新增设备2.59万台，占现有设备保有量的65%。与以往单纯采购设备不同的是，通讯运营商开始采取了与自助服务终端提供商进行合作运营的新的业务合作模式。在这种模式下，通讯运营商通过和自助服务终端提供商根据终端设备办理的业务量进行分成，在避免大规模的固定设备支出的同时，加快了终端的铺设速度。

从通讯运营商的角度来看，采取合作运营会获得以下几个方面的优势：

首先，运营商面临着激烈的竞争，采纳自助服务终端不仅能提高服务水平，也能节约成本，改善企业形象。但是运营商受到固定资产投资方面的限制，心有余而力不足。通过与自助终端运营服务提供商进行合作，双方共担风险，通讯运营商让渡一部分利润的同时，快速大规模铺设设备，改进服务质量，从而提高了竞争力。

其次，各运营商规模庞大，业务变得越来越复杂。自助服务终端设备及其相关技术及管理平台也日趋复杂，升级维护工作也不断增加，因此进行相关的运营维护外包变得更加有必要。在通讯行业内，已经有多家企业与运营商合作运营的案例。如神州泰岳，专门和中国移

动合作，负责中国移动飞信业务的运营支持。

因此，在合作运营这一新型模式下，自助服务终端提供商提供设备和自助服务平台以及维护服务，通讯运营商采取租赁或者业务分成的办法，支付费用，从而避免了采购、维护设备方面的支出，使得通讯运营商能够专注于自身的核心业务的同时，加快自助终端的铺设，提高服务水平。目前在通讯行业，合作运营的自助服务终端设备已经超过9000台。

通讯行业中高端自助服务终端合作运营设备2006年-2009年数量（单位：台）

根据预计，到2012年，三大运营商的中高端自助终端设备保有量将达到13万台，与2009年相比，将会增加9万余台，其中新增大部分设备将以合作运营的模式进行管理。

通讯行业中高端自助服务终端设备2010年-2012年保有量预测（单位：台）

三大通讯运营商中高端自主服务终端设备2010-2012年保有量预测 单位：台

综上所述，由于合作运营这一业务模式发掘了通讯运营商的深层次需求，带动了行

业的快速增长。目前行业内推行这一模式的公司如深圳凯欣达，也获得了快速的发展。展望

未来，合作运营将为通讯运营商和相关的运营合作伙伴创造更广阔的市场空间。

（三）电力行业分析

发电量加速回升，供电能力持续增强

1．经济回暖带动用电需求恢复增长，发电量加快回升

09 年完成发电量36506 亿千瓦时，同比增长7.1%，增幅同比上升1.9 个百分点。分季度来看，受国际金融危机影响，1 季度发电量明显下滑； 2 季度在经济回暖及夏季高温用电需求带动下，发电量下滑速度趋缓；3 季度发电量增速实现由负转正；4 季度以来受工业强劲复苏及08 年同期基数较低等因素影响，发电量加速回升。2010年1～2 月份，发电量6090 亿千瓦时，同比增长22.1%。

2008～2010 年2 月全国各月发电量及增长情况

2．电力供应能力持续增强，清洁能源快速发展

截至09 年底，全国全口径发电设备容量87407 万千瓦，同比增长10.23%。与08 年同期相比，发电机组结构不断优化，清洁能源快速发展。其中，火电设备容量占总容量的比重下降1.45 个百分点，水电、风电比重分别提高0.74、0.78 个百分点，核电没有新投产机组，所占比

重略有下降。但是，从电源结构来看，由于09 年冬季以来主要流域来水严重偏枯，特别是西南地区持续干旱，导致水电占比略有下降；为缓解部分地区电力供应紧张局面，火电生产快速增长，占比略有上升；核电占比与08 年同期持平。2010 年1～2 月份，火电同比增长26.8%（去年同期下降7.8%）；水电下降7.2%（去年同期增长25.5%）。

2009 年全国电力结构中各种电源发电量所占比重

电网规模持续扩大，跨区送电总量较快增长 1．全国联网继续推进，电网规模持续扩大

截至09 年底，全国电网35 千伏及以上输电线路回路长度125.40万千米，同比增长7.23%；35 千伏及以上公用变电设备容量28.2 亿千伏安，同比增长16.03%。

2．跨区送电总量较快增长，三峡电厂送出略有减少

受特高压交流线路送电和08 年基数较低的影响，09 年我国跨区送电增长13.52%，总量达1213 亿千瓦时。但由于08 年新增机组电量增加的翘尾作用以及09 年来水偏枯等原因，三峡送电量自9 月份以来连续四个月同比下降，全年下降1.07%。

3．与周边国家电力交换有所增长，进口电量增幅较大09 年，我国电力进出口总量为241 亿千瓦时，同比增长18.01%。其中，进口电量61 亿千瓦时，同比增长72.06%；出口电量180 亿千瓦时，同比增长6.62%。

全社会用电量加速增长，第二产业用电逐步恢复 1．用电量逐月回暖，增速不断提高

09 年，全社会用电量呈现“低迷启航、企稳向好、逐月回暖、加速增长”的特点。全年用电量36430 亿千瓦时，同比增长5.96%，增速同比提高0.47 个百分点。1～4 季度用电量增幅不断提高，分别增长-4.02%、-0.59%、7.97%、20.72%。2010 年1～2 月，全社会用电量同比增长26%（去年同期下降5.2%）。

2008～2010 年2 月各月全社会用电量及增长情况

2．第二产业用电逐步恢复，其他产业用电稳定增长

从用电结构来看，09 年第二产业用电逐步恢复，各季度增速分别为-8.21%、-3.51%、

5.85%和23.30%，全年增速为4.15%。第一产业、第三产业及居民生活用电稳定增长，增速分别为7.86%、12.11%和11.87%。2010 年1～2 月份，第二产业用电量同比增速最快，达到30.2%。第一产业、第三产业和居民生活用电量分别增长13.4%、20.2%和12.8%，增幅同比提高8.5、12.5 和1.9 个百分点；

2009 年以来各产业用电量及增长趋势单位：亿千瓦时，%

3．重工业用电增速快于轻工业

09 年全国工业用电量26664 亿千瓦时，同比增长4.27%，增速同比提高0.36 个百分点。重工业在“四万亿投资计划”和“十大产业振兴规划”等政策拉动下，用电量快速回升。全年重工业用电量同比增长4.97%，明显高于轻工业1.01%的增速。2010 年1～2 月，工业用电量同比增长30.1%，其中，钢铁、有色金属冶炼及加工、建材、化工行业用电量分别增长33.8%、51.2%、31.5%和36.2%（去年同期下降8.7%、16.8%、2.6%和15.3%），合计占工业用电量的46.9%，比重同比提高2.4 个百分点。 4．东、中部省份用电量回升较快

09 年全国除山西以外，累计用电量全部实现正增长，但各地区用电回升快慢不一。其中，东、中部省份回升势头较快，西部省份在4 季度回升幅度较大，东北地区回升相对缓慢。 行业经营状况有所好转，生产业好于供应业 1．电力生产业实现扭亏为盈

受益于上网电价上调、煤价平稳运行及发电量恢复，电力生产业盈利能力回升。09 年1～11 月，电力生产业完成销售收入10363亿元，同比增长11%；完成利润总额827.85 亿元，扭转上年亏损的局面。

2．电力供应业销售收入继续增长，但利润连续两年下降

随着电力需求逐渐改善，以及11 月20 日起非居民用电价格平均每度上调2.8 分，电力供应业产品销售收入不断增加，利润逐季改善。09 年11 月，电力供应业实现销售收入18665 亿元，增长8.97%；但行业利润连续两年下降，全年仅实现利润63.0 亿元。

1999～2009 年电力生产业与电力供应业利润总额比较

行业投资总额大幅增长，投资结构继续优化

09 年全国电力建设完成投资7558 亿元，同比增长19.93%。其中，电源投资3711 亿元，增长8.92%，占全部投资的49.10%；电网投资3847 亿元，增长32.89%，占全部投资的50.90%，比重较上年提高0.8 个百分点。2010 年1～2 月份，电源和电网基本建设投资分别为347 亿元和231 亿元。电源基建投资结构也加快调整，09 年水电、风电、核电基本建设投资完成额同比分别增长2.33%、43.90%和74.91%，火电基本建设投资完成额同比下降11.11 %。

2003～2010 年2 月电源电网投资比例

2009 年电源基本建设投资结构

二、电力行业发展预测

（一）宏观经济趋势向好，将带动发、用电量加快增长

从目前情况看，国际和国内经济均呈向好趋势。世界经济从09年下半年探底回升，2010 年有望在复苏之路上缓慢前行。我国宏观经济总体向好趋势明确， GDP 增速连续三个季度持续回升，宏观经济先行指标连续11 个月上升（09 年10 月达到105.8 的高点），消费者信心指数和预期指数连续7 个月持续提高（2010 年1 月分别达到104.7 和104.6），随着经济增速将进一步提高，全年增速将在9%至10%之间。电力行业的发展与宏观经济走势息息相关，宏观经济向好发展将带动发、用电量增速继续回升。

2008～2010 年2 月宏观经济先行指标变化趋势

（二）电力供需总体将平衡有余

预计今后1-2年电力供需总体将平衡有余，全年发电设备利用小时将较09 年略有下降。

但受来水、电煤供应等不确定性因素影响，部分地区部分时段电力供需将平衡偏紧，可能会存在一定的电力电量缺口。具体来看：

1．电力投资将低于上年水平，但仍保持较大规模

2010 年，电力投资仍将保持较大规模，基建新增装机也将维持高水平，电力供应能力将进一步增强。全年电源和电网投资都在3300 亿元左右，全国电力投资完成额6600 亿元左右，低于09年水平。到年底，全国发电装机容量将在9.5 亿千瓦左右，同比增长9%。

2．汛前来水严重偏枯，电煤供需仍将偏紧预计至每年汛前，流域来水量仍将严重不足，主要流域来水维持目前严重偏枯的趋势；山西省煤矿资源整合后全面复产尚需时日，且其他省份煤炭资源整合陆续推进，国内煤炭生产能力难以完全释放，电煤供需偏紧的局面短期内将难以改变。 3．电力需求保持加快增长势头

09 年电力消费回升向好的势头已经基本形成，2010 年全国电力消费达到39700 亿千瓦时左右，同比增长9%。考虑到09 年各月的基数效应，2010 年全社会用电量将呈“前高后低”的发展态势。

（三）加快电源结构调整仍是电力工业发展主线

面对气候变化和环境保护的巨大压力，未来一段时期我国电力工业发展主线仍将是加快电源结构调整，在继续推进“上大压小”、积极合理发展热电联产的同时，大力促进清洁能源发电，推动我国电力工业走向清洁、节约和可持续发展的轨道。但是，作为发展中国家，能源选择有限，以煤为核心的发电模式在今后相当长时期内还很难改变。

我国电力产源结构调整思路

电煤价格上涨将影响电力行业盈利能力

我国发电量有八成来自火电，电煤作为电力生产的主要原料，其价格直接影响电力生产企业的采购成本。09 年电煤价格呈现先抑后扬的态势，近1-2年煤炭供需仍将平衡偏紧，电煤价格将保持稳中趋升的趋势。这将推动提升发电成本，电力生产业盈利能力受限。在价格机制传导下，也将间接影响电力供应企业，从而对整个电力行业盈利能力产生较大影响。

（四）轨道交通AFC行业

在我国，AFC行业最先应用于场馆的售检票与出入控制上。场馆是在轨道交通发展之前人群流量较大的区域，AFC控制付费区域非付费区的出入，主要体现在大型展览会、大型运动会、大型演出等。

06年以前的AFC市场以体育场馆、博物馆、展览馆为主，2007年之后，国家对部分大型博物馆和展览馆实施免费参观的规定，AFC开始逐渐淡出此领域，目前场馆以演出、特展、活动等其他方式进行变向盈利，AFC行业在此方面仍有部分参与，但各大厂商已将目光投向轨道交通领域。

全球在07年左右爆发了经济危机，08年国家发改委提出了扩大内需的10项投资政策，其中包含钢铁行业200亿等计划，并由此衍生出对于城市轨道交通、铁路、机场等基础建设行业规划为重点投资建设项目。

根据《国务院办公厅转发国家计委关于轨道交通设备国产化实施意见的通知》（国办发[1999]20号）和原国家发展计划委员会制订的《城市轨道交通设备国产化实施方案》（[1999]428号文）的规定，机电设备和轨道车辆的国产化率必须达到70%以上。

全国有27个城市的轨道交通建设规划已经获得国务院批复，新近规划的线路长度超过2500公里，至2015年，建成和在建的线路达到158条，总里程超过5000公里，未来几年轨道交通投资金额超过1万亿元。

