一级建造师工程经济重点讲义整理

1Z101000 工程经济 1Z101010 资金的时间价值 序号 考点内容 1 2 3 资金的时间价值 资金等值计算 名义利率和有效利率 应试要求 掌握 掌握 熟悉 已考考点分布（分） 2005年 2 3 1 2006年 1 3 1 2007年 2 2 1 备注 融合了考点3 1Z101011 掌握利息的计算

一、资金时间价值的概念：资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。其实质是资金作为生产要素，在扩大再生产及其资金流通过程中，资金随时间的变化而产生增值。 影响资金时间价值的因素主要有：

1. 资金的使用时间。2. 资金数量的大小3. 资金投入和回收的特点4. 资金周转的速度

二、利息与利率的概念利息就是资 金时间价值的一种重要表现形式。通常用利息额的多少作为衡量资金时间价值的绝对尺度 , 用利率作为衡量资金时间价值的相对尺度。

( 一 ) 利息：在借贷过程中 , 债务人支付给债权人超过原借贷金额的部分就是利息。从本质上看利息是由贷款发生利润的一种再分配。 在工程经济研究中，利息常常被看成是资金的一种机会成本。

( 二 ) 利率：利率就是在单位时间内所得利息额与原借贷金额之比 , 通常用百分数表示。 用于表示计算利息的时间单位称计息周期 利率的高低由以下因素决定。

1. 首先取决于社会平均利润率。在通常情况下 , 平均利润率是利率的最高界限。2. 取决于借贷资本的供求情况。 3. 借出资本的风险。4. 通货膨胀。5. 借出资本的期限长短。 ( 三 ) 利息的计算

1. 单利：所谓单利是指在计算利息时 , 仅用最初本金来计算 , 而不计人先前计息周期中所累积增加的利息 , 即通常所说的 \利不生利 \的计息方法。其计算式如下 : It ＝P×i单式中: It—代表第 t 计息周期的利息额 P—代表本金 i单—计息周期单利利率 而n期末单利本利和F等于本金加上总利息,即 : F=P＋In＝P(1＋n×i单 )

式中In代表 n 个计息周期所付或所收的单利总利息 , 即 : In＝P×i单 ×n 在以单利计息的情况下,总利息与本金、利率以及计息周期数成正比的关系.

例：假如以单利方式借入 1000 元，年利率 8%，四年末偿还，则各年利息和本利和如下表所示。 单利计算分析表 单位 :元 使用期 1 2 3 4 2. 复利

所谓复利是指在计算某一计息周期的利息时，其先前周期上所累积的利息要计算利息，即“利生利 ”、“利滚利”的计息方式。 例：数据同上例，按复利计算，则各年利息和本利和如下表所示。 复利计算分析表 单位 : 元 使用期 1 2 3 4 年初款额 1000 1080 1166.4 1259.712 年末利息 1000×8%＝80 1080×8%＝86.4 1166.4×8%＝93.312 1259.712×8%＝100.777 年末本利和 1080 1166.4 1259.712 1360.489 年末偿还 0 0 0 1360.489 年初款额 1000 1080 1160 1240 年末利息 1000×8%=80 80 80 80 年末本利和 1080 1160 1240 1320 年末偿还 0 0 0 1320 从两个例子可以看出，同一笔借款，在利率和计息周期均相同的情况下，用复利计算出的利息金额比用单利计算出的利息金额多。且本金越大、利率越高、计息周期越多时，两者差距就越大。 复利计算有间断复利和连续复利之分。

按期 (年、半年、季、月、周、日) 计算复利的方法称为间断复利( 即普通复利 )按瞬时计算复利的方法称为连续复利。在实际使用中都采用间断复利。

（四) 利息和利率在工程经济活动中的作用

1. 利息和利率是以信用方式动员和筹集资金的动力2. 利息促进投资者加强经济核算,节约使用资金 3. 利息和利率是宏观经济管理的重要杠杆4. 利息与利率是金融企业经营发展的重要条件 1Z1O1012 掌握现金流量图的绘制

一、现金流量的概念:在考察对象整个期间各时点t上实际发生的资金流出或资金流入称为现金流量其中:流出系统的资金称为现金流出,用符号(CO)t表示 流入系统的资金称为现金流入,用符号(CI)t表示 现金流入与现金流出之差称为净现金流量,用符号(CI－CO)t表示。 二、现金流量图的绘制

现金流量的三要素： ①现金流量的大小(现金流量数额)②方向(现金流入或现金流出)③作用点(现金流量发生的时间点)

一次支付的终值和现值计算1Z101013 掌握等值的计算

不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金称为等值，又叫等效值。

一、一次支付的终值和现值计算：一次支付又称整存整付，是指所分析系统的现金流量，论是流入或是流出，分别在各时点上只发生一次，

如图所示。

n 计息的期数 P 现值 ( 即现在的资金价值或本金)，资金发生在(或折算为) 某一特定时间序列起点时的价值 F 终值 (即n 期末的资金值或本利和)，资金发生在(或折算为) 某一特定时间序列终点的价值 ( 一 ) 终值计算 ( 已知 P 求 F) 一次支付n年末终值 ( 即本利和 )F 的计算公式为： F＝P（1＋i) 式中（1＋i)称之为一次支付终值系数 , 用（F/P, i, n）表示，又可写成 : F＝P（F/P, i, n）。 例 ： 某人借款 10000 元 , 年复利率 i=10% , 试问 5 年末连本带利一次需偿还若干 ? 解 : 按上式计算得 : F＝P（1＋i） =10000×（1＋10%）=16105.1 元 ( 二 ) 现值计算 ( 已知 F 求 P) P＝F（1＋i)

式中（1＋i) 称为一次支付现值系数 , 用符号(P/F, i, n)表示。式又可写成: F＝P（F/P, i, n）。

也可叫折现系数或贴现系数。 例某人希望5年末有 10000 元资金，年复利率 i=10%，试问现在需一次存款多少 ? 解 : 由上式得 : P＝F（1＋i) = 10000×（1＋10%)=6209 元

从上可以看出：现值系数与终值系数是互为倒数 等额支付系列的终值、现值、资金回收和偿债基金计算 二、等额支付系列的终值、现值、资金回收和偿债基金计算

-n

-5

-n

-n

n

5

n

n

A 年金,发生在 ( 或折算为 ) 某一特定时间序列各计息期末(不包括零期) 的等额资金序列的价值 1. 终值计算 ( 已知 A, 求 F) 等额支付系列现金流量的终值为 :

[（1＋i）－1]/i年称为等额支付系列终值系数或年金终值系数 , 用符号(F/A，i，n)表示。公式又可写成：F=A(F/A，i，n)。

n

例：若 10 年内，每年末存 1000 元，年利率 8%, 问 10 年末本利和为多少 ? 解 : 由公式得：

＝1000×[（1＋8%）－1]/8% ＝14487

10

2. 偿债基金计算 ( 已知 F, 求 A)偿债基金计算式为：

i/ [（1＋i）－1]称为等额支付系列偿债基金系数，用符号(A /F，i，n)表示。则公式又可写成：A=F(A /F，i，n)

例：欲在 5 年终了时获得 10000 元，若每年存款金额相等，年利率为10%, 则每年末需存款多少 ? 解 : 由公式 (1Z101013-16) 得 ：

n

＝10000×10%/ [（1＋10%）－1] ＝1638 元

5

3. 现值计算 ( 已知 A, 求 P)

[（1＋i）－1]/i（1＋i） 称为等额支付系列现值系数或年金现值系数 , 用符号(P/A，i，n)表示。 公式又可写成： P＝A(P/A，i，n)

例：如期望 5 年内每年未收回 1000 元，问在利率为 10% 时，开始需一次投资多少 ? 解 : 由公式得 :

n

n

5

5

＝1000×[（1＋10%）－1]/10%（1＋10%） ＝3790. 8 元

4. 资金回收计算 ( 已知 P, 求 A) 资金回收计算式为 :

n

n

i（1＋i） / [（1＋i）－1]称为等额支付系列资金回收系数，用符号(A/P，i，n)表示。则公式又可写成：A=P(A/P，i，n) 例：若投资10000元，每年收回率为 8%, 在10年内收回全部本利，则每年应收回多少 ? 解 : 由公式得 :

10

10

＝10000×8%×（1＋8%）/ [（1＋8%）－1] ＝1490. 3 元

例．（2005真题）某施工企业现在对外投资200万元，5年后一次性收回本金和利息，若年基准收益率为8%，则总计可以收回资金（ D ）万元。

已知：（F/P，8%，5）＝1.4693 （F/A，8%，5）＝5.8666

（A/P，8%，5）=0.2505 A．234.66 B．250.50 C．280.00 D．293.86

三、等额还本利息照付系列现金流量的计算 每年的还款额 At按下式计算：At＝PI/n＋PI×i×[1－(t－1)/n] 式中： At 第 t 年的还本付息额； PI — 还款起始年年初的借款金额

例：某借款人向银行借款 500000 元借款,期限 10 年,年利率为 6%.采用等额还本利息照付方式，问第 5年应还本付息金额是多少 ? 解 : 由公式得 :At＝PI/n＋PI×i×[1－(t－1)/n]＝500000/10＋500000×6%×[1－(5－1)/10]＝68000 元 总结：

计算 公式 偿债基金 F A (A /F，i，n) 等额支付终值 A F (F/A，i，n) 公式名称 一次支付终值 一次支付现值 已知项 P F 欲求项 F P 系数符号 （F/P，i，n） (P/F，i，n) 公式 F=P（1+i ）n P=F(1+i)－n 年金现值 A P (P/A，i，n) 资金回收 P A (A/P，i，n) 影响资金等值的因素有三个：金额的多少、资金发生的时间长短、利率 ( 或折现率 ) 的大小。 名义利率和有效利率的计算

1Z101O14 熟悉名义利率和有效利率的计算 在复利计算中，利率周期通常以年为单位，它可以与计息周期相同，也可以不同。当计息周期小于一年时，就出现了名义利率和有效利率。

一、名义利率的计算：名义利率 r 是指计息周期利率 i 乘以一年内的计息周期数 m 所得的年利率。即：r＝i×m 若计息周期月利率为1%， 则年名义利率为 12%。很显然 , 计算名义利率与单利的计算相同。

二、有效利率的计算： 有效利率是措资金在计息中所发生的实际利率 包括：①计息周期有效利率②年有效利率 1. 计息周期有效利率 , 即计息周期利率i: i＝r/m 2. 年有效利率 , 即年实际利率。有效利率 ieff 为 :

有效利率是按照复利原理计算的理率由此可见，有效利率和名义利率的关系实质上与复利和单利的关系一样。 例：现设年名义利率 r＝10%, 则年、半年、季、月、日的年有效利率如下表所示。 名义利率与有效利率比较表 年名义利率 (r) 计息、期 年 半年 10% 季 月 日 年计息、次数 (m) 1 2 4 12 365 计息期利率 (i＝r/m) 10% 5% 2.5% 0.833% 0.0274% 年有效利率 （ieff ) 10% 10.25% 10.38% 10.47% 10.51% 可以看出，每年计息周期 m 越多 , ieff与 r 相差越大；另一方面，名义利率为 10%, 按季度计息时 , 按季度利率 2.5% 计息与按年利率 10.38% 计 息 , 二者是等价的。但应注意，对等额系列流量，只有计息周期与收付周期一致时才能按计息期利率计算。否则，能用收付周期实际利率来计算。例题见教材17页的[1Z101014-4] 建设项目财务评价的基本内容 1Z101020 建设项目财务评价 本节考点盘点 序号 考点内容 应试要求 已考考点分布（分） 2005年 2006年 2007年 备注

1 2 3 4

对建设项目的经济评价，根据评价的角度、范围、作用的不同，分为财务评价 ( 也称财务分析 ) 和国民经济评价 ( 也称经济分析 ) 两个层次。

1Z101021 掌握财务评价的内容 一、建设项目财务评价的基本内容

根据不同决策的需要 , 财务评价分为融资前分析和融资后分析。经营性项目主要分析：项目的盈利能力、偿债能力和财务生存能力 非经营性项目应主要分析：项目的财务生存能力。

( 一 ) 项目的盈利能力：其主要分析指标包括：项目投资财务内部收益率和财务净现值、项目资本金财务内部收益率、投资回收期、总投资收益率和项目资本金净利润率。

( 二 ) 偿债能力：其主要指标包括利息备付率、偿债备付率和资产负债率等。

( 三 ) 财务生存能力：分析项目是否有足够的净现金流量维持正常运营，以实现财务可持续性。 财务可持续性：首先体现在有足够大的经营活动净现金流量。 其次各年累计盈余资金不应出现负值。

若出现负值，应进行短期借款，同时分析该短期借款的年份长短和数额大小，进一步判断项目的财务生存能力。 财务评价方法 二、财务评价方法

（一）财务评价的基本方法 财务评价的基本方法包括：①确定性评价方法②不确定性评价方法 ( 二 ) 按评价方法的性质分类 按评价方法的性质不同 , 财务评价分为：①定量分析 ②定性分析 在项目财务评价中，应坚持定量分析与定性分析相结合，以定量分析为主的原则。

( 三 ) 按评价方法是否考虑时间因素分类;对定量分析，按其是否考虑时间因素又可分为：①静态分析②动态分析 在项目财务评价中，应坚持动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主的原则。 ( 四 ) 按评价是否考虑融资分类

财务分析可分为：1. 融资前分析;融资前分析排除融资方案变化的影响，从项目投资总获利能力的角度，考察项目方案设计的合理性。在项目建议书阶段 , 可只进行融资前分析。 2. 融资后分析

融资后分析应以融资前分析和初步的融资方案为基础，考察项目在拟定融资条件下的盈利能力、偿债能力和财务生存能力，判断项目方案在融资条件下的可行性。融资后的盈利能力分析也应包括动态分析和静态分析。 动态分析包括下列两个层次 : 一是项目资本金现金流量分析。 二是投资各方现金流量分析。

( 五 ) 按项目评价的时间分类 按项目评价的时间可分为：①事前评价：是在建设项目实施前投资决策阶段所进行的评价。

②事中评价：亦称跟踪评价是在项目建设过程中所进行的评价。③事后评价：亦称项目后评价是在项目建设技人生产并达到正常生产能力后的总结评价 财务评价方案 三、财务评价的程序

( 一 ) 熟悉建设项目的基本情况( 二 ) 收集、整理和计算有关技术经济基础数据资料与参数( 三 ) 根据基础财务数据资料编制各基本财务报表( 四 ) 财务评价 四、财务评价方案 ( 一 ) 独立型方案

独立型方案是指方案间互不干扰、在经济上互不相关的方案，即这些方案是彼此独立无关的，选择或放弃其中一个方案 , 并不影响其他方案的选择。对独立方案的评价选择，其实质就是在 “做 ”与 “不做”之间进行选择。因此，独立方案在经济上是否可接受， 取决于方案自身的经济性，即方案的经济指标是否达 到或超过了预定的评价标准或水平。 这种对方案自身的经济性的检验叫做“绝对经济效果检验”, 若方案通过了绝对经济效果检验，就认为方案在经济上是可行的。

财务评价的内容 财务评价指标体系的构成 影响基准收益率的因素 财务评价指标体系的计算 掌握 掌握 掌握 掌握 1 2 8 . 3 2 6 1 2 4

( 二 ) 互斥型方案

互斥型方案又称排他型方案，在若干备选方案中，各个方案彼此可以相互代替，具有排他性，选择其中任何一个方案，则其他方案必然被排斥。互斥方案经济评价包含两部分内容 :一是考察各个方案自身的经济效果 , 即进行绝对经济效果检验 二是考察哪个方案相对经济效果最优 , 即“相对经 济效果检验”。

通常缺一不可，只有在众多互斥方案中必须选择其中之一时才可单独进行相对经济效果检验。

五、项目计算期 :财务评价的项目计算期：是指财务评价中为进行动态分析所设定的期限，包括建设期和运营期。

(一) 建设期：是指项目从资金正式投入开始到项目建成投产为止所需要的时间。(二) 运营期运营期分为投产期和达产期两个阶段。 财务评价指标体系的构成

1Z101022掌握财务评价指标体系的构成

投资收益率 静态投资回收期 盈利能力分析 动态分析 财务评价指标体系的构成 确定性分析 利息备付率 偿债备付率 偿债能借款偿还期 力分析 资产负债率 流动比率 速动比率 不确定性分析 盈亏平衡分析 敏感性分析 财务内部收益率 财务净现值 财务净现值率 动态投资回收期 总投资收益率 资本金净利润率 静态分析 建设工程经济精讲班第4讲讲义 影响基准收益率的因素

1Z101023 掌握影响基准收益率的因素 一、基准收益率的概念

基准收益率也称基准折现率 , 是企业或行业投资者以动态的观点所确定的、可接受的投资方案最低标准的收益水平。 二、基准收益率的测定（一）政府投资项目以及按政府要求进行财务评价的建设项目：采用的行业财务基准收益率。

（二）企业投资建设项目：选用行业财务基准收益率。（三）境外投资的建设项目财务基准收益率的测定，应首先考虑国家风险因素。 （四）投资者自行测定项目的最低可接受财务收益率。应除考虑行业财务基准收益率外，还包括：

①资金成本②机会成本：是指投资者将有限的资金用于拟建项目而放弃的其他投资机会所能获得的最大收益。 显然 , 基准收益率应不低于单位资金成本和单位投资的机会成本。 ic≥i1=max{单位资金成本，单位投资机会成本}③ 投资风险

一般说来，从客观上看，资金密集项目的风险高于劳动密集的；资产专用性强的高于资产通用性强的；以降低生产成本为目的的低于以扩大产量、扩大市场份额为目的的。从主观上看，资金雄厚的投资主体的风险低于资金拮据者。

④通货膨胀：是指由于货币( 这里指纸币)的发行量超过商品流通所需要的货币量而引起的货币贬值和物价上涨的现象。 通货膨胀以通货膨胀率来表示，通货膨胀率主要表现为物价指数的变化，即通货膨胀 率约等于物价指数变化率。 综上分析，投资者自行测定项目基准收益率可确定如下：

若按当年价格预估项目现金流量：ic=(1+i1)(1+i2)(1+i3)—1≈i1+ i2+ i3 若按基年不变价格预估项目现金流量：ic=(1+i1)(1+i2)—1≈i1+ i2

确定基准收益率的基础是资金戚本和机会成本，而投资风险和通货膨胀则是必须考虑的影响因素。 下列项目风险较大 , 在确定最低可接受财务收益率时可适当调整提高其取值 :

1. 项目投入物属紧缺资源的项目2. 项目技人物大部分需要进口的项目3. 项目产出物大部分用于出口的项目 4. 国家限制或可能限制的项目5. 国家优惠政策可能终止的项目6. 建设周期长的项目 7. 市场需求变化较快的项目

8. 竞争激烈领域的项目9. 技术寿命较短的项目10. 债务资金比例高的项目 ;11. 资金来源单一且存在资金提供不稳定因素的项目 12. 在国外投资的项目13. 自然灾害频发地区的项目14. 研发新技术的项目等

( 五 ) 基准收益率的测定方法可采用：资本资产定价模型法、加权平均资金成本法、典型项目模拟法和德尔菲专家调查法等方法。 财务净现值指标的概念

1Z101024 掌握财务净现值指标的计算

一、概念财务净现值（FNPV）是指用一个预定的基准收益率(或设定的折现率)ic分别把整个计算期间内各年所发生的净现金流量都折现到投资方案开始实施时的现值之和。财务净现值是评价项目盈利能力的绝对指标。财务净现值计算公式为 :

财务净现值指标的判别标准和优劣

二、判别准则

当 FNPV>O 时,说明该方案除了满足基准收益率要求的盈利之外,还能得到超额收益,换句话说方案现金流人的现值和大于现金流出的现值和,该方案有收益,故该方案财务上可行。

当 FNPV=O 时，说明该方案基本能满足基准收益率要求的盈利水平，即方案现金流入的现值正好抵偿方案现金流出的现值,该方案财务上还是可行的

当 FNPV

当ic=5%时，FNPV＝－100＋110（1＋5%）＞0;当ic=10%时，FNPV＝－100＋110（1＋10%）＝0;当ic=15%时，FNPV＝－100＋110（1＋15%）

-1

-1

-1

＜0

三、优劣

财务净现值指标的优点是：考虑了资金的时间价值，并全面考虑了项目在整个计算期内现金流量的时间分布的状况，经济意义明确直观，能够直接以货币额表示项目的盈利水平；判断直观。不足之处是 :

①必须首先确定一个符合经济现实的基准收益率，而基准收益率的确定往往是比较困难的②在互斥方案评价时，财务净现值必须慎重考虑互斥方案的寿命，如果互斥方案寿命不等，必须构造一个相同的分析期限，才能进行各个方案之间的比选③财务净现值也不能真正反映项目投资中单位投资的使用效率④不能直接说明在项目运营期间各年的经营成果⑤没有给出该投资过程确切的收益大小，不能反映技资的回收速度

建设工程经济精讲班第5讲讲义 财务内部收益率指标的计算

1Z101025 掌握财务内部收益率指标的计算 一、财务净现值函数

财务净现值的大小与折现率的高低有直接的关系。即财务净现值是折现率的函数。其表达式如下：

工程经济中常规投资项目的财务净现值函数曲线在其定义域 ( 即－l＜i＜ ＋∞ ＝ 内 ( 对大多数工程经济实际问题来说是0≤i＜ ＋∞＝ , 随着折现率的逐渐增大，财务净现值由大变小，由正变负。

常规现金流量投资方案：即在计算期内，开始时有支出而后才有收益，且方案的净现金流量序列的符号只改变一次的现金流量的投资方案。 FNPV 与 i 之间的关系一般如图所示。

二、财务内部收益率的概念

对常规投资项目,财务内部收益率其实质就是使技资方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率。其数学表达式为：

式中 FIRR—财务内部收益率。

内部收益率的经济含义是投资方案占用的尚未回收资金的获利能力，是项目到计算期末正好将未收回的资金全部收回来的折现率。它取决于项目内部，反映项目自身的盈利能力，值越高，方案的经济性越好。财务内部收益率不是初始技资在整个计算期内的盈利率，因而它不仅受项目初始投资规模的影响，而且受项目计算期内各年净收益大小的影响。 三、判断

若FIRR≥ic，则项目/方案在经济上可以接受 若FIRR＜ic，则项目/方案在经济上应予拒绝 项目投资财务内部收益率、项目资本金财务内部收益率和投资各方财务内部收益率可有不同判别基准。 四、优劣

财务内部收益率 (FIRR) 指标考虑了资金的时间价值以及项目在整个计算期内的经济状况，不仅能反映投资过程的收益程度，而且FIRR 的大小不受外部参数影响，完全取决于项目投资过程净现金流量系列的情况。这种项目内部决定性，使它在应用中具有一个显著的优点，即避免了像财务净现值之类的指标那样需事先确定基准收益率这个难题，而只需要知道基准收益率的大致范围即可。

不足的是财务内部收益率计算比较麻烦，对于具有非常规现金流量的项目来讲，其财务内部收益率在某些情况下甚至不存在或存在多个内部收益率。

五、 FIRR 与 FNPV 比较

对于独立常规投资方案，通过对比FNPV与FIRR的定义式，我们能得到以下结论：对于同一个项目，当其FIRR≥ic时，必然有FNPV≥0； 当其FIRR

FNPV 指标计算简便，显示出了项目现金流量的时间分配，但得不出投资过程收益程度大小，且受外部参数(ic)的影响. FIRR 指标计算较为麻烦,但能反映投资过程的收益程度,而FIRR的大小不受外部参数影响,完全取决于投资过程现金流量 财务净现值率指标的计算

1Z101026 掌握财务净现值率指标的计算

财务净现值率 (FNPVR)是指 项目财务净现值与项目总投资现值之比,其经济含义是单位投资现值所能带来的财务净现 值,是一个考察项目单位投资盈利能力的指标。常用财务净现值率作为财务净现值的辅助评价指标。 财务净现值率 (FNPVR) 计算式如下:

Ip——投资现值

对于独立方案FNPVR≥0,方案才能接受;对于多方案评价,将FNPVR<0的方案淘汰，余下的方案将FNPV、投资额与FNPVR结合进行选择。 而且在评价时应注意以下几点。

1. 计算投资现值与财务净现值的研究期应一致,即财务净现值的研究期是n期,则投资现值也是研究期为 n 期的投资。 2. 计算投资现值与财务净现值的折现率应一致。

3. 应当注意 , 直接用财务净现值率比较方案所得的结论与用财务净现值比较方案所得的结论并不总是一致的。

在有明显的资金总量限制时,且项目占用资金远小于资金总拥有量时,以财务净现值率进行方案选优是正确的,否则应将 FNPVR 与投资额、财务净现值结合选择方案。

【例 lZl0l026 】计算财务净现值 (FNPV) 、财务内部收益率 (FIRR) 和财务净现值率 (FNPVR).（见教材30页） 投资收益率指标的计算

1Z101027 掌握投资收益率指标的计算

一、概念投资收益率是衡量投资方案获利水平的评价指标,它是投资方案建成投产达到设计生产能力后一个正常生产年份的年净收益额与方案投资的比率。它表明投资方案在正常生产年份中,单位投资每年所创造的年净收益额。对生产期内各年的净收益额变化幅度较大的方案,可计算生产期年平均净收益额与投资的比率。其计算公式为 :

二、判别准则

将计算出的投资收益率（R) 与所确定的基准投资收益率（Rc) 进行比较:若R≥Rc，则方案可以考虑接受;若R＜Rc，则方案是不可行的 三、应用式

根据分析的目的不同,投资收益率又具体分为:( 一 ) 总投资收益率 (ROI)表示总投资的盈利水平,按下式计算:

式中 EBIT——项目正常年份的年息税前利润或运营期内年平均息税前利润 TI 项目总投资

( 包括建设投资、建设期贷款利息和全部流动资金 ) 总投资收益率高于间行业的收益参考值，表明用总投资收益率表示的项目盈利能力满足要求。

( 二 ) 项目资本金净利润率 (ROE)

项目资本金净利润率表示项目资本金的盈利水平，按下式计算 :

式中 NP——项目正常年份的年净利润或运营期内年平均净利润EC——项目资本金,项目资本金净利润率高于同行业的净利润率参考值，表明用项目资本金净利润率表示的项目盈利能力满足要求。 [例 1Z101027]计算项目的总投资利润率和资本金利润率。（见教材32页） 对于工程建设方案而言，若总投资收益率或资本金净利润率高于同期银行利率，适度举债是有利的。反之，过高的负债比率将损害企业和投资者的利益。所以总投资收益率或资本金净利润率指标不仅可以用来衡量工程建设方案的获利能力，还可以作为工程建设筹资决策参考的依据。 四、优劣

投资收益率（R）指标经济意义明确、直观，计算简便，在一定程度上反映了投资效果的优劣 , 可适用于各种投资规模。

但不足的是没有考虑投资收益的时间因素，忽视了资金 具有时间价值的重要性；指标的计算主观随意性太强，正常生产年份的选择比较困难，其确定带有一定的不确定性和人为因素。其主要用在工程建设方案制定的早期阶段或研究过程，且计算期较短、不具备综合分析所需详细资料的方案，尤其适用于工艺简单而生产情况变化不大的工程建设方案的选择和投资经济效果的评价 建设工程经济精讲班第6讲讲义 静态投资回收期

1Z101028 掌握投资回收期指标的计算

项目投资回收期也称返本期，是反映项目投资回收能力的重要指标，分为静态投资回收期和动态投资回收期。

一、静态投资回收期( 一 ) 概念项目静态投资回收期 (Pt) 是在不考虑资金时间价值的条件下，以项目的净收益回收其总投资 ( 包括建设投资和流动资金 ) 所需要的时间，一般以年为单位。项目投资回收期宜从项目建设开始年算起，若从项目技产开始年算起，应予以特别注明。从建设开始年算起，投资回收期计算公式如下：

( 二 ) 应用式具体计算又分以下两种情况 :1. 当项目建成投产后各年的净收益 ( 即净现金流量 ) 均相同时，静态投资回收期的计算公式如下 :Pt＝I/A式中 I — 总投资 A — 每年的净收益 , 即 A＝（CI 一 CO）t由于年净收益不等于年利润额,所以投资回收期不等于投资利润率的倒数。【例1Z101028-1】见教材34页 注意：

Pt＝I/A＝500/100＝5年。那么在第五年收回来了吗?此公式对于

当年投资当年就有收益时可直接用，否则应指的是从投产期开始算的投资回收期。如不作特殊说明应再次计算基础上加上建设期。 2. 当项目建成技产后各年的净收益不相同时，静态投资回收期可根据累计净现金流量求得, 也就是在项目投资现金流量表中累计净现金流量由负值变为零的时点。其计算公式为：Pt=（累计净现金流量出现正值的年份－1）＋（上一年累计净现金流量的绝对值/当年净现金流量）[例 1Z101028-2] 计算该项目的静态投资回收期。见教材34——35页

( 三 ) 判别准则若Pt≤Pc，则方案可以考虑接受；若Pt＞Pc，则方案是不可行的。 动态投资回收期 二、动态投资回收期 ( 一 ) 概念

动态投资回收期是把项目各年的净现金流量按基准收益率折成现值之后，再来推算投资回收期，这是它与静态投资回收期的根本区别。 动态投资回收期就是累计现值等于零时的年份。其计算表达式为：

( 二 ) 计算

Pt’=（累计净现金流量现值出现正值的年份－1）＋（上一年累计净现金流量现值的绝对值/当年净现金流量现值）

（三） 判别准则Pt≤Pc（项目寿命期）时，说明项目（或方案）是可行的;Pt ＞Pc时，则项目（或方案）不可行，应予拒绝

动态投资回收期一般要比静态投资回收期长。注意动态投资回收期、财务净现值和财务内部收益率之间的关系;动态投资回收期表达式为：

’

’

财务净现值表达式：

Pt＜n，则FNPV＞0，FIRR＞ic Pt＝n，则FNPV＝0，FIRR＝ic Pt＞n，则FNPV＜0，FIRR＜ic 三、投资回收期指标的优劣

投资回收期指标容易理解，计算也比较简便，项目投资回收期在一定程度上显示了资本的周转速度。显然，资本周转速度愈快，回收期愈短，风险愈小，项目抗风险能力强。

但不足的是投资回收期 ( 包括静态和动态技资回收期 ) 没有全面地考虑技资方案整个计算期内现金流量，即：只考虑回收之前的效果，不能反映投资回收之后的情况，故无法准确衡量方案在整个计算期内的经济效果。它只能作为辅助评价指标 偿债资金来源

1Z101029 掌握偿债能力指标的计算债务清偿能力评价，一定要分析债务资金的融资主体的清偿能力，而不是“项目”的清偿能力。对于企业融资项目，应以项目所依托的整个企业作为债务清偿能力的分析主体。 一、偿债资金来源

根据国家现行财税制度的规定 , 贷款还本的资金来源主要包括：( 一 ) 可用于归还借款的利润：一般应是提取了盈余公积金、公益金后的未分配利润。如果需要向股东支付股利，那么还应从未分配利润中扣除分配给投资者的利润。 ( 二 ) 固定资产折旧( 三 ) 无形资产及其他资产摊销费

( 四 ) 其他还款资金 ：这是指按有关规定可以用减免的营业税金来作为偿还贷款的资金来源。进行预测时，如果没有明确的依据, 可以暂不考虑。

二、还款方式及还款顺序 ( 一 ) 国外(含境外) 借款的还款方式采用等额还本付息，或等额还本利息照付两种方法。 ( 二 ) 国内借款的还款方式：一般情况下，按照先贷先还、后贷后还， 利息高的先还、利息低的后还的顺序归还国内借款。 偿债能力分析

三、偿债能力分析偿债能力指标主要有：①借款偿还期 ②利息备付率③偿债备付率 ④资产负债率 ⑤流动比率⑥速动比率 ( 一 ) 借款偿还期 1. 概念

借款偿还期，是指根据国家财税规定及投资项目的具体财务条件，以可作为偿还贷款的项目收益 ( 利润、折旧、摊销费及其他收益 ) 来偿还项目投资借款本金和利息所需要的时间。借款偿还期的计算式如下：

’

’

’

式中 Pd——借款偿还期 （从借款开始年计算；当从投产年算起时，应予注明) Id ——投资借款本金和利息 (不包括已用自有资金支付的部分) 之和 2. 计算

其具体推算公式如下：Pd=（借款偿还后出现盈余的年份－1）＋（当年应偿还款额/当年可用于还款的收益额） 【例 1Z101029-1]计算该项目的借款偿还期。见教材38页 3. 判别准则

借款偿还期满足贷款机构的要求期限时，即认为项目是有借款偿债能力的。 借款偿还期指标适用于那些不预先给定借款偿还期限，且按最大偿还能力计算还本付息的项目；它不适用于那些预先给定借款偿还期的项目。对于预先给定借款偿还期的项目，应采用利息备付率和偿债备付率指标分析项目的偿债能力。借款偿还期指标主要是以项目为研究对象。 ( 二 ) 利息备付率 (ICR) 1. 概念

利息备付率也称已获利息倍数，指项目在借款偿还期内各年可用于支付利息的息税前利润 (EBIT) 与当期应付利息 (PI) 的比值。其表达式为 :利息备付率（ICR）＝税息前利润（EBIT） /计入总成本费用的应付利息（PI） 息税前利润（EBIT）即利润总额与计人总成本费用的利息费用之和 2. 判别准则

利息备付率应分年计算，它表示使用项目税息前利润偿付利息的保证倍率。对于正常经营的项目，利息备付率应当大于1，否则，表示项目的付息能力保障程度不足。尤其是当利息备付率低于 1 时，表示项目没有足够资金支付利息，偿债风险很大。 根据我国企业历史数据统计分析，一般情况下，利息备付率不宜低于2。 ( 三 ) 偿债备付率 (DSCR) 1. 概念

偿债备付率指项目在借款偿还期内，各年可用于还本付息的资金 (EBITDA-TAX) 与当期应还本付息金额 (PD) 的比值。其表达式为 : 偿债备付率(DSCR)＝（息税前利润+折旧+摊销 - 企业所得税）/当年还本付息金额 式中 EBITDA ——息税前利润加折旧和摊销 TAX ———企业所得税

2. 判别准则 偿债备付率应分年计算 , 它表示可用于还本付息的资金偿还借款本息的保证倍率。正常情况应当大于1。

根据我国企业历史数据统计分析，一般情况下，偿债备付率不宜低于 1.3。[例 1Z101029-2计算利息备付率和偿债备付率。见教材40页 建设工程经济精讲班第7讲讲义 不确定性的分析内容

1Z101030 建设项目不确定性分析 本节考点盘点 序号 考点内容 1 2 3 不确定性的分析内容 盈亏平衡分析方法 敏感性分析 应试要求 掌握 掌握 熟悉 已考考点分布（分） 2005年 2 1 2006年 2 1 2007年 1 1 备注 新增 1Z101031 掌握不确定性的分析内容

不确定性和风险的区别：风险是指不利事件发生的可能性，其中不利事件发生的概率是可以计量的 ，不确定性是指人们在事先只知道所采取行动的所有可能后果，而不知道它们出现的可能性，或者两者均不知道，只能对两者做些粗略的估计，因此不确定性是难以计量的。 一、不确定性因素产生的原因

1. 所依据的基本数据的不足或者统计偏差2. 预测方法的局限，预测的假设不准确3. 未来经济形势的变化 4. 技术进步

5. 无法以定量来表示的定性因素的影响6. 其他外部影响因素，如政府政策的变化，新的法律、法规的颁布，国际政治经济形势的变化。 二、不确定性分析内容

不确定性分析就是根据拟建项目的具体情况，分析各种外部条件发生变化或者测算数据误差对方案经济效果的影响程度，以估计项目可能承担不确定性的风险及其承受能力，确定项目在经济上的可靠性，并采取相应的对策力争把风险减低到最小限度。 三、不确定性分析的方法

常用的不确定性分析方法有：盈亏平衡分析， 敏感性分析。 （一）盈亏平衡分析

盈亏平衡分析也称量本利分析，就是将项目投产后的产销量作为不确定因素，通过计算企业或项目的盈亏平衡点的产销量，据此分析判断不确定性因素对方案经济效果的影响程度，说明方案实施的风险大小及项目承担风险的能力。 根据生产成本及销售收入与产销量之间是否呈线性关系，盈亏平衡分析又可分为： 线性盈亏平衡分析 非线性盈亏平衡分析。

线性盈亏平衡分析的前提条件如下：

1．生产量等于销售量 2. 产销量变化，单位可变成本不变，总生产成本是产销量的线性函数3. 产销量变化，销售单价不变，销售收入是产销量的线性函数4．只生产单一产品；或者生产多种产品，但可以换算为单一产品计算，不同产品的生产负荷率的变化应保持一致。 ( 二 ) 敏感性分析

敏感性分析法则是分析各种不确定性因素发生增减变化时，对财务或经济评价指标的影响，并计算敏感度系数和临界点，找出敏感因素。 一般来讲，盈亏平衡分析只适用于项目的财务评价，而敏感性分析则可同时用于财务评价和国民经济评价。

盈亏平衡分析方法（上） 1Z101032 掌握盈亏平衡分析方法 一、总成本与固定成本、可变成本

根据成本费用与产量的关系可以将总成本费用分解为：固定成本、可变成本和半可变(或半固定) 成本

(一) 固定成本是指在一定的产量范围内不受产品产量及销售量影响的成本。如工资及福利费 ( 计件工资除外 ) 、折旧费、 修理费、无形资产及其他资产摊销费。 (二) 可变成本

是随产品产量及销售量的增减而成正比例变化的各项成本，如原材料、燃料、动力费、包装费和计件工资。

(三) 半可变(或半固定) 成本 是指介于固定戚本和可变成本之间，随产量增长而增长，但不成正比例变化的成本，如与生产批量有关的某些消耗性材料费用，工模具费及运输费。借款利息视为固定成本。 二、量本利模型

成本、产销量和利润的关系的数学模型表达形式为： 利润=销售收入－总成本 或 B=pQ－CuQ－CF－TUQ 三、基本的量本利图

销售收入线与总成本线的交点是盈亏平衡点 (BEP),也叫保本点。

项目盈亏平衡点 (BEP) 的表达形式有多种。可以用绝对值表示，如以实物产销量、单位产品售价、单位产品的可变成本、年固定总成本以及年销售收入等表示的盈亏平衡点；也可以用相对值表示，如以生产能力利用率表示的盈亏平衡点。 其中以产销量和生产能力利用率表示的盈亏平衡点应用最为广泛。 盈亏平衡分析方法（下）

四、产销量 ( 工程量 ) 盈亏平衡分析的方法

就单一产品企业来说, 盈亏临界点的计算就是使利润 B=O, 即可导出以产销量表示的盈亏平衡点 BEP（Q）, 其计算式如下： B = p Q－Cu Q－CF－TU Q = 0 p Q－Cu Q－TU Q = CF Q（p－Cu－TU） = CF Q = CF/（p－Cu－TU）

即：BEP（Q）= CF /（p－CU－TU）=CF/[p(1-r)-CU] [例1Z101032-1]求盈亏平衡点的产销量。见教材45页 五、生产能力利用率盈亏平衡分析的方法

生产能力利用率表示的盈亏平衡点 BEP（%) , 是指盈亏平衡点产销量占企业正常产销量的比重。在项目评价中，一般用设计生产能力表示正常生产量。BEP（%）= BEP（Q）/ Qd×100%=CF/(Sn-CV-T) ×100% BEP（Q)=BEP（%)×Qd 即产销量 ( 工程量 ) 表示的盈亏平衡点等于生产能力利用率表示的盈亏平衡点乘以设计生产能力。 [例1Z101032-2]计算生产能力利用率表示的盈亏平衡点。见教材46页 [例1Z101032-3] 见教材46页

盈亏平衡分析的优缺点：盈亏平衡点反映了项目对市场变化的适应能力和抗风险能力。盈亏平衡点越低，达到此点的盈亏平衡产销量就越少，项目投产后的盈利的可能性越大，适应市场变化的能力越强，抗风险能力也越强。盈亏平衡分析不能揭示产生项目风险的根源。 建设工程经济精讲班第8讲讲义 敏感性分析的内容 1Z101033 熟悉敏感性分析

在建设项目经济评价中，有些因素可能仅发生较小幅度的变化就能引起经济评价指标发生大的变动； 而另一类些因素即使发生了较大幅度的变化，对经济评价指标的影响也不是太大。我们将前一类因素称为敏感性因素，后一类因素称为非敏感性因素。 一、敏感性分析的内容

敏感性分析就是通过分析、预测项目主要不确定因素的变化对项目评价指标 ( 如财务内部收益率、财务净现值等) 的影响，从中找出敏感因素，确定评价指标对该因素的敏感程度和项目对其变化的承受能力。

敏感性分析有单因素敏感性分析和多因素敏感性分析两种。单因素敏感性分析是对单一不确定因素变化对方案经济效果的影响进行分析，即假设各个不确定性因素之间相互独立 , 每次只考察一个因素，其他因素保持不变，以分析这个可变因素对经济评价指标的影响程度和敏感程度。为了找出关键的敏感性因素，通常只进行单因素敏感性分析。

多因素敏感性分析是假设两个或两个以上互相独立的不确定因素同时变化时，分析这些变化的因素对经济评价指标的影响程度和敏感程度。

单因素敏感性分析的步骤（上） 二、单因素敏感性分析的步骤 （一）确定分析指标

1．如果主要分析方案状态和参数变化对方案投资回收快慢的影响，则可选用投资回收期作为分析指标； 2．如果主要分析产品价格波动对方案超额净收益的影响，则可选用净现值作为分析指标； 3．如果主要分析投资大小对方案资金回收能力的影响，则可选用内部收益率指标等。

4．如果在机会研究阶段，主要是对项目的设想和鉴别，确定投资方向和投资机会，可选用静态的评价指标，常采用的指标是投资收益率和投资回收期。

5．如果在初步可行性研究和可行性研究阶段，经济分析指标则需选用动态的评价指标，常用净现值、内部收益率，通常还辅之以投资回收期。

( 二 ) 选择需要分析的不确定性因素

在选择需要分析的不确定性因素时主要考虑以下两条原则：第一 , 预计这些因素在其可能变动的范围内对经济评价指标的影响较大第二 , 对在确定性经济分析中采用该因素的数据的准确性把握不大。

1．从收益方面来看, 主要包括产销量与销售价格、汇率 2. 从费用方面来看，包括成本(特别是变动成本)、建设投资、流动资金占用、折现率、汇率。3. 从时间方面来看, 包括项目建设期、生产期。 单因素敏感性分析的步骤（下）

( 三 ) 分析每个不确定性因素的波动程度及其对分析指标可能带来的增减变化情况 ( 四 ) 确定敏感性因素

可以通过计算敏感度系数和临界点来判断。

1. 敏感度系数（相对测定法）：就是用评价指标的变化率除以不确定因素的变化率。计算公式为 SAF＝ （△A/A）/（△F/F） SAF＞O, 表示评价指标与不确定性因素同方向变化；SAF＜O,表示评价指标与不确定性因素反方向变化。 ︱SAF︱越大，表明评价指标 A 对于不确定性因素 F 越敏感；反之，则不敏感。

敏感度系数提供了各不确定性因素变动率与评价指标变动率之间的比例 .但不能直接显示变化后评价指标的值。为了弥补这种不足，有时需要编制敏感分析表，列示各因素变动率及相应的评价指标值，列表法的缺点是不能连续表示变量之间的关系，为此人们又设计了敏感分析图 。

图中直线反映不确定性因素不同变化水平时所对应的评价指标值。每一条直线的斜率反映经济评价指标对该不确定性因素的敏感程度，斜率越大敏感度越高。一张图可以同时反映多个因素的敏感性分析结果。

2. 临界点（绝对测定法） 临界点是指项目允许不确定性因素向不利方向变化的极限值。超过极限，项目的效益指标将不可行。临界点可用临界点百分比或者临界值分别表示某一变量的变化达到一定的百分比或者一定数值时，项目的效益指标将从可行转变为不可行。 采用图解法时，每条直线与判断基准线的相交点所对应的横坐标上不确定性因素变化率即为该因素的临界点。 如果某因素可能出现的变动幅度超过最大允许变动幅度 , 则表明该因素是方案的敏感因素。

( 五 ) 选择方案

如果进行敏感性分析的目的是对不同的项目( 或某一项目的不同方案) 进行选择, 一般应选择敏感程度小、承受风险能力强、可靠性大的项目或方案。

【例 1Z101033 】敏感性分析。见教材49页 敏感分析的优缺点 敏感分析的优缺点

敏感性分析在一定程度上对不确定性因素的变动对项目投资效果的影响做了定量的描述，有助于搞清项目对不确定性因素的不利变动所能容许的风险程度，有助于鉴别何者是敏感因素，从而把调查研究的重点集中在那些敏感因素上，或者针对敏感因素制定出管理和应变对策，以达到尽量减少风险、增加决策可靠性的目的。

敏感性分析也有其局限性，它主要依靠分析人员凭借主观经验来分析判断，难免存在片面性。也不能说明不确定性因素发生变动的可能性是大还是小。

建设工程经济精讲班第9讲讲义 财务现金流量表的分类

1Z101040 财务现金流量表的分类与构成要素 本节考点盘点 序号 考点内容 1 2 现金流量表的分类 现金流量表的构成要素 应试要求 掌握 掌握 已考考点分布（分） 2005年 1 2006年 3 2007年 1 3 备注 1Z101041 掌握财务现金流量表的分类

建设项目现金流量表具体内容随项目经济评价的范围和经济评价方法不同, 一般分为：财务现金流量表；国民经济效益费用流量表 财务现金流量表按其评价的角度不同分为：①项目投资现金流量表；②项目资本金现金流量表；③投资各方现金流量表；④财务计划现金流量表。

一、项目投资现金流量表

项目投资现金流量表是以项目为一独立系统进行设置的。它将项目建设所需的总投资作为计算基础，通过项目投资现金流量表可计算项目投资财务内部收益率、财务净现值、财务净现值率和投资回收期等评价指标。反映项目的获利能力。 二、项目资本金现金流量表

项目资本金现金流量表是从项目法人 ( 或投资者整体 ) 角度出发，以项目资本金作为计算的基础，用以计算资本金内部收益率，反映投资者权益投资的获利能力。 三、投资各方现金流量表

投资各方现金流量表是分别从各个投资者的角度出发，以投资者的出资额作为计算的基础 , 用以计算投资各方收益率。 四、财务计划现金流量表

财务计划现金流量表反映项目计算期各年的投资、融资及经营活动的现金流入和流出，用于计算累计盈余资金，分析项目的财务生存能力。 营业收入

1Z101042 掌握财务现金流量表的构成要素

构成经济系统财务现金流量的基本要素包括：营业收入、投资、经营成本、税金 一、营业收入

( 一 )营业收入是指项目建成投产后各年销售产品或提供服务所获得的收入。即： 营业收入＝产品销售量 ( 或服务量 )×产品单价 ( 或服务单价 )1. 产品年销售量 ( 或服务量 ) 的确定；根据企业的设计生产能力和各年的运营负荷确定年产量 ( 服务量 )。为计算简便，年生产量即为年销售量。2. 产品 ( 或服务 ) 价格的选择，产品价格一般采用出厂价格，即 : 产品出厂价格＝目标市场价格－运杂费 对于供出口的产品，应先按国际目标市场价格扣减海外运杂费并考虑其他因素影响后，确定离岸价格 , 然后换算为出厂价格；如果其销售价格选择离岸价格，则应同时将由项目到口岸的运杂费计入成本。 ( 二 ) 补贴收入

包括：先征后返的增值税、定额补贴、财政扶持给予的其他形式的补贴。不包括企业取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的与资产相关的政府补助。补贴收入同营业收入一样，应列入项目投资现金流量表、项目资本金现金流量表和财务计划现金流量表。 投资

二、投资

建设项目评价中的总投资是：建设投资、建设期利息和流动资金之和

( 一 ) 建设投资：建设投资是指项目按拟定建设规模 ( 分期建设项目为分期建设规模 )、产品方案、建设内容进行建设所需的投入。 ( 二 ) 建设期利息：建设期利息系指筹措债务资金时在建设期内发生并按规定允许在投产后计入固定资产原值的利息，即资本化利息。 建设期利息包括银行借款和其他债务资金的利息，以及融资中发生的手续费、承诺费、管理费、信贷保险费等其他融资费用。 分期建成投产的项目，应按各期投产时间分别停止借款费用的资本化，此后发生的借款利息应计入总成本费用。

( 三 ) 流动资金：流动资金系指运营期内长期占用并周转使用的营运资金, 不包括运营中需要的临时性营运资金。在项目寿命期结束时，投入的流动资金应予以回收。

流动资金是流动资产与流动负债的差额。

流动资产的构成要素一般包括存货、库存现金、应收账款和预付账款；流动负债的构成要素一般只考虑应付账款和预收账款。 ( 四 ) 项目资本金 1. 项目资本金的特点

项目资本金( 即项目权益资金) 是指在建设项目总投资中，由投资者认缴的出资额，对建设项目来说是非债务性资金，项目法人不承担这部分资金的任何利息和债务；投资者可按其出资的比例依法享有所有者权益，也可转让其出资，但一般不得以任何方式抽回。 项目资本金主要强调的是作为项目实体而不是企业所注册的资金。

2. 项目资本金的出资方式可以是现金, 也可以是实物、工业产权、非专利技术、土地使用权、资源开采权作价出资以及企业未分配利润以及从税后利润提取的公积金

以工业产权和非专利技术作价出资的比例一般不超过项目资本金总额的 20%( 经特别批准 , 部分高新技术企业可以达到 30% 以上 ) 。 3. 项目资本金的来源渠道和筹措方式

根据项目融资主体的特点按下列要求进行选择 :既有法人融资项目的新增资本金可通过原有股东增资扩股、吸收新股东投资、发行股票、政府投资等渠道和方式筹措。新设法人融资项目的资本金可通过股东直接投资、发行股票、政府投资等方式筹措。

政府投资资金，包括各级政府的财政预算内资金、国家批准的各种专项建设基金、统借国外贷款、土地批租收入、地方政府按规定收取的各种费用及其他预算外资金等。

政府投资主要用于关系国家安全和市场不能有效配置资源的经济和社会领域 , 包括加强公益性和公共基础设施建设 , 保护和改善生态环境 , 促进欠发达地区的经济和社 会发展 , 推进科技进步和高新技术产业化。 对政府投资资金，国家根据资金来源、项目性质和调控需要，分别采取直接投资、资本金注入、投资补助、转贷和贷款贴息等方式，并按项目安排使用。对投入的政府投资资金 , 应根据资金投入的不同情况进行不同的处理 :①全部使用政府直接投资的项目, 一般为非经营性项目, 不需要进行融资方案分析。

②以资本金注入方式投入的政府投资资金, 在项目评价中应视为权益资金。 ③以投资补贴、贷款贴息等方式投入的政府投资资金, 对具体项目来说, 既不属于权益资金, 也不属于债务资金 , 在项目评价中应视为一般现金流入( 补贴收入) 。④以转贷方式投入的政府投资资金(统借国外贷款), 在项目评价中应视为债务资金。 ( 五 ) 项目资本金现金流量表中投资借款的处理

