财务管理情境一财务管理的认知习题及答案

学习情境一 财务管理认知

一、单项选择题

1.企业支付股利属于由（ ）引起的财务活动。 A.投资 B.分配 C.筹资 D.资金营运

2.下列（ ）属于企业销售商品或提供劳务形成的财务关系。 A.企业与供应商之间的财务关系 B.企业与债务人之间的财务关系 C.企业与客户之间的财务关系 D.企业与受资者之间的财务关系 3.利率主要由（ ）决定。 A.经济周期 B.资金的供给与需求 C.通货膨胀 D.国家货币政策

4.财务管理以（ ）作为财务管理的目标。 A.利润最大化 B.每股收益最大化 C.企业价值最大化 D.收入最大化 5.下列不属于财务管理环节的是（ ）

A.财务预算 B.财务报告 C.财务决策 D.业绩评价

6.相对于利润最大化目标，以每股收益最大化作为财务管理目标，优点是（ ）。 A.反映了创造的利润同投入资本之间的关系 B.考虑了风险因素 C.考虑了时间价值 D.可以避免企业的短期行为 7.下列说法中错误的是（ ）。

A.资金的时间价值相当于没有风险条件下的社会平均资金利润率 B.利率＝时间价值+通货膨胀补偿率+风险收益率

C.在通货膨胀率很低的情况下，可以用政府债券利率来表示时间价值

D.如果银行存款利率为10％，则今天存入银行的1元钱，一年以后的价值是1.10元 8.某人希望在5年末取得本利和20000元，则在年利率为2％，单利计息的方式下，此人现在应当存入银行（ ）元。

A.18114 B.18181.82 C.18004 D.18000

9.某公司目前向银行存入200万元，银行存款年利率为3％，在复利计息的方式下，该公司希望5年后可以获得本利和（ ）万元。（F/P,3%,5）=1.1593 A.230 B.220.82 C.231.86 D.1061.82

10.某人分期购买一套住房，每年年末支付40000元，分10次付清，假设年利率为2％，则该项分期付款相当于现在一次性支付（ ）元。（P/A,2%,10）=8.9826 A.400000 B.359304 C.43295 D.55265

1

11.某企业进行一项投资，目前支付的投资额是10000元，预计在未来6年内收回投资，在年利率是6％的情况下，为了使该项投资是合算的，那么企业每年至少应当收回（ ）元。（P/A,6%,6）=4.9173

A.1433.63 B.2033.64 C.2023.64 D.1443.63 12.下列各项中（ ）会引起企业财务风险。

A.举债经营 B.生产组织不合理 C.销售决策失误 D.新材料出现 二、多项选择

1、财务关系是指企业组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系，包括（之间的关系。

A.企业与政府 B.企业与职工 C.企业与供应商 D.企业与客户

2、金融环境是企业最为主要的环境因素，财务管理的金融环境包括（ ）。 A.金融机构 B.金融市场 C.税收法规 D.金融工具 3、无风险收益率包括（ ）。

A.通货膨胀补偿率 B.纯利率 C.流动性风险收益率 D.期限风险收益率 4、影响财务管理的经济环境包括（ ）。

A.经济周期 B.经济发展水平 C.宏观经济政策 D.企业组织形式

5、年金是指一定时期内每期等额收付的系列款项，下列各项中属于年金形式的是（ A.按照直线法计提的折旧 B.零存整取的零存额 C.融资租赁的租金 D.养老金 6、下列说法正确的是（ ）。

A.普通年金终值系数和偿债基金系数互为倒数 B.复利终值系数和复利现值系数互为倒数 C.普通年金终值系数和普通年金现值系数互为倒数 D.普通年金现值系数和资本回收系数互为倒数 7、复利的计息期可以是（ ） A.一年 B.月份 C.季度 D.日

8、关于风险的衡量下列说法正确的是（ ）。 A.可以采用资产的预期收益率衡量风险

B.如果两个方案进行比较，则标准离差大的方案风险一定大 C.如果两个方案进行比较，则标准离差率大的方案风险一定大 D.预期收益率不同的方案之间的风险比较只能使用标准离差率指标 三、判断题

1.企业与职工之间的财务关系体现的是债权与债务关系。（ ）

2

）。 ）

2.已知短期国库券利率为5％，纯利率为4％，市场利率为8％，则通货膨胀补偿率为3％。（ ）

3.财务管理的核心是财务分析、业绩评价与激励。（ ）

4.期限风险收益率是指为了弥补因债务人无法按期还本付息而带来的风险，由债权人要求提高的利率。（ ）

5.资金时间价值是指资金的价值量的差额。（ ）

6.普通年金是指从第一期起，在一定时期内每期等额发生的系列收付款项。（ ） 7.递延年金有终值，终值的大小与递延期是有关的，在其他条件相同的情况下，递延期越长，则递延年金的终值越大。（ ）

8.某人拟进行一项投资，希望进行该项投资后每半年都可以获得1000元的收入，年收益率为10%，则目前的投资额应是20000元。（ ）

9.每半年付息一次的债券利息是一种年金的形式。（ ）

10.已知（F/P,3%,6）＝1.1941，则可以计算出（P/A,3%,6）＝3.47。（ ） 11.某人贷款5000元，该项贷款的年利率是6%，每半年计息一次，则3年后该项贷款的本利和为5955元。（ ）

12.当每年复利次数超过一次时，这样的年利率叫做名义利率，而每年只复利一次的利率才是实际利率。（ ）

13.方差和标准离差两个指标适用于任何决策方案的风险程度的比较。（ ） 14.当β＝1时，说明该资产的收益率与市场平均收益率呈同方向、同比例的变化，即如果市场平均收益率增加（或减少）1%，那么该资产的收益率也相应的增加（或减少）1%，也就是说，该资产所含的风险与市场组合的风险一致。（ ）

15.一般来讲，随着资产组合中资产个数的增加，资产组合的风险会逐渐降低，当资产的个数增加到一定程度时，组合风险的可以降低到零。（ ）

四、计算分析题

1.某人决定分别在2008年、2009年、2010年和2011年各年的1月1日分别存入5000元，按10%利率，每年复利一次，要求计算2011年1月1日的余额是多少？

2.某公司准备购买一套设备，有两种付款方案可供选择：

（1）A方案，从现在起每年年初付款200万元，连续支付5年共计1000万元。 （2）B方案，从第6年起，每年年初付款300万元，连续支付5年，共计1500万元。 假定利率为10%，该公司应选择哪种付款方式？