首批获批城市：北京、上海、广州、天津、南京、深圳、武汉、西安、重庆、成都、哈尔滨、长春、沈阳、杭州、苏州

正在规划报批城市：南宁、宁波、无锡、大连、东莞、昆明、郑州、长沙、福州、贵阳等 正在筹备建设城市：合肥、青岛、济南、厦门、太原、大同、兰州等。

2010年中国轨道交通在建项目情况表 城 市 名称 15号线一期 14号线 北京 6号线一期 7号线 西郊线 11号线西延段 上海 5号线南延伸 12号线 3号线北延伸 广州 6号线二期 9号线 2号线西延线 南京 重庆 杭州 3号线 1号线西延线 6号线一期 1号线 线路长度(km) 45.8 42.2 41.5 27.3 9.8 5.8 19.6 39.5 30.8 27.6 20.1 14.8 40.2 14.4 23.7 61.4 建设工期 2008－2013年 2010－2014年 2007－2012年 2010－2013年 2009－2011年 2010－2011年 2010－2020年 2008－2012年 2008－2010年 2009－2013年 2009－2012年 2009－2015年 2009－2015年 2009－2015年 2009－2012年 2009－2011年 总投资(亿元) 129 231 183 139 8.7 20 75 234.8 108.3 71.6 98.9 46.3 242 84.7 133.9 220.8 2号线 天津 3号线 5号线 6号线 西安 福州 成都 沈阳 大连 武汉 无锡 宁波 郑州 苏州 市场份额

1号线 1号线 2号线一期 2号线 1号线一期 3号线 1号线 1号线 1号线一期 2号线一期 2号线 22.6 29.5 33 50.1 32.4 28.8 22.4 19.3 27.2 27.8 21.3 20.9 26.2 19.1 26.4 2006－2010年 2007－2011年 2009－2013年 2009－2013年 2006－2011年 2009－2014年 2007－2012年 2007－2011年 2009－2013年 2009－2014年 2008－2012年 2009－2014年 2009－2013年 2009－2013年 2009－2014年 94 119.5 179.7 190.9 105.2 169.4 115.1 82.8 98 170.8 125.1 124 145.7 113 144.3 以北京周边区域土建成本测算，目前地下交通线路每公里造价约4-6亿元（受地质、接驳线路、文化古迹等影响），地面线路每公里约2亿元。

城市轨道交通作为准公共产品，投资大、回收期长、公益性强、项目本身经济效益不高，全球范围内都主要依靠政府投资。以北京为例，2009、2010年，北京轨道交通新线建设总投资将高达389亿元和512亿元，其中40%资本金由政府财政拨付，分别为156亿元和205亿元。在拉动内需的大背景下，高强度的轨道交通建设也将成为经济增长的强大引擎。（另一种分析表明，我国房地产经济泡沫一直在膨胀，地产价格虽得到抑制但仍在高位缓慢增长，大干快上的进行的高铁、地铁项目的投资，是为了避免今后地价进一步上扬，线路铺设将投入大量的拆迁整改费用。） AFC系统是现代地铁运营中不可缺少的一环，AFC设备是和旅客直接接触的前沿终端，其占投资金额比例在1%—3%之间（视车站规模而定），以下为数据案例：

1. 广州地铁4号线：共有车站15座，各类地铁用自动售检票系统设备（包括出、自动检票机、

自动售票机、半自动售票机、中央控制管理系统等单机和管理系统。）约200余台，共1200万左右销售金额。

2. 上海地铁6号线：共有车站27座，各类地铁用自动售检票系统设备1100余台，共5600万左

右销售金额

3. 北京地铁八通线及1、2号线改造：共有车站42座，自动售检票销售金额6800万左右。

设备金额往往只占系统建设金额的四分之一到三分之一，AFC系统建设还包括软件、通用设备、施工布放等方面的投入。

（五）医疗行业分析

尽管《医药工业十二五规划》以及相关两大配套政策规划还未推出，但据知情人士透露，规划明确，“十二五”期间，产业规模稳步增长，工业总产值目标年均增长20%以上，到2015年，全国医药工业总产值将达到3万亿元。

扶持医疗器械领域将是十二五规划重点。中国医药企业管理协会会长于明德表示，2015年中国医药工业总产值有望达到3.6万亿至3.7万亿水平；而从今年开始至2015年，年平均增幅将达23%至24%。

据悉，目前，先进医疗设备已经列入国家七大战略性新兴产业，结合医疗产业数字化、智能化、自动化的技术趋势和医疗改革不断深入，现代医疗需求不断上升的市场形势应运而生。 受益“十二五”规划改善民生，医疗信息化的拐点已经出现，未来三年将保持高速增长。2011年在医疗信息化方面投资将达200亿的资金规模，“十二五”期间国家在这方面的投入会保持常态。 中国医学装备协会副秘书长孟建国表示，今年中央将斥资上百亿完善信息化医疗系统，包括武装乡村医疗机构等；同时，卫生部今年拨款24.5亿元专项资金给予45万个村级卫生所配置电脑及网络，建立数字化医疗档案。 千亿市场容量 自动化需求旺盛

在全球医疗信息化的大势所趋下，我国的数字医疗、健康物联网等医疗信息产业的发展开始风生水起。据悉，中国医疗器械市场目前拥有1000亿元的容量，年度复合增长率为21%，与药品的比重是1:10，但发达国家水平是1:1。目前中国60%的医疗机构使用的医疗器械属于80年代中期的医疗器械，医疗器械消费在整个医药行业消费的比例只占13%，而国际上平均水平为42%，医疗机械还有较大的成长空间。

无论是医疗信息化还是数字医疗，伴随着新医改政策的逐步实施，医疗行业对自动化产品的需求同步水涨船高。在医疗或医疗机构中，诸如医疗设备装配、调剂、实验室自动化操作、机械化、原料处理、包装和电子汇编等都离不开自动化控制核心。

在医药生产企业，先进的制造业技术促进了自动化生产线在制药工业中的快速增长。一些结合自动化设备并具有高性能直接驱动和旋转运动的加工设备的应用，提高了生产效率和精确度。目前正在建设、总投资2.38亿元的福建福安市澳柯玛五洲医疗器械产业园将准备引进国内先进的自动化生产线，打造年产28万台医疗保健器械的产业园。

虽然我国在医药自动化方面与国外还存在些差距，但在近几年自动化技术在医药领域的大量普及，不仅提高了医药生产的效率和质量，更重要的是有效减少了重大药品生产质量事故的发生。天力士集团发泰科技有限公司自控部经理王宏善认为，Batch（批量控制）技术和伺服技术在医药领域的广泛应用，将医药生产和医药包装推到了一个前所未有的高度。

（六）商业零售业发展状况分析

2009 年，中国消费品零售总额 125343 亿元，比上年增长 15.5%。分地域看，城市消费品零售额 85133 亿元，增长 15.5%；县及县以下消费品零售额 40210 亿元，增长 15.7%。分行业看，批发和零售业零售额 105413亿元，增长 15.6%；住宿和餐饮业零售额 17998亿元，增长 16.8%；其他行业零售额 1932 亿元，增长 2.5%。

2010 年一季度市场主要类别商品零售额增长速度与上年同期相比，呈现明显加快态势。其中，家用电器类、金银珠宝类和服装类零售额增速上涨幅度较大。

一季度家用电器类、金银珠宝类和服装类零售额同比分别增长 24.2%、36.1%和28.7%，增速比上年同期提高了 30.8、24.9 和 21.4 个百分点。在刚性消费的影响下，日用品类、化妆品类零售额增长保持稳定。其中日用品类零售额同比增长 23.1%，比上年同期提高 15.3 个百分点；而化妆品类零售额同比增长 18.4%，仅比上年同期提高 4.3 个百分点。

食品类、服装类、家用电器类成为拉动零售市场整体回升的主力军。从贡献率大小看，食品类、服装类依然是大型零售企业销售主体，两类商品销售贡献率合计超过 50%。而从拉动作用上看，对零售市场继续保持企稳回升态势拉动作用最大的是服装类和家用电器类，两类商品贡献率相比上年同期分别提高了 7.3 和7.4 个百分点；食品类贡献率仅同比小幅上涨 3.2 个百分点。而其他类别商品销售贡献率相比上年均有不同程度下滑。

随着市政工程的民用信息化发展，自动贩售机的普及率会大大提升，目前在欧美日本等发达地区，自动贩售机已发展的相当成熟，贩售内容包括食品（意大利的自动贩售机可以现场烘烤披萨）、医药、电子消费品、甚至汽车和房屋。

举例：（以下资料来自《2010-2015中国自动售货机产业市场动态与投资战略研究报告》）

在美国迈阿密蒙德里安南滩大饭店的大堂休息区，客人们见不到一般酒店中的礼品商店，取而代之的是一台价值25万美元的大型自动售货机，其所售商品从10美元的牙刷到120万美元的别墅，一应俱全。这台售货机可谓是自动售货机中的“Shopping Mall”（大型购物中心）。它不仅卖咖啡、零食、服装、手机，还卖大型奢侈品，如1965年款敞篷车、双人豪华游艇等等。如果你钞票够多，甚至可以立即成为某栋海滩别墅的主人。

如果你有幸近日能去美国，而且正好要到明尼苏达机场的话，那么你一定不会错过这个新颖的大家伙。即早已存在的Ipod和DS自动售货机之后，SONY终于也沉不住气了，推出了自己的SONY自动售货机。除了销售SONY的耳机之外，里面也售卖PSP游戏，甚至是PSP主机。目前可以买到的版本有标准钢琴黑色的PSP2001（美版），PSP战神限量版，PSPFF7核心危机限量版和PATAPON捆绑版。

在日本，无论是在狭窄的小巷还是在繁忙的商业区，自动售货机随处可见。不管是冷热饮料、杂志，还是香烟，零食，甚至袜子、玩具、鸡蛋和鲜花等，都可以通过自动售货机买到。2006年底，全日本共有551万台自动售货机，通过自动售货机获得的销售收入可达7万亿日元（1美元约合119日元）。从销售物品看，目前饮料类的自动售货机数量最多，约占全部机器数量的一半。

（七）其他

对于税务与其他分支行业如KTV、餐饮娱乐业，因其自助服务设备的比重较小，故不进行具体分析。

三、自助服务设备产业链上游分析

（一）电子行业发展状况分析

2009 年下半年以来，随着全球经济的回暖，电子元器件行业逐渐开始恢复。其中最具代表性的半导体已经出现强势复苏，全球产能利用率超预期，半导体领先指标已经跨越景气区间，产品的月度销售额进入上升渠道。预计 2010 年，全球半导体行业随着下游市场的拉动，产值增长率将达到10%。

2009 年，受“3G”牌照的发放、国家振兴规划、家电下乡等加大投资和扩大内需的政策支持，电子元器件应用市场实现快速增长，电子元器件产品需求增大。同时，由于电子元器件行业的明显的外向性，出口的复苏也为中国电子元器件实现较好的业绩奠定了基础。 2009 年 1-11 月，中国电子元器件制造业累计实现产品销售收入 12148.48 亿元，同比增长134.88%，增速比上年同期上升了 115.17 个百分点。电子元器件制造业销售收入增长率为 134.88%，比上年同期增加了 115.17 个百分点；资产总额增长率为 118.69%，比上年同期增加了 104.83 个百分点；资本保值增值率为 214.15%，比上年同期增加了 99.90 个百分点。

2009 年，中国主要电子元器件产品产量降幅实现收窄，部分产品增幅甚至出现转正。其中半导体分立器件产量达到 2637.39 亿只，同比增长 3.02%；半导体集成电路达到 415.93 亿块，同比增长-6.56%，降幅较年初缩小 24.42 个百分点，四季度同比增幅均为正，12 月中国生产半导体集成电路45.91 亿块，同比增长 49.84%，增幅比上年同期上升了 69.34 个百分点。

根据海关的数据，09年1-12 月，国内元器件产品出口 396.78 亿美元，同比下降 18.42%，降幅较 1-11 月缩小 2.79 个百分点。其中，12 月份国内元器件产品出口 44.55 亿美元，同比增长 18.42%，连续第二个月增长。

国内电子行业已经是全球电子行业的重要生产基地，是全球电子产业链中的重要一环。全球电子行业的复苏将带动国内电子行业的复苏。同时在国内政策以及消费需求的推动下，国内电子行业将具有更强的爆发力。国内电子行业的收入增速应在 25%以上。

电子行业在经过多年调整之后，最坏的时刻已经过去，行业景气度开始回升，复苏现象明显， 国内市场作为全球产业链的重要环节，将以更高速度回升，预计电子行业在未来的收入将会有更好表现。

（二）液晶显示器行业发展状况

◆ 全球液晶显示器行业发展状况

国际上，日本处于液晶显示技术研发和应用的最前端，是液晶显示器产业化最成功的国家。随着全球化的深入，出于降低成本和物流配套等多方面的考虑，日本已经减少了 TN/STN的生产，同时将 TFT 面板逐步向中国转移，夏普等企业已陆续在中国设立了工厂；韩国的液晶技术也处于世界领先位置，但是基本上处于中高端，中小尺寸的液晶少有涉及。台湾属于是液晶显示技术产业化程度较高的地区，主要以友达光电、奇美电子、中华映管等公司为代表。

显示器根据成像原理不同，逐步从 CRT 显示过渡到目前的液晶显示，尤其是在最近三十年中，显示技术突飞猛进，根据工艺、特点及主要应用领域的不同，液晶面板划分为 TN、STN 和 TFT。