在项目资本金现金流量表中投资只计项目资本金，投资借款不作为现金流入，但借款本金的偿还及利息支付则计入现金流出。

( 六 ) 维持运营投资在现金流量表中将其作为现金流出，参与内部收益率等指标的计算。同时，也应反映在财务计划现金流量表中，参与财务生存能力分析。

经营成本三、经营成本

( 一 ) 总成本

总成本费用＝外购原材料、燃料及动力费十工资及福利费十修理费十折旧费十摊销费十财务费用 ( 利息支出 ) 十其他费用 1. 外购原材料、燃料及动力价格是在选定价格体系下的预测价格，该价格应按到厂价格计，并考虑运输及仓储损耗。

2. 工资及福利费：通常包括职工工资、奖金、津贴和补贴，职工福利费，以及医疗保险费、养老保险费、失业保险费、工伤保险费、生育保险费等社会保险费和住房公积金中由职工个人缴付的部分。3. 修理费可直接按固定资产原值(扣除所含的建设期利息)或折旧额的一定百分数估算 4. 折旧费固定资产折旧费5. 摊销费：无形资产从开始使用之日起，在有效使用期限内平均摊入成本。无形资产的摊销一般采用平均年限法，不计残值。其他资产的摊销可以采用平均年限法, 不计残值, 摊销年限应注意符合税法的要求。

6. 利息支出估算包括长期借款利息、流动资金借款利息和短期借款利息三部分。需要引起注意的是 , 在生产经营期利息是可以进人总成本的, 因而每年计算的利息不再参与以后各年利息的计算。7. 其他费用包括其他制造费用、其他管理费用和其他营业费用这三项费用, 系指制造费用、管理费用和营业费用中分别扣除工资及福利费、折旧费、摊销费、修理费以后的其余部分, 应计入生产总成本费用的其他所有费用。产品出口退税和减免税项目按规定不能抵扣的进项税额也可包括在内。

( 二 ) 经营成本

主要用于项目财务评价的现金流量分析。经营成本作为项目现金流量表中运营期现金流出的主体部分, 是从投资方案本身考察的, 在一定期间(通常为一年)内由于生产和销售产品及提供服务而实际发生的现金支出。按下式计算 :

经营成本＝总成本费用－折旧费－摊销费－利息支出 或 经营成本＝外购原材料、燃料及动力费＋工资及福利费+ 修理费 + 其他费用； 经营成本与融资方案无关。 四、税金

项目财务评价中涉及的税费：1. 从销售收入中扣除的营业税金及附加和增值税。营业税金及附加包括营业税、资源税、消费税、土地增值税、城市维护建设税及教育费附加。增值税是价外税 , 纳税人交税 , 最终由消费者负担 , 因此与纳税人的经营成本和经营利润无关。2. 计人总成本费用的进口材料的关税、房产税、土地使用税、车船使用税和印花税。3. 计入建设投资的引进技术、设备材料的关税和固定资产投资方向调节税。4. 从利润中扣除的所得税。 税金四、税金

项目财务评价中涉及的税费1. 从销售收入中扣除的营业税金及附加和增值税。营业税金及附加包括营业税、资源税、消费税、土地增值税、城市维护建设税及教育费附加。增值税是价外税 , 纳税人交税 , 最终由消费者负担 , 因此与纳税人的经营成本和经营利润无关。 2. 计人总成本费用的进口材料的关税、房产税、土地使用税、车船使用税和印花税。3. 计入建设投资的引进技术、设备材料的关税和固定资产投资方向调节税。4. 从利润中扣除的所得税。 小结

建设工程经济精讲班第10讲讲义 建设项目周期 1Z101050 基本建设前期工作内容 序号 考点内容 1 2 3 建设项目周期 项目建议书内容 可行性研究的内容 应试要求 掌握 掌握 熟悉 已考考点分布（分） 2005年 1 2006年 1 2007年 1 1 备注 新增 本节考点盘点基本建设的每个建设项目都是从酝酿、构想开始,通过可行性研究决策之后,进入项目设计和施工阶段,直至竣工验收, 交付使用或生产运营。

1Z101051 掌握建设项目周期

建设项目周期是指建设项目从投资意向开始到投资终结的全过程。 一、建设项目周期的阶段划分及其工作内容

( 一 ) 建设项目决策阶段 ( 通常也称为项目建设前期工作阶段 )：1. 投资意向2. 市场研究与投资机会分析；市场研究与 投资机会分析着重点是投资环境分析，目的和作用是鉴别投资方向，选择建设项目。3. 项目建议书4. 初步可行性研究

初步可行性研究并不是必不可少的，与可行性研究的主要差别是在它们所获得的资料的详尽程度不同。就内容来说 , 初步可行性研究与可行性研究基本是一致的, 只不过前者较为粗略, 后者较为详尽。初步可行性研究的着重点是项目建设的必要性和项目建设的可能性。 5. 可行性研究 ( 又称详细可行性研究 ) 6. 建设项目决策

上述 6 项工作是一种分析论证性质的工作 , 主要解决的是项目选择问题。 ( 二 ) 建设项目设计阶段：1. 初步设计2. 投资准备3. 技术设计4. 施工图设计

上述 4 项工作主要是确定拟定项目具体方案，是选择和设计实现项目投资构想的优化实施方案的过程。 我国对于一般项目进行两阶段设计 , 即工程的初步设计和施工图设计

对重大项目和技术上比较复杂而又缺乏设计经验的项目 , 在初步设计后还增加了技术设计。

( 三 ) 建设项目施工阶段：1. 施工组织设计2. 施工准备3. 组织施工4. 生产准备 一般包括 :组织准备、技术准备、物资准备 5. 竣工验收：上述 5 项工作是一种具体的资源组合性质工作 , 其主要任务是在确定性约束条件下优化实施过程。 ( 四 ) 投资项目总结评价阶段：1. 投产运营和投资回收2. 投资项目后评价

上述两项工作是一种总结评价性质工作 , 甚至可以说是依托于生产经营过程的一种分析研究工作。

二、建设项目周期各阶段对投资的影响

( 一 ) 建设项目决策阶段对投资的影响：项目决策阶段的基本特征是智力化或称知识密集性。在项目决策结果没有得出之前, 一般不会进行土地、材料、设备等要素投入, 这表明在项目决策阶段, 工作成本对投资影响极小, 对要素成本不构成影响。 项目决策阶段的产出是决策结果 ,对项目投资和使用功能具有决定性影响。 ( 二 ) 建设项目设计阶段对投资的影响

项目设计阶段的基本特征是智力和技术的双重性。项目规划设计阶段, 工作成本对投资影响较小, 要成本是一个重要控制因素。 项目设计阶段的产出是用图纸表示的具体设计方案。对项目技资和使用功能具有重要影响。 ( 三 ) 建设项目施工阶段对投资的影响

项目施工阶段的基本特征是资金和劳动的双重性。成本已经成为项目投资的重要影响因素。 项目施工阶段的产出就是投资活动的最终成果投资产品。由于投资的主要因素在此之前已基本确定下来 , 所以这个阶段对产出的影响较小。

从以上分析不难看到，随着项目周期的阶段性变化，影响项目投资的前三种因素有一定的变化规律 : 工作费用是从小到大的变化趋势, 变化程度很大；项目要素费用也是从小到大的变化趋势 , 变化程度居中；产出对总投资和项目使用功能的影响是从大到小的变化趋势, 变化程度很大。 项目建议书的内容

1Z101052 掌握项目建议书的内容 一、项目建议书的基本内容

项目建议书是鉴别项目投资方向，对拟建项目的一个总体轮廓设想，着重从宏观上对项目建设的必要性做出分析衡量，并初步分析项目建设的可能性，向决策者提出建议，推荐项目。

项目建议书的内容一般应包括如下几个方面 : (一) 建设项目提出的依据和必要性(二) 产品方案、市场前景、拟建规模和建设地点的初步设想(三) 资源状况、建设条件、协作关系及引进国别和厂商的初步分析(四) 投资估算和资金筹措的设想(五) 项目建设进度的设想 (六) 项目经济效益和社会效益的初步测算(七) 结论与建议

二、项目建议书的编制和审批：( 一 ) 项目建议书的编制 项目建议书的编制单位一般是投资人。( 二 ) 项目建议书的审批 对于政府投资项目或使用政府性资金、国际金融组织和外国政府贷款投资建设的项目，继续实行审批制 对于企业不使用政府性资金投资建设的项目，一律不再实行审批制 , 区别不同情况实行核准制和备案制。 继续审批项目建议书的建设项目包括以下几类：

1. 采用政府直接投资和资本金注入方式的建设项目，由国家发展和改革委员会审批或由国家发展和改革委员会审核报国务院审批；地方政府投资项目由国家发展和改革委员会审批。2. 使用中央预算内投资、中央专项建设基金、中央统还国外贷款5亿元及以上的项目, 由国家发展和改革委员会审核报国务院审批。3. 使用中央预算内投资、中央专项建设基金、统借自还国外贷款的总投资50亿元及以上项目 , 由国家发展和改革委员会审核报国务院审批。4. 对于借用世界银行、亚洲开发银行、国际农业发展基金会等国际金融组织贷款和外国政府贷款及与贷款混合使用的赠款、联合融资等国际金融组织和外国政府贷款投资项目:(1) 由中央统借统还的项目, 按照中央政府直接投资项目进行管理, 其项目建议书由国家发展和改革委员会审批或审核后报国务院审批 ;(2) 由省级政府负责偿还或提供还款担保的项目 , 按照省级政府直接投资项目进行管理 ,除应当报国务 院及国家发展和改革委员会审批的项目外 , 其他项目的建议书均由省级发展和改

革委员会 审批 , 审批权限不得下放。项目建议书获得批准并不表明项目可以投资, 项目建议书不是项目的最终决策, 只是国家选择建设项目和有根据地进行可行性研究的依据。 可行性研究的内容

1Z101053 熟悉可行性研究的内容

一、建设项目可行性研究的概念：建设项目可行性研究是在投资决策前, 对项目有关的社会、经济和技术等各方面情况进行深入细致的调查研究; 对各种可能拟定的建设方案和技术方案进行认真的技术经济分析与比较论证; 对项目建成后的经济效益进行科学的预测和评价, 并在此基础上 , 综合研究、论证建设项目的技术先进性、适用性、可靠性, 经济合理性和有利性, 以及建设可能性和可行性，为项目决策部门对项目投资的最终决策提供科学依据。

二、建设项目可行性研究的基本内容：1. 项目兴建的理由与目标 2. 市场分析与预测3. 资源条件评价 4. 建设规模与产品方案5. 场(厂) 址选择6. 技术方案、设备方案和工程方案7. 原材料和燃料供应 8. 总图运输与公用辅助工程9. 环境影响评价

10. 劳动安全卫生与消防11. 组织机构与人力资源配置 12. 项目实施进度13. 投资估算14. 融资方案15. 财务评价16. 国民经济评价17. 社会评价18. 风险分析19. 研究结论与建议。 三、可行性研究报告的作用

1. 作为投资主体投资决策的依据2. 作为向当地政府或城市规划部门申请建设执照的依据3. 作为环保部门审查项目对环境影响的依据 4. 作为编制设计任务书的依据5. 作为安排项目计划和实施方案的依据6. 作为筹集资金和向银行申请贷款的依据

7. 是编制科研试验计划和新技术、新设备需用计划以及大型专用设备生产预安排的依据8. 作为从国外引进技术、设备以及与国外厂商谈判签约的依据9. 与项目协作单位签订经济合同的依据10. 作为项目后评价的依据。 四、可行性研究的深度要求

1. 应能充分反映项目可行性研究工作的成果 , 内容要齐全 , 结论要明确 , 数据要准确 , 论据要充分 , 要满足决策单位或投资人的要求 2. 选用主要的设备, 参数应能满足预订货的要求 , 引进技术设备的资料应满足合同谈判的要求3. 重大技术经济方案, 应对两个以上的方案进行比选4. 确定的主要工程技术数据, 应满足初步设计依据的要求5. 投资估算深度应满足投资控制准确度要求

6. 构造的融资方案应能满足银行等金融机构信贷决策的需要7. 应反映在可行性研究中出现的某些方案的重大分歧及未被采纳的理由 , 以供委托单位或投资人权衡利弊进行决策 ;8. 应附有评估、决策审批所必需的合同、协议、意向书、政府批件等。 五、建设项目可行性研究报告的审批与项目建议书的审批相同 建设工程经济精讲班第11讲讲义设备更新分析 1Z101060 设备更新分析本节考点盘点 序号 考点内容 1 2 设备磨损类型和补偿方式 设备更新方案 应试要求 掌握 掌握 已考考点分布（分） 2005年 1 1 2006年 1 1 2007年 2 2 备注 1Z101061 掌握设备磨损的类型及补偿方式 一、设备磨损的类型

设备磨损分为两大类 , 四种形式。( 一 ) 有形磨损 ( 又称物理磨损 )1. 设备在使用过程中，在外力的作用下实体产生的磨损、变形和损坏，称为第一种有形磨损 2. 设备在闲置过程中受自然力的作用而产生的实体磨损，称为第二种有形磨损上述两种有形磨损都造成设备的性能、精度等的降低，使得设备的运行费用和维修费用增加，效率低下, 反映了设备使用价值的降低。

( 二 ) 无形磨损 ( 又称精神磨损、经济磨损 )1. 设备的技术结构和性能并没有变化，但由于技术进步，设备制造工艺不断改进，社会劳动生产率水平的提高 , 同类设备的再生产价值降低，致使原设备相对贬值。这种磨损称为第一种无形磨损。2. 第二种无形磨损是由于科学技术的进步，不断创新出结构更先进、性能更完善、效率更高、耗费原材料和能源更少的新型设备，使原有设备相对陈旧落后，其经济效益相对降低而发生贬值。

两者是相同点：有形和无形两种磨损都引起机器设备原始价值的贬值。

不同的是，遭受有形磨损的设备，特别是有形磨损严重的设备，在修理之前，常常不能工作；而遭受无形磨损的设备，即使无形磨损很严重, 其固定资产物质形态却可能没有磨损，仍然可以使用，只不过继续使用它在经济上是否合算，需要分析研究。

二、设备磨损的补偿方式 设备有形磨损的局部补偿是修理，设备无形磨损的局部补偿是现代化改装。有形磨损和无形磨损的完全补偿是更新

1Z101062 掌握设备更新方案的比选原则

一、设备更新的概念:设备更新是对旧设备的整体更换，就其本质来说，可分为：原型设备更新、新型设备更新

二、设备更新方案的比选原则：1. 不考虑沉没成本。沉没成本是既有企业过去投资决策发生的、非现在决策能改变( 或不受现在决策影响)、已经计入去投资费用回收计划的费用。由于沉没成本是已经发生的费用，不管企业生产什么和生产多少, 这项费用都不可避免地要发生, 因此决策对它不起作用。例如, 某设备4年前的原始成本是80000 元，日前的账面价值是30000 元，现在的净残值仅为15000 元。在进行设备更新分析时, 4年前的原始成本为 80000元是过去发生的而与现在决策无关, 因此是沉没成本。目前该设备的价值等于净残值15000元。 2. 逐年滚动比较。 1Z101063 掌握设备更新方案的比选方法

一、设备寿命的概念：分为自然寿命、技术寿命和经济寿命。

(一) 设备的自然寿命：设备的自然寿命，又称物质寿命。它是指设备从投入使用开始 , 直到因物质磨损严重而不能继续使用、报废为止所经历的全部时间。它主要是由设备的有形磨损所决定的。设备的自然寿命不能成为设备更新的估算依据。

(二) 设备的技术寿命：设备的技术寿命就是指设备从投入使用到因技术落后而被淘汰所延续的时间, 也即是指设备在市场上维持其价值的时间 , 故又称有效寿命。技术寿命主要是由设备的无形磨损所决定的, 它一般比自然寿命要短。

( 三 ) 设备的经济寿命：设备从开始使用到其年平均使用成本最小( 或年盈利最高 )的使用年限No 为设备的经济寿命。所以 , 设备的经济寿命就是从经济观点 ( 即成本观点或 收益观点 ) 确定的设备更新的最佳时刻。

( 四) 设备寿命期限的影响因素

其中主要有 :1.设备的技术构成 2.设备成本 3.加工对象 4.生产类型 5.工作班次 6.操作水平 7.产品质量 8.维护质量 9.环境要求 设备经济寿命的估算

二、设备经济寿命的估算：确定设备经济寿命的方法可以分为静态模式和动态模式两种。

为逐年增加的均等费用，称为低劣化数值

【例1Z101063-2 】求该设备的经济寿命（见教材78页） 1Z101070 设备租赁与购买方案的比选 本节考点盘点 序号 考点内容 1 2 设备租赁与购买的影响因素 设备租赁与购买方案分析 应试要求 掌握 掌握 已考考点分布（分） 2005年 2 1 2006年 2 1 2007年 2 1 备注 1Z101071 掌握设备租赁与购买的影响因素 一、设备租赁的概念

设备租赁一般有：融资租赁和经营租赁两种方式。租赁具有把融资和融物结合起来的特点 1. 对于承租人来说，设备租赁与设备购买相比的优越性在于 :

(1)在资金短缺的情况下,既可用较少资金获得生产急需的设备,也可以引进先进设备,加速技术进步的步伐

(2)可获得良好的技术服务(3)可以保持资金的流动状态，防止呆滞, 也不会使企业资产负债状况恶化4)可避免通货膨胀和利率波动的冲击, 减少投资风险(5)设备租金可在所得税前扣除，能享受税费上的利益 2. 设备租赁的不足之处在于 :

(1)在租赁期间承租人对租用设备无所有权,只有使用权,故承租人无权随意对设备进行改造，不能处置设备，也不能用于担保、抵押贷款 (2)承租人在租赁期间所交的租金总额一般比直接购置设备的费用要高(3)长年支付租金, 形成长期负债(4)融资租赁合同规定严格，毁约要赔偿损失，罚款较多

二、影响设备租赁与购买的主要因素 ( 一 ) 影响设备投资的因素

1. 项目的寿命期2. 企业是否需要长期占有设备 , 还是只希望短期占有这种设备3. 设备的技术性能和生产效率4. 设备对工程质量(产品质量)的保证程度, 对原材料、能源的消耗量, 以及设备生产的安全性5. 设备的成套性、灵活性、耐用性、环保性和维修的难易程度 6. 设备的经济寿命7. 技术过时风险的大小8. 设备的资本预算计划、资金可获量 (包括自有资金和融通资金),融通资金时借款利息或利率高低9. 提交设备的进度 ( 二 ) 影响设备租赁的因素

对于设备租赁，除考虑上述因素外，还应考虑如下影响因素 :1. 租赁期长短2. 设备程金额, 包括总租金额和每租赁期租金额 3. 租金的支付方式, 包括租赁期起算日、支付日期、支付币种和支付方法等4. 企业经营费用减少与折旧费和利息减少的关系；租赁的节税优惠5. 预付资金(定金) 、租赁保证金和租赁担保费用6. 维修方式, 即是由企业自行维修 , 还是由租赁机构提供维修服务 7. 租赁期满, 资产的处理方式8. 租赁机构的信用度、经济实力, 与承租人的配合情况

( 三 ) 影响设备购买的因素：对于设备购买 , 除考虑前述(一) 的因素外, 也应考虑如下影响因素 :

1. 设备的购置价格、设备价款的支付方式, 支付币种和支付利率等2. 设备的年运转费用和维修方式、维修费用3. 保险费, 包括购买设备的运输保险费, 设备在使用过程中的各种财产保险费。 掌握设备租赁与购买方案的分析方法

1Z101072 掌握设备租赁与购买方案的分析方法

采用购置设备或是采用租赁设备应取决于这两种方案在经济上的比较, 比较的原则和方法与一般的互斥投资方案的比选方法相同。 一 设备经营租赁方案的净现金流量

净现金流量=销售收入－经营成本－租赁费用－销售相关税金－所得税率×（销售收入－经营成本－租赁费用－销售相关税金） 租赁费用主要包括：1. 租赁保证金 2. 担保费 3. 租金

租金的计算主要有附加率法和年金法。(1)附加率法： 每期租金 R 表达式为：R=P（1+N×i）/N+P×r[例 1Z101072-1] 见教材83页 (2) 年金法：期末支付方式是在每期期末等额支付租金。每期租金 R 的表达式为 :R=P（A/P, i,N）

②期初支付方式是在每期期初等额支付租金。每期租金 R 的表达式为 :R=P（F/P,i,N－1）（A/F,i,N） [例 1Z101072-2] 见教材83页 ( 二 ) 购买设备方案的净现金流量:净现金流量=销售收入－经营成本－设备购置费－贷款利息－销售相关税金－所得税率×（销售收入－经营成本－折旧－贷款利息－销售相关税金） ( 三 ) 设备租赁与购置方案的经济比选

设备租赁：所得税率×租赁费用－租赁费用；设备购买：所得税率×（折旧+贷款利息）－设备购置费－贷款利息 如果设备有残值的话，设备购置费=设备购买价格-设备残值【例 1Z101072-3 】见教材84页 建设工程经济精讲班第12讲讲义价值工程 12101080 价值工程本节考点盘点 序号 考点内容 1 2 价值工程的概述 价值工程的工作步骤 应试要求 掌握 熟悉 已考考点分布（分） 2005年 1 4 2006年 3 2007年 3 备注 内容改动 1Z101081 掌握价值工程的特点及提高价值的途径

一、价值工程的概念( 一 ) 价值工程的概念：价值工程中“工程” 的含义是指为实现提高价值的目标，所进行的一系列分析研究的活动。 价值工程中的 “价值 ”也是一个相对的概念，是指作为某种产品(或作业) 所具有的功能与获得该功能的全部费用的比值。它不是对象的使用价值，也不是对象的交换价值，而是对象的比较价值，是作为评价事物有效程度的一种尺度。可以表示为一个数学公式： V＝F/C C——寿命周期成本。是指产品的寿命周期的全部费用，是产品的科研、设计、试验、试制、生产、销售、使用、维修直到报废所花费用的总和。 价值工程三个基本要素包括：价值、功能和寿命周期成本

二、价值工程的特点

一 价值工程的目标是以最低的寿命周期成本，使产品具备它所必须具备的功能产品的寿命周期成本由生产成本和使用及维护成本组成。 （1）产品生产成本：是指发生在生产企业内部的成本，也是用户购买产品的费用, 包括产品的科研、实验、设计、试 制、生产、销售等费用及税金等（2）产品使用及维护成本：是指用户在使用过程中支付的各种费用的总和，它包括使用过程中的能耗费用、维修费用、人工费用、管理费用等，有时还包括报废拆除所需费用(扣除残值 ) 。( 二 ) 价值工程的核心，是对产品进行功能分析( 三 ) 价值工程将产品价值、功能和成本作为一个整体同时来考虑( 四 ) 价值工程强调不断改革和创新( 五 ) 价值工程要求将功能定量化( 六 ) 价值工程是以集体的智慧开展的有计划、有组织的管理活动

三、提高价值的途径：提高价值有以下五种途径：1. 在提高产品功能的同时，又降低产品成本, 这是提高价值最为理想的途径。 2. 在产品成本不变的条件下，通过提高产品的功能, 提高利用资源的成果或效用。3. 在保持产品功能不变的前提下，通过降低成本达到提高价值的目的。4. 产品功能有较大幅度提高，产品成本有较少提高。5. 在产品功能略有下降、产品成本大幅度降低 价值工程活动更侧重在产品的研制与设计阶段，以寻求技术破，取得最佳的综合效果。 1Z101082 熟悉价值工程的工作步骤 一、价值工程的工作程序 价值工程的工作程序表 工作阶段 设计程序 工作步骤 基本步骤 确定目标 详细步骤 1.工作对象选择 2.信息资料搜集 3.功能定义 4功能整理 5.功能成本分析 功能评价 6.功能评价 7.确定改进范围 初步设计 创新阶段 评价各设方案改进、制定创新 优化方案 方案书面化 检查实施情况并 评价活动成果 方案实施与 成果评价 方案 8.方案创造 9.概略评价 10.调整完善 11.详细评价 12.提出方案 13.方案审批 实施阶段 14.方案实施与检查 15.成果评价 二、价值工程准备阶段：价值工程准备阶段主要是工作对象选择与信息资料搜集, 目的是明确价值工程的研究对象是什么。

(一) 对象选择:1. 从设计方面看, 对产品结构复杂、性能和技术指标差、体积和重量大的2. 从施工生产方面看, 对量大面广、工序繁琐、工艺复杂、原材料和能源消耗高、质量难于保证的3. 从销售方面看, 选择用户意见多、退货索赔多和竞争力差的4. 从成本方面看, 选择成本高或成本比重大的价值工程对象选择常用的方法有因素分析法、 ABC分析法、强制确定法、百分比分析法、价值指数法。 ( 二 ) 信息资料收集1.用户方面 2.市场销售方面 3. 技术方面 4. 经济方面 5.本企业的基本资料 6.环境保护方面 7.外协方面 8.政府和社会有关部门的法规、条例等方面

1. 价值工程分析阶段 三、价值工程分析阶段 价值工程分析阶段主要工作是：功能定义、功能整理与功能评价。

( 一 ) 功能定义1. 功能分类：(1) 按功能的重要程度分类 , 产品的功能一般可分为基本功能和辅助功能 (2) 按功能的性质分类 , 功能可划分为使用功能和美学功能，它们都是通过基本功能和辅助功能来实现的。（3）按用户的需求分类，功能可分为必要功能和不必要功能 ：使用功能、美学功能、基本功能、辅助功能等均为必要功能。价值工程的功能，一般是指必要功能。

不必要的功能包括三类 : 一是多余功能 , 二是重复功能 , 三是过剩功能。(4) 按功能的量化标准分类 , 产品的功能可分为过剩功能与不足功能(5) 按总体与局部分类 , 产品的功能可划分为总体功能和局部功能