3.某企业有甲、乙两个投资项目，计划投资额均为1000万元，其收益率的概率分布如下表所示：

市场状况 好

概率 0.2 甲项目 20% 3

乙项目 30%

一般 差 要求： 0.6 0.2 10% 5% 10% -10% （1）分别计算甲乙两个项目收益率的期望值。 （2）分别计算甲乙两个项目收益率的标准离差。 （3）比较甲乙两个投资项目风险的大小。

（4）如果无风险收益率为5%，甲项目的风险价值系数为10%，计算甲项目投资的风险收益率。 一、单项选择题

1、C【答案解析】 企业之所以支付股利，是因为通过发行股票筹集了资金，所以，企业支付股利属于由筹资引起的财务活动。

2、C【答案解析】 A属于企业购买商品或接受劳务形成的财务关系，C属于企业销售商品或提供劳务形成的财务关系。选项B、D属于投资活动形成的财务关系。

3、B【答案解析】 从资金的借贷关系看，利率是一定时期内运用资金资源的交易价格，主要由资金的供给与需求来决定。

4、C【答案解析】 本书以企业价值最大化作为财务管理目标。

5、B【答案解析】 一般而言，财务管理的环节包括：（1）规划和预测；（2）财务决策；（3）财务预算；（4）财务控制；（5）财务分析、业绩评价与激励。

6、A【答案解析】 以每股收益最大化作为财务管理目标，没有考虑风险因素和时间价值，也不能避免企业的短期行为，不过反映了创造的利润同投入资本之间的关系。利润最大化目标不能反映创造的利润同投入资本之间的关系。

7、 A【答案解析】 资金的时间价值相当于没有风险条件和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。

8、 B【答案解析】 现在应当存入银行的数额＝20000/（1＋5×2％）＝18181.82（元）。 9、 C

【答案解析】 五年后可以取出的数额即存款的本利和＝200×（F/P,3%,5）＝231.86（万元）。

10、B【答案解析】 本题相当于求每年年末付款40000元，共计支付10年的年金现值，即30000×（P/A,2%,10）＝40000×8.9826＝359304（元）。

11、B【答案解析】 本题是投资回收额的计算问题，每年的投资回收额＝10000/（P/A,6%,6）＝2033.64（元）

12、 A【答案解析】 财务风险又称筹资风险，是指由于举债给企业目标带来不利影响的可能性，企业举债经营会给企业带来财务风险，选项BCD会给企业带来经营风险。 二、多项选择题

4

1、ABCD【答案解析】 财务关系是指企业组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系。包括企业与投资者、债权人、受资者、债务人、供货商、客户、政府、职工之间以及企业内部各单位之间的财务关系。

2、ABD【答案解析】 财务管理的金融环境主要包括金融机构、金融工具、金融市场和利率四个方面。财务管理的法律环境主要包括企业组织形式及公司治理的规定和税收法规。 3、AB【答案解析】 无风险收益率＝纯利率＋通货膨胀补偿率，风险收益率包括违约风险收益率、流动性风险收益率和期限风险收益率。

4、ABC【答案解析】 财务管理的经济环境主要包括经济周期、经济发展水平和宏观经济政策。企业组织形式属于法律环境。财务管理的法律环境主要包括企业组织形式及公司治理的规定和税收法规。

5、 ABCD【答案解析】 年金是指一定时期内每期等额收付的系列款项，年金的形式多种多样，如保险费、养老金、折旧、租金、等额分期收（付）款以及零存整取或者整存零取储蓄等等。

6、 ABD【答案解析】 普通年金终值系数（F/A，i，n）＝[（F/P，i，n）－1]/i，偿债基金系数（A/F，i，n）＝i/[（F/P，i，n）－1]，普通年金现值系数（P/A，i，n）＝[1－（P/F，i，n）]/i，资本回收系数（A/P，i，n）＝i/[1－（P/F，i，n）]，复利终值系数（F/P，i，n）＝（1＋i），复利现值系数（P/F，i，n）＝（1＋i）。 7、 ABCD【答案解析】 复利的计息期不一定是一年，有可能是季度、月份或日。 8、 CD【答案解析】 在风险不同的情况下，资产的预期收益率可能相同，由此可知，资产的预期收益率不能用于衡量风险；对于两个方案之间的风险比较，如果预期收益率相同则可以采用标准离差，标准离差越大，风险越大；如果预期收益率不同则只能使用标准离差率进行比较，标准离差率越大，风险越大；因为如果预期收益率相同，则标准离差越大，标准离差率就越大，所以可以说两个方案中标准离差率大的方案风险一定大。 三、判断题

1、错【答案解析】 企业与职工之间的财务关系体现的是职工个人和集体在劳动成果上的分配关系。

2、错【答案解析】 短期国库券利率＝无风险利率＝纯利率＋通货膨胀补偿率＝5％，所以通货膨胀补偿率＝5％－4％＝1％。

3、错【答案解析】 财务管理的核心是财务决策。

4、错【答案解析】 违约风险收益率是指为了弥补因债务人无法按期还本付息而带来的风险，由债权人要求提高的利率；期限风险收益率是指为了弥补因偿债期长而带来的风险，由债权人要求提高的利率。

5、 错【答案解析】 资金时间价值是指一定量资金在不同时点上的价值量的差额。

n

-n

5

6、错【答案解析】 普通年金是指总第一期起，在一定时期内每期期末等额发生的系列收付款项。

7、错【答案解析】 递延年金有终值，但是终值的大小与递延期无关，递延年金的终值＝年金×（F/A,i,n），其中n表示等额收付的次数（年金的个数），显然其大小与递延期m无关。

8、对【答案解析】 本题是永续年金求现值的问题，注意是每半年可以获得1000元，所以折现率应当使用半年的收益率即5%，所以投资额＝1000/5%＝20000（元）。

9、对【答案解析】 在年金中，系列等额收付的间隔期间只需要满足“相等”的条件即可，间隔期间完全可以不是一年。所以本题的说法正确。

10、 错【答案解析】 (P/A,3%,6）＝[1－（P/F,3%,6）]/3%，（P/F,3%,6）＝1/（F/P,3%,6），所以（P/A,3%,6）＝[1－1/（F/P,3%,6）]/3%＝5.4183。

11、 错【答案解析】 注意本年是每半年计息一次的情况，所以在计算终值时使用的折现率应是3%，期数应是半年的个数6，即复利终值＝5000×（F/P,3%,6）＝5970.5（元）。 12、对【答案解析】 当每年复利次数超过一次时，这样的年利率叫做名义利率，而每年只复利一次的利率才是实际利率。

13、 错【答案解析】 方差和标准离差作为绝对数，只适用于期望值相同的决策方案的风险程度的比较。对于期望值不同的决策方案，评价和比较其各自的风险程度只能借助于标准离差率这一相对数值。