TN/STN 显示器成本低、能耗低，具有小巧和便捷的优势；CSTN 有一定的动态彩色效果，同时也能兼顾成本；TFT 具有色彩逼真和动态效果好的特点。目前，日本、韩国、中国台湾和中国大陆的显示器制造厂商占据了全球 95%以上，由于技术研发和产业化程度的不同，也逐渐形成了不同产业集群， 日本、 韩国和中国台湾主要集中在大尺寸 TFT 面板的生产和销售， 而中国大陆主要以 TN/STN面板、TN/STN模组和 TFT 模组产品为主。

◆ 中国液晶显示器行业发展状况

中国大陆从上世纪 80 年代开始进入液晶显示领域，并紧密跟踪液晶技术的发展。目前，中国大陆已经成为全球 LCD制造大国。中国政府高度重视液晶产业的发展，扶持与鼓励液晶显示产品的规模化经营。在全球制造业向中国大陆转移的趋势下，随着中国成为最大的电视、电脑、手机生产基地，液晶显示行业作为其关键产业正加速向中国大陆转移，国内液晶显示行业面临宝贵的发展机遇。

中国大陆已经成为全球液晶显示器制造大国， 产品涵盖TN、 STN和TFT三种类型。 其中， TN/STN面板及模组产品的生产技术成熟、产品在国际市场具有较强的竞争优势；TFT 模组产品处于快速发展阶段，TFT 面板属于起步阶段，发展较快。

中国大陆有全球 70%的TN、STN生产线，总数一百多条，以台资、港资及大陆本土企业为主，主要分布在珠江三角洲、长江三角洲及环渤海地区等中国经济活跃的地区。液晶显示行业由于投资大、初期存在一定技术风险，最初以外资企业和国有投资企业为主。但民营企业凭借机制优势，近年来发展迅速。

二十世纪九十年代初期，国内一批较有实力的企业（主要以国有企业为主）率先进入液晶显示行业，建立 TN面板与模组生产线逐渐形成生产规模，如信利国际、深天马、超声电子、深圳晶华、河北冀雅等，产品主要应用于计算器、空调、电子游戏机、VCD等电子产品。液晶显示器行业的一个重要发展趋势是产品提供方式逐渐从原来的直接为用户提供液晶面板转变为向用户提供液晶模组。将 LCD与驱动、控制 IC 连接组成模组，为用户提供具有相对完整显示功能的液晶产品，既可减少用户的再加工环节、提高产品的可靠性，又可提高供货商的产品附加值，符合电子信息产业专业化生产、分工协作的发展趋势。九十年代中后期，一批民营企业开始陆续进入液晶显示行业，主要集中在珠三角，在 2000 年后受手机需求的拉动迅速成长，作为国内手机厂家及其他信息电子厂家的配套企业，包括比亚迪等。 中小尺寸液晶显示行业需求广阔，增长迅速，但随着手机等下游终端电子厂家因市场竞争而提高集中度，中小尺寸液晶显示的市场份额也逐渐呈现出集中趋势，能成为下游龙头企业供应商的企业，由于订单规模的增加，销售规模也迅速增长，市场份额相应上升。其中以中国市场为主的规模较大的企业有信利国际、比亚迪、深天马、超声电子和深圳市宇顺电子股份

有限公司等。

电子信息技术在过去五十年中发展迅猛，显示器作为电子信息产品的关键部件也出现了快速发展，在技术进步和需求推动的双重拉动下，显示技术逐步采用更多的新材料、新技术，应用在更多的领域。目前，中小尺寸液晶显示器需求稳步增长，显示屏从传统的仪器仪表和固定电话等领域逐步扩展到游戏机、DVD、MP3、车载电子、数码相机等消费电子产品，随着产品对人性化和智能化要求的逐步提高，更多的产品上都逐渐采用了液晶显示技术，从而推动了行业的快速增长。

根据汉鼎世纪和 FPDisplay的研究统计，从国内的 TN/STN的需求来看，预计 2010年国内市场需求总量达到 170 亿元，2006-2010年的复合增长率达到 8%；随着中国消费电子的快速增长，小尺寸 TFT-LCD市场规模逐渐扩大，预计 2010 年市场需求将达到 1495 万平方米，2005-2010 年复合增长率将达到 27.4%；从全球来看，手机仍然是中小尺寸 TFT 液晶显示器的主要驱动力，预计 2010年市场需求为 22.31 亿片，2007-2010年的复合增长率将达 11.4%。

（三）工业计算机及PC行业发展状况

2009-2010 年是中国计算机业发展较为困难的两年。受国际金融危机影响，计算机业成为国民经济中受冲击最明显的行业。在全行业的共同努力下，随着国内政策效应不断显现和世界经济逐步回暖，行业自2010下半年起开始呈现企稳向好的迹象，生产增速低位回升、出口下滑速度放缓、经济效益降幅收窄，总体回升态势基本明朗。未来计算机行业发展形势总体向好，但不确定因素依然较多。

据 IDC、GARTNER 等市场研究机构预测：2010 年全球 IT 支出将比 2009 年增长 3%以上，全球电子信息产品市场将超过 3 万亿元。从主要产品看，2010 年全球 PC出货量有望增长 12%。世界电子信息产品市场需求逐步所回暖，将对中国计算机产品出口起到积极影响。

在中国政府提出的国家 4 万亿经济刺激计划中，生态环境投资占 3500 亿元。随着国家对环境保护事业重视程度的不断提高，环保行业在信息化应用方面的投资保持较高的增长速度。研究显示，2009-2010 年环保行业信息化建设投资规模将大幅增长，预计到 2010 年，环保行业信息化建设投资规模将达到 43.4 亿元，增长率达到 30.7%。

在环保信息化的发展中PC内的低功耗配件与工控机将是重点内容之一。

（四）钢材市场及价格走势分析

◆ 钢材产量分析

统计局最新数据显示， 2010年 4 月， 中国粗钢产量 5540.3 万吨， 同比增长 27%； 日产粗钢 184.68万吨，创历史新高。1-4 月粗钢生产 21386.5 万吨，增长 25.4%。4 月份生铁、钢材分别生产 5162.3万吨和 6910.7 万吨， 同比分别增长 23%和 31.5%。 1-4 月生铁、 钢材累计生产 20222.5 万吨和 25442.6万吨，增长 22.2%和 29.3%。

◆ 钢材进出口分析

2010年 4 月，中国出口钢材 431 万吨，较 3 月份增加 98 万吨，与 09 年同期相比增长 205.67%，环比增长 29.43%。2010年 1-4 月，中国累计出口钢材 1302 万吨，同比增长 98.8%。

2010 年 4 月，中国进口钢材 150 万吨，较 3 月份减少 12 万吨，比 09 年同期下降 7.41%。1-3月累计进口 561 万吨， 同比增长 15.7%。 4 月进口钢坯 6 万吨， 较3 月份减少2万吨， 同比下降 91.4%。

◆ 钢材价格走势分析

2010年 3 月，螺纹钢等主要钢材品种价格均实现了较大幅度增长。其中热轧、中厚板 6 个月涨幅最大，分别达到 30.16%、29.31%， ；冷轧、线材涨幅分别为 24.42%、25.23%；螺纹钢涨幅相对较小，为 20.60%；此外，无取向硅钢等小品种价格也实现了较大幅度的增长。

2010年4月钢材市场一改前期震荡上行的态势， 受地产调控政策密集出台影响出现了冲高回落，螺纹钢产品月度下跌 100 元。

截至 5 月4日，中国螺纹钢均价 4499 元/吨，较4 月高点下跌 24 元/吨，跌幅 0.53%；线材均价4510 元/吨，较 4 月高点下跌 49 元/吨，跌幅 1.07%；热轧均价 4599 元/吨，较 4 月高点下跌 67 元/吨，跌幅 1.44%；中厚板均价 4770 元/吨，较 4 月高点下跌 28 元/吨，跌幅 0.58%；冷轧均价 6110元/吨，较 4 月高点下跌 35 元/吨，跌幅 0.57%。由于统计数据滞后，实际上部分地区钢价已经下调了 100 元/吨左右，螺纹钢期货主力合约下跌了约 200 元/吨。

（五）软件行业发展状况分析

2010 年，中国软件产业保持平稳发展，服务收入增势突出，东西部地区呈现不同态势。主要特点如下：

◆ 收入平稳增长，增速略有回升

2010年一季度，软件产业累计完成软件业务收入 2573 亿元，同比增长 25.7%，增速比上年同期提高1.8 个百分点。其中 3 月份，完成软件业务收入 978 亿元，同比增长 29.6%。

◆ 信息技术增值服务增势突出，系统集成和嵌入式系统软件增速较低

信息技术增值服务收入 246 亿元，同比增长 47.2%，高于全行业收入增速 21.5 个百分点。软件产品收入 928 亿元，占软件产业总收入的 36%，同比增长 23.9%，增速比上年同期低 1.9个百分点。系统集成和支持服务收入 545 亿元，同比增长 20.7%。信息技术咨询和管理服务收入 231亿元，同比增长 25.9%。嵌入式系统软件收入 461 亿元，同比增长 22.1%，增速比上年同期提高 4.3个百分点。设计开发收入 162 亿元，同比增长 37%。

◆ 东部地区增速回升，中部地区出现回落

东部地区完成软件业务收入 2262 亿元， 占全国软件业务收入的 87.9%， 同比增长 26%，增速比上年同期提高 2.1 个百分点；西部地区累计完成软件业务收入 209 亿元，同比增长 28.6%，增速比上年同期提高 0.5 个百分点；中部地区累计完成软件业务收入 102 亿元，同比增长 14%，增速低于上年同期 4 个百分点。

◆ 软件出口增长放缓，外包服务增速回落

2010第一季度，中国软件出口 48 亿美元，同比增长 21.7%，增幅低于上年同期 26.6 个百分点，其中软件外包服务出口 5.1 亿美元，同比增长 26%，低于上年同期 4.2 个百分点。

（六）机床行业发展状况分析

◆ 金属切削机床

2010年 1-3月，中国累计生产金属切削机床 14.35 万台，同比增长 24.46%，增幅比上年同期上升了 41.09 个百分点。

2010年 1 月， 中国生产金属切削机床 4.55 万台， 同比增长 39.57%， 增幅比上年同期上升了 73.36个百分点。2月，中国生产金属切削机床 4.27 万台，同比增长 18.28%，增幅比上年同期上升了 24.88个百分点。3月，中国生产金属切削机床 5.20 万台，同比增长 16.21%，增幅比上年同期上升了 34.76个百分点。

◆ 数控金属切削机床

2010年 1-3月，中国累计生产数控金属切削机床 39859 台，同比增长 60.43%，增幅比上年同期上升了 75.95个百分点。

数控机床产量增速在经历 2 月份下滑后于 3 月份重新步入上升通道，3 月份产量创历史新高。进入 3 月份后， 中国机床行业数控化率继续保持攀升态势， 产量数控化率达到也达到历史新高 28%。

随着中国产业结构的升级，数控机床的需求攀升，而普通机床的需求呈现萎缩态势。 2010 年 1 月，中国生产数控金属切削机床 12672 台，同比增长 73.83%，增幅比上年同期上升了 103.30 个百分点。2 月，中国生产数控金属切削机床 11660 台，同比增长 43.24%，增幅比上年同期上升了 42.14 个百分点。3 月，中国生产数控金属切削机床 15487 台，同比增长 62.22%，增幅比上年同期上升了 79.24 个百分点。

◆ 进出口情况 1、金属加工机床

2010 年 1-3 月，中国金属加工机床累计出口量为 147 万台，同比增长 18.5%，增速比上年同期上升了 36.5 个百分点；累计出口额为 3.87 亿美元，同比增长 12.4%，增速比上年同期上升了 38.7个百分点；出口单价为 263.24 美元/台，比上年同期减少了 12.88 美元/台。

2010 年 1-3 月，中国金属加工机床累计进口量为 21044 台，同比增长 12.6%，增速比上年同期上升了 23.7 个百分点；累计进口额为 17.42 亿美元，同比增长 15.7%，增速比上年同期上升了 22.3个百分点；进口单价为 82761.97 美元/台，比上年同期增加了 2796.42 美元/台。 2、数控机床

2010 年 1-3 月，中国数控机床累计出口量为 4720 台，同比增长 130.5%，增速比上年同期上升了 178.5 个百分点；累计出口额为 0.93 亿美元，同比增长 33.7%，增速比上年同期上升了 71.5 个百分点；出口单价为 19773.09 美元/台，比上年同期减少了 14308.25 美元/台。

2010年 1-3月，中国数控机床累计进口量为 3094 台，同比增长 49.3%，增速比上年同期上升了91.8 个百分点；累计进口额为 6.93亿美元，同比增长-0.1%，增速比上年同期下降了 18.7 个百分点；

进口单价为 22.38 万美元/台，比上年同期减少了 11.24 万美元/台。

（七）模具行业发展状况分析

中国经济的高速发展对模具工业提出了越来越高的要求，也为其发展提供了巨大的动力。近 10年来，中国模具工业一直保持着快速发展的态势，2003-2008 年行业总产值增速保持在 30%以上。

目前，中国已成为全球第三大模具制造国家。

国家统计局数据显示，2009 年中国模具制造行业的产能增加，行业的销售利润和销售收入均较上年有所增加。2009 年模具制造行业规模以上 2720 家，比上年增加 788家；实现销售收入 1057.03亿元，实现利润总额 52.69 亿元，资产规模达到 1123.67 亿元。