2. 功能定义： 功能定义就是根据收集到的情报和资料，透过对象产品或部件的物理特征(或现象)，找出其效用或功用的本质东西，并逐项加以区分和规定，以简洁的语言描述出来。

8.偏离目标了吗 7.新方案能满足功能的要求吗 6.新方案的成本是多少 对应问题 准备阶段 制定工作计划 1.价值工程的研究对象是什么 功能分析 分析阶段 功能评价 2.这是干什么用的 3.成本是多少 4.价值是多少 5.有无其他方法实现同样功能

( 二 ) 功能整理：功能整理是用系统的观点将已经定义了的功能加以系统化，找出各局部功能相互之间的逻辑关系， 并用图表形式表达出来。其任务就是建立功能系统图

( 三) 功能评价功能评价：即评定功能的价值。1. 功能评价的程序：①评价对象②确定现实成本 C③确定功能评价值 F④计算功能价值 V ⑤计算成本改善期望值△C

2. 功能现实成本的计算功能现实成本的计算与一般传统的成本核算的相同点和不同点：两者相同点：它们在成本费用的构成项目上是完全相同的；两者的不同之处：在于功能现实成本的计算是以对象的功能为单位 , 而传统的成本核算是以产品或零部件为单位。 3. 成本指数的计算：成本指数是指评价对象的现实成本在全部成本中所占的比率

4. 功能评价值 F（目标成本 )的计算：目标成本是指可靠地实现用户要求功能的最低成本。可以理解为是企业有把握, 或者说应该达到的实现用户要求功能的最低成本。从企业目标的角度来看 , 功能评价值可以看成是企业预期的、理想的成本目标值。常用功能重要性系数评价法计算。

5. 计算功能价值V， 分析成本功能的合理匹配程度：功能价值 V 的计算方法可分为两大类，即功能成本法与功能指数法。Vi=1, 表示功能评价值等于功能现实成本。这表明评价对象的价值为最佳 , 一般无需改进。Vi<1 此时功能现实成本大于功能评价值。这时一种可能是存在着过剩的功能 , 另一种可能是功能虽无过剩 , 但实现功能 的条件或方法不佳 , 以致使实现功能的成本大于功能的实际需要。 Vi>1,即功能现实成本低于功能评价值。应具体分析，可能功能与成本分配已较理想，或者有不必要的功能，或者应该提高成本 C 6. 确定价值工程对象的改进范围：(1)F/C 值低的功能(2)△C= (C-F) 值大的功能(3)复杂的功能(4)问题多的功能 四、创新阶段

(一) 方案创造：方案创造方法，如头脑风暴法、歌顿法 ( 模糊目标法 )、专家意见法 ( 德尔菲法 )、专家检查法。 ( 二 ) 方案评价

五、实施阶段：主要工作是方案实施与成果评价，包括检查、评价和验收。 建设工程经济精讲班第13讲讲义新技术、新工艺和新材料应用

1Z101090 新技术、新工艺和新材料应用方案的技术经济分析方法本节考点盘点 序号 考点内容 1 2 选择原则 技术经济分析方法 应试要求 掌握 熟悉 已考考点分布（分） 2005年 1 2006年 1 2007年 1 备注 新技术、新工艺和新材料所涉及的“新”是相对的、有条件的、可变的。 1Z101091 掌握应用新技术、新工艺和新材料方案的选择原则

一、技术上先进、可靠、适用、合理：主要表现在: 降低物质消耗，缩短工艺流程，提高劳动生产率，有利于保证和提高产品质量，提高自动化程度，益于人身安全，轻工人的劳动强度。减少污染、消除公害，有助于改善环境，有利于缩小与国外先进水平的差距。 二、经济上合理：当相互矛盾时，在保证功能和质量、不违反劳动安全与环境保护的原则下，经济合理应是主要原则。 1Z101092 熟悉应用新技术、新工艺和新材料方案的技术经济分析方法 一、新技术、新工艺和新材料应用方案的技术经济分析方法分类：

1.按分析的时间或阶段不同分为：事前进行的技术经济分析；事后进行的技术经济分析； 设计阶段和施工阶段进行的技术经济分析。 2. 按分析的内容不同分为：技术分析 经济分析 综合分析。 3.技术经济分析方法包括：定性分析和定量分析。

二、对新技术、新工艺和新材料应用方案的技术分析：技术分析，是通过对其方案的技术特性和条件指标进行对比与分析来完成的。 三、新技术、新工艺和新材料应用方案的经济分析：常用的静态分析方法有:1 增量投资分析法 2 年折算费用法 3 综合总费用法 常用的动态分析方法有:1 净现值法 2 净年值法

( 一 ) 增量投资收益率法：所谓增量投资收益率就是增量投资所带来的经营成本上的节约与增量投资之比。

增量投资收益率 R（2-1) 为 :R(2-1)＝（C1-C2）/（I2-I1）×100% 当R(2-1)大于或等于基准投资收益率是表明新方案是可行的 当R(2-1)小于基准投资收益率是表明新方案是不可行的。

折算费用法

( 二 ) 折算费用法：1. 当方案的有用成果相同时，可通过比较费用的大小，来决定优劣和取舍。(1) 在采用方案要增加投资时: Zj=Cj+Pj×Rc多方案比较时 , 可以选择折算费用最小的方案为最优方案(2) 在采用方案不增加投资时:Cj=CFj+CUj×Q 2. 当方案的有用成果不相同时：Q0=(CF1-CF2)/(CU2-CU1) Q＞Q0方案1优， 反之方案2 优

( 三 ) 其他指标分析：1. 劳动生产率指标2. 缩短工期节约固定费用3. 缩短工期的生产资金节约额4. 缩短工期提前投产的经济效益 四、新技术、新工艺和新材料应用方案的技术经济综合分析

( 一 ) 新技术、新工艺和新材料应用方案的技术经济综合评价指标体系 新技术、新工艺和新材料综合评价指标体系表 目标层指标 准则层指标 产业政策效应(Rl) 指标层指标 政策导向( Rl l ) 产业带动作用(R12) 先进性(R2 l ) 创新性(R22) 技术水平(R2) 成熟度(R23) 风险(R24) 采用标准的情况(R25) 新技术、新工艺和新材料 应用优越性评价 技术经济性(R3) 竞争力(R31) 市场需求(R32) 经济效益(R33) 社会效益(R34) 节能效果(R4l) 技术绿色性(R4) 清洁性(R42) 不可再生资源投入(R43) 技术安全性(R5) 生产的安全性(R5l) 使用的安全性(R52) ( 二 ) 新技术、新工艺和新材料应用方案的技术经济综合评价方法：包括：同行评议法、德尔菲法、相关矩阵分析法、层次分析法、模糊综合评价法、人工神经网络技术、不定性评价与决策方法、多属性评价方法等。

财务会计的职能与核算方法lZl02000 会计基础与财务管理 1Z102010 财务会计的职能与核算方法 本节考点盘点 序号 考点内容 1 2 3 4 5 6 会计的职能 会计假设 会计核算的原则 会计要素和会计等式 借贷记账法 会计凭证及会计账簿 应试要求 熟悉 熟悉 熟悉 熟悉 了解 了解 已考考点分布 2005年 0 0 0 1 1 1 2006年 0 0 0 1 2 0 2007年 0 0 0 0 1 0 备注 会计包括：财务会计和管理会计。财务会计主要向企业的投资者、债权人、政府部门及社会公众提供会计信息，反映企业的整体经营状况。管理会计侧重于规划未来, 对企业的经营活动进行预测。

本部分重点掌握会计的职能，会计假设，会计核算的一般原则，借贷记账法的记账方法等内容 。 1Z102011 熟悉会计的职能

一、会计的概念：会计是以通用的会计原则为指导，以货币为主要计量单位，运用专门的方法对企业的经济活动进行全面、连续、综合的核算和监督，对企业的资金运动进行反映和控制，并获取系统的会计信息，以取得最大的经济效益和管理效益为目的的一种管理活动。 二、会计的职能 会计具有核算和监督两个基本职能。(一) 会计核算职能 是指会计对客观经济活动的表述和价值数量上的确定，为管理经济提供所需的信息。记账、算账和报账是整个会计工作的基础。

会计核算具有以下特征 :1. 会计是以货币为主要计量单位，从价值方面反映各单位的经济活动状况2. 会计是核算已经发生的事实，具有可验证性3. 会计核算具有完整性、连续性、系统性和综合性

( 二 ) 会计监督职能 是指会计在其核算过程中对经济活动的合法性、合理性和有效性所进行的审查。会计监督具有以下特征 :1. 会计监督是一种经常性的监督，具有完整性和连续性2. 会计监督主要利用各种价值指标，以财务活动为主，具有综合性3. 会汁监督是以法律、法规和制度为依据的监督，具有强制性和严肃性

会计核算职能和监督职能是相辅相成的。会计核算是基础，会计核算提供可靠、完整的会计资料是会计监督的客观依据；反过来 , 会计核算必须以会计监督为保证，没有科学、严格的会计监督，会计核算就不可能提供真实可靠的会计信息。

IZl02012 熟悉会计假设：会计假设是对会计核算所处的时间、空间环境所作的合理设定，也称之为会计核算的基本前提。包括会计主体、持续经营、会计分期和货币计量。

一、会计主体;会计主体又称会计实体,是指进行会计工作为之服务的特定单位。会计主体主要是规定会计核算的范围。会计主体与法律主体(即法人) 的区别：会计主体可以是法人，也可以是非法人。也就是说法人是会计主体，但会计主体不一定是法人。 二、持续经营是指企业或会计主体的生产经营活动将无限期地延续下去, 在可预见的未来, 不会进行清算。

三、会计分期: 会计分期又称会计期间,是对持续经营假设的补充和延续。会计期间分为年度和中期。会计年度可以是日历年也可以是营业年我国通常以日历年作为企业的会计年度即以公历1月1日至12月31日为一个会计年度。中期是指短于一个完整会计年度的会计期间。 会计期间的划分为会计工作确定了一个阶段性的时间范围,从而产生了本期与非本期的区别。

四、货币计量: 货币计量是指企业在会计核算过程中采用货币为计量单位，记录、反映企业的经营情况国的《企业会计准则》规定，在会计核算中，企业会计应通常选择人民币作为记账本位币。业务收支以人民币以外的货币为主的企业，可以按规定选择其他货币作为记账本位币，但是编报的财务会计报告应当折算为人民币。

建设工程经济精讲班第14讲讲义熟悉会计核算的原则1Z102013 熟悉会计核算的原则

一、客观性原则:企业应当以实际发生的交易或者事项为依据进行会计确认、计量和报告，如实反映符合确认和计量要求的各项会计要素及其他相关信息。会计核算的客观性具体包括三方面的含义，即真实性、可靠性和可验证性。

二、可比性原则:第一，同一企业不同时期发生的相同或者相似的交易或者事项，应当采用一致的会计政策，不得随意变更。 第二，不同企业发生的相同或者相似的交易或者事项，应当采用规定的会计政策，确保会计信息口径一致、相互可比。

三、相关性原则是指企业提供的会计信息应当与财务会计报告使用者的经济决策需要相关，有助于财务会计报告使用者对企业过去、现在或者未来的经济情况做出评价或者预测。会计信息首先满足内部经营管理的需要, 其次才是其他的会计信息使用者。2006年发布的新的《企业会计准则》强调特别是要满足投资者对经营者业绩及企业未来预测的需要。四、及时性原则 五、明晰性原则

体现清晰性原则要求凭证系统依据完整，分录对应关系准确清楚；过账金额正确，账簿系统勾稽关系无误，试算平衡程序合理；报表系统内在关系成立，便于阅读和理解。六、权责发生制原则:权责发生制原则又称应计制或应付会计基础，是指凡是当期已经实现的收人和已经发生或应当负担的费用, 不论款项是否收付，都应当作为当期的收入和费用；凡是不属于当期的收入和费用，即使款项已在当期收付，也不应当作为当期的收人和费用。与权责发生制相对应是收付实现制。在收付实现制下，对收入和费用的入账，完全按照款项实际收到或支付的日期为基础来确定它们的归属期。七、配比原则:配比原则是指企业在进行会计核算时, 收入与其成本、费用应当相互配比, 同一会计期间内的各项收入和与其相关的成本、费用, 应当在该会计期间内确认。 配比原则包括收入和费用在因果关系上的配比和时间意义上的配比。八、谨慎性原则:谨慎原则又称稳健原则或审慎原则, 是指企业对交易或者事项进行会计确认、计量和报告应当保持应有的谨慎, 不应高估资产或者收益, 低估负债或者费用。九、历史成本原则：历史成本原则是指企业的各项财产在取得时应当按照实际成本计量。 2006年我国颁布的新的《企业会计准则》规定，企业在对会计要素进行计量时，一般应当采用历史成本，采用重置成本、可变现净值、现值、公允价值计量的，应当保证所确定的会计要素金额能够取得并可靠的计量。十、划分收益性支出与资本性支出原则： 收益性支出是指该项支出的发生是为了取得本期收益, 即仅仅与本期收益的取得有关, 必须反映于本期的损益之中。如管理费用、销售费用、财务费用、一般修理费等。资本性支出则是指该项支出的发生，不是仅仅为了本期收益，而是与本期和以后几期的收益有关系。因此，应当在以后逐步分配计入各期的费用如购建固定资产、开发无形资产等。十一、重要性原则 十二、实质重于形式原则，比如，融资租入固定资产业务 会计要素和会计等式

1Z102014 熟悉会计要素和会计等式

一、会计要素(一) 反映财务状况的要素：由资产、负债和所有者权益构成。一般通过资产负债表反映。

(二) 反映经营成果的要素： 由收入、费用和利润构成。一般通过利润表反映。 二、会计等式：(一) 静态会计等式：资产 = 负债 + 所有者权益

企业的任何经济活动 , 都不会破坏这一恒等关系。该等式是会计工作中设置会计科目和账户、复式记账、会计核算和编制财务会计报告的重要理论依据。( 二 ) 动态会计等式： 收入 - 费用 = 利润 ( 或亏损 )

1Z102015 了解借贷记账法：借贷记账法是复式记账法的一种。我国现行会计准则规定使用借贷记账方法。

一、复式记账法 ：复式记账法是指对任何一项经济业务都必须用相等的金额在两个或两个以上的账户中相互联系地进行登记, 借以反映会计对象具体内容增减变化的一种记账方法。

企业发生的经济业务对会计等式的影响无外乎两种类型 :一类是影响会计等式等号两边会计要素同时发生变化的经济业务，应在等式两边的账户中等额记同增或同减；另一类是影响会计等式等号某一边会计要素发生变化的经济业务。应在等式某一边的账户中等额记有增有减。 二、借贷记账法：在借贷记账法是下，将每一个账户分为左右两方, 左方称为“借方”，右方称为“贷方”

( 一 ) 借贷记账法的账户结构：1. 资产类账户的结构：借方登记资产的增加额.贷方登记资产的减少额, 账户若有余额, 一般为借方余额, 表示期末的资产金额。2. 负债类和所有者权益类账户的结构：贷方登记负债及所有者权益的增加额, 借方登记负债及所有者权益的减少额,账户若有余额 , 一般为贷方余额.表示期末的负债金额和所有者权益金额。3. 费用类账户的结构：借方登记费用的增加额, 贷方登记费用的减少(转销)额, 期末费用类账户一般没有余额。4. 收入类账户的结构：账户的贷方登记收入的增加额, 借方登记收入的减少(转销)额, 期未收入类账户一般没有余额。5. 利润类账户的结构：贷方登记利润的增加额, 借方登记利润的减少额.账户若有余额, 既可能在借方也可能在贷方。 贷方余额表示企业未分配利润, 借方余额表示企业未弥补亏损。

( 二 ) 借贷记账法的记账规则“有借必有贷 , 借贷必相等 ”，“有借必有贷” 是指账户的登记方向。形式上会出现：一借一贷；一借多贷；一贷多借，“借贷必相等”是指账户的登记金额。

(三) 借贷记账法的试算平衡1. 发生额平衡法：全部账户借方发生额合计 = 全部账户贷方发生额合计

2. 余额平衡法： 全部账户借方余额合计 = 全部账户贷方余额合计通过所有账户借贷两方本期发生额和期末余额的试算，如果借贷两方金额相等，则可以认为账户记录基本正确；反之；如果借贷两方金额不相等，则表明账户记录已发生错误。 会计凭证及会计账簿IZl02016 了解会计凭证及会计账簿

一、会计凭证：( 一 ) 会计凭证及其作用：会计凭证简称凭证，是记录经济业务，明确经济责任的书面证明，是登记账簿的依据。 ( 二 ) 会计凭证的种类：会计凭证按照填制程序和用途不同，可以分为原始凭证和记账凭证。

1. 原始凭证：原始凭证是在经济业务发生时取得或填制的，用以记录和证明经济业务的发生和完成情况的文件，是会计核算的原始资料和填制记账凭证的依据。凡是不能证明经济业务发生或完成情况的各种单证均不能作为原始凭证据以记账，比如购销合同、银行对账单等。 原始凭证按其取得的来源不间 , 分为外来原始凭证和自制原始凭证。原始凭证必须具备以下基本内容 : 原始凭证的名称；填制凭证的日期及编号；接受凭证单位名称；经济业务内容、数量、单价和金额；填制凭证单位名称或者填制人姓名；经办人员的签名或者盖章。 2. 记账凭证：编制会计分录即编制记账凭证，就意味着对经济业务作会计确认，为经济业务数据记入账户提供依据。是登记账簿的直接依据。记账凭证必须具备以下基本内容 : 记账凭证的名称；填制凭证的日期及编号；经济业务摘要；记账符号、会计科目和金额；所附原始凭证的张数；填制凭证单位的名称和有关人员签字或者盖章。

二、会计科目：所谓会汁科目，是对会计要素进行分类的项目。会计科目就是按照会计要素的具体内容进一步分类，并以此为依据设置账户，分类地、连续地记录经济业务增减变动情况，再通过整理和汇总等方法，反映会计要素的增减变动及其结果，从而提供各种有用的数据和信息。

三、会计账簿：( 一 ) 会计账簿及其作用：1. 会计账簿是系统归纳、积累会计资料的工具 2. 会计账簿是考核经营成果 , 进行会计监督的重要依据3. 会计账得是编制财务会计报告的主要资料来源

(二) 会计账簿的种类1. 按账簿用途不同分为：序时账簿、分类账簿和备查账簿。序时账簿也称日记账 ，又可分为特种日记账和普通日记账。分类账簿，按其反映内容的详细程度不同，又可分为总分类账和明细分类账。备查账薄也称辅助账簿 2. 按账棒外表形式不同, 分为订本式账簿、活页式账簿和卡片式账簿。

( 三 ) 对账对账的内容一般包括：(1) 账证核对，要求做到账证相符。(2) 账账核对，要求做到账账相符。(3) 账实核对，要求做到账实相符。(4) 债权债务核对，要求做到债权债务相符。

建设工程经济精讲班第15讲讲义资产的核算1Z102020 资产的核算 序号 考点内容 1 2

流动资产的核算内容 固定资产的核算内容 应试要求 掌握 掌握 已考考点分布 2005年 6 4 2006年 5 3 2007年 7 3 备注 3 4 5 长期股权投资的核算内容 无形资产的核算内容 其他资产的核算内容 掌握 掌握 掌握 0 0 1 0 3 0 0 0 0 新增 资产是指企业过去的交易或者事项形成的、由企业拥有或者控制的、预期会给企业带来经济利益的资源。

1. 资产的三个主要特征：(1) 资产是由过去的交易、事项所形成的(2) 资产是企业拥有或控制的。(3) 资产预期会给企业带来经济利益。 2. 在确认为资产时还必须满足如下两个条件：(1) 与该资源有关的经济利益很可能流入企业(2) 该资源的成本或者价值能够可靠地计量 分 类 流动资产 内 容 1货币资金（现金、银行存款、其他货币资金） 2短期投资（能公开交易有明确市价；流动性和获利性） 3应收及预付款项（应收账款、应收票据、预付账款、其他应收款） 4待摊费用 5存货（产成品、在产品、库存材料、周转材料、低值易耗品、委托加工物） 长期投资 1长期股权投资（股票投资、其他股权投资） 2长期债权投资（债权投资、其他债权投资） 目的：不仅为获利，更重要为特定用途或为控制权、实施重大影响 固定资产 1使用期限长、单位价值较高、使用中保持原形 2其磨损通过逐渐的、部分的转化为收益期间的费用（累计折旧） 无形资产 1专利权（包括发明、实用新型和外观设计专利权） 2商标权（包括独占使用权、禁止使用权） 3著作权（包括精神权利、经济权利） 4土地使用权 5非专利技术 6特许权（又称经营特许权、专营权） 其他资产 1临时设施 2长期待摊费用 lZl02021 掌握流动资产的核算内容 一、现金( 一 ) 现金的概念及特点:狭义的现金是指企业的库存现金 广义的现金是指除库存现金外，还包括银行存款和其他符合现金定义的票证。

( 二 ) 现金的使用范围:1. 职工工资、津贴2．个人劳务报酬3. 根据国家规定颁发给个人的科学技术、文化艺术、体育等各种奖金 4. 各种劳保、福利费用以及国家规定的对个人的其他支出5. 向个人收购农副产品和其他物资的价款6. 出差人员必须随身携带的差旅费 7. 结算起点以下的零星支出(结算起点为1000元 )概括起来：给个人支付的款项和结算起点（1000元）以下的款项

(三) 现金收支的管理规定1. 企业现金收入应于当日送存开户银行，不得超额存放现金。2.开户银行根据企业的实际情况核定最高限额，一般为 3—5 天的日常零星开支所需的数量，最多不得超过 15 天的日常零星开支需要量。

( 四 ) 现金的内部控制制度:1. 企业库存现金收支与保管应由归纳人员负责。经管现金的出纳人员不得兼管收入、费用、债权、债务等的账簿登记工作以及会计稽核和会计档案保管工作。2. 企业支付现金，可从本企业库存现金限额中支付或者从开户银行提取，不得从本企业的现金收入中直接支付(即坐支)。即严禁坐支现金。3．企业的出纳人员应定期进行调换，不得一人长期从事出纳工作。任何单位不得由一人办理货币资金业务的全过程。

银行存款二、银行存款

(一) 银行存款开户管理:企事业单位的存款账户分为四类。1. 基本存款账户:一般企事业单位只能选择一家银行的一个营业机构开立一个基本存款账户，主要用于办理日常的转账和现金收付。2. 一般存款账户：企事业单位可在其他银行的一个营业机构开立一个一般存款账户.该账户可以办理转账结算和存入现金, 但不能支取现金。3. 临时存款账户4. 专用存款账户：企事业单位的销售货款不能转入专用存款账户。

( 二 ) 银行结算方式

目前银行结算方式包括银行支票、汇票、 商业汇票、银行本票、信用卡、汇兑、委托收款、异地托收承付和信用证等 9 种。 1. 支票结算方式:支票是指出票人签发的, 委托办理支票存款业务的银行或者其他金融机构在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。支票主要适用于 : （1）同城各单位之间的商品交易、劳务供应和其他款项的结算(2) 现金支票用于支取现金，转账支

票用于转账，普通支票既可以用于支取现金，又可以用于转账(3) 转账支票在批准的地区内可以背书转让。支票的提示付款期限为自出票日起 10 天。对出票人签发空头支票、签章与预留银行签章不符或支付密码错误的支票，银行予以退票，并由银行按票面金额处以 5% 但不低于 1000 元的罚款，同时，持票人有权要求出票人赔偿支票金额 2% 的赔偿金的规定。

2. 银行汇票结算方式: 银行汇票是汇款人将款项交存当地出票银行，由出票银行签发的，并由其在见票时按照实际结算金额无条件支付给收款人或者持票人的票据。汇票主要用地异地结算, 但也可以用于同城结算。银行汇票的付款期限为自出票日起 1 个月内。 3. 商业汇票是指出票人签发的，委托付款人在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。商业汇票按其承兑人不同分为商业承兑汇票和银行承兑汇票两种。商业汇票的付款期限最长不得超过 6 个月。商业汇票的提示付款期限自汇票到期日起 10 日内。 4. 银行本票是指银行签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。银行本票适用于同城办理转账结算或支取现金；提示付款期自出票日起最长不得超过两个月。银行本票见票即付，不予挂失，但可以背书转让。

5. 信用卡是指商业银行向个人和单位发行的，凭以向特约单位购物、消费和向银行存取现金，且具有消费信用的特制载体卡片。信用卡按使用对象分为单位卡和个人卡。单位卡一律从其基本存款账户转账存入，不得交存现金，不得将销货收的款项存人其账户。单位卡一律不得用于 10 万元以上的商品交易、劳务供应款项的结算，不得支取现金。

6. 汇兑是指汇款人委托银行将款项支付给收款人的结算方式。汇兑分为信汇、电汇两种。适用于异地之间的各种款项结算。汇款人对汇出银行尚未汇出的款项可以申请撤销, 转汇银行不得受理汇款人或汇出银行对汇款的撤销。

7. 委托收款 是指收款人委托银行向付款人收取款项的结算方式。它既可用于向城结算, 又可用于异地结算。委托收款只允许全额付款或全部拒绝付款, 付款人不能部分拒绝付款。

8. 托收承付是指根据购销合同由收款人发货后委托银行向异地付款人收取款项，由付款人向银行承认付款的结算方式。

办理托收承付结算的款项, 必须是商品交易, 以及因商品交易而产生的劳务供应的款项。代销、寄销、除销商品的款项, 不得办理托收承付结算。

9. 信用证 信用证是指开证银行依照申请人的申请开出的，凭符合信用证条款的单据交付的付款承诺，并明确规定该信用证为不可撤销、不可转让的跟单信用证。信用证是国际结算的一种主要方式。 建设工程经济精讲班第16讲讲义银行保函业务