14、错【答案解析】 应该把“该资产所含的风险与市场组合的风险一致”改为“该资产所含的系统风险与市场组合的风险一致”。

15、 错【答案解析】 一般来讲，随着资产组合中资产个数的增加，资产组合的风险会逐渐降低，当资产的个数增加到一定程度时，组合风险的降低将非常缓慢直到不再降低。通过增加组合中资产的数目而最终消除的风险被称为非系统风险，而无法最终消除的风险被称为系统风险。 四、计算分析题

1、本题题中2008、2009、2010、2011年每年年初存入5000元，求在2011年年初的终值，本题是普通年金求终值的问题，所以，2011年1月1日的余额＝5000×（F/A,10%,4）＝5000×4.6410＝23205（元）

2、 A方案现值＝200×[（P/A，10%，5-1）+1]＝200×4.1699＝833.98（万元）

B方案现值＝300×（P/A，10%，5）×（P/F，10%，5）＝300×3.7908×0.6209＝706.11（万元）

因为，B方案的现值小于A方案的现值，所以应该选择B方案。

3、 （1）甲项目收益率的期望值＝0.2×20%＋0.6×10%＋0.2×5%＝11% 乙项目收益率的期望值＝0.2×30%＋0.6×10%＋0.2×（－10%）＝10% （2）甲项目收益率的标准离差

6

＝[（20%－11%）×0.2＋（10%－11%）×0.6＋（5%－11%）×0.2]＝4.90% 乙项目收益率的标准离差

2221/2

＝[（30%－10%）×0.2＋（10%－10%）×0.6＋（－10%－10%）×0.2]＝12.65%

（3）因为甲乙两个项目的期望值不同，所以应当比较二者的标准离差率进而比较风险的大小

甲项目的标准离差率＝4.90%/11%×100%＝44.55% 乙项目的标准离差率＝12.65%/10%×100%＝126.5%

因为乙项目的标准离差率大于甲项目的标准离差率，所以乙项目的风险大于甲项目。 （4）风险收益率＝风险价值系数×标准离差率＝10%×44.55%＝4.46%

2221/2

学习情境二 筹资管理

一、单项选择题

1.采用销售百分比法预测资金需要量时，下列视为非敏感项目是（ ）。

A.应付费用 B.存货 C.应收账款 D.公司债券 2.下列筹资方式中，常用来筹措短期资金的是（ ）。

A.发行股票 B.发行债券 C.商业信用 D.融资租赁 3.下列项目中属于筹资费用的是（ ）。

A.借款利息 B.股票发行费 C.向投资人分配股利 D.债权利息 4.在个别资本成本的计算中，不必考虑筹资费用影响因素的是（ ）。

A.长期借款成本 B.债券成本 C.留存收益成本 D.普通股成本 5.在企业经营中，由于（ ）的存在而具有财务杠杆作用。

A. 固定财务费用 B.固定经营成本 C.变动成本 D.所有者权益 6.在其他条件不变的情况下，借入资金的比例越大，企业所冒的财务风险（ ）。 A.越大 B.不变 C.越小 D.逐年下降 7.某公司经营杠杆系数为2，财务杠杆系数为1.2，则该公司销售额每增加1倍，就会引起每股收益增长（ ）倍。

A.0.8 B.1.2 C.2 D.2.4

8.某企业本期财务杠杆系数为2 ，本期息税前利润为1000万元，则本期实际利息费用为（ ）万元。

A.500 B.1000 C.1500 D.2000 9.按照对成本习性可将成本可以划分为（ ）。

A.直接成本和间接成本 B.变动成本和固定成本 C.制造成本和非制造成本 D.产品成本和期间成本 10.丧失现金折扣机会成本的大小与（ ）。

A.与折扣百分比大小呈反方向变化 B.与折扣期的长短呈同方向变化

C.与信用期的长短呈同向变化 D.与折扣百分比大小和信用期长短均呈同向变化 11.下列表达式中（ ）是错误的。

A.EBIT=边际贡献-固定成本 B.EBIT=销售量×单位边际贡献-固定成本 C.EBIT=边际贡献+固定成本 D.EBIT=销售收入－变动成本－固定成本 12.下列属于变动成本的是（ ）。

A.保险费 B.办公费 C.管理人员工资 D.直接人工 13.下列各项中不影响经营杠杆系数的是（ ）。

A.产品销售价格 B.利息费用 C. 固定成本总额 D.单位变动成本 14.如果用认股权证购买普通股，则股票的购买价格一般（ ）。

7

A.高于普通市价 B.低于普通股市价 C.等于普通股市价 D.等于普通股价值 15.最佳资本结构是企业在一定条件下的（ ）。 A.企业价值最大的资本结构

B.加权平均资本成本最低的目标资本结构

C.加权平均资本成本最低、企业价值最大的资本结构 D.企业目标资本结构

二、多项选择题

1.企业利用国家财政资金的方式主要有（ ）。

A.吸收直接投资 B.发行股票 C.发行债券 D.发行短期融资券 2.下列各项会使财务风险加大的情况有（ ）。

A.发行普通股 B.发行债券 C.融资租赁 D.向银行借款 3.对企业而言，发行股票筹资的优点是（ ）。

A.提高公司信誉 B.降低财务风险 C.降低企业资本成本 D.使用不受限制 4.融资租赁的租金包括（ ）。

A.设备价款 B.利息 C.租赁手续费 D.使用中的维护保养费 5.影响经营杠杆系数的因素有（ ）。

A.产品销售数量 B.产品销售价格 C.单位变动成本 D.固定成本总额

三、判断题

1.留存收益是企业利润所形成的，所以留存收益没有资本成本。（ ） 2.如果企业无固定财务费用，则财务杠杆系数为1。（ ） 3.一般地，企业筹集的资金越多，资金的边际资本成本越小。（ ） 4.资本成本是企业为筹集资本而付出的全部代价。（ ） 5.一般来说，财务杠杆系数越大，则财务风险也就越大。（ ） 6.在一定的固定成本总额范围内，销售额越多，经营杠杆系数越小。（ ） 7.约束性固定成本是企业维持一定的业务量所必需负担的最低成本，要想降低约束性固定成本，只能从合理利用生产经营能力入手。（ ）

8.尽管融资租赁比借款购置设备更迅速、更灵活，但租金也比借款利息高的多。（ ） 9.财务杠杆系数为2的意义是，当息税前利润增长1倍时，普通股每股收益将增长2倍。（ ）