中国模具工业的发展在地域分布上存在不平衡性，东南沿海地区发展快于中西部地区，

南方的发展快于北方。模具生产最集中的地区在珠江三角和长江三角地区，其模具产值约占全国产值的三分之二以上。

近年来，模具行业产品结构调整加快，以大型、精密、复杂、长寿命模具为代表的技术含量较高模具的发展速度高于行业总体发展速度，占模具总量的 35%左右。同时，中国重点骨干模具企业也获得快速发展，起到“领军”的作用，充分显示了中国模具工业的实力。但同时，国内模具企业在发展过程中也曝露出一些问题，一是规模偏小，二是技术偏低，三是涉及领域狭窄，四是对相关行业影响带动能力不大。

随着中国经济的发展，中国模具仍然具有广阔的市场前景。未来，模具产品将朝着更加精密、

复杂，模具尺寸更大、制造周期更短的方面发展，并要求模具制造技术能够更好的体现信息化、数字化、精细化、高速化、自动化。行业重点骨干企业队伍将会不断扩大，并且会在行业中发挥越来越大的作用；公共信息服务平台将会得到更快发展，其各项服务功能和对广大中小企业生产力的提升作用也将更加显现。

（八）打印机行业发展状况分析

中国已成为世界打印机产品的重要生产国。打印机是重要的计算机外设产品，其产量约占计算机外设的 20%。近年来，中国打印机企业的生产能力不断增强。工信部的统计数据显示，2007年，中国生产打印机 4234.7 万台，2008 年，中国生产打印机 4334.0 万台，同比增长 2.3%。2009 年 1-2月，中国生产打印机 473.4 万台，同比下降 18.5%。

中国打印机产业生产规模不断扩大。目前，惠普、爱普生、Lexmark 等世界知名跨国公司纷纷登陆中国，年产各类打印机超过 3000万台。中国已成为世界打印机的重要生产基地，并且呈现快速增长势头。中国打印机耗材业也已成为世界耗材业的重要组成部分，目前全球 80%的色带、30%的喷墨盒、11.5%的激光鼓粉盒组件均在中国制造，宽格式喷墨机用介质及墨水大量进入国际市场。

中国消费者使用的耗材中，95%以上的色带，50%兼容爱普生、佳能的墨盒，10%的激光用鼓粉盒组件均实现本地化生产，兼容与再生惠普、Lexmark 的喷墨盒也有不到 20%的份额，中国已经成为打印机耗材方面的世界工厂。

目前，珠江三角洲、长江三角洲和福厦沿海地区已经形成了 3个主要的打印机及耗材生产基地。

其中，珠江三角洲集中了爱普生、Lexmark、佳能等打印机生产厂，其打印机产量约占全国总产量的 10%左右。此外，亚太地区最大的打印机耗材生产厂家（天威、业全）等也都在此落户，形成了以珠海为中心的耗材制造基地，产品销往世界各地。

随着海外厂商加快将生产基地向中国转移，中国打印机的出口数量和出口金额都有较大幅度增长，打印机已经成为继计算机、显示器和手机之后出口额最高的 IT 产品。打印机出口在高新技术产品出口总额中的比重一直保持在 3%至 5%之间。

在全球产业分工体系中，中国境内的打印机企业基本上都是从事组装生产，处于产业链的末端，除了原材料中的外围部件和组装加工两个低技术含量、低附加值环节有中国参与，其他高技术含量和高附加值环节均由发达国家掌握。在打印机元器件方面，打印机的核心部件如喷墨头及引擎、激光鼓及重要的元器件基本全部从国外进口，其他外围部件多在中国加工完成。在中国组装加工完成后的打印机产品主要出口，中国市场需求的各种打印机主要依靠再进口。在打印机耗材方面，中国通用耗材的生产已经颇具规模，国内耗材的主要生产企

业多以 OEM 方式将产品大量外销，并接受委托生产。

在全球打印机市场上，中国所占的份额较小。打印机产品出口额大大高于进口额。中国的打印机产品主要销往美国、欧盟、香港地区和日本等地，符合世界打印机市场的结构特点，但集中趋势有所减弱。 “十五”期间，中国对这四大市场的出口额占该类产品出口总额的 85%以上。

中国打印机产品的对外出口主要以加工贸易方式为主。据了解，外商独资 OBM 方式出口约占中国打印机产品出口总额的 60%以上，OEM 方式占打印机出口总额的 30%左右。OEM 方式中，既包括中国内资企业为跨国公司提供的 OEM 产品，也包括外资企业在中国境内为跨国公司提供的OEM 产品，表明随着外商对华直接投资的发展，中国在打印机制造方面的产业集聚效应初步显现，比较优势有所增强。

总体上看，中国打印机市场也较为乐观，并表现出与国际市场接近的发展趋势。在数码影像技术的带动下，家庭消费类打印机倾向于照片化、便携化，数码相机的普及带动照片打印，为打印机的应用打开了又一个广阔的前景；商务可视化、彩色化的要求则推动了彩色激光打印机的销售，成为激光打印机市场的主要增长点，同时价格下跌也促成了彩色激光打印机市场的快速增长；随着社会信息化进程的不断深入，中小企业商务需求打印量激增；针式打印机借助税控收款机项目也将迎来较好的发展前景。

（九）仪器仪表行业发展状况分析

中国仪器仪表制造业已经出现了缓慢复苏迹象，销售收入和资产总额增长率比上半年有了明显的增长。2009 年1-11 月，累计实现产品销售收入 4419.57 亿元，同比增长 4.25%，增速比上年同期下降了 5.87个百分点； 比上季度环比增长 3.57%。 11 月末， 中国仪器仪表制造业资产总计为 4489.47亿元，同比增长 18.90%，增速比上年同期上升了 6.75 个百分点；企业数为 5526 个，比上年同期增加了 716 个；从业人员年均人数为 108.88 万人，比上年同期减少了 4.27万人。

行业产销情况明显好转，工业销售产值同比增幅比三季度增长，产成品资金占用同比增幅比三季度下降。2009 年1-11 月，中国仪器仪表制造业累计工业销售产值为 4502.28 亿元，同比增长 1.94%，增速比上年同期下降了 10.28 个百分点。11 月末，产成品资金占用为 286.65 亿元，同比增长 5.12%，增速比上年同期下降了 13.17 个百分点。

行业盈利情况有所好转，亏损面和亏损深度都比上季度有所下降。2009 年 1-11 月，中国仪器仪表制造业累计利润总额为 277.94 亿元，比上年同期增加了 26.10 亿元；亏损企业累计亏损额为 24.16亿元，同比增长 18.29%，增速比上年同期下降了 16.82 个百分点。11 月末，中国仪器仪表制造业亏损面为 20.92%，比上年同期增加了 0.40 个百分点；亏损深度为 8.69%，比上年同期增加了 0.94 个百分点。

2009 年 1-12 月，中国仪器仪表累计出口额为 389.14 亿美元，同比增长-10.2%，增速比上年同期下降了 27.2 个百分点；累计进口额为 669.96 亿美元，同比增长-13.8%，增速比上年同期下降了25.5 个百分点；实现贸易逆差 280.82 亿美元，比上年同期的贸易逆差 343.33 亿美元，逆差减少了6.25 亿美元。

（十）银行卡发展状况

一、银行卡发行机构

中国银行卡的发行机构是金融机构。据中国人民银行发布的《2009 年支付体系运行总体情况》 ，截至 2009 年底，加入银联网络的发卡机构 261 家，较 2008 年底增加 26 家。发卡机构的主要职能是向持卡人发行各种银行卡，并通过提供各类相关的银行卡服务收取一定费用。通过发行银行卡，发卡机构获得持卡人支付的信用卡年费、透支利息、持卡人享受各种服务支付的手续费、商户回佣分成等。 二、银行卡发行数量

截至 2009 年末，中国银行卡发卡总量为 20.7 亿张，较 2008年末增加 2.7亿张；其中，借记卡发卡量为 18.8 亿张，信用卡发卡量为 1.9 亿张。 三、银行卡业务发展情况

中国人民银行发布的《中国支付体系发展报告（2009） 》显示，2009 年，发生银行卡业务 196.91亿笔，同比分别增长 18.1%和 30.5%，其中银行卡存现、取现、消费、转账业务分别为 37.48 亿笔、94.28 亿笔、34.91 亿笔、30.24 亿笔，同比分别增长 11.1%、12.2%、32.0%、34.5%，转账、消费业务增速快于存取现业务。

2009 年全年银行卡消费交易额 34.91亿笔，金额 6.86 万亿元，银行卡消费额（剔除房地产、汽车销售及批发类交易）占全年社会消费品零售总额的比重达 32.0%，有效促进了零售消费品市场的蓬勃发展。 四、银行卡跨行支付情况

中国人民银行发布《2009 年支付体系总体运行情况》显示，2009 年，银行卡跨行支付系统业务继续保持较快增长，为银行卡各项业务发展起到了积极推动作用。2009 年，银行卡跨行支付系统共处理业务 452806.82 万笔，金额 76636.31 亿元，同比分别增长 25.9%和 68.4%，笔数增速较 2008 年回落19.6个百分点， 金额增速较2008年增长22.3个百分点。 日均处理业务1240.57万笔， 金额209.96亿元。银行卡跨行支付系统业务量全年大幅增长，金额环比增速高于笔数增速，季度业务量在第四季度达到峰值，第四季度共处理业务 126147.37万笔，金额 23735.43 亿元，同比分别增长 23.36%和88.13%。

从单台 ATM 支持的银行卡数量看，国际配置标准为每台 ATM 支持 4000 张银行卡。美、法、德三国在 2006 年末每台 ATM 对应的银行卡数量则分别为 4023张、1967 张、2204 张。而中国 2009年每台 ATM机支持银行卡为 0.96 万张， 与发达国家相比， 中国的 ATM 布放量明显不足。 就算 ATM布放率较大的银行，每台 ATM 支持的银行卡也严重超标。

自助服务设备发展综述

一、全球自助服务终端市场需求状况 随着全球信息化的发展，除金融领域外，自助服务终端产品已开始大规模进入众多消费和社会服务领域，涉及零售、旅游、电信、医护、博彩、政务、快餐、邮政、会展、博物馆、保险、娱乐、教育等二十多个行业，而且其中大多数行业自助终端都具有金融支付功能。欧洲最著名的自助服务终端行业杂志《Kiosk Europe》指出： “目前在各个重要的消费服务领域里，自助终端技术都在迅速发展。欧洲自助终端设备的年增长率至少在 35%以上，而且这个增长速度还在逐年加快。 ”

根据美国专业公司 BCC Research 调查分析， 2005 年包括 ATM 机在内的自助服务终端整体市场销售额为 113 亿美元，预计至 2010 年市场销售额将达到 240 亿美元，年均增长率为 17%。主要的市场也将从美国转移到中国、巴西、俄罗斯和印度，这几个国家的市场容量将从目前 52 亿美元，增长到 2010 年176 亿美元，增加 238%。

以 2003 年 KIOSK 的使用率而言，欧美仍然是使用的主要地区，但亚太地区呈现出了很大增长潜力。KIOSK 在亚太地区的增长率在 2003 年到2007 年之间将超过 200%，远高于欧美的 60-70%的增长率。

二、中国自助服务终端市场需求状况

自助终端产品的应用领域较广，涉及银行、市政、邮政、旅游运输业等众多领域。在中国，自助终端产品的应用还处在起步阶段，目前国内市场主要还是以银行业为主，主要是用作提供多项服务的自助信息查询机、自助缴费机、自助存折补登机等。自助终端产品在其他领域的运用也不断兴起，包括机场、邮政、通信、交通、电力、税务、加油站等。

近年来，由于中国银行业竞争日趋激烈，各商业银行为了争夺客户资源，竞相推出新的金融服务业务，如银行代发工资、代收电话费、水电费、物业管理费以及推出银行理财业务等，同时，为了办理日益增多的代收代缴、查询、转账等低附加值业务，各商业银行开始大力推广自助服务，大规模布放 ATM、KIOSK 等自助设备，带动了 KIOSK 市场需求的快速增长。目前，包括工行、中行、建行等在内的十余家大型商业银行及股份制银行均已实现自助服务终端的总行选型及持续采购，未来 5 年，中国银行业 KIOSK 年均市场需求量预计将达 4 万台左右。此外，随着信息化程度的提高，KIOSK 在机场、邮政、通信等多个领域的应用也日益广泛，主要产品包括信息查询机、自助售票机、商品售卖机等，市场需求也将日益扩大。 自助服务终端机在中国尚处起步阶段，但发展迅猛。一方面是银行自身为提高业务效率和节

省成本，鼓励用户采用电子化支付，从而加大了设备的投入；另一方面，近些年来银行发卡数量大幅增长，尤其是信用卡发卡数量激增，使得银行卡用户对银行自助服务的要求不仅仅局限于取款的功能，更要求提供缴费、信息查询等功能，客观上拉动了银行对自助服务终端机的需求。此外，KIOSK的应用正从银行领域逐渐渗透到机场、邮政、通信等领域，功能涵盖信息查询、自助售票、唱片的音乐试听等。预计未来 5 年，自助服务终端全球市场年均需求量约 190万台，国内市场年均需求量在 7 万台左右，其中银行自助服务终端的年需求量约为 4万台，其他自助服务终端的年需求量约为3 万台，行业发展环境良好。 三、自助服务终端市场供给分析