( 三 ) 银行保函业务:是指银行根据客户的申请而开立的具有担保性质的书面承诺文件, 若申请人未按规定履行自己的义务, 给受益人造成了经济上的损失, 则银行承担向受益人进行经济赔偿的责任。银行保函大多属于“见索即付”(无条件保函)，是不可撤销的文件。 1. 投标保函：是指银行应投标人申请向招标人做出的保证承诺;2. 借款保函：是指银行按照借款人的要求，向贷款银行所做出付款保证承诺。3. 履约保函：是指银行按照供货方或工程承包商的要求而向买方或业主做出的一种履约保证承诺。4. 预付款保函：又称定金保函，是指银行应工程承包商申请向业主开具的保证承诺。5. 付款保函：是指银行按照买方或业主的申请 , 向卖方或承包方所出具的付款保证承诺。6. 对外承包工程保函：是指由国家出资设立“对外承包工程保函风险专项资金”，这种保函业务由国家出资为符合条件的施工企业提供反担保。

三、其他货币资金:其他货币资金主要包括 : 外埠存款、银行汇票存款、 银行本票存款、信用卡存款、信用证保证金存款、存出投资款和在途货币资金等。1. 外埠存款是指企业到外地进行临时或零星采购时，汇往采购地银行开立采购专户的款项。外埠存款不计利息，除采购员差旅费可以支取少量现金以外，一律转账。采购专户只付不收, 付完结束账户。2. 银行汇票存款：是指企业为取得银行汇票按照规定存入银行的款项。这种款项一经存入银行即具有了专门的用途，企业不可以再将其用于其他方面。3. 银行本票存款4. 信用卡存款 5. 信用证保证金存款6. 存出投资款：是指企业已存人证券公司但尚未进行短期投资的现金7. 在途货币资金：是指企业同所属单位之间和上下级之间的汇、解款项业务中，到月终时尚未到达的汇人款项。

四、应收及预付款项:企业的应收及预付款项主要包括 : 应收账款、 应收票据、其他应收款、预付款项、待摊费用 其中：应收票据、应收账款、其他应收款是企业的应收款项；预付账款、待摊费用是企业的预付款项

( 一 ) 应收账款1. 应收账款的范围:(1) 应收账款是指因销售活动形成的债权，不包括应收职工欠款、应收债务人的利息等其他应收款 (2) 应收账款是指流动资产性质的债权，不包括长期的债权, 如购买的长期债券等(3) 应收账款是指本企业应收客户的款项，不包括本企业付出的各类存出保证金, 如投标保证金和租人包装物保证金。应收账款包括代垫运杂费。

2. 坏损确认:无法收回的应收款项就是坏账, 因坏账损失而遭受的损失为坏账损失。根据稳健性原则企业对于没有把握能够收回的应收款项, 应当计提坏账准备。企业确认坏账损失应符合下列条件之一：(1) 有确凿证据表明该项应收款项不能收回.如债务单位已经撤销、破产(2) 有确凿证据表明该项应收款项收回的可能性不大，如债务单位资不抵债、现金流量严重不足、发生严重的自然灾害等导致停产而在短时间内无法偿付债务等(3) 应收款项逾期三年以上

应收票据

(二) 应收票据:我国的应收票据即指商业汇票。应收票据一般不计提坏账准备。

应收 票据可以从不同的角度进行分类。1. 应收票据按其承兑人不同可以分为商业承兑汇票和银行承兑汇票。2. 应收票据按其是否计息可以分为带息票据和不带息票据。3. 按偿还期限的长短可以分为短期应收票据和长期应收票据.票据贴现实质上是一种融通资金的行为。在票据贴现过程中，企业给银行的利息称为贴现息，所用的利率称为贴现率, 票据到期值与贴现息之差称为贴现所得。对于贴现息, 在会计业务中直接计入财务费用。企业以应收票据向银行贴现的贴息及贴现所得的计算公式如下 :贴现期=票据期限-企业已持有票据期限 贴现息 = 票据到期值×贴现率×贴现期 贴现所得 = 票据到期值-贴现息 【例 lZl02021 】见教材121页

( 三 ) 其他应收款:包括：企业拨出的备用金、应收的各种赔款、罚款，应向职工收取的各种垫付款项， 以及已不符合预付账款性质而按规定转入的预付账款。企业应当定期或者至少每年年度终了，对其他应收款进行检查，预计其可能发生的坏账损失，并计提坏账准备。 ( 四 ) 预付账款: 预付账款是指企业按照购货合同或劳务合同规定，预先支付给供货方购货款项而产生的债权。在施工企业中包括预付工程款和预付备料款，以及按照购货合同规定预付给供应单位的购货款。企业的预付账款，如有确凿证据表明其不符合预付账款性质，或者因供货单位破产、撤销等原因已无望再收到所购货物的，应将原计人预付账款的金额转入其他应收款, 并按照规定计提坏账准备。其他预付账款不得计提坏账准备。

( 五 ) 待摊费用: 是指企业已经支出，但应当由本期和以后各期分别负担的、分摊期在 1 年以内(含1年) 的各项费用。

待摊费用主要包括: (1) 低值易耗品摊销；(2) 预付的保险费；(3) 一次性购买印花税票和一次性购买印花税税额较大需分摊的部分。 如果某项待摊费用已经不能使企业受益，应当将其摊余价值一次全部转入当期成本、费用，不得再留待以后期间摊销。

存货 五、存货是指企业在正常生产经营过程中持有以备出售的产成品或商品，处在生产过程中的在产品，在生产过程或提供劳务过程

中耗用的材料和物料。

( 一 ) 存货的分类:施工企业的存货 , 按其用途可分为以下几类：1. 库存材料。 包括主要材料、结构件、机械配件、其他材料等。 2. 周转材料。包括模板、挡板、架料、安全网等。3. 低值易耗品。低值易耗品是指企业购人的使用期限较短，单位价值较低，容易损坏，不能作为固定资产核算的各种用具及物品等劳动资料。4. 委托加工物资5. 在建施工产品6. 施工产品

( 二 ) 存货的确认 存货予以确认时 , 必须同时满足以下条件：1. 该存货包含的经济利益很可能流人企业。通常，存货的所有权是存货包含的经济利益很可能流人企业的一个重要标志。2. 该存货的成本能够可靠地计量。

( 三) 存货的计量:1. 存货的初始计量 存货按照成本进行初始计量。存货成本包括三部分 : 采购成本、加工成本、其他成本。 (1) 采购成本 : 包括购买价款、相关税费、运输费、装卸费、保险费等(2) 加工戚本 : 包括直接人工费以及按照一定方法分配的制造费用(3) 其他成本以下几种费用在发生时确认为当期损益 , 而不计人存货成本 :①非正常消耗的直接材料费、直接人工费和制造费用 ②仓储费用 ( 不包括在生产过程中为达到下一个生产阶段所必需的费用 )

2. 发出存货成本的确定与结转 :企业可以采用的发出存货成本确定方法有个别计价法、先进先出法、加权平均法。

(1) 个别计价法亦称个别认定法、具体辨认法、分批实际法 , 其特征分别按存货购入或生产时所确定的单位成本作为计算各批发出存货和期末存货的成本。对于不能替代使用的存货、为特定项目专门购入或制造的存货( 如珠宝、名画等贵重物品 ) 以及提供劳务的成本，通常采用个别计价法确定发出存货的成本。

(2) 先进先出法:先进先出法是依据先购入的存货应先发出( 销售或耗用 )这样一种存货实物流动假设为前提，对发出存货进行计价。 (3) 加权平均法:亦称全月一次加权平均法。存货单位成本＝(月初库存存货的实际成本十本月各批进货的实际单位成本×本月各批进货的数量)／（月初库存存货数量十本月各批进货数量之和 )

本月发出存货的成本＝本月发出存货的数量×存货单位成本；本月月末库存存货戚本＝月末库存存货的数量×存货单位成本

对于已售存货, 应当将其成本结转为当期损益, 相应的存货跌价准备也应当结转。这 就是说, 企业在确认存货销售收入的当期, 应当将已经销售存货的账面价值结转为费用。

3. 存货期末计量：现行《企业会计准则》规定，资产负债表日存货应当按照期末实际成本与可变现净值孰低计量。可变现净值是指以存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、销售费用以及相关税费后的金额。

六、短期投资：是指能够随时并且持有时间不准备超过1年(含1年)的投资，包括股票、债券、基金等。

作为短期投资应当符合两个条件：(1) 能够在公开市场交易并且有明确市价(2) 持有投资作为剩余资金的存放形式，并保持其流动性和获得性，这一条件取决于管理当局的意图。如果企业管理当局意图在短期内( 通常为不超过一年的期限 )将投资转化为现金的，就应作为短期投资。否则，就应作为长期投资。短期投资的持有时间是否超过一年并不重要，只要企业是为暂时存放其闲置资金以备生产经营所需而进行的投资，即使企业的持有时间超过一年，也应作为短期投资。

建设工程经济精讲班第17讲讲义固定资产及其特征lZl02022 掌握固定资产的核算内容

一、固定资产及其特征是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的有形资产。 固定资产的确认需满足两个条件 :(1) 与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业(2) 该固定资产的成本能够可靠地计量。

固定资产的特征: (1) 使用年限超过一年或长于一年的一个会计年度，而且在使用过程中保持原来的物质形态不变。(2) 使用寿命是有限的。(3) 用于生产经营活动而不是为了出售。判断固定资产的具体标准，主要有两个方面： 一是时间标准 , 二是价值标准。

注意：1）经营用资产使用期限应超过1年；不属于生产、经营用的资产使用期限应超过两年，单位价值在2000元以上的应确认为固定资产 2）以融资租赁方式租入的固定资产，在租期内应视同自有固定资产管理 3）过去已经估价单独入账的土地也可以作为固定资产管理，因征地而支付的补偿费，应计入与土地有关的房屋、建筑物的价值内，不单独作为土地价值入账。 4）企业取得的土地使用权不能作为固定资产核算和管理 5）作为投资性房地产的建筑物和生产型生物资产也不能作为固定资产核算和管理，投资性房地产是指为赚取租金或资本增值或两者兼有而持有的房地产。包括：已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权；已出租的建筑物。 生产性生物资产是指为产出农产品、提供劳务或出租等目的而持有的生物资产，包括经济林、薪炭林、产畜和役畜。

二、固定资产入账价值的确认：固定资产的入账价值根据固定资产的取得成本确定。所谓取得成本是指企业为购建某项固定资产达到预定可使用状态前所发生的一切合理的、必要的支出。固定资产的取得方式包括外购、自行建造、投资者投入、非货币性交易、债务重组。 ( 一 ) 外购的固定资产成本：包括购买价款、相关税费、运输费、装卸费、安装费和专业人员服务费等。

( 二 ) 自行建造的固定资产成本：包括工程用物资成本、人工成本、应予以资本化的固定资产借款费用、交纳的相关税金以及应分摊的其他间接费用等。企业自行建造固定资产包括自营建造和出包建造两种方式。出包方式建造固定资产，按应支付给承包单位的工程价款作为该固定资产的成本。

固定资产折旧及其计算方法 三、固定资产折旧及其计算方法

( 一 ) 固定资产计提折旧的范围：根据现行企业会计准则，除已提足折旧仍继续使用的固定资产和单独入账的土地以外，企业应对所有固定资产计提折旧。提前报废的固定资产，不补提折旧；固定资产提足折旧后，不论能否继续使用，均不再提取折旧。 注意：以融资租赁方式租人的固定资产和以经营租赁方式租出的固定资产，应当算作企业自有的固定资产来计提折旧。

企业一般应按月计提固定资产折旧。当月增加的固定资产，当月不计提折旧，从下月起计提折旧；当月减少的固定资产，当月照提折旧，从下月起停止计提折旧。 完工巳交付使用但尚未办理竣工决算的工程，应按照工程全部支出暂估价值计提折旧额，在年度内办理竣工决算手续的，按照实际成本调整原来的暂估值，并调整己计提的折旧额, 作为调整当月的成本、费用处理。如果在年度内尚未办理竣工决算的，应当按照估计价值暂估入账，并计提折旧；待办理了竣工决算手续后，按照实际成本调整原来的暂估价值，调整原已计提的折旧额，同时调整年初留存收益各项目。

( 二 ) 影响固定资产折旧的因素： 新的会计标准规定 , 应计折旧额是固定资产的原价扣除其预计净残值后的金额。已计提减值准备的固定资产，还应当扣除己计提的固定资产减值准备累计金额。

影响固定资产折旧的因素主要有： 预计净残值、固定资产减值准备和固定资产的使用寿命。

1. 预计净残值。固定资产预计使用寿命己满并处于使用寿命终了时，从该项资产处置中获得的扣除预计处置费用后的金额进行折现, 以此作为预计净残值。

2. 固定资产减值准备。固定资产的可收回金额低于其账面价值的差确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。 所谓可收回金额是指资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者中的较高者。 3. 固定资产使用寿命。是指固定资产预计经济使用年限。

( 三) 固定资产折旧方法：可选用的折旧方法包括平均年限法、工作量法、双倍余额递减法和年数总和法。

1. 平均年限法：又称直线法采用这种方法计算的每期 ( 年、月 ) 折旧额都是相等的。在不考虑减值准备的情况下 , 其计算公式如下 :

2. 工作量法：这种方法实际上是平均年限法的一种演变，其弥补了平均年限法只重使用时间，不考虑使用强度的缺点。工作量法适用于使用情况很不均衡，使用的季节性较为明显的大型机器设备、大型施工机械以及运输单位或其他专业车队的客、货运汽车等固定资产的折旧计算。不考虑减值准备 , 工作量法折旧的基本计算公式如下 : 1）按照行使里程计算折旧 2）按照台班计算折旧。 单位里程（台班）折旧额=[ 固定资产原价×（1－预计净残值率）]／总行驶里程（工作台班） 月折旧额=当月工作量×单位里程（台班）折旧额 [例 lZl02022-2] 见教材128页

3. 双倍余额递减法：这种方法，固定资产账面余额随着折旧的计提逐年减少，而折旧率不变，因此，各期计提的折旧额必然逐年减少。双倍余额递减法是加速折旧的方法，是在不缩短折旧年限和不改变净残值率的情况下，改变固定资产折旧额在各年之间的分布，在固定资产使用前期提取较多的折旧，而在使用后期则提取较少的折旧。其计算公式如下 : 年折旧率=2／预计使用年限 年折旧额=账面价值×年折旧率 在其折旧年限到期前两年内，将固定资产的净值扣除预计净残值后的余额平均摊销，即改用直线法计提折旧。【例lZl02022-3 】见教材130页

4. 年数总和法：以固定资产原值减去预计净残值后的余额为基数，其折旧率以该项固定资产预计尚可使用的年数（包括当年）作分子，而以逐年可使用年数之和作分母。

年折旧率=尚可使用年限／预计使用年限的年数总和 年折旧额=（固定资产原价－预计净残值）×年折旧率 【例lZl02022-4】见教材130页

建设工程经济精讲班第18讲讲义固定资产的修理四、固定资产修理与改扩建

( 一 ) 固定资产的修理：固定资产的修理按其修理范 围的大小和修理时间间隔的长短，可以分为大修理和中、小修理，中、小修理也可以称为日常修理。固定资产日常修理发生的修理费也是作为当期费用来处理。固定资产大修理范围大、费用支出多、修理次数少、修理间隔时间长，可以采取预提或待摊的办法进行大修理支出的核算。

( 二 ) 固定资产的改扩建：企业为固定资产发生的支出符合下列条件之一者，应确认为固定资产改良支出：（1) 使固定资产的使用年限延长(2) 使固定资产的生产能力提高(3) 使产品质量提高(4) 使生产成本降低(5) 使产品品种、性能、规格等发生良好的变化 (6) 使企业经营管理环境或条件改善。改、扩建过程中发生的净支出计人改、扩建后的固定资产原价。

五、固定资产出售、转让、报废及盘盈与盘亏：企业出售、转让、报废固定资产或发生固定资产毁损，应当将处置收入扣除账面价值和相关税费后的金额计人当期损益。固定资产的账面价值是固定资产扣减累计折旧和累计减值准备后的金额。 固定资产盘亏造成的损失，应当计人当期损益。 盘盈的固定资产，按以下规定确定其人账价值 :

1. 同类或类似固定资产存在活跃市场的，按同类或类似固定资产的市场价格，减去按该项资产的新旧程度估计的价值损耗后的余额，作为入账价值2. 同类或类似固定资产不存在活跃市场的 , 按该项固定资产的预计未来现金流量现值，作为入账价值。 六、固定资产租赁： 固定资产租赁分为融资租赁和经营租赁。

融资租人固定资产应当采用与自有固定资产相一致的折旧政策计提租赁资产折旧。能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，应当在租赁资产使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁届满时能够取得租赁资产所有权的, 应当在租赁期与租赁资产使用寿命两者中较短的期间内计提折旧。对于经营租赁租人固定资产的租金, 承租人应当在租赁期内各期间按照直线法计入相关资产成本或当期损益。

长期股权投资核算的成本法和权益法IZl02023 掌握长期股权投资的核算内容

长期股权投资是指通过投资取得被投资单位的股权，投资企业成为被投资单位的股东，按所持股份的比例享有权益并承担责任。包括股票投资和其他股权投资。

一、长期股权投资核算的成本法和权益法：投资者进行股权投资时，其最初取得股份时的投资记录都是按实际支付的金额计价人账。在股份取得以后，其账务处理则要根据投资者在对被投资企业经营政策和财务方面所能产生的影响程度，决定是采用成本法，还是采用权益法。 ( 一 ) 成本法的适用范围

所谓成本法，就是投资后按实际成本确认账面金额，并且期间一般不因被投资单位净资产的增减而变动投资账面余额的方法。

下列长期股权投资应当采用成本法核算 :1. 投资企业能够对被投资单位实施控制的长期股权投资。2. 投资公司对投资单位不具有共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资。

采用成本法核算的长期股权投资应当按照初始投资成本计价。追加或收回投资应当调整长期股权投资的成本。被投资单位宣告分派的现金股利或利润, 确认为当期投资收益。 投资企业确认投资收益，仅限于被投资单位接受投资后产生的累积净利润的分配额，所获得的利润或现金股利超过上述数额的部分作为初始投资成本的收回。

( 二 ) 权益法的适用范围： 所谓权益法，指投资最初以初始投资成本计价，以后根据投资企业享有被投资单位所有者权益份额的变动对投资的账面价值进行调整的方法。投资企业对被投资单位具有共同控制或重大影响的长期股权投资，应当采用权益法核算。

采用权益法核算，投资企业在取得长期股权投资后, 应当按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益的份额，确认投资损益并调整长期股权投资的贴面价值。投资企业按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应分得的部分，相应减少长期股权投资的账面价值。投资企业对于被投资单位除净损益以外所有者权益的其他变动，应当调整长期股权投资的账面价值并计人所有者权益。

二、长期股权投资股票股利的处理： 分派股票股利，一不会使所有者权益总额发生变动，而仅仅是所有者权益各项目结构发生内部的调整；二不需要企业拿出现金。从理论上讲，被投资企业派发股票股利既没有使资产减少，也没有减少所有者权益，但每股净资产降低了，表明股份稀释；投资企业既没有收到资产，也没有增加所有者权益，仅仅是股份的增加，股份的增加也并未使持股比例增加，因此，股票股利不能作为一种收益加以确认。 lZl02024 掌握无形资产的核算内容

无形资产是指企业为生产商品、提供劳务、出租给他人, 或为管理目的而持有的、没有实物形态的非货币性长期资产。

在2006年颁布的最新《企业会计准则》中，无形资产被定义为企业拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。在这一定义中考虑了无形资产的可辨认性标准。无形资产主要包括：专利权、商标权、著作权、土地使用权、非 专利技术、特许权。 一、无形资产的特征与确认

( 一 ) 无形资产的特征：1. 不存在实物形态。这是与其他资产的最主要区别。2. 能够在较长时期内为企业提供经济利益。

其属于一项非货币性长期资产，企业为取得无形资产所花费的支出也属于资本性支出。3. 企业持有无形资产的目的是使用而不是出售。 4. 所能提供的未来经济效益具有不确定性。5. 是企业有偿取得的

( 二 ) 无形资产确认的条件：(1) 该资产为企业获得经济利益很可能流人企业(2) 该资产的成本能够可靠地计量(3) 能够从企业中分离或者划分出来，并能单独或者与相关合同、资产或负债一起，用于出售、转移、授予许可、租赁或者交换(4) 源自合同性权利或其他法定权利

无形资产的分类一、 无形资产的分类

( 一 ) 专利权：专利权是指国家专利主管机关，依法授予发明创造专利申请人对其发明创造在法定期限内所享有的专有权利。包括发明专利权、实用新型专利权和外观设计专利权。

( 二 ) 商标权：商标权是指企业在某类指定的商品或产品上使用特定的名称、标记或图案的权利。商标权包括独占使用权和禁止权两个方面。我国商标法规定,商标权的有效期限为10年。

( 三 ) 著作权： 著作权又称版权，指作者对其创作的文学、科学和艺术作品依法享有的某些特殊权利。著作权包括精神权利(人身权利 ) 和经济权利( 财产权利 ) 两个方面。精神权利包括发表权、署名权、修改权和保护作品完整权。

( 四) 土地使用权：土地使用权是指国家准许某企业在一定期间内对国有土地享有开发、利用、经营的权利。

企业可以通过行政划拨、外购、投资者投人等方式取得土地的使用权。取得士地使用权有时可能不花费任何代价，如企业所拥有的未入账的土地使用权，不能将其作为无形资产核算。取得土地使用权时花费的支出，则应将其资本化，作为无形资产核算。

这里有两种情况。一种情况是企业向政府土地管理部门申请土地使用权, 企业要支付一笔出让金。另一种情况是企业原先通过行政划拨获得土地使用权，没有入账核算，在将土地使用权有偿转让、出租、抵押、作价入股和投资时，应按规定将补交的土地出让价款予以本金化，作为无形资产入账核算。

( 五 ) 非专利技术：指未经公开也未申请专利，但在生产经营活动中已采用了的、不享有法律保护, 但为发明人所垄断，具有实用价值的各种技术和经验, 如设计图纸、资料、数据、 技术规范、工艺流程、材料配方、管理制度和方法等。非专利技术具有经济性、机密性和 动态性等特点。如果是自己研究开发的，研究过程中发生的相关费用，会计核算上一般将其全部作为当期费用处理，不作为无形资产核算。从外部购人的，应按实际发生的一切支出，予以本金化，作为无形资产入账核算。

( 六 ) 特许权：又称经营特许权、专营权，是指企业在某一地区经营或销售某种特定商品的权利或是一家企业接受另一家企业使用其商标、商号、技术秘密等的权利。前者一般是由政府机构授权准许企业使用或在一定地区享有经营某种业务的特权，如水电、烟草专卖；后者指企业间依照签订的合同，有限期或无限期使用另一家企业的某些权利，如连锁店使用总店的名称。会计上的特许权主要是后一种情况。

三、无形资产摊销： 企业应将入账的无形资产在一定年限内摊销，摊销金额计入管理费用，同时冲减无形资产账面价值。无形资产应当自取得当月起在预计使用年限内分期平均摊销。无形资产摊销主要涉及无形资产成本、摊销开始月份、摊销方法、摊销年限、残值等因素。 四、无形资产转让：转让无形资产的方式有两种 : 一种是转让其所有权 , 另一种是转让其使用权。

企业转无形资产所有权时 , 应将所得价款与该无形资产的账面价值之间的差额计入当期损益。例如，企业出售一项元形资产，摊余价值 100 万元，相关减值准备 10 万元，出售所得价款为 85 万元。为此该企业当期的损失为 : 100-10-85=5 万元。

转让无形资产使用权的情况下，不应注销无形资产的账面摊余价值，转让取得的收入计人其他业务收入，发生的与转让有关的各种费用支出，计入其他业务支出。

lZ102025 掌握其他资产的核算内容

主要包括：长期待摊费用、临时设施和其他长期资产。

一、长期待摊费用：指企业已经支出，摊销期限在 1 年以上( 不含1年) 的各项费用。主要包括下列内容 :

1. 固定资产大修理支出。2. 租人固定资产改良支出。在租赁期限与租赁资产尚可使用年限两者中较短的期限内平均摊销。

3.企业在筹建期间内所发生的费用，包括人员工资、办公费、培训费、差旅费、印刷费、注册登记费以及不计人固定资产价值的借款费用等，待企业开始生产经营当月起一次计入开始生产经营当月的损益。应当由本期负担的借款利息、租金等，不得作为长期待摊费用处理。 二、临时设施： 是指施工企业为保证施工生产活动和管理活动的正常进行而在施工现场建造的供施工生产和生活使用的临时房屋、建筑物、构筑物和其他各种临时性的简易设施。

三、其他长期资产：一般包括：国家批准储备的特种物资、银行冻结存款以及涉及诉讼中的财产。 建设工程经济精讲班第19讲讲义 负债 1Z102030 负债的核算 序号 考点内容 1 2 3 流动负债的核算内容 非流动负债的核算内容 债务重组 应试要求 掌握 掌握 掌握 已考考点分布 2005年 1 0 0 2006年 1 0 0 2007年 0 2 0 备注 新增 ( 一 ) 负债 负债是指企业过去的交易或者事项形成的、预期会导致经济利益流出企业的现时义务。未来发生的交易或者事项形成的义务，不属于现时义务，不应当确认为负债。

( 二 ) 负债的特征：1. 负债是基于过去的交易或事项而产生的。2. 负债是企业承担的现时义务。3. 负债的清偿预期会导致经济利益流出企业。4. 负债通常是在未来某一时日通过交付资产或提供劳务来清偿。有时，业可以通过承诺新的负债或转化为所有者权益来了结一项现有负债。负债按照流动性可以分为流动负债和非流动负债。 lZl02031 掌握流动负债的核算内容