10.最佳资本结构是使企业筹资能力最强、财务风险最小的资本结构。（ ）

11.发行股票筹资，既能为企业带来杠杆利益，又具有抵税效应，所以企业在筹资时应优先考虑发行股票。（ ）

12.个别资本成本一定的情况下，综合资本成本取决于资金总额。（ ）

13.相对发行债券筹资而言，银行借款筹资具有资本成本低，筹资风险小，能够产生财务杠杆效应等优点。（ ）

14.一般而言，拥有较多流动资产的企业，更多依赖流动负债来筹集资。（ ） 15.我国《公司法》规定，累计债券余额不能超过公司净资产的40%。（ ） 四、计算分析题

1.某企业基期资产负债表如下表所示，基期销售收入为600万元，销售净利率为8%，股利分配率为80%。计划期预计销售收入将增长10%，基期固定资产仍可以满足销售增长的需要，即销售增长无需追加固定资产投资，流动资产、应付账款、应付费用随销售增长而增

8

长，其他负债和所有者权益保持不变。假设计划期销售净利率和股利分配率仍保持基期水平，试用销售百分比法预测计划期企业外部筹资需求。

资产负债表（简） 单位：万元

资 产 现金 应收账款 存货 固定资产 无形资产 合 计

2.某企业拟筹资200万元，其中，向银行借款50万，年利率5%；溢价发行公司债券50万元，债券面值40万元，年利率6%，发行费用为发行总额的0.2%；发行普通股25万股，每股面值1元，每股发行价格4元，预计下一年股利为每股0.5元，今后将每年固定增长5%，发行费为筹资总额的2%。该企业所得税率为25%要求：（1）计算每种筹资方式的资本成本；（2）计算加权平均资本成本。

3.某公司生产系列羊毛衫，平均每件价格100元，单位变动成本60元/件，固定成本60万元，要求：

（1）当销售量为2万件、3万件和4万件时，公司的息税前利润为多少？（2）计算上述三种情况下的经营杠杆系数。（3）分析当销售量增加时，经营杠杆系数的变化及企业经营风险。

4.某公司2008年销售产品10万件，单价60元，单位变动成本30元，固定成本总额200万元。公司负债60万元，年利息率为12％，并须每年支付优先股股利10万元，所得税税率25％。要求：（1）计算2008年边际贡献；（2）计算2008年息税前利润总额；（4）计算经营杠杆系数；（5）计算财务杠杆系数；（6）计算总杠杆系数。

5.某公司现有普通股100万股，股本总额1000万元，公司债券600万元，年利率为10%。公司拟扩大筹资规模再追加筹资750万元，现有两个备选方案可供选择：一是增发普通股50万股，每股价格为15元；一是平价发行公司债券750万元，债券年利率为12%，企业所得税率25%。要求：

（1）计算两种筹资方式的每股收益无差别点；（2）如果该公司预期息税前利润为300万元，对两筹资方案作出择优决策。 （一）单项选择题 参考答案： 1.D 2.C 3.B 4.C 14.B 5.B 15.C 6.A 7.D 8.A 9.B 10.B 11.C 12.D 13.B （二）多项选择题 参考答案： 1.AB （三）判断题 参考答案： 1. × 11.×

金 额 90 90 120 210 90 600 负债和所有者权益 短期借款 应付账款 应付费用 长期借款 所有者权益 合 计 金 额 66 66 84 144 240 600 2.BCD 3.AB 4.ABC 5.ABCD 2. √ 12.× 3.× 13.× 4.× 14.√ 5.√ 15.√ 9

6.√ 7.√ 8.√ 9.√ 10. ×

（四）计算题 参考答案：

1．外部融资需求 =

90?90?12066?84?60??60?600(1?10%)?8%?(1?80%)?4.44（万元）

6006002．（1）银行借款资本成本=5%×（1-25%）=3.75% 债券资本成本=

40?6%?(1?25%)?100%=3.61%

50?(1?2%)普通股成本=

0.5?5%≈17.76%

4?(1?2%)（2）加权平均资本成本=3.75%×25%+3.528%×25%+17.76%×50%≈10.70% 3.（1）EBIT=（100-60）×2-60=20（万元） EBIT=（100-60）×3-60=60（万元） EBIT=（100-60）×4-60=100（万元）

（2）DOL=80/20=4 DOL=120/60=2 DOL=160/100=1.6

（3）由以上计算可知，在其他条件不变的情况下，销售量越大，经营杠杆系数越小，企业经营风险也越小。 4．（1）TCM=（60-30）×10=300（万元） （2）EBIT=300-200=100（万元） （3）DOL=300/100=3

（4）DFL=100/[100-60×12%-10/（1-25%）]=1.26 （5）DCL=3×1.26=3.78 5．EBIT=

600?10%?100?(600?10%?750?12%)?150=330（万元）

100?150当息税前利润为300万元时，小于每股收益无差别点息税前利润，所以，应选择发行普通股筹资。

学习情境三 投资管理

一、单项选择题

1．项目投资决策中，完整的项目计算期是指（ ）。

A．建设期 B．生产经营期

C．建设期+达产期 D．建设期+生产经营期

2．某投资项目原始投资额为100万元，使用寿命10年，已知该项目第10年的经营净现金流量为25万元，期满处置固定资产残值收入及回收流动资金共8万元，则该投资项目第10年的净现金流量为（ ）万元。

A．8 B．25 C．33 D．43

3．某投资方案的年营业收入为100 000元，年营业成本为60000元，年折旧额10000元，所得税率为25%，该方案的每年营业现金流量为（ ）。

A．26 800元 B．30 000元 C．50 000元 D．40 000元 4．计算一个投资项目的回收期，应该考虑下列哪个因素（ ）。

10

A．贴现率 B．使用寿命 C．年现金净流入量 D．资金成本

5．某企业计划投资10万元建一生产线，预计投资后每年可获净利1.5万元，年折旧率为10%，则投资回收期为（ ）。

A．3年 B．5年 C．4年 D．6年 6.项目投资方案可行的必要条件是（ ）。

A．净现值大于或等于零 B．净现值大于零 C． 净现值小于零 D．净现值等于零

7．某投资方案贴现率为16%时，净现值为6.12，贴现率为18%时，净现值为-3.17，则该方案的内含报酬率为（ ）。

A．14.68% B．17.32% C．18.32% D．16.68% 8. 用内含报酬率评价项目可行的必要条件是（ ）。

A． 内含报酬率大于贴现率 B．内含报酬率小于贴现率 C． 内含报酬率大于或等于贴现率 D．内含报酬率等于贴现率

9．在评价单一方案的财务可行性时，如果不同评价指标之间的评价结论发生了矛盾，就应当以主要评价指标的结论为准，如下列项目中的（ ）。 A．净现值 B．投资回收期 C．现金流量 D．会计收益率 10．下列表述不正确的是（ ）。