从全球来看，因欧美市场开启 KIOSK 等自助服务终端技术应用较早，市场比较成熟，目前大的 KIOSK 厂商主要集中在欧美，约占全球市场 80%以上份额。

从国内来看，自助终端生产厂商有 100 多家，但在银行自助终端（不含 ATM）领域，由于涉及金融支付安全， 对技术以及服务质量要求较高， 因此在国内银行自助终端领域的生产主要集中在 7-8家企业。

自助服务终端和 ATM 有所不同，自助服务终端没有现金（存取款）功能，但非现金业务都能实现，可以看成是 ATM 的简化版，其最大的优势在于价格，其价格为 ATM 取款机的 1/5，目前已成为银行的标准配置。自助终端产品应用领域较广，涉及银行、市政、邮政、旅游运输业等众多领域，中国还是一个起步阶段。

从全球来看，因欧美市场比较成熟，目前大的厂商主要集中在欧美，约占全球市场 80%以上份额。从国内来看，自助终端生产厂商目前有 100 多家，竞争较为激烈，因此重点公司的产品的毛利率相差不大。国内生产银行自助服务终端的前 8 家公司占据了市场 90%以上的份额。

自助服务设备国内重点生产厂家分析

概述：

自助服务设备覆盖行业广泛，竞争厂家众多，因厂家自身技术实力、市场活动能力、销售区域覆盖能力的差别，自助服务设备生产厂家总体上呈现以下特点：

1． 除具有集成化发展的行业巨头外，小型厂家专攻一至两种设备的研发与制造，并在该产

品市场内占据较大的市场优势。例如：电子回单柜（三泰电子）、排队机（业王）等。 2． 自助服务设备成重装化、集成化发展趋势，行业跨度大，个别行业中，拥有专业的集成

商以OEM方式生产设备。（中软、方正集团）

3． 部分行业产品具有强烈的地域性和政策性，如金融、电力、轨道交通行业。其中购买金

融类设备的大型银行、购买售检票设备的各城市地铁项目、三大通讯运营商以招标集采和资质认证的方式屏蔽了中小型企业的产品。

4． 自助服务设备分支化，生产商逐渐从以前从事全行业产品的生产模式过渡为专项生产某

几种设备或是针对某个行业进行设备制造。

以2009 年为例，金融类自助服务设备年产值超过 10 亿的有 8 家，它们依次是迪堡金融设备有限公司、云南南天电子信息产业股份公司、冲电气实业（深圳）有限公司、广电运通金融电子股份有限公司、安迅（北京）金融设备系统有限公司、深圳市桑达实业股份有限公司、长城信息产业股份有限公司和福建新大陆电脑股份有限公司，这 8 家企业工业总产值之和为 115.21 亿元，前十位企业年工业总产值之和为 133.34 亿元。

本文选取自助设备中最具代表性的、在北京地区有较大竞争力的主要生产厂家进行介绍。

一、广电运通金融电子股份有限公司

（一）企业发展简况分析

广电运通金融电子股份有限公司（简称：广电运通，股票代码：002152）前身系广州广电运通金融电子有限公司， 成立于1999年7月8日， 2005年10月经广州市人民政府办公厅穗府办函 【2005】161 号文批准， 广州市经济贸易委员会穗经贸函 【2005】 492 号文批复， 由广州无线电集团有限公司、深圳市德通投资有限公司、盈富泰克创业投资有限公司、梅州敬基金属制品有限公司、广州藤川科技有限公司作为发起人，以发起设立方式将广州广电运通金融电子有限公司整体变更为广州广电运通金融电子股份有限公司。注册资本为 10655.90 万元，于 2005 年 10 月 18 日取得广州市工商行政管理局核发的变更后的企业法人营业执照，注册号为：4401011103795。注册地为广东省广州市，总部地址位于广州市黄埔大道西平云路 163 号。

经中国证券监督管理委员会证监发行字【2007】188 号《关于核准广州广电运通金融电子股份有限公司首次公开发行股票的通知》核准，公司获准向社会公开发行普通股（A股）3600 万股。并于 2008 年 8 月 13 日在深圳证券交易所挂牌交易，发行上市后注册资本由 10655.90 万元增加至14255.90 万元。截止 2009 年12月 31日，公司注册资本为 28511.80 万元，总股本为 28511.80 万股。

广电运通拥有国家级企业技术中心和博士后科研工作站，分别在广州、北京、上海设立了研发中心，拥有国内最大的行业精英研发团队，同时还聘请了中科院等机构的知名专家担任顾问。广电运通是 ATM国际行业协会和 CEN/XFS组织的核心成员，并与 DeLaRue 公司、G&D公司、日立、IBM、Oracle、Sybase 公司等多家国际大型企业建立起了紧密的国际性战略合作联盟。

2009 年 11 月，广电运通自主研制的加密键盘 EPP-003 成功通过加拿大 Interac 2.0 最新标准测试，在 ATM厂商中率先获得了该项权威认证。2005 年，广电运通加密键盘 EPP-001在全球 ATM行业中第一家通过了当时最新的 PCI EPP 标准认证。早在 2005 年 8 月，广电运通就自主研制出采样点比国外同类产品高出 60 多倍的钞票识别模块， 并成功通过由中国信息产业部主持， 中国人民银行、中国公安部以及工、农、中、建、交等机构组成的鉴定委员会的鉴定，改写了中国高端钞票识别技术一直依赖国外的历史。

（二）主要经济指标分析

2009 年，在来自国内 ATM 市场收入实现较大幅度增长的拉动下，公司经营状况承续 2008 年的发展势头继续保持增长，其中来自农行及交通银行的营业收入同比分别增长了 73.68%和 96.01%。但是受金融危机影响，来自海外的营业收入与上年度相比，有较大幅度下降；来自 AFC 的收入同比也有一定程度的下滑。

2009 年，公司实现营业总收入 148873.99 万元，同比增长 24.06%；实现营业利润 33844.23 万元，同比增长 14.20%；实现利润总额 42299.49 万元，同比增长 16.50%；实现净利润（归属于上市公司股东的）38793.39万元，同比增长 17.01%。

主营业务分区情况介绍 单位：万元

（三）企业盈利能力分析

与 2008 年相比，2009 年公司的各项盈利能力指标中，销售毛利率与上年同期相比下降了 2.71个百分点， 主要是产品销售价格下降幅度大于成本的下降幅度 （其中 ATM 产品销售毛利率下降 2.91个百分点，AFC 产品销售毛利率下降 3.74 个百分点） ，但仍维持在 42.71%的水平，说明公司的产品销售获利能力较强。净资产收益率和总资产报酬率均保持在较高水平，分别为 23.36%和 18.68%，说明股东单位投入的获利水平和资产投入产出获利水平较高。公司的三项期间费用增长率下降为19.49%，说明公司销售费用、管理费用和财务费用的管理控制能力得到提高。综合来看，公司的盈利能力较强。

2009 年，销售费用和管理费用同比分别增长 31.49%、4.81%，上述两项费用合计增长 18.63%，

增长幅度低于营业收入的增长幅度，主要是随着销售规模的扩大，直接与销售量和销售额相关的工资性支出、税金、运输费等费用相应增加；同时为加大市场拓展力度，相应的差旅费、房租费用有所增加。上述两项费用占营业收入比重为 19.17%，比上年同期下降 0.87 个百分点，一方面是规模效应产生的结果，另一方面表明公司内部费用控制也取得了一定成效。财务费用为-870万元，比上年的-901 万元增长 3.49%， 主要是由于本期人民币汇率相对稳定使得汇兑收益比上年同期减少所致。

（四）企业运营能力分析

2009 年，公司存货占总资产的比重为 18.98%，期末余额为 42102.89 万元，比上年同期下降17.87%，主要是公司加快了存货的周转速度，减少了在产品及产成品的数量。应收账款周转率逐年上升，说明公司的应收账款回收速度加快，资金利用效率提高；2009年公司加大了收款力度，应收账款周转率有所增加，同时由于客户主要为大型金融企业，具有良好的财务状况和经济实力，信用状况较好，因此公司应收账款可收回性良好。从公司历年的账款回收情况来看，出现坏账损失的情况极少。近两年，公司总资产周转率均维持在 0.7 次以下，这是由于公司近几年投入研发中心技术改造、营销网络营销和科学城项目的均已陆续建成并转入资产当中。

（五）企业偿债能力分析

2007-2009 年公司的资产负债率逐年下降，2009年为 24.50%，反映公司负债规模缩小，公司债权人分担的风险减少，债权人的权益保障程度提高，长期偿债能力有所提高；公司流动比率、速动比率较 2008年进一步提高， 流动比率达 3.64， 速动比率达 2.85； 资产负债率与 2008 年相比下降 9.72个百分点；利息保障倍数因不存在支付银行贷款利息（只有少量押汇利息）而大幅度提高，上述指标显示了公司良好的资产流动性和短期偿债能力。2009

年，公司资金充裕，盈利能力较强，且公司与银行保持着良好的合作关系，不存在偿债能力风险。

（六）企业发展能力分析

近三年，公司营业收入增长率逐年下降，但仍维持在 24.06%的水平，说明公司业务开拓的步伐较快，市场占有能力较强，业务规模继续扩大。营业利润增长率和税后利润增长率均逐年下降，但仍分别维持在 14.20%和 17.01%的水平，公司的成本费用管理水平较高，整体经济效益较好，获利水平较高。净资产增长率逐年下降，但仍维持在 24.88%的水平，说明公司资本的保全性与增长性较强，抵抗风险能力和持续发展能力较强。综合来看，公司的发展能力较强。

（七）企业组织结构

广电运通金融电子股份有限公司治理层权力机构包括：股东大会、董事会和监事会。实行董事会领导下的总经理负责制，公司下设财务部、人力资源部、证券部、企管部、制造中心、国内市场部、海外市场部、研发中心、客户服务中心等职能部门。

（八）企业产品结构及新产品动向

广电运通金融电子股份有限公司致力于为客户提供高品质的金融电子设备，包括具有自主知识产权的 ATM系列、超级自助银行、夜间金库、现金找零机、现金充值机等 20 多类产品，其主营业务是 ATM 和 AFC 等货币自动处理设备及相关系统软件的研发、生产、销售和服务以及 ATM 营运业务。

（九）企业销售渠道与网络

广电运通总部位于广州，在北京、上海等各大城市设有分支机构，并在东南亚、美洲、中东、非洲设有办事处或代理机构。2009年，公司继续保持在中行、农行、交行以及农信的市场地位，新入围华夏银行、民生银行和浦发银行，并首次进入外资商业银行——南洋商业银行，新增分行级客户 44 个，ATM 国内市场销量持续增长。海外市场上，在巩固原有中东、越南市场的同时，努力开拓东欧、俄罗斯等新兴市场，利用运通国际这一平台开展相关海外业务，通过与 GCS公司合作共同拓展发达国家市场，进一步完善公司全球市场布局。在轨道交通市场上，公司成功获得北京地铁、南京地铁、西安地铁以及深圳地铁自助设备供货合同，成为首个进入深圳市场的外地 TVM 供货商；取得武广、甬台温等高铁自助设备采购及京津线、沪宁杭线自助设备增购订单。公司进军金融服务业，积极推进向高端服务业转型，就金融服务需求在全国大中城市展开全面调研，并确定业务拓展重点城市展开业务洽谈。2009 年，公司新建服务网点 61 个，截至年末公司服务网点总数达 235 个。

二、安迅（北京）金融设备系统有限公司

（一）企业发展简况分析

安迅（北京）金融设备系统有限公司成立于 1997 年，位于北京市经济技术开发区，占地 18000多平方米，最初由美国 NCR 公司与北京兆维电子（集团）有限公司合资组成。公司于 1999 年9 月20 日正式投产，并于 2007 年 8 月成为 NCR 的全资公司。随着国内外 ATM 市场需求的不断扩大，工厂年生产能力迅速增长。北京工厂是 NCR 全球重要的生产基地之一。国内银行几乎所有订单乃至国外客户的一些订单都是由北京工厂负责生产。随着中国 ATM 市场的快速发展，北京工厂将对NCR 业务的发展起到越来越重要的作用。

NCR 公司（纽约证券交易所股票代码为 NCR）是全球领先的信息技术公司之一，致力于协助各行各业建立紧密强大的客户关系。NCR 公司的关系管理技术（Relationship Technology）解决方案包括自动柜员机（ATM） 、商店自动化系统及信息技术服务等，可不

断提升企业与客户间互动所带来的价值。NCR 公司总部设于美国俄亥俄州戴顿市，在全球拥有 29600名员工。

（二）企业产销能力分析

2009 年，公司的销售收入同比下降 22.34%，说明公司产品销售能力下降，产品市场规模缩小，可能影响公司在这个行业中的市场地位；工业总产值同比下降 36.20%，表明企业投入产出减少，生产能力有待提高。2009年，公司的产品销售利润同比增长 5.76%，利润总额同比下降 10.13%，主要是公司成本费用控制力度加大。综合来看，公司的产销能力有待提高。