流动负债是指将在 1 年(含1年) 或者超过 1 年的一个营业周期内偿还的债务。

施工企业的流动负债包括：短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、 应付股利、应交税金、其他暂收应付款项、预提费用和一年内到期的长期借款等。

一、流动负债的特征：除具备负债的一般特征外，还具有如下特点：

1. 流动负债在债权人提出要求时即期偿付，或者在1年或超过1年的一个营业周期内必须履行义务2. 流动负债作为义务，要用企业的流动资产或新的流动负债来清偿。

二、流动负债的分类：( 一 ) 按照流动负债产生的原因分类：(1) 借贷形成的流动负债 , 如短期借款(2) 结算过程中产生的流动负债 , 如应付账款(3) 经营过程中产生的流动负债 ,如预提费用、应付工资(4) 利润分配产生的流动负债 , 如应付股利

( 二 ) 按照流动负债应付金额是否肯定分类：1. 应付金额肯定的流动负债。如应付账款、应付票据、其他应付款 2. 应付金额视经营情况而定的流动负债。如应交税金、应付股利 3. 应付金额予以估计的流动负债。如产品质量担保债务

三、流动负债核算的内容：( 一 ) 短期借款：短期借款是指企业向银行或其他金融机构等借人的期限在 1 年以下( 含 1 年 )的各种借款。短期借款应按借款本金，以确定的利率按期计提利息，计人当期损益。 ( 二 ) 应付票据：包括商业承兑汇票和银行承兑汇票。

应付票据按是否带息分为带息应付票据和不带息应付票据两种。带息应付票据的面值就是票据的现值, 在期末时，对尚未支付的应付票据应计提利息，计入财务费用；不带息应付票据，其面值就是票据到期时的应付金额。

( 三 ) 应付账款：应付账款是指企业因购买材料、商品或接受劳务供应等而应付给供应单位的款项 , 以及因出包工程而应付给其他单位的工程价款, 是买卖双方在购销活动中由于取得物资与支付货款在时间上不一致而产生的负债。

( 四 ) 预收账款：预收账款是指企业按照合同或协议规定向购货方预收的购货款 , 以及向发包单位收取的预付备料款和预收工程款等。 ( 五 ) 应付工资：应付工资是指企业使用职工的知识、技能、时间和精力而应给予职工的一种补偿。包括工资、奖金、津贴和补贴四部分内容。

( 六 ) 应付福利费：应付幅利费是指企业准备用于企业职工福利方面的资金，具体包括 : 职工的医药费( 包括企业参加职工医疗保险交纳的医疗保险费 )，医护人员的工资 , 医务经费 , 职工因公 负伤赴外地就医路费 , 职工生活困难补助 , 职工浴室、理发室、幼儿园、托儿所人员的工资等。

企业的福利资金来源主要有两个方面 :（1) 费用中提取；用于职工个人的福利基金是按照职工工资总额的14% 提取的，计提福利费的工资总额按规定是要从工资总额中扣除住房补贴部分。(2) 税后净利润中提取；主要用于集体福利设施，在会计核算上将其作为所有者权益。

( 七 ) 应交税金： 应交税金是指企业按照国家税法的规定应交而尚未交纳税金所形成的一种负债。 ( 八 ) 应付股利： 应付股利在尚未实际支付给投资者之前，构成了企业的一项流动负债。

( 九 ) 其他应付款：包括应付经营租人固定资产和包装物的租金；职工未按期领取的工资；存入保证金 ( 如收入包装物押金等)；应付、暂收所属单位、个人的款项；其他应付、暂收款项。

( 十 ) 其他应交款 。包括应交的教育费附加、矿产资源补偿费、应交住房公积金。

( 十 ) 预提费用： 预提费用是指企业按照规定从成本费用中预先提取但尚未支付的费用 , 如预提收尾工程费用、租金、保险费、借款利息、固定资产修理费用等。

( 十二 ) 1 年内到期的长期借款lZl02032 掌握非流动负债的核算内容

一、非流动负债及其特点：非流动负债是指偿还期在 1 年或者超过 1 年的一个营业周期以上的债务, 包括长期借款、应付债券、长期应付款和专项应付款等。 二、非流动负债核算的内容

( 一 ) 长期借款：借款利息的处理上。按照权责发生制原则的要求, 长期借款的利息费用等应按期预提计人所购建资产的成本( 即予以资本化 ) 或直接计人当期财务费用。

( 二 ) 应付债券： 一般情 况下 , 企业可以按面值发行、溢价发行和折价发行债券。 债券的票面利率高于银行利率, 企业按超过债券票面价值的价格发行，称为溢价发 行。 债券的票面利率低于银行利率, 企业按低于债券票面价值的价格发行, 称为折价发行。 如果债券的票面利率与银行利率一致, 债券按票面价格发行, 则称之为面值发行。

( 三 ) 长期应付款：包括应付融资租入固定资产的租赁费、采用补偿贸易方式下引进国外设备价款等。

( 四 ) 专项应付款：专项应付款是指企业接受国家拨人的具有专门用途的拨款, 如专项用于技术改造、技术研究等 , 以及从其他来源取得的款项。企业收到的专项拨款作为专项应付款处理，待拨款项目完成后，属于应当核销的部分, 冲减专项应付款, 其余部分转入资本公积。

一、债务重组( 一 ) 债务重组的定义：债务重组是指在债务人发生财务困难的情况下，债权人按照其与债务人达成的协议或者法院的裁定做出让步的事项。对于没有发生让步的重组，新的《企业会计标准》不再认定为债务重组。所谓债权人做出了让步的债务重组是指债权人同意债务人现在或将来以低于重组债务账面价值的金额偿还债务。债务人根据转换协议将应付可转换公司债券转为资本，属于正常情况下的转换，不能作为债务重组处理。

( 二 ) 债务重组的方式：债务重组方式包括 : 以资产清偿债务 , 将债务转为资本 , 修改其他债务条件或这三种方式的组合。 1. 以资产清偿债务：(1) 以现金清偿债务

债务人应将重组债务的账面价值与支付的现金之间的差额 , 计入当期损益。(2) 以非现金资产清偿债务，债务人应将重组债务的账面价值与转让的非现金资产公允价值之间的差额，计人当期损益。

2. 债务转为资本：债务转为资本, 是指债务人将债务转为资本, 同时债权人将债权转为股权的债务重组方式。债务转为资本的结果是，债务人因此而增加股本( 或实收资本 ), 债权人因此而增加长期股权投资。将债务转为资本的, 债务人应当将债权人因放弃债权而享有股权的面值总额确认为股本( 或实收资本 )，股份的公允价值总额与股本或者实收资本之间的差额确认为资本公积。重组债务的账面价值与股份的公允价值之间的差额, 计人当期损益。

3. 修改其他债务条件：重组债务的账面价值与重组后债务的入账价值之间的差额, 计人当期损益。 所有者权益的核算12102040 所有者权益的核算 序号 考点内容 1 2 3 4 所有者权益的来源 企业组织形式与实收资本 资本公积的形成及用途 留存收益的性质及构成 应试要求 掌握 掌握 熟悉 了解 已考考点分布 2005年 0 0 2 1 2006年 0 0 3 0 2007年 0 3 1 0 备注 所有者权益是指企业资产扣除负债后由所有者享有的剩余权益。 lZl02041 掌握所有者权益的来源

所有者权益包括实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润，分别来源于所有者投入的资本、直接计人所有者权益的利得和损失以及留存收益。利得是指由企业非日常活动所形成的、会导致所有者权益增加的、与所有者投入资本无关的经济利益的流人。如企业得到的捐赠、

固定资产的变卖、对职工的罚款等。损失是指由企业非日常活动所发生的、会导致所有者权益减少的、与向所有者分配利润无关的经济利益的流出。

lZl02042 掌握企业组织形式与实收资本 一、实收资本及其分类

( 一 ) 实收资本的概念：实收资本是指投资者按照企业章程或合同、协议的约定，实际投入企业的资本。我国目前实行的是注册资本制度，要求企业的实收资本与其注册资本相一致。公司法对各类公司注册资本的最低限额都有明确规定。在一些特殊情况下，投资者会因种种原因超额投入(如溢价发行股票等)，从而使得其投入资本超过企业注册资本，超过注册资本的部分作为资本公积。 ( 二 ) 实收资本的分类：按照投资主体分为国家资本金、法人资本金、个人资本金和外商资本金。

二、企业的组织形式与实收资本：按企业资产经营的法律责任，企业可划分为；非公司企业组织形式和公司企业组织形式。 非公司制企业组织形式包括：独资企业和合伙企业，公司制企业组织形式包括： 股份有限公司和有限责任公司 ( 一 ) 非公司企业组织形式

1. 独资企业：独资企业 , 所有者权益属于业主所独有，出资者对企业债务承担无限清偿责任。独资企业的所有者权益也称为“业主权益”。 2. 合伙企业：合伙企业是由两人或两人以上订立合伙协议、共同出资经营、共负盈亏的企业。利润按出资多少或协议规定分配。合伙人对企业所欠债务必须承担无限连带责任。 ( 二 ) 公司企业组织形式

1. 有限责任公司： 有限责任公司是指股东以其出资额为限对公司承担责任，公司以其全部资产对公司债务承担责任的企业法人。股东人数为2人以上 50人以下。

所有者投入资本应区别情况处理：初建有限责任公司时，各投资者投入企业的资本，全部计入实收资本，企业的实收资本应等于企业的注册资本。在企业增资扩股时，新介入投资者缴纳的出资额大于按约定比例计算的其在注册资本中所占的份额部分，不作为实收资本，而作为资本公积。某个投资者要将其出资转让给有意介入的新投资者时，要事先经企业原有的其他超过半数的投资者同意。

2. 股份有限公司：是指公司将全部资本分为等额股份，股东以其所持股份对公司承担有限责任，公司以其全部资产对公司债务承担责任的企业法人。公司股东必须达到 5 人以上；公司账目必须公开；公司股东仅负有限责任，即每个股东对公司所负债务的责任，只限于其对该公司的投资额 , 但公司须以全部的公司财产负担债务清偿的有限责任；公司财产所有权和经营权相分离。

3. 国有独资公司：是指国家授权投资的机构或者国家授权的部门单独投资设立的有限责任公司。是有限责任公司的一种特殊形式。 根据我国《公司法》的规定, 在国有独资公司中, 所有者投入的资本全部作为实收资本人账。国有独资公司不发行股票，不会产生股票溢价发行收入；也不会在追加投资时，为维持一定的投资比例而产生资本公积。 建设工程经济精讲班第20讲讲义 资本 ( 或股本 ) 溢价 1Zl02043 熟悉资本公积的形成及用途

资本公积是指由企业投资人、捐赠人投入或从其他来源取得的出所有者享有但不属于企业注册资金范围内的资本。从本质上讲应属于投入资本范畴。具体包括资本( 或股本) 溢价、接受捐赠资产、拨款转入、外币资本折算差额等。 一、资本 ( 或股本 ) 溢价：是指企业投资者投人的资金超过其在注册资本中所占份额的部分。

( 一 ) 资本溢价：所有制单一的企业, 当企业创立时, 出资者认缴的出资额即为注册资本，不存在资本溢价问题。 只有在由两个以上的投资者合资经营的企业 ( 非股份有限公司 ), 才会有资本溢价发生。

原因主要有 :1. 补偿原投资者在企业资本公积和留存收益中享有的权益2. 补偿企业未确认的自创商誉 3. 新投资者为了获得对企业的控制权、为了获得行业准入、为了得到政策扶持或者所得税优惠等原因

( 二 ) 股份有限公司的股本溢价：是股份有限公司按溢价发行股票时，公司所取得的股票发行收入超过股票面值的数额。企业取得的超出股票面值的溢价收入，扣除股票发行的手续费、佣金等后, 记人资本公积。

二、接受捐赠资产：企业拥有接受捐赠资产并非是由企业盈利活动所获, 不能作为收益，只能作为所有者权益的增加来处理。

三、股权投资准备： 股权投资准备是指企业对被投资单位的长期股权投资采用权益法核算时 , 因被投资单位接受捐赠等原因增加资本公积 , 企业按其持股比例计算而增加的、未转入“其他资本公积” 前所形成的股权投资准备。

四、拨款转入： 拨款转人是指企业收到国家拨人的专门用于技术改造、技术研究等的拨款项目 , 按规定转入资本公积的部分。 五、外币资本折算差额 ：外币资本折算差额是指企业接受外币投资因所采用的汇率不同而产生的资本折算差额。

在接受外币资产投资时，应将实际收到的外币资产折合为人民币金额后人账, 其折合汇率按如下原则确定 : (1) 对于各项外币资产账户，一律按收到出资额当日的汇率折合 (2) 对于实收资本账户，合同约定汇率的，按合同约定的汇率折合；合同没有约定汇率的 , 按收到出资额当日的汇率折合。

六、其他资本公积：包括：从资本公积各准备项目转入的金额、债权人豁免的债务等。 lZl02044 了解留存收益的性质及构成

留存收益是指企业从历年实现的净利润中提取或形成的留存于企业的内部积累。

留存收益的目的是保证企业实现的净利润有一部分留存在企业 , 一方面可以满足企业维持或扩大生产经营活动的资金需要；另一方面也可以保证企业有足够的资金弥补以后年度可能出现的亏损, 有足够的资金用于偿还债务。留存收益主要包括盈余公积和未分配利润两类。 留存收益可分为已拨定的留存收益和未拨定的留存收益两部分。盈余公积属于已拨定留存收益, 而未分配利润属于未拨定的留存收益。 一、盈余公积：盈余公积金是指按照国家有关规定从净利润中提取的公积金。 ( 一 ) 盈余公积的内容

1. 法定盈余公积：法定盈余公积，是指企业按照规定的比例从净利润中提取的盈余公积, 它的提取比例一

般为净利润的 10%。 当法定盈余公积累计金额达到企业注册资本的 50% 以上时 , 可以不 再提取。对于非公司制企业而言, 也可以按照超过净利润 10% 的比例提取。

2. 任意盈余公积，提取比例由企业自主决定。

3. 法定公益金：是指企业按照规定的比例从净利润中提取的用于职工集体福利设施的公益金，它的提取比例一般为净利润的 5%－10%。用于职工集体福利设施时，应当将其转入任意盈余公积。 ( 二 ) 盈余公积的用途

企业提取盈余公积的用途主要有以下几个方面。

1. 弥补亏损。弥补亏损的渠道主要有三条：(1) 用以后年度税前利润弥补。按现行规定，企业发生亏损时，可用以后五年内实现的税前利润弥补。(2) 用以后年度的税后利润弥补。(3) 以盈余公积弥补。

2. 转增资本。转增后留存的盈余公积的数额不得少于注册资本的 25% 。 3. 发放现金股利或利润。 二、未分配利润：未分配利润是企业留待以后年度进行分配的结存利润。

未分配利润从数量上来说是期初未分配利润，加上本期实现的税后利润，减去提取的各种盈余公积和分出利润后的余额

费用的概念1Z102050 成本与费用的核算

序号 考点内容 1 2 3 费用与成本的联系与区别 工程成本的核算 期间费用的核算 应试要求 掌握 掌握 掌握 已考考点分布 2005年 1 0 1 2006年 0 0 2 2007年 0 3 2 备注 lZl020S1 掌握费用与成本的联系与区别 一、费用的概念

费用是指企业在日常活动中发生的、会导致所有者权益减少的、与向所有者分配利润无关的经济利益的总流出。

费用的两个基本特征：1. 费用最终会导致企业资产的减少或负债的增加 2. 费用最终会减少企业的所有者权益。注意：并不是所有减少企业所有者权益的支出都是费用，如股利的分配。

二、费用的分类：费用按经济内容可分为：劳动对象方面的费用、劳动手段方面的费用和活劳动方面的费用三大类。 费用按经济用途可分为：生产成本和期间费用两类。

1. 生产成本。生产成本是指构成产品实体、计入产品成本的那部分费用。施工企业的生产成本，就是指工程成本。生产成本又可以分为直接费用和间接费用。

（1）施工企业的直接费用是指为完成工程所发生的、可以直接计入工程成本核算对象的各项费用支出。主要是施工过程中耗费的构成工程实体或有助于工程形成的各项支出，包括： 人工费、材料费、机械使用费和其他直接费。

（2）施工企业的间接费用是企业下属的施工单位或生产单位为组织和管理施工生产活动所发生的费用。间接费用往往应由几项工程共同负担，应当采用适当的方法在各受益的工程成本核算对象之间进行分配的费用。如企业所属各施工单位为组织和管理施工活动而发生的管理人员工资及福利费、折旧费、办公费、水电费、差旅费、排污费等。

注意：施工企业在签订建造(施工) 合同时发生的差旅费、投标费等相关费用应在发生时直接确认为当期的期间费用，不计入工程成本。 1.期间费用。期间费用是指企业当期发生的，与具体产品或工程没有直接联系，必须从当期收入中得到补偿的费用。 期间费用主要包括：管理费用、财务费用和营业费用；施工企业的期间费用则主要包括：管理费用和财务费用

三、费用与成本的关系：费用和成本是两个并行使用的概念，两者之间既有联系也有区别。成本虽说也是一种耗费 , 但有和费用不是一个概念。成本是针对一定的成本核算对象 ( 如某工程程 ) 而言的；费用 则是针对一定的期间而言的。

费用与成本都是企业为达到生产经营目的而发生的支出, 体现为企业资产的减少或负债的增加, 并需要由企业生产经营实现的收入来补偿。企业在一定会计期间内所发生的生产费用是构成产品成本的基础, 成本是按一定对象所归集的费用, 是对象化了的费用。

产品成本是企业为生产一定种类和数量的产品所发生的生产费用的汇集，两者在经济内容上是一致的，并且在一定情况下费用和成本可以相互转化。

成本和费用之间也是有区别的。企业一定期间内的费用构成完工产品生产成本的主要部分，但本期完工产品的生产成本包括以前期间发生而应由本期产品成本负担的费用, 如待摊费用；也可能包括本期尚未发生、但应由本期产品成本负担的费用, 如预提费用；本期完工产品的成本可能还包括部分期初结转的未完工产品的成本, 即以前期间所发生的费用。企业本期发生的全部费用也不都形成本期完工产品的成本, 它还包括一些应结转到下期的未完工产品上的支出，以及一些不由具体产品负担的期间费用。 费用的确认与计量 四、费用的确认与计量

(一) 费用确认的原则：1. 权责发生制原则 2. 配比原则 3. 划分收益性支出与资本性支出原则

( 二 ) 费用确认的标准 费用确认的基本标准：《企业会计准则》规定“费用只有在经济利益很可能流出从而导致企业资产减少或者负债增加、且经济利益的流出额能够可靠计量时才能予以确认” 。 除此之外，在确认费用时，一般还应遵循以下三个标准。 1. 按费用与收入的直接联系 ( 或称因果关系 ) 加以确认

2. 直接作为当期费用确认：企业的有些支出不能提供明确的未来经济利益, 如果加以分摊也没有意义, 对这类费用就应直接作为当期费用予以确认。例如, 固定资产日常修理费等。还有一些事项会导致企业负债增加, 但不增加资产。这类费用也应作为当期费用予以确认。 3. 按系统、合理的分摊方式确认：如果费用的经济效益有望在若干个会计期间发生，并且只能大致和间接地确定其与收益的联系，该项费用就应当按照合理的分配程序, 在利润表中确认为一项费用。如固定资产的折旧和无形资产的摊销。

( 三 ) 费用的计量：费用是通过所使用或所耗用的商品或劳务的价值来计量的, 通常的费用计量标准是实际成本。 lZl02052 掌握工程成本的核算

工程成本是指施工企业在建筑安装工程施工过程中的实际耗费, 包括物化劳动的耗费和活劳动中必要劳动的耗费, 前者是指工程耗用的各种生产资料的价值, 后者是指支付给劳动者的报酬。 一、工程成本及其核算的内容

( 一 )耗用的人工费用：包括企业从事建筑安装工程施工人员的工资、奖金、职工福利费、工资性质的津贴、劳动保护费等。

( 二 ) 耗用的材料费用：包括施工过程中耗用的构成工程实体的主要材料及原材料、辅助材料、构配件、零件、半成品的费用和周转材料的摊销及租赁费用。

( 三 )耗用的机械使用费：包括施工过程中使用自有施工机械所发生的机械使用费和租用外单位施工机械的租赁费，以及施工机械安装、拆卸和进出场费等。

( 四 ) 其他直接费用 ：包括施丁今过程中发生的材料二次搬运费、临时设施摊销费、生产工具用具使用费、检验试验费、工程定位复测资、工程点交费、场地清理费等。

( 五 ) 间接费用：主要是企业下属施工单位或生产单位为组织和管理工程施工所发生的全部支出，包括临时设施摊销费用和施工单位管理人员工资、奖金、职工福利费, 固定资产折旧费及修理费 , 物料消耗, 低值易耗品摊销, 取暖费, 水电费, 办公费, 差旅费, 财产保险费, 检验试验费, 工程保修费, 劳动保护费, 排污费及其他费用。 间接费用不包括企业行政管理部门为组织和管理生产经营活动而发生的费用。

二、工程成本核算的对象：工程成本核算对象是指在成本核算时所选择的施工费用的归集目标, 即建筑产品生产成本的承担者。 程成本核算对象的确定方法主要有以下几种。

1. 以单项建造 ( 施工 ) 合同作为施工工程成本核算对象。即以每一独立编制的施工图预算所列单项工程作为施工工程成本核算对象。这样，不仅有利于分析工程预算和施工合同的完成情况，也有利于准确地核算施工合同的成本与损益。

2. 对合同分立以确定施工工程成本核算对象。如果一项建造 ( 施工 ) 合同包括建造多项资产，而每项资产均有独立的建造计划，施工企业可以与甲方就每项资产单独进行谈判，双方能够接受或拒绝与每项资产有关的合同条款，并且建造每项资产的收入和成本均可以单独辨认。

1.对合同合并以确定施工工程成本核算对象。如果一项或数项资产签订一组合同 , 该组合同无论对应单个客户还是几个客户均按一揽子交易签订 , 每项合同实际上已构成一项综合利润率工程的组成部分 , 并且该组合同同时或依次履行。 三、工程成本核算的基本要求

( 一 ) 严格遵守国家规定的成本、费用开支范围：按照企业财务制度的规定，下列支出不得列入产品成本。 1. 资本性支出。如施工企业为购置和建造固定资产、无形资产和其他长期资产而发生的支出。 2. 技资性支出。如施工企业对外投资的支出以及分配给投资者的利润支出。

3. 期间费用支出。

4. 营业外支出。如施工企业固定资产盘亏；处置固定资产、无形资产的净损失；债务重组损失；罚款支出； 非常损失等。 5. 资产减值准备。计提的无形资产、固定资产及在建工程等的减值准备。 6. 在公积金、公益金中开支的支出。

7. 其他不应列入产品成本的支出。如施了企业被没收的财物，支付的滞纳金、罚款、违约金、赔偿金，以及企业赞助、捐赠等支出。 ( 二) 正确划分各种费用支出的界限

1. 划清生产成本与期间费用之间的界限。2. 划清各成本项目之间的界限。3. 划清各期施工生产成本之间的界限。

4. 划清成本核算对象之间的界限。5. 划清已完合同成本与未完合同成本的界限。6. 划清实际成本与计划成本、预算戚本之间的界限。 ( 三 ) 建立适当的施工管理组织体制

目前，我国施工企业一般实行公司、工程处 ( 分公司、工区) 、施工队 ( 项目经理部 ) 三级管理制 , 或公司、施工队两级管理制。 (四) 加强成本核算的各项基础下作

1. 建立健全原始记录制度 2. 建立健全各项财产物资的收发、领退、清查和盘点制度3. 制定或修订企业定额支。 4. 加强费用开支的审核和控制5. 建立工程项目台账 一、 工程成本的计算方法

( 一 ) 工程成本竣工结算法：是以合同工程( 一般为单位工程 )为对象归集施工过程中发生的施工费用, 在工程竣工后按照所归集的全部施工费用, 结算该项工程的实际成本总额。其计算公式如下 :工程实际成本=月初施工费用余额十本月施工费用发生额

( 二 ) 工程成本月份结算法：工程成本月份结算法，是在按单位工程归集施工费用的基础上，逐月定期地结算单位工程的已完工程实际成本。也就是既要以单位工程为成本计算对象，于工程竣工后办理单位工程成本结算，又要按月计算单位过程中已完分部分项工程成本，办理工程成本中间结算。已完工程实际成本可根据期末未结算工程成本累计减未完工程成本进行计算。 期末未完工程预算成本=期末未完工程成本折合成已完分部分项工程实物量×该分部分项工程的预算单价

本月已完工程实际成本的计算公式如下 :本月已完工程实际成本=月初未完工程成本+本月施工费用发生额-月末未完工程成本 (三) 工程成本分段结算法：己完工程实际成本的计算原理，与上述月结成本法相似。所不同的是，其已完工程是指已完成的工程阶段或部位，未完工程是指未完成的工程阶段或部位。 lZl02053 掌握期间费用的核算

期间费用主要包括管理费用、财务费用和营业费用。施工企业的期间费用则主要包括管理费用和财务费用。 一、管理费用：管理费用是指企业为管理和组织企业生产经营活动而发生的各项费用。具体包括以下内容： ( 一 ) 企业管理部门及职工方面的费用

1. 公司经费。2. 工会经费。工会经费按职工工资总额的 2% 计提。 3. 职工教育经费。用于职工培训、学习的费用, 按职工工资总额的 1.5% 计提。 4. 劳动保险费。 5. 待业保险费。 ( 二 ) 企业直接管理之外的费用