A．净现值大于零时，说明该投资方案可行 B．净现值为零时的贴现率即为内含报酬率

C．净现值是特定方案未来现金流入现值与未来现金流出现值之间的差额 D．净现值大于零时，现值指数小于1

11．如果某一投资方案的净现值为正数，则必然存在的结论是（ ）。 A．投资回收期在一年以内 B．现值指数大于1

C．投资报酬率高于100% D．年均现金净流量大于原始投资额 12．备选方案项目计算期不等时，通过比较所有投资方案的年均净现值指标的大小来选择最优方案的决策方法。在此法下，年均净现值（ ）的方案为优。 A． 最小 B．最大 C． 大于零 D．等于零

13.对证券持有人而言，证券发行人无法按期支付债券利息或偿付本金的风险是（ ）。 A．流动性风险 B．系统风险 C．违约风险 D.购买力风险 14.已知某种证券的β系数为1，则表明该证券（ ）。

A．基本没有投资风险 B．与市场上的所有证券的平均风险一致 C．投资风险很低 D．比市场上的所有证券的平均风险高一倍

15.面值为60元的普通股票，预计年固定股利收人为6元，如果折现率为8%，那么，准备长期持有该股票的投资者能接受的购买价格为（ ）元． A．60 B．80 C．75 D．65

二、多项选择题

11

1．若建设期不为零，则建设期内各年的净现金流量可能会( )。 A．等于1 B．大于l C．小于0 D．等于0 2．下列指标中，考虑到资金时间价值的是( )。 A．净现值 B．现值指数 C．内部报酬率 D．投资回收期 3．若NPV<0，则下列关系式中正确的有( )。

A．NPVR>0 B．NPVR<0 C．PI<1 D．IRR

4．在一般投资项目中，当一项投资方案的净现值等于零时，即表明( )。 A．该方案的获利指数等于1 B．该方案不具备财务可行性 C．该方案的净现值率大于零

D．该方案的内部收益率等于设定折现率或行业基准收益率 5．净现值法的优点有( )。

A．考虑了资金时间价值 B．考虑了项目计算期的全部净现金流量 C．考虑了投资风险 D．可从动态上反映项目的实际投资收益率 6．下列( )指标不能直接反映投资项目的实际收益水平。 A．净现值 B．现值指数 C．内部收益率 D．净现值率

7．在单一方案决策过程中，与净现值评价结论可能发生矛盾的评价指标是( )。 A．净现值率 B．投资利润率 C．投资回收期 D．内部收益率

8．当内含报酬率大于企业的资金成本时，下列关系式中正确的有( )。 A．现值指数大于1 B．现值指数小于1 C．净现值大于0 D．净现值小于0 9．证券投资的系统风险，又称为( )。

A．市场风险 B．公司特别风险 C．可分散风险 D．不可分散风险 10．进行证券投资，应考虑的风险有( )。 A．违约风险 B．利息率风险 C．购买力风险 D．市场风险 11．证券投资的收益包括( )。

A．资本利得 B．股利 C．出售售价 D．债券利息 12．债券投资与股票投资相比( )。

A．收益较高 B．投资风险较小 C．购买力风险低 D．没有经营控制权

13．证券的β系数是衡量风险大小的重要指标，下列表述正确的有( )。 A．β越大，说明该股票的风险越大 B．β越小，说明该股票的风险越大

C．某股票的β=1，说明该股票的市场风险等于股票市场的平均风险 D．某股票的β大于1，说明该股票的市场风险大于股票市场的平均风险 14．企业进行股票投资的主要目的包括( )。

12

A．获取稳定收益

B．为了获得股利收入及股票买卖价差 C．取得对被投资企业的控股权

D．为配合长期资金的使用，调节现金余额

15．下列那些因素会影响债券的投资收益率( )。

A．票面价值与票面利率 B．市场利率 C．持有期限 D．购买价格 三、判断题

1．现金净流量是指一定期间现金流入量和现金流出量的差额。（ ）

2．会计收益率和投资回收期这两个静态指标其优点是计算简单，容易掌握，且均考虑了现金流量。（ ）

3．在整个项目计算期内，任何一年的现金净流量，都可以通过“净利润+折旧“的简化公式来确定。（ ） 4．投资项目评价所运用的内含报酬率指标的计算结果与项目预定的贴现率高低有直接关系。（ ） 5．某一投资方案按10%的贴现率计算的净现值大于零，那么，该方案的内含报酬率大于10%。（ ）

6．多个互斥方案比较，应选择净现值大的方案。（ ）

7．不论在什么情况下，都可以通过逐次测试的方法计算内含报酬率。（ ） 8．证券投资的流动性与风险性成反比。（ ） 9．任何证券都可能存在违约风险。（ ）

10．通货膨胀情况下，股票比债券能更好地避免购买力风险。（ ） 11.某贴现率可以使某投资方案的净现值等于零，则该贴现率可以成为该方案的内含报酬率。（ ）

12.净现值大于零，则现值指数大于1。（ ）

13.净现值以绝对数表示，不利于在不同投资规模的方案之间进行对比。（ ） 14.假设某种股票的β系数是0.5，则它的风险程度是市场平均风险的一半。（ ） 15.当票面利率大于市场利率时，债券发行时的价格大于债券的面值。（ ） 四、计算与分析题

1．某企业购买机器设备价款40万元，可为企业每年增加净利4万元，该设备可使用5年，无残值，采用直线法计提折旧，该企业的贴现率为10%。

要求：计算该投资方案的会计收益率、投资回收期，并对此投资方作出评价。

2．某企业拟建造一项生产设备。预计建设期为1年，所需原始投资200万元于建设起点一次投入。该设备预计使用寿命为5年，使用期满报废清理时无残值。该设备折旧方法采用直线法。该设备投产后每年增加净利润60万元。假定适用的行业基准折现率为10%。 要求：

（1）计算项目计算期内各年现金净流量； （2）计算项目净现值；

（3）计算该项目的现值指数； （4）计算该项目的内含报酬率； （5）评价项目的财务可行性。

3．甲公司欲在市场上购买乙公司曾在2009年1月1日平价发行的债券，每张面值1000元，票面利率10%，5年到期，每年12月31日付息。

13

要求：

（1）假定2010年1月1日的市场利率下降到6%，若甲公司在此时欲购买乙公司债券，则债券的价格为多少时才可购买?

（2）假定2010年1月1日的市场利率为12%，此时债券市价为950元，你是否购买该债券?