（三）企业盈利能力分析

2007-2009 年，公司的各项盈利能力指标均保持在较高水平，说明公司盈利能力较强。2009 年，公司的毛利率和销售利润率分别为 30.58%和 26.23%，说明公司产品销售获利能力较强；成本费用利润率为 25.76%，说明公司单位支出获利能力和成本费用管理控制能力较强。总资产报酬率和净资产利润率分别为 24.54%和 46.90%，说明公司资产投入产出水平和自有资本的利用效率较高。资本保值增值率为 102.16%，说明公司资本运营效益与安全状况较好，所有者权益保障程度高。

（四）企业运营能力分析

与 2008 年相比，2009 年公司的运营能力指标中，应收账款周转率下降为 2.57 次，说明公司资产变现速度减慢，滞留在应收账款上的资金增加，呆账风险增加；总资产周转率有所下降，但仍维持了 1.27 次的水平，说明公司资产利用水平较高；产成品周转率上升为 8.52 次，说明公司产成品转换成现金和应收账款的速度较快，从而提高了资金的利用效率。总体看来，公司的应收账款运营能力有待提高。

（五）企业偿债能力分析

2007-2009 年三年期间，公司的资产负债率和产权比率逐年下降，2009 年分别为 48.76%和95.18%，说明公司债权人分担的风险减少，债权人的权益保障程度有所提高，长期偿债能力有所提高。公司的利息支出净额为 0，显示其所获利润承担债务的能力较强，说明其盈利足以承担利息费用支出。综合来看，公司的偿债能力较强。

（六）企业发展能力分析

2009 年， 公司的销售增长率为-22.34%， 说明公司市场规模缩小； 三年销售平均增长率为-2.41%，反映企业市场开拓能力有待提高。资本积累率上升为 2.16%，说明公司资本的保全性和增长性得到提高，抵御风险与持续发展能力有所增强；三年资本平均增长率上升为 49.58%，说明公司关注自有资源的积累，企业所有者对未来发展充满信心。综合来看，公司的发展能力有待提高，应关注市场的开拓。

（七）企业产品结构及新产品动向

安迅（北京）金融设备系统有限公司主要经营生产自动柜员机及其相关的金融系统，提供自动柜员机产品专业技术服务等。其主要产品是 NCR PERSONAS系列机型。

（八）企业销售渠道与网络

安迅（北京）金融设备系统有限公司产品内销以华北、华东和华南地区为主，产品外销

澳大利亚、韩国、印度尼西亚、马来西亚和泰国等国家及地区。

三、迪堡金融设备有限公司

（一）企业发展简况分析

迪堡金融设备有限公司是目前中国最大的 ATM 制造厂，是由美国迪堡公司与中国航空工业总公司共同投资设立的专业性合资公司。公司投资总额为 1900 万美元，于 1993 年在上海浦东新区成立，并已于 1996 年通过了 ISO9002认证。

美国迪堡公司（简称：迪堡公司）创建于 1859 年，总部位于美国俄亥俄州，在纽约股票交易所公开上市，是全球领先的金融、教育和医疗行业自动化服务系统、保安系统的供应商和服务商。目前在全世界 90 多个国家设有分支机构或生产厂，自助服务设备的年生产能力达七万台以上，共有员工 15000 余人。迪堡公司在北美（美国） 、南美（巴西） 、欧洲（意大利）设有自助产品研发中心；

2004 年底迪堡公司在亚洲设立了唯一的硬件系统开发部门。在美国、英国、比利时和印度更设有软件开发中心，研发人数超过 1000 人，每年的研发投入超过 5 千万美元。

迪堡公司是最早在中国投资设厂的金融自助服务设备供应商。目前在中国已投资了两家合资企业。1998 年成立的上海迪堡安全防范产品有限公司将对中国客户提供极具竞争力、符合美国 UL 标准的保管箱、金库门以及极具特色的远程柜员服务系统等安全防范产品。

（二）企业产销能力分析 2009 年，公司的销售收入为 136610.10 万元，同比减少 24.86%，利润总额为 22898.80 万元，同比减少 20.89%；工业总产值 182904.40 万元，同比增长 8.92%。另外近几年公司加大了国外市场的开拓，公司出口率（出口交货值/销售收入）由 23.87%上升至 43.59%。

（三）企业盈利能力分析

2007-2009 年，公司的各项盈利能力指标均处于较高水平。2009 年，公司的毛利率和销售利润率分别为 41.78%和32.88%，说明公司产品销售获利能力较强；成本费用利润率为 21.93%，说明公司单位支出获利能力较强，成本费用管理控制能力较强；总资产报酬率和净资产利润率分别为15.17%和 25.84%，说明公司资产投入产出水平和自有资本的利用效率较高。资本保值增值率为129.44%，说明公司资本运营效益与安全状况较好，所有者权益保障程度高。综合来看，公司的盈利水平较高，近三年来公司盈利稳定，为后期发展提供了强劲的基础。

（四）企业运营能力分析

2009 年，随着公司的产品需求下降，公司的运营能力指标均有所下降。应收账款周转率下降了0.95 次，说明公司资产变现速度放缓，滞留在应收账款上的资金增加；总资产周转率 0.43 次，但仍保持了 0.91次的水平，说明公司资产利用水平较高；产成品周转率下降了 2.44 次，说明公司产成品周转速度下降。

（五）企业偿债能力分析

2007-2009 年，公司的资产负债率和产权比率均逐年下降，说明公司债权人分担的风险减少，债权人的权益保障程度提高。2009年，公司的利息支出净额为 0，显示公司已获利息倍数显示其所获利润承担债务的能力较强，说明其盈利足以承担利息费用支出。综合来看，公司的资产负债结构处于良好状态，公司长期偿债能力较强。

（六）企业发展能力分析 与 2008 年相比，2009 年公司的销售增长率和三年销售平均在这里均较上年大幅下降，且均为负值，说明公司市场规模缩小，市场占有能力有待提高。从企业的效益来看，2009 年公司的三年利润平均增长率下降为-1.94%，说明公司的整体经济效益有待提高；另外，结合上面盈利能力指标来看，获利水平较高，将会吸引更多的投资。总资产增长率下降为 8.12%，说明公司资产经营规模扩张速度放缓。2007-2009 年，公司的三年资本平均增长率均为负值，说明公司还应关注自有资源的积累。综合来看，公司的发展能力有待提高。

（七）企业产品结构及新产品动向

迪堡金融设备有限公司核心产品是自动柜员机（ATM） 。 （八）企业销售渠道与网络

迪堡金融设备有限公司的产品目前除供应中国市场外，还批量出口到亚太地区和欧美等国家。

美国迪堡公司的 ATM 产品在中国市场居于领先地位。中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、中国邮政储蓄、交通银行、招商银行、深圳发展银行、中信实业银行、光大银行、民生银行、华夏银行、浦东发展银行、广东发展银行、福建兴业银行、城市商业银行、农村信用联社等金融单位都是公司的合作伙伴。公司产品广泛安装于各大银行的营业网点、购物中心、机场、车站、饭店及工厂机关等地点。

四、广州御银科技股份有限公司

（一）企业发展简况分析

广州御银科技股份有限公司（简称：御银股份，股票代码：002177）是面向金融行业提供自助银行设备和整体解决方案的高新技术企业，2008 年 11 月 1 日在深交所挂牌上市并公开发行股票。

公司现在已形成产量 10000 台的生产能力，产能和销售规模在国产 ATM 制造厂商中位居前列，同时也是国内 ATM 合作运营模式的开拓者和运营服务行业的“首席 ATM 运营服务商” ，运营产品在国内 ATM 运营服务商中名列第一。公司注册资金 1.4 亿，总部位于广州天河五山路金山大厦，厂部位于新塘太平洋工业区。

公司拥有 5000 多平方米的现代化的厂房和先进的生产设备及一整套严格的生产操作规范， 且产品的核心零部件均采用具有很高成熟度的国际主流厂商的产品， 在引进了 ISO9001-2000 质量认证体系后，2009 年 3 月公司正式获得中国质量认证中心（CQC）颁发的 8 个型号 ATM 自动柜员机 3C认证证书。

（二）主要经济指标分析

2009 年公司实现营业总收入 45271.52 万元，同比增长 31.47%；实现利润总额 10746.01 万元，同比增长 62.59%；实现净利润 9081.51 万元，同比增长 50.35%，每股收益为 0.39 元，净资产收益率达到了 16.85%。御银股份表示，2010 年 ATM 行业将继续保持较为高速的发展，随着公司客户数量的稳步增加，2010 年公司业绩仍有望实现较好的增长。

营业收入增长和费用率下降成为推动御银股份业绩增长的双轮。2009 年公司 ATM 产

品销售收入同比增长 33.83%，ATM 合作运营业务收入同比增长 6.32%，在保证了现有客户业务增长的同时，御银股份又成功开拓了安徽、河南、江西、重庆等区域的部分客户，公司在广东省外地区的营业收入较 2008 年增长了 67.19%。与此同时，御银股份的期间费用得到了有效控制，期间费用率同比下降为 9.74%。

截至 2009 年 12 月 31 日，御银股份合作运营 ATM 的累计发机规模已达 7261 台，包括直接销售在内的 ATM 产品累计净发机数量达到 15711 台，约占 2009 年末全国联网 ATM 数量的 7.31%。从公司客户结构来看，广东省邮政局、中国邮政储蓄银行和一些地方农信社仍是御银股份的主要客户，不过公司在 2009 年获得了建设银行近 3000 万元的 ATM 订单，同时作为农业银行的入围供应商，目前公司已经在重庆农行、安徽农行顺利开展 ATM 合作运营业务，2010 年有望取得销售订单的突破。

2009 年公司单台合作运营 ATM 的年均收入约为 2.44 万元，同比略有下降，主要是 2009 年上半年受金融危机影响，部分地区出现了居民消费下降等现象，对公司部分 ATM 收益产生了影响。

随着金融危机影响的逐渐消退，2009 年下半年公司的合作运营情况出现了明显好转。一季度公司的合作运营业务单台年均收入仅 1.96万元，当季合作运营毛利率约 46%；到第四季度合作运营业务单台年均收入增至 2.75 万元，当季合作运营毛利率上升至 59.88%，业绩已经明显恢复。

（三）企业盈利能力分析

与 2008 年相比，2009 年公司的各项盈利能力指标均有下降。销售毛利率仍维持在 53.71%的水平，说明公司的产品销售获利能力较强。净资产收益率和总资产报酬率略有下降，但仍分别维持在9.28%和 10.53%的水平，说明股东单位投入的获利水平和资产投入产出获利水平较高。公司的三项期间费用增长率下降为-9.74%，说明公司销售费用、管理费用和财务费用的管理控制能力得到提高。

总体看来，公司的盈利能力较强。 （四）企业运营能力分析

与 2008 年相比，2009 年公司的各项运营能力指标中，公司的存货周转率上升为 2.23 次，是因为公司加大了生产经营的投入，存货周转加快所致。应收账款周转率上升为 7.90次，说明公司的应收账款回收速度加快，资金利用效率提高；主要是公司的主要客户为银行类金融机构，具有较强的经济实力、信用级别高、坏账率低，确保了公司的应收账款的可回收性。总资产周转率下降了 0.03次，主要是公司的总资产较 2008 年末增长了 57.95%，其增长幅度大于销售收入增长幅度。

（五）企业偿债能力分析

2009 年公司的资产负债率较上年大幅下降，为 12.74%，反映公司负债规模缩小，公司债权人分担的风险减少，债权人的权益保障程度提高，长期偿债能力有所提高；这与公司在报告期间偿还了所有长期债款有很大关系。公司的流动比率和速动比率均大幅上升，分别为 5.40 和4.52，这是由于公司采用向特定投资者非公开发行股票筹集资金，公司的流动资金大幅增加。公司的已获利息倍数显示其盈利能力对偿还到期债务的保证程度较高。综合来看，

公司的偿债能力较强。

（六）企业发展能力分析

与 2008 年相比， 2009 年公司的各项发展能力指标中， 营业收入增长率下降， 但仍维持在 31.47%的水平，说明公司业务开拓的步伐较快，市场占有能力较强，业务规模继续扩大。营业利润增长率和税后利润增长率均有大幅上升，分别为 91.41%和 50.35%，说明公司的成本费用管理水平较高，整体经济效益得到极大改善。净资产增长率和总资产增长率均大幅上升，说明公司资本的保全性与增长性得到加强，抵抗风险能力和持续发展能力有所提高，公司后期发展所需资源的储备能力较强。综合来看，公司的发展能力较强。

（七）企业产品结构及新产品动向

广州御银科技股份有限公司经营范围：电子产品、通讯产品、电脑软件、金融机具设备及网络自动柜员机及点钞机设备系统的研究、开发、生产（限分公司生产） 。维修、维护、租赁：计算机其配件、金融机具设备及配件。安全技术防范工程设计、施工、维修。商品信息咨询、技术咨询批发、零售贸易（国家专营专控商品除外） 。主营业务：ATM 设备及相关系统软件的研发、制造销售以及为银行提供 ATM 运营服务。