1. 董事会费。2. 咨询费。3. 聘请中介机构费。4. 诉讼费5. 税金。指企业按规定交纳的房产税、车船使用税、土地使用税、印花税。 6. 矿产资源补偿费。

( 三 ) 提供生产技术条件的费用

1. 排污费 2. 绿化费 3. 技术转让费 4. 研究与开发费 5. 无形资产摊销。 6. 长期待摊费用。 ( 四 ) 购销业务的应酬费 主要是业务招待费

( 五 ) 损失或准备费用：1. 坏账准备 2. 存货盘亏和盘盈，不包括应计人营业外支出的存货损失。 二、财务费用：财务费用是指企业为筹集生产所需资金等而发生的费用 , 包括：

( 一 ) 利息、支出：利息支出主要包括企业短期借款利息、长期借款利息、应付票据利息、票据贴现利息、应付债券利息、长期应引进国外设备款利息等利息支出。这里的利息支出是指减去银行存款等的利息收入后的净额。 ( 二 ) 汇兑损失

( 三 ) 相关于续费，但不包括发行股票所支付的手续费。 ( 四 ) 其他财务费用

包括融资租人固定资产发生的融资租赁费用

三、营业费用：营业费用是指企业为销售商品、提供劳务等日常经营过程中发生的各项费用以及专设销售机构的各项经营费用。 建设工程经济精讲班第21讲讲义 收入的概念与特点1Z102060 收入的核算 序号 考点内容

应试要求 已考考点分布 备注 2005年 1 2 收入的分类及确认原则 建造（施工）合同收入核算 掌握 掌握 1 2 2006年 1 3 2007年 1 1 lZl02061 掌握收入的分类及确认原则

一、收入的概念与特点 ：收入是指企业在日常活动中形成的、会导致所有者权益增加的、与所有者投入资本无关的经济利益的总流人。收入有以下几方面的特点。1. 收入从企业的日常活动中产生，而不是从偶发的交易或事项中产生。

2. 收入可能表现为企业资产的增加，也可能表现为企业负债的减少，或二者兼而有之。 3. 收入能导致企业所有者权益的增加。 4. 收入只包括本企业经济利益的流入，不包括为第三方或客户代收的款项。 二、收入的分类

按收人的性质可以分为：1. 销售商品收人2. 提供劳务收人3. 让渡资产使用权收入4. 建造 ( 施工 ) 合同收入 收入按企业营业的主次分类可以分为：

主营业务收入也称基本业务收入，是指企业从事主要营业活动所取得的收入，可以根据企业营业执照上注明的主营业务范围来确定。施工企业的主营业务收入主要是建造 ( 施工 ) 合同收入。

其他业务收入也称附营业务收入，是指企业非经常性的、兼营的业务所产生的收入。施工企业的其他业务收入主要包括产品销售收入、材料销售收入、机械作业收入、无形资产出租收入、固定资产出租收入等。 三、收入确认的原则

( 一 ) 销售商品收入的确认

应同时满足下列条件时予以确认：1. 企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转换给购货方2. 企业既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权,也没有对已售出的商品实施控制3. 收入的金额能够可靠地计量4. 与交易相关的经济利益很可能流入企业 5. 相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量 ( 二 ) 提供劳务收入的确认

1. 企业在资产负债表日提供劳务交易的结果能够可靠估计的,应当采用完工百分比法确认提供劳务收入。

根据会计准则 , 提供劳务的交易结果能否可靠估计的判断条件是 : (1) 收入的金额能够可靠地计量(2) 相关的经济利益很可能流入企业 (3) 交易的完工进度能够可靠地确定(4) 交易中已发生和将发生的成本能够可靠地计量。 2. 资产负债表日劳务交易的结果不能可靠估计的应当分别情况进行处理 :

(1)已经发生的劳务成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的劳务成本金额确认提供劳务收人，并按相同金额结转劳务成本。 (2)已经发生的劳务成本预计不能够得到补偿的, 应当将已经发生的劳务成本计人当期损益, 不确认提供劳务收入。 ( 三) 让渡资产使用权收入的确认 ：让渡资产使用权而发生的收入包括利息收入和转让无形资产使用费收入。 利息收入和使用费收入的确认原则是 : (1) 与交易相关的经济利益很可能流入企业(2) 收入的确认能够可靠地计量。

建造( 施工 )合同lZl02062 掌握建造( 施工)合同收人的核算 一、建造( 施工 )合同

( 一 ) 建造 ( 施工 ) 合同的特征：1. 先有买主( 即客户) ,后有标的( 即资产)，建造资产的造价在合同签订时就已经确定 2. 资产的建设周期长 3. 所建造资产的体积大、造价高 4. 建造( 施工 )合同一般为不可撤销合同 ( 二 ) 固定造价合同与成本加成合同

1. 固定造价合同是指按照固定的合同价或固定单价确定工程价款的建造 ( 施工 )合同。

2. 成本加成合同是指以合同约定或其他方式议定的成本为基础, 加上该成本的一定比例或定额费用确定工程价款的建造( 施工 )合同。 ( 三 ) 固定造价合同与成本加成合同的区别

固定造价合同与成本加成合同的主要区别在于它们各自所含风险的承担者不同 固定造价合同的风险主要由建造承包商承担 成本加成合同的风险主要由发包方承担 二、合同的分立与合并

一般情况下，企业应以所订立的单项合同为对象，分别计算和确认各单项合同的收入、费用和利润。

( 一 ) 合同的分立：如果一项建造合同包括建造多项资产，在同时具备下列条件的情况下，每项资产应分立为单项合同处理 : 1. 每项资产均有独立的建造计划 2. 建造承包商与客户就每项资产单独进行谈判, 双方能够接受或拒绝与每项资产有关的合同条款 3. 每项资产的收入和成本可以单独辨认 ( 二 ) 合同的合并

为建造一项或数项资产而签订一组合同，这组合同无论对应单个客户还是几个客户, 在同时具备下列条件的情况下，应合并为单项合同处理 :1. 该组合同按一揽子交易签订；2. 该组合同密切相关，每项合同实际上已构成一项综合利润率工程的组成部分 3. 该组合同同时或依次履行。

三、合同收入的内容：建造( 施工 )合同收入包括：初始收入；因合同变更、索赔、奖励等形成的收入 (-- ) 合同规定的初始收入

是指建造承包商与客户在双方签订的合同中最初商定的合同总金额, 它构成合同收入的基本内容。 ( 二 ) 因合同变更、索赔、奖励等形成的收入

1.合同变更款同时满足下列条件的，才能构成合同收入 :(1) 客户能够认可因变更而增加的收入(2) 该收入能够可靠地计量

2.索赔款同时满足下列条件才能构成合同收入 :(1) 根据谈判情况，预计对方能够同意该项索赔(2) 对方同意接受的金额能够可靠地计量 3. 奖励款同时满足下列条件的才能构成合同收入 :(1) 根据合同目前完成情况，足以判断工程进度和工程质量能够达到或超过规定的标准(2) 奖励金额能够可靠地计量 四、合同收入的确认

( 一 ) 建造( 施工 )合同结果能否可靠估计的标准

1. 固定造价合同结果能否可靠估计应同时具备以下条件 :(1) 合同总收入能够可靠地计量(2) 与合同相关的经济利益能够流入企业 (3) 为完成合同已经发生的合同成本能够清楚地区分和可靠地计量(4) 在资产负债表日合同完工进度和为完成合同尚需发生的成本能够可靠地确定

2. 成本加成合同的结果能否可靠估计应同时具备以下条件 :(1) 与合同相关的经济利益能够流人企业 (2) 实际发生的合同成本能够清楚地区分并且能够可靠地计量

( 二 ) 合同结果能可靠估计时建造 ( 施工 ) 合同收入的确认 当期完成的建造( 施工)合同，应当在完成时确认合同收入

当期不能完成的建造(施工) 合同，在资产负债表日企业应当根据完工百分比法确认合同收入和费用。

1. 当期完成建造 ( 施工) 合同收入的确认：当期确认的合同收入=实际合同总收入－以前会计期间累计已确认收入

2. 当期不能完成的建造 ( 施工 ) 合同收入确认：当期确认的合同收入=( 合同总收入×完工进度 ) －以前会计期间累计巳确认的收入 ( 三 ) 合同结果不能可靠估计时建造( 施工) 合同收入的确认

1. 合同成本能够收回的，合同收入根据能够收回的实际合同成本加以确认，合同成本在其发生的当期作为费用 2. 合同成本不能收回的，应当在发生时立即作为费用，不确认收入。

利润的核算1Z102070 利润的核算

序号 考点内容 1 2 3 利润的计算 所得税费用的确认 利润分配的核算 应试要求 掌握 掌握 了解 已考考点分布 2005年 1 0 1 2006年 1 0 0 2007年 1 0 0 备注 新增 lZl02071 掌握利润的计算

一、利润的概念：利润是企业在一定会计期间的经营成果，包括收入减去费用后的净额、直接计入当期利润的利得和损失。 利得和损失可分为两大类：一类是直接计入所有者权益的利得和损失。如接受捐赠、变卖固定资产等，都可直接计入资本公积。 另一类是应当直接计入当期损益的利得和损失。如投资收益、投资损失等。这两类利得和损失都会导致所有者权益发生增减变动。 二、利润的计算：根据 2006 新的《企业会计标准》，利润表分为：营业利润、利润总额和净利润三个不同的计算口径。

( 一 ) 营业利润：营业利润=营业收入一营业成本( 或营业费用) 一营业税金及附加一管理费用一销售费用一财务费用一资产减值损失十公允价值变动收益(损失为负) 十投资收益 ( 损失为负)

营业收入包括：工程结算收人、产品销售收入、劳务作业收入、材料销售收入、多种经营收入和其他收人 ( 技术转让利润、联合承包节省投资分成收入、提前竣工技产利 润分成收入等 ) 。营业税金及附加：指的是营业税、消费税、城市维护建设税、资源税、教育费附加、投资性房地产相关的房产税和土地使用税等。资产减值损失：指企业的应收款项、存货、长期股权投资、持有至到期的投资、固定资产、无形资产、贷款等资产发生减值形成的损失。投资收益：是指企业对外投资取得的投资收益减去投资损失后的净额，即投资净收益。 公允价值变动损益：指在采用公允价值计量时，由于公允价值变化而产生的账面损失或收益。例如：采用公允价值模式计量的投资性房地产不计提折旧或摊销 , 应以资产负债表日投资性房地产的公允价值为基础调整其账面价值，公允价值与原账面价值之间的差额计人当期损益。

( 二 ) 利润总额：利润总额=营业利润十营业外收人一营业外支出。营业外收入包括：固定资产盘盈、处置固定资产净收益、处置无形资产净收益、罚款净收入。营业外支出包括：固定资产盘亏、处置固定资产净损失、处置无形资产净损失、债务重组损失、罚款支出、捐赠支出、非常损失等。

( 三 ) 净利润：净利润 = 利润总额一所得税费用 lZl02072 掌握所得税费用的确认

一、所得税概念：所得税是根据应纳税所得额计算的。应纳税所得额是企业年度的收入总额减去准予扣除项目后的余额。 二、所得税的计税基础：( 一 ) 暂时性差异

2006 年财政部颁布的《企业会计准则第18号—所得税》规定企业采用债务法中的资产负债表债务法对所得税进行会计处理。

按照资产负债表债务法, 企业在取得资产、负债时, 应当分别确定资产的计税基础和负债的计税基础。资产或负债的账面价值与其计税基础之间的差额称为暂时性差异。

( 二 ) 资产的计税基础

资产的计税基础是指企业收回资产账面价值过程中，计算应纳税所得额时按照税法规定可以从应税经济利益中抵扣的金额。通常情况下，资产在取得时其人账价值与计税基础是相同的。例如，投资性房地产的公允价值变动就会产生应纳税暂性差异。按照《企业会计准则第 3 号一一投资性房地产》规定，投资性房地产采用公允价值计量的，应当以资产负债表日投资性房地产的公允价值为基础调整其账面价值 , 公允价值与原账面价值之间的差额计人当期损益。如果按照税法规定，投资性房地产在持有期间公允价值变动不计入应纳税所得额，即其计税基础保持不变， 则有可能产生投资性房地产的账面价值与计税基础之间的差异。假定某企业持有一项投资性房地产，账面价值为 1000 万元, 资产负债表日公允价值 为 1500 万元, 如果计税基础仍维持 1000 万元不变, 该账面价值与其计税基础之间的差额 500万元即为应纳税暂时性差异。 ( 三 ) 负债的计税基础

负债的计税基础是指负债的账面价值减去未来期间计算应纳税所得额时按照税法规定可予抵扣的金额。

短期借款、应付票据、应付账款等负债的确认和偿还，通常不会对当期损益和应纳税所得额产生影响，其计税基础即为账面价值。 比如，企业因经济纠纷在当期确认了 100 万元理赔款，形成负债计入当期损益。假定按照税法规定 , 与确认该负债相关的费用，在实际发生时准予税前扣除，该负债的计税基础为零，其账面价值与计税基础之间的差额 100万元即为可抵扣暂时性差异。 三、递延所得税资产和递延所得税负债

递延所得税资产 = 可抵扣暂时性差异×所得税适用税率 递延所得税负债 = 应纳税暂时性差异×所得税适用税率 递延所得税费用 = 递延所得税负债一递延所得税资产

四、所得税费用的确认和计量：所得税费用( 或收益 )＝当期所得税十递延所得税费用 (－递延所得税收益 )

建设工程经济精讲班第22讲讲义了解利润分配的核算

lZl02073 了解利润分配的核算

利润分配是指企业按照国家的有关规定，对当年实现的净利润和以前年度未分配的利润所进行的分配。

企业实现的净利润分配顺序如下所述：一、弥补以前年度亏损：企业发生的年度亏损，可以用下一纳税年度所得税前的利润弥补；下一纳税年度的所得不足弥补的，可以逐年延续弥补。延续弥补最长不得超过 5 年，5 年后用税后利润弥补。

二、提取企业公积金：企业当期实现的净利润，加上年初未分配利润(或减去年初未弥补的亏损)和其他转人后的余额, 为可供分配的利润。 1. 提取法定盈余公积金。一般为当年实现净利润的 10%

2. 提取法定公益金。法定公益金的提取比例一般为当年实现净利润的 5%—10%

三、向投资者分配的利润或股利 ：可供分配的利润减去应提取的法定盈余公积、法定公益金等后 , 即为可供投资者分配的利润。 1. 应付优先股股利。2. 提取任意盈余公积金。3. 应付普通股股利。4. 转作资本 ( 或股本 ) 的普通股股利。 四、未分配利润：企业未分配的利润( 或未弥补的亏损 ) 在资产负债表的所有者权益项目中单独反映。

企业财务报表列报1Z102080 企业财务报表列报

序号 考点内容 1 2 3 4 5 6 财务报表列报的内容及分类 资产负债表的作用及结构 利润表的作用及结构 现金流量表的作用及结构 所有者权益变动表的作用及结构 财务报表附注的作用及内容 应试要求 掌握 掌握 掌握 掌握 掌握 熟悉 已考考点分布 2005年 0 1 1 1 0 0 2006年 0 1 0 3 0 0 2006年 0 0 0 3 0 0 备注 新增 新增 lZ102081 掌握财务报表列报的内容及分类

一、财务报表列报及其编制要求：财务报表是指对企业财务状况、经营成果和现金流量的结构性描述，是反映企业某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量的书面文件。 编制财务报表列报的基本要求主要包括以下内容。

1. 以企业持续经营作为编制基础。2. 列报项目一致。3. 重要项目单独列报。重要性应当根据企业所处环境, 从项目的性质和金额大小两方面加以判断。4. 报表列示项目不应相互抵悄。资产项目按扣除减值准备后的净额列示，不属于抵消；非日常活动产生的损益，以收入扣减费用后的净额列示，不属于抵消。5. 报表列报项目与上期报表列报项目具有可比性。

二、财务报表列报的构成： 财务报表列报包括财务报表及其附注和其他应当在财务会计报告中披露的相关信息和资料。 财务报表至少应当包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益 ( 或股东权益 ) 变动表和附注。 lZl02082 掌握资产负债表的作用及结构

一、资产负债表及其作用：资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的报表。它是一种静态报表。按月报送。 资产负债表的作用:1.能够反映企业在某一特定日期所拥有的各种资源总量及其分布情况 2.能够反映企业的偿债能力

3.能够反映企业在某一特定日期所拥有净资产的数额，及所有者权益的构成情况 4.能够反映企业在某一特定日期的资产总额和权益总额 , 进而分析、评价企业未来的发展趋势。 二、资产负债表的内容和结构

( 一 ) 资产负债表的内容 资产负债表根据资产、负债、所有者权益之间的勾稽关系 , 即 “资产 = 负债 + 所有者权益”编制的 1.资产满足下列条件之一的, 应归类为流动资产:(1) 预计在一个正常营业周期中变现、出售和耗用(2) 主要为交易目的而持有

(3) 预计在资产负债表日起1 年内( 含 1 年)变现(4) 自资产负债表日起1年内, 交换其他资产或清偿负债的能力不受限制的现金或现金等价物

2.负债满足下列条件之一的 , 应当归类为流动负债:(1) 预计在一个正常营业周期中清偿(2) 主要为交易目的而持有(3) 自资产负债表

日起 1 年内到期应予以清偿(4) 企业无权自主地将清偿推迟到资产负债表日后 1 年以上

不能自主地将清偿义务展期的, 即使在资产负债表日后、财务报表批准报出日前签订重新安排清偿计划协议, 该项负债仍应归为流动负债。企业在资产负债表日或之前违反了长期借款协议，导致贷款人可随时要求清偿的负债, 应当归类为流动负债。 ( 二 ) 资产负债表的结构

目前 , 国际上资产负债表的格式主要有账户式和报告式两种。

报告式资产负债表是上下结构，上半部列示资产，下半部分列示负债和所有者权益。具体的排列形式有两种 : 一是按“资产=负债 + 所有者权益”排列 , 二是按 “资产一负债 = 所有者权益”排列。账户式资产负债表是左右结构，左边列示资产，右边列示负债和所有者权益。 我国会计制度规定，企业的资产负债表一般采用账户式。资产按照其流动性分类分项列示，包括流动资产和非流动性资产。 流动资产项目按照流动性大小排列依次为货币资金、短期投资、应收及预付款项、存货和待摊费用等。非流动资产应当按照长期投资、固定资产、无形资产及其他资产等分类列示。负债应当按照其流动性分类分项列示，包括流动负债和非流动性负债 所有者权益应当按照实收资本 ( 或者股本)、资本公积、盈余公积、未分配利润等项目分项列示。 lZ102083 掌握利润表的作用及结构

一、利润表概述：利润表是反映企业在一定会计期间的经营成果的财务报表。利润表是以“利润 = 收入一费用”这一会计等式为依据, 按照一定的步骤计算出构成利润( 或亏损)总额的各项要素编制而成的, 它属于动态报表。 利润表作用主要表现在以下几个方面 :

1.能反映企业在一定期间的收入和费用情况以及获得利润或发生亏损的数额 ,表明企业投入与产出之间的关系 2. 通过利润表提供的不同时期的比较数字，可以分析判断企业损益发展变化的趋势，预测企业未来的盈利能力 3. 通过利润表可以考核企业的经营成果以及利润计划的执行情况，分析企业利润增减变化原因。 二、利润表的结构

利润表正表的格式一般有两种 : 单步式利润表和多步式利润表。 目前 , 我国采用的是多步式利润表。

利润表 编制单位 : XX 施工企业 2003 年 12 月 单位 : 元 项 一、营业收入 减：营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动损益(损失“一”号填列) 投资损益 其中:对联营企业和合营企业的投资收益 二、营业利润 加：营业外收入 减：营业外支出 其中:非流动资产处置损失 三、利润总额 减：所得税费用 四、净利润 五、每股收益 (一〕基本每股收益 (二)稀释每股收益 IZl02084 掌握现金流量表的作用及结构 一、现金流量表的概念及作用

( 一 ) 现金流量表的概念：现金流量表是反映企业一定会计期间现金和现金等价物流人和流出的财务报表，属于动态的财务报表。 ( 二 ) 现金流量表的作用：资产负债表和利润表是以权责发生制为基础的会计报表。 1.可以提供企业的现金流量信息，有助于使用者对企业整体财务状况做出客观评价 2.有助于评价企业的支付能力、偿债能力和周转能力 3.可以预测企业未来的发展情况 二、现金流量表的编制基础及基本要求 ( 一 ) 现金流量表的编制基础

现金流量表是以现金为基础编制的，这里的现金包括库存现金、可以随时用于支付的存款以及现金等价物。

1. 现金：具体包括 : 库存现金、银行存款和其他货币资金。存在金融机构中的款项中不能随时用于支付的存款不作为现金流量表中的现金。例如，不能随时用于支付的定期存款。但提前通知金融机构便可支取的定期存款，则包括在现金范围内。 2. 现金等价物：是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为巳知金额的现金、价值变动风险小的短期投资。

目 本期金额 7400400 2364000 427000 1456200 110000 64000 3107200 160000 84000 3183200 1050456 2132744 上期金额

现金等价物是短期投资, 但并不是所有的短期投资都是现金等价物。

作为现金等价物的短期技资必须同时满足四个条件：(1) 期限短。一般指从购买日起 , 三个月到期。(2) 流动性强。(3) 易于转换为己知金额的现金。(4) 价值变动风险小。权益性投资变现的金额通常不确定，因而不属于现金等价物，例如，准备 3 个月内出售的短期股票投资就不是现金等价物。

( 二 ) 现金流量表的基本要求：1. 现金流量表应当分别经营活动、投资活动和筹资活动列报现金流量。2. 现金流量应当分别按照现金和现金流出(3) 金融企业的有关项目，包括短期贷款发放与收回的贷款本金、活期存款的吸收与支付、同业存款和存放同业款项的存取、 向其他金融企业拆借资金以及证券的买人与卖出等。

流人和现金流出总额列报。但下列各项可以按照净额列报 : (1) 代客户收取或支付的现金（2) 周转快、金额大、期限短项目的现金流人

3. 自然灾害损失、保险索赔等特殊项目单独列报。

4.汇率变动对现金的影响额应当作为调节项目，在现金流量表中单独列报。

现金流量的分类

三、现金流量的分类 现金流量分为：经营活动产生的现金流量；投资活动产生的现金流量；筹资活动产生的现金流量 ( 一 ) 经营活动产生的现金流量

1. 经营活动流人的现金主要包括 : (1) 承包工程、销售商品、提供劳务收到的现金 ( 扣除因销货退回支付的现金 )；(2) 收到的税费返还；(3) 收到的其他与经营活动有关的现金。

2. 经营活动流出的现金主要包括 : (1) 发包工程、购买商品、接受劳务支付的现金；(2) 支付给职工以及为职工支付的现金；(3) 支付的各项税费；(4) 支付的其他与经营活动有关的现金。 ( 二 ) 投资活动产生的现金流量

1. 投资活动流人的现金主要包括 : (1) 收回投资所收到的现金；(2) 取得投资收益所收到的现金；(3) 处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额；(4) 收到的其他与投资活动有关的现金

2. 投资活动流出的现金主要包括 : (1) 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金；(2) 投资所支付的现金；(3) 支付的其他与投资活动有关的现金。 ( 三) 筹资活动产生的现金流量

1. 筹资活动流人的现金主要包括 : (1) 吸收投资所收到的现金；(2) 取得借款所收到的现金；(3) 收到的其他与筹资活动有关的现金。 2. 筹资活动流出的现金主要包括 : (1) 偿还债务所支付的现金；(2) 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金；(3) 支付的其他与筹资活动有关的现金

四、现金流量表的结构：现金流量表由正表和补充资料两部分组成。

正表有五项： 一是经营活动产生的现金流量；二是投资活动产生的现金流量；三是筹资活动产生的现金流量；四是汇率变动对现金的影响；五是现金及等价物净增加额。其中, 经营活动产生的现金流量是按直接法编制的。 补充资料有三项: 一是将净利润调节为经营活动产生的现金流量，即在补充资料中采用间

接法报告经营活动产生的现金流量信息; 二是不涉及现金收支的重大投资和筹资活动；三是现金及现金等价物净增加情况。

正表第一项经营活动产生现金流量净额，与补充资料第一项经营活动产生的现金流量净额，应当核对相符。正表中的第五项，与补充资料中的第二项，存在勾稽关系，即金额应当一致。正表中的数字是流人与流出的差额，补充资料中的数字是期末数与期初数的差额，计算依据不同，但结果应当一致，两者应当核对相符。 lZl02085 掌握所有者权益变动表的作用及结构

一、所有者权益变动表的概念及作用：所有者权益变动表是反映构成所有者权益( 或股东权益 )的各组成部分当期增减变动情况的财务报表。至少应当包括以下单列项目 :1. 净利润 2. 直接计人所有者权益的利得和损失项目及其总额3. 会计政策变更和差错更正的累积影响金额 4. 所有者投入资本和向所有者分配利润等 5. 按照规定提取的盈余公积 6. 实收资本( 或股本) 、资本公积、盈余公积、未分配利润的期初和期末余额及其调节情况 1Z102086 熟悉财务报表附注的作用政内容

一、财务报表附洼的作用：财务报表附注是对在资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表等报表中列示项目的文字描述或明细资料，以及对未能在这些报表中列示项目的说明等。财务报表附注是对财务报表的补充。 二、财务报表附注的主要内容及披露顺序

( 一 ) 财务报表的编制基础( 二 ) 遵循会计准则的声明( 三 ) 重要会计政策的说明( 四 ) 重要会计估计的昆明( 五 ) 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明( 六 ) 财务报表重要项目的说明 ( 七 ) 或有和承诺事项的说明( 八 ) 资产负债表日后非调整事项的说明( 九 ) 关联方关系及其交易事项的说明