4．某股份有限公司打算投资于N公司的普通股，预计第1年股利为4元，每年以4%的增长率增长。该公司的必要报酬率为6%，则只有该股票价格不高于多少时，投资才比较合算?

5．某企业拟建造一项生产设备。预计建设期为1年，所需原始投资200万元于建设起点一次投入。该设备预计使用寿命为5年，试用期满报废清理时无残值。该设备折旧方法使用直线法。该设备投产后每年增加息税前利润为100万元，所得税率为25%，项目的基准收益率为20%。 要求：

（1）计算项目计算期内各年净现金流量； （2）计算该设备的静态投资回收期； （3）计算该投资项目的会计收益率；

（4）假定适用的行业基准折现率为10%，计算项目净现值； （5）计算项目净现值率； （6）评价其财务可行性。

学生手册三

第二部分：职业判断能力训练 （一）单项选择题 1.D 2.C 3.D 4.C 14.B 5.C 15.C 3.BCD 8.AC 13.ACD 4.× 5.√ 6.A 7.B 4.AD 9.AD 14.BCD 6.× 7.× 8.C 5.ABC 10.ABCD 15.ABCD 8.√ 9.√ 10.√ 9.A 10.D 11.B 12.B 13.C （二）多项选择题 1.CD 6.ABD 11.ABD （三）判断题 1.√ 2.× 2.ABC 7.BC 12.BD 3.× 11. √ 12. √ 13. √ 14. √ 15.√ （四）计算题 1.解: NCF0=-40

NCF1~5=4+40/5=12 (万元)

投资利润率=4/(40/2)×100%=20% 回收期=40/12=3.33(年)

因为3.33<5年,所以该项目可行。

2.解:(1)NCF0=-200 NCF1=0

NCF2~6=60+200/5=100

(2)NPV=100×[(P/A,10%,6)-(P/A,10%,1)]-200=144.62(万元) 因为NPV=144.62>0,所以该项目是可行的。

14

3.解:(1)此时买入B债券,只能收取一年利息和到期收回面值 V=(1000+1000×10%)(P/F,6%,1)=1037.74(元) 债券的价格低于1037.74元时才可购买。

(2) V=(1000+1000×10%)(P/F,12%,1)=982.19(元) 债券市价为950元低于债券价值,可以购买该债券。

4.解：V=4/（6%-4%）=200（元）

该股票价格不高于200元时，投资才比较合算。

5.解：（1）第0年净现金流量（NCF0）=-200(万元) 第1年净现金流量（NCF1）=0

第2-6年净现金流量（NCF2-6）=100×（1-25%）+（200-0）÷5=115（万元） （2）不包括建设期的投资回收期=200÷115=1.74（年） 包括建设期的投资回收期=1+1.74=2.74（年） （3）会计收益率=100÷200=50%

（4）净现值（NPV）=-200+115×[（P/A，10%，6）-(P/A，10%，1)]=196.31（万元） （5）净现值率=196.31÷200=98.16%

（6）评价：由于该项目净现值大于0，包括建设期的静态投资回收期小于项目计算期的一半，不包括项目计算期的投资回收期小于运营期的一般，会计收益率高于基准利润率，所以投资方案完全具备财务可行性。

学习情境四 营运资金管理

一、单项选择题

1、现金短缺成本与现金持有量之间的关系是（ ）。

A、同向变动 B、反向变动 C、无明确变动比例 D、不相关

2、下列项目中属于持有现金的机会成本的是（ ）。 A、现金管理人员工资 B、现金安全措施费用 C、现金被盗损失 D、现金的再投资收益 3、对现金折扣的表述正确的是（ ）。

A、现金折扣又叫商业折扣 B、折扣率越低，企业付出的代价越高 C、目的是为了加快账款的收回 D、为了增加利润，应当取消现金折扣 4、下列各项与存货有关的成本费用中，不影响经济进货批量的是（ ） A、专设采购机构的基本开支 B、采购员的差旅费 C、存货资金占用费 D、存货的保险费

5、企业持有现金的动机包括交易性需求、预防性需求和投机性需求，企业为满足交易性需求而持有现金，所需考虑的主要因素是（ ）。

A、企业维持日常周转及正常商业活动的能力 B、企业临时融资能力 C、企业对待风险的态度 D、金融市场投资机会的多少

6、某企业每月现金需要量为250000元，现金及有价证券的每次转换金额为50000元、

15

每次转换成本为400元，则每月现金的转换成本为（ ）。

A、2000元 B、12500元 C、4000元 D、5000元 7、以下成本中，属于固定储存成本的是（ ）。

A、仓库折旧 B、存货资金的应计利息 C、存货的破损和变质损失 D、存货的保险费用 8、下列不属于信用条件的是（ ）。

A、现金折扣 B、商业折扣 C、信用期限 D、折扣期限

9、持有过量现金可能导致的不利后果是（ ）。 A、财务风险加大 B、收益水平下降 C、偿债能力下降 D、资产流动性下降

10、在存在商业折扣的条件下，与最佳经济批量无关的成本有（ ）。 A、 储存成本 B、 购置成本 C、 进货成本 D、 资金成本

11、信用条件为“2/10、N/30”时，预计有40%的客户选择现金折扣优惠，则平均收款期为（ ）天。

A、16 B、28 C、26 D、22

12、下列有关现金的成本中，属于固定成本性质的是（ ）。 A、现金管理成本

B、占用现金的机会成本

C、转换成本中的委托买卖佣金 D、现金短缺成本

13、某企业现金收支状况比较稳定，预计全年（按360天计算）需要现金10万元，现金与有价证券的转换成本为每次100元，有价证券的年利率为10%，每短缺100元现金的成本为20元，则运用存货模式确定的最佳现金持有量为（ ）元。

A、14162 B、14142 C、15162 D、15142 14、下列各项中，属于应收账款机会成本的是（ ）。

A、应收账款占用资金的应计利息 B、客户资信调查费用 C、坏账损失 D、收账费用 15、下列订货成本中属于变动性订货成本的是（ ）。

A、采购部门管理费用 B、采购人员工资 C、订货业务费 D、预付定金的机会成本

二、多项选择题：

1、下列有关信用期限的表述中，正确的有（ ）。 A、缩短信用期限可能增加当期现金流量 B、延长信用期限会扩大销售

C、降低信用标准意味着将延长信用期限 D、延长信用期限将增加应收账款的机会成本

2、下列各项中，属于建立存货经济进货批量基本模型假设前提的有（ ）。 A、一定时期的进货总量可以较为准确的预计 B、允许出现缺货 C、仓储条件不受影响 D、存货的价格稳定 3、与应收账款机会成本有关的因素是（ ）。