（八）企业销售渠道与网络

广州御银科技股份有限公司在北京、重庆、深圳、山西、山东等地设有分公司和办事处。全国设有 100 多个服务网点，超过 5000 万元散件和整机备件库，370 名资深的专业维护工程师，30 部维护车辆，为银行提供 365 天，7*24小时的专业服务。公司的主要客户为国内各国有和股份制商业银行，在海外业务方面，公司产品已批量出口至东南亚、北欧，及非洲地区。

（九）企业投资兼并与重组分析

◆ 2009 年3月 19 日， 广州御银科技股份有限公司拟投资 500 万美元， 在境外设立全资子公司，子公司暂定名为中国御银科技国际有限公司， 简称 “御银国际” 。 该全资子公司将面向全球提供 ATM相关产品及服务，使 ATM 海外业务成为公司今后发展的利润增长点之一。

◆ 2009 年9月 25 日，广州御银科技股份有限公司公布第三届董事会第三次会议召开，审议通过了《关于投资设立广州御银金融服务有限公司的议案》 。公司拟采用分期出资方式投资设立“广州御银金融服务有限公司” ，注册资本 3000 万元。其中广州御银科技股份有限公司出资 2400 万元，持有其 80%股权；广州御新软件有限公司出资 600 万元，持有其 20%股权。公司计划分批出资。该金融服务公司拟从事接受银行委托，对自动柜员机进行日常维护和管理，对现金及有价证券提供清分处理服务。上述经营范围最终以工商行政管理局核定为准。董事会授权公司经营层向相关部门申请、审批和登记注册等事宜。

◆ 2009年10月13日， 广州御银科技股份有限公司经中国证券监督管理委员会证监许可 【2009】962号文核准， 以非公开发行股票的方式向7家特定投资者发行了4124.25万股人民币普通股 （A股） ，发行价为人民币 12.00 元/股。经深圳证券交易所同意，公司非公开发行的 4124.25 万股人民币普通股于2009年10月30日在深圳证券交易所挂牌上市。 此次非公开发行股票募集资金总额49491万元，

扣除发行费用后的募集资金净额为 47290.22 万元。 （十一）企业最新发展动向分析 ◆ 截至 2010 年5 月12日， 广州御银科技股份有限公司借用的 23645 万元募集资金补充流动资金已全部归还。

五、北京晓星电脑技术有限公司

（一）企业发展简况分析

北京晓星电脑技术有限公司隶属于 Nautilus 晓星，是韩国最大 ATM 制造公司，产品远销欧美及日本市场，在美国市场 ATM 年销售量占据美国微型取款机市场第二位，已成为全世界七大 ATM 生产厂家之一。为发展高度信息时代的高科技产品，晓星集团不断地投资和研发，并于 1997 年在中国投资 280 万美元建厂，1999 年 5 月，北京工厂建成投产，专业从事 ATM 软件开发、组装、销售、运营等业务。在中国金融行业销售及 ISO运营领域不断发展壮大。

韩国晓星（株）集团 Nautilus 事业部是专门从事研发生产具有高性能的自动取款机 ATM 银行设备的高科技企业，拥有雄厚的经济实力与技术力量，开创至今已有 50 多年的历史，是在韩国排名前十五位的大型综合企业。

（二）企业产销能力分析

2009 年，公司的销售收入同比增长 5.06%，说明公司产品销售能力上升，产品市场规模扩大，有利于提升公司在这个行业中的市场地位；工业总产值同比增长 2.52%，表明企业投入产出增加，生产能力提高。2009 年，公司的产品销售利润和利润总额分别同比增长 3.21%和 61.13%，主要随着销售收入增加。综合来看，公司的产销能力较强。

（三）企业盈利能力分析

2009 年公司的各项盈利能力指标中，公司的毛利率和销售利润率分别为 6.36%和 2.96%，说明公司产品销售获利能力有待提高；成本费用利润率上升为 0.45%，说明公司单位支出获利能力和成本费用管理控制能力有待进一步提高。总资产报酬率和净资产利润率分别上升为 0.59%和 3.59%，说明公司资产投入产出水平和自有资本的利用效率有待进一步提高。资本保值增值率为 140.05%，说明公司资本运营效益与安全状况较好，所有者权益保障

程度高。综合来看，公司的盈利水平有待提高，应加强成本费用的管理。

（四）企业运营能力分析

近三年，公司的应收账款周转率逐年下降，但仍保持了 38.79 次的水平，表明公司滞留在应收账款上的资金较少，呆账风险较少；总资产周转率逐年下降，但仍保持了 1.47 次的水平，说明公司资产利用水平较高；产成品周转率逐年下降，但仍维持在 4.54 次，表明公司用于产成品管理的费用支出较少，从而提高了资金的利用效率。总体看来，公司的运营能力较强。

（五）企业偿债能力分析

2007-2009 年，企业的资产负债率逐年下降，但仍在 80%以上，说明公司负债规模较大，债权人分担的风险较高，债权人的权益保障程度有待提高。公司的已获利息倍数显示公司所获利润足以支付利息费用。

（六）企业发展能力分析

2009 年公司的各项发展能力指标中，销售增长率下降为 5.06%，说明公司市场扩张速度放缓；资本积累率较上年有所下降，但仍保持了 40.05%的水平，说明公司资本的保全性和增长性较好，抵御风险与持续发展能力较强。总资产增长率较上年有所下降，但仍保持了 13.42%的水平，说明公司资产经营规模扩张速度较快，企业后期发展所需资产储备能力较强。综合来看，公司还应关注市场拓展。

（七）企业产品结构及新产品动向

北京晓星电脑技术有限公司专门从事金融自动取款机生产、销售、维修。其为广大金融行业提供客户提供的主要产品包括“超迷你型 NanoCash 系列自动取款机” 、UniCash 系列 ATM 产品。

（八）企业销售渠道与网络

北京晓星电脑技术有限公司产品 ATM 韩国市场占有率达到 51%，美国市场销售量 50000 多台的 ATM（Mini-CD） ，占据了美国小型 ATM 市场的 35%。产品并远销日本和欧洲。

六、深圳市怡化电脑有限公司

（一）企业发展简况分析

深圳市怡化电脑有限公司成立于 1999 年，公司注册资本 5263万，是专业的银行自助设备的设计商、制造商、和服务商。创造一流的银行自助设备品牌，以最先进的产品和技术服务于中国金融业是怡化公司成立之初的战略目标和发展方向。 在中国怡化公司已经累计销售了超过 9000 台银行自助设备，并且同多家银行保持着良好的合作关系，市场占有率达 30%，在国内存取款设备的市场中处于领先地位。

深圳市怡化电脑有限公司的投资方为怡化电脑（香港）有限公司和日本冲电器实业（深圳）有限公司。公司在中国深圳设有生产基地怡化——冲电气银行设备制造厂。该厂年生产能力为 10000台，并已通过 ISO9001 和 ISO14001 质量及环保体系认证。深圳市怡化电脑有限公司对其销售的所有产品均享有知识产权均“YH”品牌业已跃升为少数掌握 2 种银行存/取款（循环）核心技术的品牌行列之中。

（二）企业产品结构及新产品动向

深圳市怡化电脑有限公司已经在国内推出两大系列共七款产品。包括：CDS2000 系列单功能存款设备和 CDS6000 系列存/取款一体（循环）机。

（三）企业销售渠道与网络

深圳市怡化电脑有限公司在全国 43个城市设立了技术支持中心和维修网点， 并且拥有一支超过500 人的专职工程技术人员队伍。此外，怡化公司还在各地建立了不同级别的备件仓库，各种备机、备件的价值超过 5000 万元，用以加快响应时间，提高维护质量和效率。

七、深圳东南集团

（一）企业发展简况分析

深圳东南集团历经二十余年的发展，业务深入金融、电信领域并涉及生物工程领域，为客户提供行业领先的产品和优质完善的技术服务，形成了设计开发、生产、销售、维修和综合服务一体化的健全架构，取得了突出的成绩。并与全球主流厂商 NCR、Diebold、Wincor-Nixdorf、Triton 等建立了良好的合作关系。实现 ATM 销售 15000 台、存折打印机销售 45000 台、软件系统集成营业额累计超过 6 亿元，东南 ATM 服务以年保有量 12000 台，成为中国最大的第三方金融设备维护服务商。

公司凭借在金融行业内多年的软件开发实践，积累了丰富的 ATM 项目开发经验和优势。作为国外众多 ATM 优秀品牌的代理商，拥有丰富的多品牌 ATM设备安装、软件开发和系统联机经验。

公司作为工总行、建总行、农总行、中总行、交总行等各大总行的长期入围服务商，依托ISO9001-2000 质量管理体系认证和全国联网的 ERP 管理平台，从而形成了国内最具规模的多品牌ATM 及自助设备“第三方”专业维修、维护服务体系，可向金融客户提供长期、稳定的优质服务。

（二）企业组织结构

深圳东南集团是由其旗舰企业——深圳市东南实业有限公司为龙头， 联合其控股的东南粹通 （北京）科技有限公司、深圳市东南信息技术发展有限公司、深圳士瑞克东南科技有限公司、北京金色双湾科技开发有限公司和北京三元基因工程有限公司共同组建的蜚声中外的高科技企业集团。1、深圳市东南信息技术发展有限公司隶属于深圳东南集团，成立于 1992 年，是一家致力于中国金融行业信息化建设与服务的生产型企业。公司目前迁址于深圳市南山区著名的信息产业基地——高发东方科技园，这座沐浴过改革开放的春风、经济高速发展、活力四射的现代化年轻大都市见证了东南集团的蓬勃发展历程。

该公司拥有现代化的厂房、最领先的生产装备和管理制度、超洁净的智能化的网络化的生产环境、最先进的制造技术与 IT 技术的完美结合、关键零部件的关键工序均采用世界著名厂商的设备制造。

近年来，该公司加强了与国际领先企业的联盟合作，以其 ATM 业务领域的专业优势和完整的技术实力，与美国 Triton 公司通力合作，共同研发生产全系列 ATM 设备，为中国金融客户呈现了更优性价比的产品。

该公司并与德国 WINCOR NIXDORF 公司合作研发，生产出专门争对国内金融行业的新型存折打印机，并已广泛应用到工行、建行、农行、邮储、农信、商行等金融行业，逐渐成为国内打印机市场的主流品牌之一。

2、东南粹通（北京）科技有限公司，是由美国 Triton 公司与东南集团在中国共同投资设立的合资公司。公司拥有丰富的行业经验、深厚的客户基础和高素质的技术服务队伍。经过多年的发展，已在在全国各地设立了超过 80 个分支机构， 员工总数超过五百人， 其中研究生以上学历人员占 8%，大学本科学历人员占 69%。高层管理人员均为具有丰富专业及

管理经验的行业资深人士。

TritonATM自 2005 年底进入亚太和中国市场以来，通过近两年的努力，TritonATM目前已在香港渣打银行、香港永隆银行、中信嘉华银行、中国银行、中国光大银行、厦门邮政储汇局、昆明市商业银行、广州农村信用社和福建农信社联合社等多家金融机构成功投入使用。

TritonATM 以其独特的市场定位和专业技术， 已先后通过 “银行卡检测中心” 、 “中国工商银行” 、“中国建设银行” 、 “中国银联” 、 “中国银行”等金融机构的检测和测试。与其同时，透过其在全国拥有的近 80个专业维护服务网络，确保提供 24小时全天候的本地化服务，从而迅速响应国内各地市场和客户需求，为金融客户的自助服务发展提供了有力的支持和保障。

3、深圳士瑞克东南科技有限公司是在原深圳市东南金融设备服务有限公司的基础上，由英国士瑞克集团和东南集团合资重新整合组成。公司是一家专门为金融行业提供高品质的 ATM 及其他自助设备维修服务的专业公司，在中国率先提出 ATM 机第三方服务概念，2002 年通过了信息产业部《ATM 维护》ISO9000服务质量体系认证，并建立了全国联网的电子管理平台——ERP系统。士瑞克东南是一家高度专业化的金融自助设备服务商，具有大型的维护规模，目前金融自助设备全国总维护量达 11330 台，拥有丰富的人力资源和技术资源，备件资源储备雄厚，向客户提供长期、稳定的优质服务。

4、北京三元基因工程有限公司是一家现代医药生物技术企业，主要从事研制、开发、生产和销售医药生物技术产品，包括基因工程药物、基因工程疫苗和诊断试剂，并从事与之相关的技术贸易与技术服务业务。

三元基因公司原任董事长由中国工程院院士侯云德先生担任，现任董事长由印小明先生担任。三元基因实行董事会领导下的总经理负责制与经理人员股票期权制。总经理程永庆先生是中国最早从事高技术创业与风险投资的职业经理人之一。

该公司于 1999 年5 月通过国家 GMP企业认证。其主要基因工程产品“运德素”是国家一类新药，用于治疗多种病毒性疾病和恶性肿瘤。 “运德素”是侯云德院士从健康中国人基因中成功克隆与表达出来的重组人α1b干扰素。