除以上内容外，对重要资产转让及其出售、企业合并与分立、重大投资与融资活动、 财务报表重要项目等事项说明，企业在资产负债表后，财务报告批准报出日前提议或宣布发放的股利总额和每股股利金额或向投资者分配的利润总额，以及其他有助于理解和分析财务报表需要说明的其他事项，都应在附注中披露。如果企业在财务报表及相关其他信息中没有公布企业注册地、组织形式、总部地址、企业的业务信息和主要经营活动、母公司以及最终母公司的名称等内容 , 也应当在附注中加以披露。

建设工程经济精讲班第23讲讲义会计分析12102090 财务分析

序号 考点内容 1 2 财务分析方法 企业状况与经营成果分析 应试要求 掌握 掌握 已考考点分布 2005年 0 2 2006年 0 1 2007年 0 1 备注 新增 财务分析是指以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析，为企业的利益相关者了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做出正确决策提供准确的信息或依据。 比率分析法是财务分析的最基本、最重要的方法。

企业财务状况与经营成果的分析主要包括：盈利能力分析、营运能力分析、偿债能力分析、发展能力分析。 lZl02091 掌握财务分析方法

一、会计分析：会计分析是财务分析的基础。会计分析的目的在于评价企业会计所反映的财务状况与经营成果的真实程度。 ( 一 ) 会计分析的步骤：1. 阅读会计报告2. 比较会计报表3. 解释会计报表4. 修正会计报表信息 ( 二 ) 会计报表比较的方法

1. 水平分析法： 水平分析法是将反映企业报告或财务状况的信息与反映企业前期或历史某一时期财务状况的信息进行对比 , 研究企业各项经营业绩或财务状况的发展变动情况的一种财务分析方法。水平分析法的基本方法是将报表资料中不同时期的同项数据进行对比，计算绝对值增减变动数量、增减变动率和变动比率值。

2. 垂直分析法：垂直分析法是通过计算报表中各项目占总体的比重或结构，反映报表中的项目与总体关系情况及其变动情况的一种财务分析方法。

3. 趋势分析法： 趋势分析法是根据企业连续几年或几个时期的资料，运用指数或完成率的计算，确定分析期各有关项目的变动趋势的一种财务分析方法。 二、比率分析

( 一 ) 比率分析法的定义：是将影响财务状况的两个相关因素联系起来，通过计算比率，反映它们之间的关系 , 借以评价企业财务状况和经营状况的一种财务分析方法。

( 二 ) 比率分析指标： 从分析内容的角度，财务比率主要有盈利能力比率、营运能力比率、偿债能力比率和发展能力比率等。 三、因素分析：因素分析法是依据分析指标与其影响因素之间的关系，按照一定的程序和方法，确定各因素对分析指标差异影响程度的一种技术方法。因素分析法根据其分析特点可分为连环替代法和差额计算法两种。

四、综合分析： 综合分析是在会计分析和财务能力单项分析的基础上，对企业财务总体状况和业绩的关联性及水平得出综合性的结论。 ( 一 ) 财务综合分析的内容

1. 筹资活动与投资活动适应情况综合分析 2. 筹资活动、投资活动、经营活动现金流量综合分析 3. 现金流量与利润综合分析 4. 增长能力、盈利能力、营运能力、偿债能力综合分析

( 二 ) 财务指标体系综合分析 ：在财务指标体系综合分析方法中，比较典型的是杜邦财务分析体系。杜邦财务分析体系通过净资产收益率( 或资本收益率)这一核心指标来综合反映。

通过杜邦财务分析体系，一方面可从企业销售规模、成本水平、资产营运、资本结构方面分析净资产收益率增减变动的原因；另一方面可协调企业资本经营、资产经营和商品经营关系，促使净资产收益率达到最大化，实现财务管理目标。 盈利能力分析

lZl02092 掌握企业状况与经营成果分析

一、盈利能力分析： 在分析企业盈利能力时，应当排除以下项目：(1) 证券买卖等非正常经营项目；(2) 已经或将要停止的营业项目；(3) 重大事故或法律更改等特别项目；(4) 会计准则或财务制度变更带来的累积影响等因素。 反映企业盈利能力的指标通常使用的主要有：（1）净资产收益率（2）总资产报酬率 ( 一 ) 净资产收益率

净资产收益率是指企业本期净利润和净资产的比率，是反映企业盈利能力的核心指标。该指标越高，净利润越多，说明企业盈利能力越好。

净资产收益率=净利润/平均净资产 式中 :(1) 净利润是指企业当期税后利润 (2) 净资产是指企业期末资产减负债后的余额 (3) 平均净资产 =( 期初净资产 + 期末净资产 )/2 。

指标越高，表明资产的利用效率越高，说明企业在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果，否则相反。

影响净资产收益率的因素主要有：(1) 产品的价格；(2) 单位成本的高低；(3) 产品的产量和销售的数量； (4) 的资金占用量的大小 ( 二 ) 总资产报酬率： 总资产报酬率是指企业运用全部资产的收益率, 它反映企业全部资产运用的总成果。 总资产报酬率 = 息税前利润总额 / 平均资产总额 (1) 息税前利润总额 = 利润总额十利息支出 ;

(2) 平均资产总额 =( 期初资产总额十期末资产总额 )/2 。

总资产报酬率反映公司资产的利用效率，是个综合性很强的指标。该指标越高，表明企业资产的利用效率越高，同时也意味着企业资产的盈利能力越强，该指标越高越好。 二、营运能力分析

企业运营能力的比率主要包括 : (1) 总资产周转率(2) 流动资产周转率(3) 存货周转率(4) 应收账款周转率等。 ( 一 ) 总资产周转率 ：总资产周转率是指企业在一定时期内主营业务收入净额与总资产平均余额之间的比率。 总资产周转率 ( 次 )=主营业务收入净额/平均资产总额

总资产周转率指标反映了企业全部资产的利用效率以及资产总额的周转速度。周转越快，反映企业销售能力越强。 总资产周转率的大小主要取决于两个因素：(1) 流动资产周转率；(2) 流动资产占总资产的比重。

( 二 ) 流动资产周转率

流动资产周转率是指企业在一定时期内主营业务收入净额与全部流动资产平均余额之间的比率 , 通常用周转次数和周转天数来表示。 流动资产周转次数 = 主营业务收入净额/平均流动资产余额

流动资产周转天数 = 计算期天数/ 流动资产周转次数 或 =( 平均流动资产余额×计算期天数 )/主营业务收入净额

流动资产在一定时期的周转次数越多，也即每周转一次所需要的天数越少，表明周转速度越快，流动资产营运能力就越好；反之，表明周转速度越慢，流动资产营运能力就越差。 ( 三 ) 存货周转率

存货周转率指标有存货周转次数和存货周转天数两种形式。 存货周转次数 = 主营业务成本/存货平均余额

存货周转天数 = 计算期天数/存货周转次数 或 =( 计算期天数×存货平均余额 )/主营业务成本

一般情况下，存货周转率越高、周转天数越 短，说明该指标越好，它表明企业存货周转速度快，经营效率高，库存存货适度；周转率低或者下降，周转天数长，则可能意味着企业存货中残次品的增加，这样就会增大企业在存货方面的投资，同时也增大了企业的经营风险。提高存货周转率可提高企业的变现能力， 而存货周转速度越慢则企业的变现能力越差。 ( 四 ) 应收账款周转率

应收账款周转率是指企业在某一时期赊销收入净额和同期应收账款平均余额之间的比率，通常用应收账款周转次数和应收账款周转天数两种形式来表示。

应收账款周转率 ( 周转次数 )= 主营业务收入净额/应收账款平均余额

应收账款周转天数=计算期天数/应收账款周转次数 或应收账款周转天数=应收账款平均余额/主营业务收入净额×计算期天数 “计算期天数”，全年按 360 天计算，全季按 90天计算，全月按 30 天计算。

一般认为应收账款周转率越高、周转天数越短越好，它表明企业应收账款收回速度快，这样一方面可以节约资金 , 同时也说明企业信用状况好，不易发生坏账损失。

影响应收账款周转率正确计算的因素主要有 :

(1) 季节性经营的企业使用这个指标时不能反映实际情况(2) 大量使用分期收款结算方式(3) 大量地使用现金结算的销售 (4) 年末销售大量增加或年末销售大幅度下降。 偿债能力分析

三、偿债能力分析 ：企业偿债能力的比率主要有 :（1) 资产负债率 (2) 速动比率 (3) 流动比率。

( 一 ) 资产负债率：资产负债率是指企业负债总额对资产总额的比率关系, 它既能反映企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力，也能反映企业经营风险的程度，是综合反映企业偿债能力的重要指标。 资产负债率 = 负债总额/资产总额

从企业债权人角度看，资产负债率越低，说明企业偿债能力越强，债权人的权益就越有保障

从企业所有者和经营者角度看，通常希望该指标高些 , 这样一方面有利于筹集资金扩大企业规模 .另一方面有利于利用财务杠杆增加所有者获利能力。但资产负债率过高，反过来又会影响企业的筹资能力。一般地说 , 该指标为 50% 比较合适，有利于风险与收益的平衡。 ( 二 ) 速动比率：速动比率是指企业的速动资产与流动负债之间的比率关系, 是衡量企业流动资产中可以立即用于偿还流动负债的能力。 速动比率 = 速动资产/流动负债

速动资产是指能够迅速变现为货币资金的各类流动资产，它通常有两种计算方法 : 速动资产 = 流动资产一存货

速动资产 = 货币资金 + 短期投资 + 应收票据 + 应收账款 + 其他应收款

在企业不存在待摊费用和其他流动资产项目时，这两种方法的计算结果应一致。否则，用第二种方法要比第一种方法准确。

速动比率是反映企业对短期债务偿付能力敏感性的指标。经验认为，速动比率为 1 就说明企业有偿债能力，低于 1 则说明企业偿债能力不强，该指标越低，企业的偿债能力越差。影响速动比率可信性的重要因素是应收款账的变现能力。 ( 三) 流动比率

流动比率是企业流动资产与流动负债的比率。 流动比率 = 流动资产÷流动负债 一般来说，生产企业合理的最低流动是2 。

一般情况下影响流动比率的主要因素有：(1) 营业周期；(2) 流动资产中应收账款和存货的周转速度 四、发展能力分析

企业发展能力的指标主要有：(1) 销售( 营业)增长率；(2) 资本积累率 ( 一 ) 销售(营业)增长率

销售(营业)增长率是指企业本年销售(营业)收入增长额同上年销售(营业)收入总额的比率。 销售 ( 营业 ) 增长率=本年主营业务收入增长额/上年主营业务收入总额

该指标是衡量企业经营状况和市场占有能力、预测企业经营业务拓展趋势的重要标志，也是企业扩张资本的重要前提。

该指标若大于零，表明企业本年的销售(营业)收入有所增长，指标值越高，表明增长速度越快，企业市场前景越好；反之则说明企业市场份额萎缩。 ( 二 ) 资本积累率

资本积累率是指企业本年所有者权益增长额同年初所有者权益的比率。 资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益

该指标体现了企业资本的积累能力，是评价企业发展潜力的重要指标，也是企业扩大再生产的源泉。资本积累率反映了投资者投入企业资本的保全性和增长性，该指标越高，表明企业的资本积累越多，企业资本保全性越强，应付风险、持续发展的能力越大；该指标如为负值，表明企业资本受到侵蚀，所有者权益受到损害，应予以充分重视。

建设工程经济精讲班第24讲讲义资金成本的概念1Z102100 筹资管理

序号 考点内容 1 2 3 资金成本及其计算 短期筹资的特点与方式 长期筹资的特点与方式 应试要求 熟悉 熟悉 熟悉 已考考点分布 2005年 0 1 2 2006年 0 2 1 2007年 0 1 0 备注 企业资金来源主要由两部分组成 : 一是所有者投资,这部分资金形成企业的自有资金；另一部分是通过不同筹资渠道筹集的借人资金。 lZl02101 熟悉资金成本及其计算

一、资金成本的概念：资金成本是指企业为了取得资金而必须付出的代价。资金成本包括资金筹集费和资金使用费两部分。

资金筹集费是指在资金筹集过程中支付的各项费用。如银行的借款手续费，发行股票、债券支付的印刷费、代理发行费、律师费、公证费、广告费等。

资金使用费是指占用资金支付的费用。如股票的股利、银行借款利息和债券利息等。 资金成本可分别用绝对数和相对数来表示。

资金成本率简称资金成本，在不考虑时间价值的情况下，资金成本率是指资金的使用费占筹资净额的比率。 资金成本率=资金使用费用/（筹资总额—筹资费用 )

( 二 ) 主要作用表现：1. 选择资金来源、确定筹资方案的重要依据2. 资金成本是评价投资项目、决定投资取舍的重要标准 3. 资金戚本是评价企业经营成果的尺度

二、影响资金成本的因素： 从筹资者角度来看，资金成本即是为获得资金所必须支付的最低价格，而从投资者角度来看，资金成本提供了资金所要求的最低收益率。资金成本受到无风险收益率和风险报酬率两方面的影响。

无风险收益率是影响资金成本的外部客观因素，它主要受资本市场供求关系和社会通货膨胀水平的影响。

风险报酬率的高低取决于投资者投资的风险程度。投资风险越大，投资者要求的投资回报就越高。投资风险主要是指融资公司的经营风险和财务风险。

此外，企业的融资规模和资本市场的条件也是影响企业资金成本的因素。

三、资金成本的计算( 一 ) 个别资金成本的计算：个别资金成本是指使用各种长期资金的成本，包括长期借款戚本、债券成本、普通股成本和留存收益成本。前两种为债务资金成本，后两者为权益资金成本。 1. 债务成本的计算：借助债券收益率估价模型确定债务的成本。

2. 留存收益成本的计算：计算方法通常有：股利增长模型法、资本资产定价模型法和风险溢价法。 3. 普通股成本的计算 ( 二 ) 加权平均资金成本

加权平均资金成本也称综合资金成本，是指企业以个别资金成本为基数，以各种来源资本占全部资本的比重为权数计算以各种方式筹集的全部长期资金的总成本。

IZl02102 熟悉短期筹资的特点与方式

短期筹资是指为满足公司临时性流动资产需要而进行的筹资活动。一般是通过流动负债方式取得，因此，短期筹资亦可称为流动负债筹资或短期负债筹资。最主要的形式是商业信用和短期借款。

一、商业信用筹资： 商业信用是指在商品交易中以延期付款或预收货款的方式进行购销活动所形成的借贷关系，它是企业之间的一种直接信用关系。商业信用的形式主要包括：应付账款、应付票据、预收账款。 ( 一 ) 应付账款： 应付账款即除购商品，是一种最典型、最常见的商业信用形式。 不提供现金折扣“net45”，是指在 45 天内按发票金额付款。

提供现金折扣“2/10 、 1/20 、 n/30”表示 , 信用期为 30 天，在信用期间 10 天内付款可享受 2% 的折扣，20 天内付款可享受 1% 的折扣，超过 20 天则全额付款。

( 二 ) 预收账款：预收账款是指卖方企业在交付货款之前向买方预先收取部分或全部货款的信用形式。 预收账款也是一种典型的商业信用形式。

( 三 ) 应付票据 ：应付票据是指购销双方按照购销合同进行商品交易，因延期付款而签发的，反映债权债务关系的一种信用凭证。对于付款方而言是一种短期融资方式。应付票据的利率一般比银行借款的利率低。 二、短期银行借款

短期银行借款一般分为无担保借款和担保借款两大类。

( 一 ) 无担保借款：无担保借款是指企业凭借自身的信誉从银行获得贷款。

在贷款条件中涉及以下信用条件。1. 信贷额度。信贷额度即贷款限额, 是借款企业与银行之间正式或非正式协议规定的允许借款企业向银行借款的最高限额。如果借款企业超过规定限额继续向银行借款, 银行则停止办理借款。

2. 周转信贷协议。周转信贷协议是指银行从法律上承诺向企业提供不超过某一最高限额的贷款协议。在协议的有效期内, 只要企业的借款总额未超过最高限额, 银行必须满足企业任何时候提出的借款要求。企业享用周转信贷协议, 通常要对贷款限额的未使用部分付给银行一笔承诺费。

3. 补偿性余额。补偿性余额是指银行要求借款人在银行中保持按贷款限额或实际借用额的一定百分比 ( 通常为 10%—20%) 计算的最低存款余额。

4. 偿还条件 5. 其他承诺。

( 二 ) 担保借款： 担保借款是指以一定的财产做抵押或以一定的保证人做担保为条件所取得的借款。 ( 三) 短期银行借款利息的支付方式：1. 收款法。收款法又称利随本请法 , 2. 贴现法。3. 加息法。 二、短期筹资策略

( 一 ) 流动资产组合策略： 企业的流动资产一般分为临时性资产(波动性流动资产)和永久性资产两部分。 企业的资本也分为临时性资本需求和永久性资本需求两部分。

一般情况下，临时性资本需求通过短期负债筹资来解决，永久性资本需通过长期负债和股权资本筹资来解决。 1. 对临时性和永久性流动资产的筹资策略一般有以下三种类型。

(1) 稳健型筹资策略： 稳健型筹资策略是一种较为谨慎的筹资策略。企业的长期资本不但能满足永久性资产的资本需求，而且还能满足部分短期或临时性流动资产的资本需求。

稳健型策略的主要目的是规避风险。采取这一策略, 企业短期负债比例相对较低, 其优点是可增强企业的偿债能力, 降低利率变动风险。但这种策略会使企业的资本成本增加 , 利润减少；如用股权资本代替负债，还会丧失财务杠杆利益, 降低股东的收益率。

(2) 激进型筹资策略：激进型筹资策略是一种扩张型筹资策略 , 企业长期资本不能满足永久性资产的资本需求 , 要依赖短期负债来弥补。此策略的主要目的是追求高利润。采取这种策略 , 一方面降低了企业的流动比率, 加大了偿债风险, 另一方面短期负债筹资利率的多变性又增加了企业盈利的不确定性。

(3) 折中型筹资策略： 折中型筹资策略是一种介于上述两者之间的一种筹资策略。企业的长期资本正好满足，永久性资产的资本需求量 , 而临时性流动资产的资本需要则全部由短期负债筹资解决。这 种策略一方面可以减少企业到期不能偿债风险, 另一方面可以减少企业闲置资本占用量, 提高资本的利用效率。

2. 在选择组合策略时 , 还应注意以下几个问题。

(1) 资产与债务偿还期相匹配。(2) 净营运资本应以长期资本来源来解决。(3) 保留一定的资本盈余。

( 二 ) 短期负债各项目的组合策略： 短期负债各项目的组合策略主要是根据生产经营的规律性，合理安排短期银行借款、应付账款、应付票据的借款期限、还款期限和支用期限。 IZl02103 熟悉长期筹资的特点与方式 一、长期负债筹资 (一) 长期借款

1. 企业取得长期借款的条件：企业在申请贷款时应具备的条件包括 : (1) 独立核算、自负盈亏、有法人资格；(2) 经 营方向和业务范围符合国家产业政策，借款用途属于银行贷款办法规定的范围 ；(3) 借款企业具有一定的物资和财产保证，担保单位具有相应的经济实力；(4)具有偿还贷款的能力；(5) 财务管理和经济核算制度健全，资金使用效益以及企业经济效益良好；(6) 在银行设有账户, 办理结算。

2. 长期借款的保护性条款(1) 一般性保护条款 ：主要内容包括 : ①对借款企业流动资金保持量的规定；②对支付现金股利 和回购股票的限制；③对资本支出规模的限制；④限制其他长期债务。

(2) 例行性保护条款 主要内容包括 : ①借款企业定期向银行提交财务会计报告；②不准在正常情况下出售较多资产；③如期缴 纳税金和清偿其他到期债务；④限制租赁固定资产的规模；⑤不准以任何资产作为其他承诺的担保或抵押；⑥不准贴现应收票据或出售应收账款，以避免或有负债。

(3) 特殊性保护条款 主要内容包括 : ①贷款专款专用；②不准企业投资于短期内不能收回资金的项目；③限制企业高级职员的薪金和资金总额； ④要求企业主要领导人在合同有效期间担任领导职务；⑤要求企业主要领导人购买人身保险。 3. 长期借款的利率 (1) 固定利率。

(2) 变动利率。在长期借款的期限内，利率可定期 ( 每半年或一年 ) 根据金融市场的行情调整一次。 (3) 浮动利率。按资金市场变动情况随时调整的利率。 ( 二 ) 长期债券筹资 1. 企业长期债券筹资的条件

包括 :(1) 股份有限公司的净资产额不低于人民币3000 万元，有限责任公司的净资产额不低于人民币6000万元 (2) 累计债券总额不超过公司净资产额的 40%

(3) 最近 3 年平均可分配利润足以支付公司债券 1 年的利息 (4) 所筹集资金的投向符合国家产业政策 (5) 债券的利率不得超过国务院限定的利率水平 2. 债券的发行价格

(1) 平价 : 当票面利率与市场利率一致时 , 以债券的票面金额为发行价格 (2) 溢价 : 当票面利率高于市场利率时 , 以高于债券票面金额的价格为发行价格 (3) 折价 : 当票面利率低于市场利率时 , 以低于债券票面金额的价格为发行价格 3. 债券的信用等级

根据中国人民银行的有关规定，凡是向社会公开发行的企业债券，需要由经中国人民银行认可的资信评级机构进行评信。 ( 三 ) 租赁筹资

1. 租赁的含义：租赁可以分为经营租赁和融资租赁两种。

经营租赁是传统的租赁，指出租人为满足承租人对资产的临时性需要，将所拥有设备 的使用权在一定期限内让渡给承租人，并向承租人收取租金, 期满后收回设备使用权的经营行为。

融资租赁是指承租人向出租人支付租金，获取设备的使用权以及与所有权相关的受益权, 并承担相关的成本，同时承租人对租赁取得设备按照固定资产计提折旧，租赁期满设备一般归承租人所有的租赁行为。 将租赁作为一种筹资方式, 主要是针对融资租赁而言的。

融资租赁优点主要有 : (1) 融资租赁是一种融资与融物相结合的筹资方式，能够迅速获得所需长期资产的使用权 (2)可以避免长期借款筹资所附加的各种限制性条款 , 具有较强的灵活性 (3)可以减少设备引进费 , 从而降低设备取得成本

(4) 租赁费以及融资租赁设备的折旧费均可在税前支付 , 可以减轻所得税负担

2. 融资租赁的主要特征：(1)租赁资产的收益和风险由承租人承受(2) 租赁的期限较长 , 一般会超过租赁资产寿命的一半

(3) 租金与租赁资产的价值接近(4) 承租人通常负责租赁资产的折旧计提和日常维护(5) 承租人可以在租赁期满后廉价购买租赁资产 (6) 租赁合同稳定，非经双方同意，中途不可撤销(7) 一般是先由承租人向出租人提出租赁申请，出租人按照承租人的要求引人资产，再交付承租人使用。 3． 融资租赁的租金

融资租赁的租金包括三大部分。(1) 租赁资产的成本 :由资产的购买价、运杂费、运输途中的保险费等项目构成

(2) 租赁资产的成本利息(3) 租赁手续费 : 包括出租人承办租赁业务的费用以及出租人向承租人提供租赁服务所赚取的利润 ( 四 ) 可转换债券筹资：是一种允许持有人在规定的时间内按规定的价格转换为发行公司或其他公司普通股股票的有价证券。 目前我国只有上市公司和重点国有企业具有发行可转换债券的资格。 二、长期股权筹资

( 一 ) 优先股筹资：优先股股票是一种兼具普通股股票和债券特点的一种有价证券。

1. 优先股的特征：(1) 优先股较普通股而言具有一定的优先权。优先股股息分配先于普通股红利分配；优先股股东对公司剩余财产的求偿权虽在债权人之后但先于普通股股东，其求偿额为优先股的票面价值加累计未支付的股利。

(2) 优先股股息率是固定的。但具有很大的灵活性。当公司无利润或利润不足时，可不支付，以后也不一定补偿。这与债券有着根本性的区别。另外，债券债息在税前支付，而优先股股息在税后分配，没有抵减所得税的作用。

2. 优先股筹资的优点：（1) 优先股是公司的永久性资金。极大地减轻了公司的财务负担。(2) 优先股的股利标准是固定的 , 但支付却有一定的灵活性。(3) 优先股的发行不会改变普通股股东对公司的控制权(4) 发行优先股能提高公司的举债能力。 ( 二 ) 普通股股票筹资：1. 普通股股票是股份有限公司发行的无特别权利的股份，是最基本的、标准的股票。

股份公司申请股票上市的目的主要包括 :（1) 实现资本大众化，分散风险；(2) 提高股票的流动性和变现能力；(3) 提高企业的信誉度 , 便于筹措新的资金；(4)提高公司的知名度，树立良好的公司形象 ；(5) 便于确定公司的价值。 股票上市条件,包括 :

(1) 股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行 (2) 公司股本总额不少于人民币 3000 万元

(3)发行的股份达到公司股份总数的25% 以上；股本总额超过人民币4亿元的公开发行比例为 10% 以上 (4) 公司最近 3 年无重大违法行为 , 财务会计报告元虚假记载 2. 普通股筹资与负债筹资方式相比具有如下的优点 : (1) 普通股没有到期日，是公司的一种永久性资金 (2)普通股没有固定的股利负担

(3) 普通股筹集的资本是公司最基本的资金来源，能够反映公司的实力，增强公司的举债能力 (4)通过发行可以起到对外宣传的作用，从而扩大公司的影响 , 提高了公司的信誉和知名度

( 三 ) 认股权证筹资：认股权证是指由发行人所发行的附有特定条件的一种有价证券, 它允许持有人按某一特定价格在规定的期限内购买既定数量的标的资产。从本质上看, 认股权证的交易是一种期权的买卖, 是以股票或其他证券为标的物的一种长期买进期权。

建设工程经济精讲班第25讲讲义现金管理的目标和内容12102110 流动资产财务管理

序号 考点内容 1

现金和有价证券的财务管理 应试要求 掌握 已考考点分布 2005年 0 2006年 0 2007年 0 备注 新增

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