A、应收账款平均余额 B、变动成本率 C、销售成本率 D、资金成本率 4、企业运用存货模式确定最佳现金持有量所依据的假设包括（ ）。 A、所需现金只能够通过银行借款取得 B、预算期内现金需要总量可以预测

16

C、现金支出过程比较稳定

D、证券利率及交易成本可以知道

5、在持有现金的动机中，预防性需求是指企业需要维持充足现金，以应付突发事件。那么为应付意料不到的现金需求，企业需要掌握的现金取决于（ ）。

A、愿意冒缺少现金风险的程度 B、预测现金收支可靠的程度 C、企业临时融资的能力 D、金融市场投资机会的多少

6、某企业的信用条件为“5/10，2/20，N/30”，则以下选项正确的有（ ）。 A、5/10表示10天内付款，可以享受5%的价格优惠 B、2/20表示在20天内付款，可以享受2%的价格优惠

C、N/30表示的是最后的付款期限是30天，此时付款无优惠

D、如果该企业有一项100万元的货款需要收回，客户在15天付款，则该客户只需要支付98万元货款

7、 经济订货模型是建立在一系列严格假设基础之上的，这些假设包括（ ）。 A、存货总需求量是已知常数 B、订货提前期是常数 C、货物可以及时入库

D、单位货物成本为常数，无批量折扣 8、与经济订货批量决策相关的成本是 （ ）

A、 变动订货成本 B、 变动储存成本 C、 缺货成本 D、 购置成本 9、下列属于现金管理要求的有（ ）。 A、尽量减少现金持有量 B、尽量减少闲置资金

C、要尽早地安排所需要的现金

D、现金的安排要与现金需要的时间尽量衔接

10、用存货模式分析确定最佳现金持有量时，应予考虑的成本费用项目有( )。 A、现金管理费用 B、现金与有价证券的转换成本 C、持有现金的机会成本 D、现金短缺成本

三、判断题

1、在利用成本分析模式和存货模式确定现金最佳持有量时，都可以不考虑管理成本的影响。（ ）

2、在年需求量一定的情况下，经济定货批量越大，进货间隔期越长。（ ）

3、在存货的ABC分类管理法下，应当重点管理的是品种数量较少，但金额较大的存货。（ ）

4、企业的营运资金越大，财务风险越小，但收益率也越低；相反，企业的营运资金越小，风险越大，但收益率也越高。（ ）

5、一般来说，当某种存货品种数量比重达到70%左右时，可将其划分为A类存货，进行重点管理和控制。（ ）

6、如果存货市场供应不足，即使满足有关的基本假设条件，也不能利用经济订货量基本模型进行存货管理。（ ）

7、企业进行正常的短期投资活动所需要的现金，属于正常交易动机所需现金。（ ） 8、应收账款的功能指其在生产经营中的作用，主要包括两方面的功能，一是增加销售，二是减少存货。 （ ）

17

9、公司必须对应收账款的总体水平加以监督，因为应收账款的增加会影响公司的流动性。（ ）

10、存货管理的目标，就是要尽力降低存货成本。 （ ）

11、在存货管理中，与持有存货有关的成本，包括取得成本和储存成本。 （ ） 12、企业之所以持有一定数量的现金，主要是出于交易动机、预防动机和投机动机。（ ）

13、企业现金持有量过多会降低企业的收益水平。（ ） 14、在利用成本分析模式和存货模式确定现金最佳持有量时，都可以不考虑现金管理成本的影响。（ ）

15、应收账款的机会成本等于企业因赊销而产生的应收账款数量。（ ）

四、分析题

1、某企业有ABCD四种现金持有方案，各方案有关成本资料如表4—1：

表4—1 现金持有方案 单位：元 方 案 现金持有量 机会成本率 管理成本 短缺成本 A方案 30000 8% 3000 3000 B方案 40000 8% 3000 1000 C方案 50000 8% 3000 500 D方案 60000 8% 3000 0 要求：计算该企业的最佳现金持有量。 2、某企业全年需外购乙材料1200件，每批进货费用400元，单位零件的年储存成本6元，该零件每件进价10元。销售企业规定：客户每批购买量不足600件，按标准价格计算，每批购买量超过600件，价格优惠3%。

要求：

（1）计算该企业进货批量为多少时，才是有利的。 （2）计算该企业最佳进货次数。

3、某企业生产甲产品，固定成本总额为100000元，变动成本率为75%；当该企业没有 对客户提供现金折扣时，该产品的年销售收入为2000000元，应收账款的平均回收期为60天，坏账损失率为2%。现考虑是否给客户提供信用条件为“2/10，N/30”的政策。估计采用这一新的信用条件后，销售将增加15%，有60%的客户将在折扣期内付款，另外40%的客户的平均收款期为40天，坏账损失率降为1%，该企业的生产能力足够扩大销售，资金成本率为10%。

要求：确定该企业是否采用新的信用政策。

4、某公司每年需要丙材料8000吨，每次订货成本400元，每件材料的年储存成本为40元，该种材料买价为1500元/吨。

要求：

（1）每次购入多少吨，可使全年与进货批量相关的总成本达到最低？此时相关总成本为多少？

（2）若一次订够量在500吨以上时可获2%的折扣，在1000吨以上时可获3%折扣，要求填写下表并判断公司最佳经济订货量为多少。

表4—2 单位：元 每次订货量 400 500

平均库存 储存成本 订货次数 进货费用 进价成本 相关总成本 18

1000 （一）单项选择题 1.B 2. D 4. A 14. A 5. .A 15. C 3. ABD 8. ABCD 4.× 5. × 6 .A 7.A 4.BCD 9. BD 6. √ 8.B 9. B 5. ABC 10.BC 8.√ 9. √ 10.D 3. C 11. D 12. A 13. B （二）多项选择题 1.A B D 6. ABCD （三）判断题 1.√ 2. √ 2. ACD 7. ABCD 3. √ 7.× 10. × 11. √ 12. √ 13. √ 14. √ 15. × （四）计算题 1.解: 步骤1：计算各个方案的相关总成本

A=30000×8%+3000+3000=8400元 B=40000×8%+3000+1000=7200元 C=50000×8%+3000+500=7500元 D=60000×8%+3000=7800元 步骤2：确定最佳现金持有量

通过比较确定B方案的持有量40000为最佳持有量。

2.解: 步骤1、比较最佳订货批量和价格优惠订货量时的相关总成本。

经济订货批量= 2×1200×400/6 =400件

经济批量总成本=1200/400×400+400/2×6+1200×10=1200+1200+12000=14400元 价格优惠订货量总成本=1200/600×400+600/2×6+1200×10×（1-3%） =800+1800+11640=14240元 步骤2、确定最佳进货批量。