三元基因研发实力雄厚，被国家人事部正式批准设立博士后科研工作站。研发中心正在开发十余项课题，源源不断的新产品将使公司在激烈的市场竞争中建立可持续性的竞争优势。

三元基因在北京大兴工业园区建设了具有一流水准的生产厂房，全厂首批通过了国家 GMP认证。目前，三元基因二期工程：三元基因园即将破土动工。完工后将是具有世界先进水平基因工程药物研制开发、生产与营销中心。

（三）企业产品结构及新产品动向

深圳东南集团主要产品有：Triton 自动柜员机（FT5000XP穿墙式取款机、RL5000XP 大堂式取款机、FT7000XP 全功能取款机） 、DPU8010 自助存折补登机、存折打印机（HPR4915XE 存折打印机） 、高速针式打印机（TGT2250 高速针式打印机、TGT2280 高速针式打印机） 、ATM 数字视频监控系统及东南 ATM 运营服务。ATM业务的主要内容。

（四）企业销售渠道与网络

深圳东南集团所属多家公司在深圳、北京、上海、重庆、南京、沈阳等 50个城市建立了分支机构或服务机构；拥有一支专业化的技术服务队伍，分布于设在北京、南京和深圳的技术开发中心，为国内金融、电信客户提供全方位服务和整体解决方案。

八、东信金融科技有限公司

（一）企业发展简况分析

东信金融科技有限业公司（简称：东信金融）是普天东方通信集团的下属企业，组建于 1994年 6 月，注册资金 4500万元，占地面积 25000平方米，2002 年经营规模 3.5 亿元，资产总值 3.3 亿元。东信金融是德国 Wincor-Nixdorf 公司在中国唯一现金类产品的战略合作伙伴，金融产品均为从德国引进大部件组装生产，达到德国原装产品质量标准，年生产能力 3000 台以上。

在通信产品方面，公司不断跟进世界先进通信技术，先后与美国摩托罗拉、建利尔、以色列VCON、英国 AIRSPAN、台湾 DLINK 公司等国际著名通信公司合作，引进先进产品、技术，并利用多年来生产和研发无线通信设备的经验，研发出多项满足市场的优质无线产品。目前主要产品有GSM\\\\CDMA直放站、无线公话、视频会议系统、无线接入系统、无线局域网等。

公司全力开创国有品牌，不断跟踪世界先进的高科技通信信息，提高技术吸收和产品开发能力。

目前公司所处地段属杭州市及江干区规划的“钱江新城”之内，公司将利用这一契机投资 3 亿元建造 20 层以上的科研大楼，有效利用土地资源，实现企业资源运用效率的最大化，促进公司综合实力快速发展。

（二）企业产品结构及新产品动向

东信金融科技有限公司主要从事金融自助产品、无线通信系列产品等的生产、销售、服务、研发。其中，金融产品主要包括：ATM 产品系列、CRS现金循环系统、CDT 多张现金存款机、PP200客户现金打印机、POS 终端、ATM组网方案等。

（三）企业销售渠道与网络

东信金融科技有限公司东信品牌的金融自助产品已在全国招商、光大、工行、农行、交行、深发展、商行、农信社等各大银行运行，总量已逾 4000 台，占国内行业市场的 8％（东信及德利多富产品合计约 20％） 。公司已在全国范围内建立了 40 个专业维护中心。

九、日立金融设备系统（深圳）有限公司

（一）企业发展简况分析

日立金融设备系统（深圳）有限公司属于日立（中国）有限公司信息通信部，位于中国深圳市宝安区 71 工业区 E 地段 L 幢。公司于 2008 年 11 月 30 日设立，自 2009 年 7 月 1 日开业。公司以通过优良的自主技术、产品的开发对社会作出贡献为基本理念。同时，公司深刻认识到企业也是社会的一员，在贯彻公正且透明的企业行动的同时，通过与环境协调的、积极的社会贡献活动，作为具有良知的市民为实现真正的富足社会作出努力。

作为日立的核心事业之一的信息通信集团，事业遍及全球。产品包括通信网络系统、存储系统、服务器系统以及面向银行等金融机构的自助设备及金融解决方案；服务于政府及公共事业的电子政务、数字校园和交通管理系统；应用于各种数字产品的硬盘存储器；管理软件系统等涉及信息通信基础平台的广泛领域。

日立（中国）有限公司信息通信部作为推动日立信息通信集团在华业务发展的核心力量，充分发挥日立集团的综合实力及经验，为中国 IT 行业提供安全、便捷、高效的技术、产品、解决方案及服务。并积极拓展新的业务领域。目前主要提供的产品与服务主要有为金融机构提供的 ATM 系统等银行自动化产品、为通信运营商提供的基础网络系统以及安全解决方

案。

（二）企业产品结构及新产品动向

日立金融设备系统（深圳）有限公司生产经营 ATM 系列相关的金融末端设备产品及其零部件、附属机器的同时，从事于此相关的电脑系统及软件的开发、设计，以及自有研究成果的有偿转让。

此外，还从事与上述相关的修理服务及维护服务，以及相关咨询业务。 （三）企业销售渠道与网络

日立金融设备系统（深圳）有限公司产品销往全国各地，并出口海外部分国家和地区。作为日立的核心事业之一的信息通信集团，事业遍及全球。

十、信雅达系统工程股份有限公司

（一）企业发展简况分析

信雅达系统工程股份有限公司（简称：信雅达，股票代码：600571）是浙江省首家在国内主板上市的软件公司，也是国内专业从事软件产品的研究开发、系统集成、运营服务的高科技企业。

公司系国家计算机信息系统集成一级资质企业，国家规划布局内重点软件企业，全国 20 家优秀系统集成企业之一，国家火炬计划重点高新技术企业， “十五”国家 863 计划成果产业化基地之一，中国软件业百强企业，中国电子政务 IT 百强企业， “中国软件欧美出口工程”试点企业（软件外包型 A 类） ，浙江省首批认定的软件企业，也是经国家密码管理委员会批准的商用密码产品生产定点单位。

信雅达在研究、开发、制造、集成、技术支持和服务方面，拥有一支高素质的专业队伍，具有强劲的技术开发、技术创新的能力。同时信雅达与微软、IBM、柯达、惠普、汉王、AVAYA、华为、思科等公司在 CTI技术、图像处理技术等领域进行了密切的合作，与浙江大学联合组建了“浙江大学——信雅达计算机信息安全技术研究中心” 。 经人事部批准，信雅达系统工程股份有限公司设立博士后科研工作站，开展深度科研工作。

公司目前共获得两项国家专利、三项科技进步奖、两项国家 863 计划、三个国家重点新产品、八项国家级火炬计划项目、一项国家重点技术改造“双高一优”导向计划项目，一项“国家振兴软件行动计划产业化项目” ，一项“信息产业部电子发展基金” ，一项“工作流软件金软件奖” ，拥有五十多项自主知识产权的软件著作权。

（二）主要经济指标分析

2009 年，公司坚定实施金融 IT 与环保科技业务并举的战略。公司有效实践了“产品化、专业化、全球化、规模化”的经营策略，在产品软件、应用软件、外包服务、环保科技等方面实现了新的积累。公司年报数据显示，2009 年扭亏为盈，实现主营业务收入 59427.67 万元，同比增加 4.47%；实现归属于母公司所有者净利润为 2510.33 万元，净利润增加主要原因是公司金融 IT 业务以及环保业务在报告期内均有良好的增长。截止 2009 年 12 月 31 日，总资产为 77726 万元，净资产 34577万元。

（三）企业盈利能力分析

与 2008 年相比，2009 年公司的各项盈利能力指标中，销售毛利率上升为 43.99%，说明公司的产品销售获利能力较强。净资产收益率和总资产报酬率均上升，分别为 7.26%和 6.48%，说明股东单位投入的获利水平和资产投入产出获利水平有所提高。公司的三项期间费用增长率大幅下降为5.31%，说明公司的三项期间费用的管理控制能力得到提高。综合来看，公司的盈利能力得到加强。

（四）企业运营能力分析

与 2008 年相比，2009 年公司的各项运营能力指标中，公司的存货周转率下降了 1.06 次，是因为公司销售收入的增长小于产品存货的增长幅度。应收账款周转率上升了 0.33 次，说明公司的应收账款回收速度加快，资金利用效率提高；总资产周转率下降了 0.02 次，但仍保持了 0.79 次的水平，表明公司资产利用水平较高。综合来看，公司的资产运营能力较强。

（五）企业偿债能力分析 与 2008 年相比，2009 年公司的资产负债率下降为 52.72%，反映公司债权人分担的风险减少，债权人的权益保障程度有所提高。2009 年公司的流动比率和速动比率分别为 1.25和0.71，说明公司的短期偿债能力有待提高。公司的已获利息倍数上升为 3.64 倍，反映公司盈利能力对偿还到期债务的保证程度有所提高。综合来看，公司负债规模适中，有较强的长期偿债能力。

（六）企业发展能力分析

与 2008 年相比，2009 年公司的各项发展能力指标中，营业收入增长率大幅下降为 4.47%，说明公司业务开拓的速度放缓。报告期内，公司扭亏为盈，其营业利润增长率和税后利润增长率均大幅上升，说明公司的整体经济效益得到改善。综合来看，公司的发展空间较大。

（七）企业组织结构

信雅达系统工程股份有限公司在北京、上海、深圳、宁波等主要大中城市设有二十一家办事处和十五家控股子公司。

（八）企业产品结构及新产品动向 1、金融 IT领域

作为金融软件提供商，公司以金融行业 IT 建设作为自己的主营业务发展方向，将自身的主营业务范围聚焦在大金融行业 IT 的现代化建设上。

1）产品、技术创新情况：在信息化时代，利用 IT 技术提高金融产品的高科技含量，延伸金融的服务触角，已成为金融创新的前提和基础。在大金融领域，为保持核心竞争力，公司进行了持续创新，在以流程为核心的银行模式下，提出“流程银行”的概念，不断致力于流程银行、电子银行、安全银行、外包银行、信用卡业务、零售银行等产品的开发和服务，提供基于银行业务需求之上的全方位产品线。为把握金融业务的发展潮流，为适应金融业“管理和决策信息化”发展的新方向和新要求，公司采用先进、成熟的计算机技术及最新研究成果，整合工作流技术、规则引擎技术、数据挖掘技术，研发金融流程与规则引擎产品，并对众多软件产品、服务进行平台集成，促进金融企业的信息化建设，帮助金融机构集中有效管理运营风险，优化和重组业务流程。目前，信雅达已形成了完整的金融作业平台解决方案，包括电子影像平台、工作流平台、规则引擎、展现平台、交易平台等。基于这样的金融作业平台之上，可实现各类特色灵活的业务应用方案和产品，包括会计集中作业系统、信用卡集中审批及作业系统、信贷无纸化审批系统、风险预警系统、财务集中审批系统等。

一直以来，公司专注于金融 IT 建设，已形成了电子影像平台、呼叫中心、信用卡平台审批、风险预警产品、以及安全产品等产品系列，推动金融行业从关注核心业务到关注营销、管理和安全保障，帮助用户实现基于业务创新的技术革新，建立以客户为中心，以市场为导向的新业务流程和管理流程。

2）市场创新：2009 年，公司承建了中国工商银行会计业务流程再造项目，中信会计账务中心全国推广项目，深圳发展银行全行集中事后监督系统项目，以及中标北京银行、招商银行、上海农商行、江苏银行、浙商银行等多项影像平台、信用卡审批系统、会计流程改造系统、风险预警等项目。同时，在外资银行领域，与日本三菱银行、华侨银行、瑞穗银行签署支付安全产品合同，为公司今后在金融业务发展建立了宽广稳定的市场基础。据赛迪顾问发布的一项关于国内金融业几大电子信息系统调查分析报告显示，信雅达在电子文档影像市场占有率居国内第一，达 43.6%；CALLCENTER 市场占有率居国内第一， 达 30.0%， 风险预警系统市场占有率居国内第一， 达 34.7%。

（九）企业销售渠道与网络

信雅达系统工程股份有限公司产品在工行、农行、建行、中行、交行、中信、浦发等银行的总行及数百家地、市级以上分支机构、七百多家证券营业机构，以及保险、税务、工商、交通、教育、司法、电力等行业和政府部门获得广泛应用。

十一、上海普天邮通科技股份有限公司经营情况分析

（一）企业发展简况分析

上海普天邮通科技股份有限公司（公司 A股：600680，上海普天；公司 B 股：900930，沪普天B）前身是创立于 1951 年的华东邮电器材厂，是国内最早的通信设备制造企业之一。1981 年更名为邮电部上海通信设备厂。1993年 7 月进行股份制改制。同年 10 月18 日，公司 A股在上海证券交易所挂牌交易；1994年 10月 20 日，B股上市。公司现有注册资本 30492万元。

上海普天是国内最早的通信设备制造企业之一，公司曾经研制出中国第一台电传机、第一架载波机，创造了数百项科技成果的优秀业绩，确立在中国通信行业内骨干企业的地位。上海普天构筑以市场平台为龙头的研发、生产、市场和服务四大平台。同时，抓住国内通信行业发展的契机，实现从单纯有线产品生产到有线、无线通信系统设备生产、系统集成和精密机械制造的战略转型。

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