通过比较可知在每批进货600件时因享受价格优惠使得总成本低于经济定货批量时的总成本，所以进货批量为600时有利。 步骤3、确定最佳进货次数。

通过以上计算可知最佳进货次数为1200/600=2次 3.解: 步骤1、确定旧的信用条件下的净收益

扣除信用成本前收益=2000000×（1－75%）－100000=500000元 应收账款的机会成本=2000000×60/360×75%×10%=25000元 应收账款的坏账损失=2000000×2%=40000元 净收益=500000－25000－40000=435000 步骤2、确定新信用条件下的净收益

平均收款期=60%×10+40%×40=22天

销售收入=2000000×（1+15%）=2300000元

扣除信用成本前收益=2300000×（1－75%）－100000=475000元 应收账款的机会成本=2300000×22/360×75%×10%=10542元 现金折扣成本=2300000×60%×2%=27600 应收账款的坏账损失=2300000×1%=23000元

净收益=475000－10542－23000－27600=413858元 比较得知采用新的信用条件合理。

4.解: （1）经济进货批量= 2×8000×400/40 =400吨

相关总成本= 2×8000×400×40 +1500×8000=12016000元

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（2）

每次订货量 400 500 1000 平均库存 200 250 500 储存成本 8000 10000 20000 订货次数 20 16 8 进货费用 8000 6400 3200 进价成本 12000000 11760000 11640000 相关总成本 12016000 11776400 11663200

学习情境五 收益分配管理

一、单项选择题

1.（ ）是指企业在未来一段期间内，通过企业经营管理应该或者可以达到的利润控制目标，它同时也是企业未来经营必须考虑的重要战略目标之一。 A. 目标利润 B. 营业利润 C. 利润总额 D. 净利润 2.（ ）是指企业从事生产经营活动所产生的利润。 A. 目标利润 B. 营业利润 C. 利润总额 D. 净利润

3.（ ）是指企业在一定时期生产经营活动所取得的主要财务成果。 A. 目标利润 B. 营业利润 C. 利润总额 D. 净利润

4.（ ）是指企业利润总额减去所得税费用之后的金额。 A. 目标利润 B. 营业利润 C. 利润总额 D. 净利润

5.（ ）是指企业在从事销售商品，提供劳务和让渡资产使用权等日常经营业务过程中所形成的经济利益总流入。

A. 营业收入 B. 主营业务收入 C. 其他业务收入 D. 营业外收入

6.（ ）是指企业从事某种主要生产和经营活动所取得的收入。 A. 营业收入 B. 主营业务收入 C. 其他业务收入 D. 营业外收入

7.（ ）是指企业从事除主营业务收入以外的其他业务所取得的收入。它包括材料销售、技术转让、固定资产出租和包装物及低值易耗品出租等形成的非工业性劳务收入。 A. 营业收入 B. 主营收入 C. 其他业务收入 D. 营业外收入 8.（ ）由主营业务收入和其他业务收入组成。

A. 营业收入 B. 主营收入 C. 其他收入 D. 营业外收入 9.（ ）是企业扩大再生产的资金保障。

A. 利润 B. 投资收益 C. 管理费用 D. 营业外收入 10.（ ）是预计未来现金流量的前提和基础。

A. 目标利润 B. 营业利润 C. 利润总额 D. 净利润

11. 正确的目标利润预测可以为企业（ ）的经营建立合理的利润目标，以便于企业按利润目标对企业经营效果进行考核和分析。

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A. 过去 B. 现在

C. 未来 D. 过去、现在和未来

12. 目标利润的（ ）主要是依靠分析者过去的经验和掌握的科学知识进行判断、分析，推断事物的性质和发展趋势，作为预测未来的主要依据。 A. 数量预测 B. 科学预测 C. 定性预测 D. 定量预测

13.（ ）主要是根据企业以往的历史资料，在运用各类数学统计的方法和各种数学计算工具进行科学的加工处理，并建立经济预测的数学模型，以此充分揭示有关变量之间的规律性的关系。

A. 数量预测 B. 科学预测 C. 定性预测 D. 定量预测

14.（ ）是指利用量本利之间的关系的基本公式来预测目标利润的方法。 A. 量本利分析预测法 B. 上加法 C. 销售收入增长率预测法 D. 定性预测 15.（ ）是根据有关基期的实际利润总额和过去若干期间平均利润增长幅度预测利润总额的一种方法。

A. 量本利分析预测法 B. 上加法 C. 销售收入增长率预测法 D. 定性预测 二、多项选择题

1. 根据自2007年1月1日起正式施行的《企业会计准则》和《企业会计准则应用指南》中的关于企业利润表列报的相关规定，上市公司至少应列报包括（ ）。 A. 目标利润 B. 营业利润 C. 利润总额 D. 净利润 2.利润由（ ）等内容构成。

A. 营业收入和营业成本 B. 营业税金及附加 C. 销售费用、管理费用和财务费用

D. 资产差值损失、公允价值变动损益和投资净收益 3.收入可以分为（ ）。

A. 主营业务收入 B. 其他业务收入 C. 营业外收入 D. 投资收入 4.税金及附加是指企业经营活动发生的（ ）等相关税费。 A. 营业税 B. 消费税 C. 城市维护建设税 D. 增值税 5.利润来自于企业的生产经营活动，在缴纳企业所得税后，最终的净利润归属于企业投资者。因此企业加强对利润管理重大的经济意义主要包括（ ）。 A. 利润是衡量企业生产经营水平的一项综合性指标 B. 利润是企业实现财务目标的基础 C. 利润是国家财政收入的重要来源之一 D. 利润是企业扩大再生产的资金保障 6. 利润管理的要求包括（ ）。

A. 树立正确的盈利理念，不断加强企业利润水平 B. 实行目标利润分管责任制，保证利润目标的完成 C. 严格执行有关财经法规 D. 正确进行利润分配

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7. 目标利润预测的方法主要包括（ ）等方法。

A. 高低点预测 B. 销售百分比法预测 C. 定性预测 D. 定量预测

8. 定量预测主要是根据企业以往的历史资料，在运用各类数学统计的方法和各种数学计算工具进行科学的加工处理，并建立经济预测的数学模型，以此充分揭示有关变量之间的规律性的关系。定量预测主要包括（ ）。

A. 销售百分比法预测 B. 量本利分析预测法 C. 上加法 D. 销售收入增长率预测法 9.确定企业收益分配政策时需要考虑的公司因素主要包括（ ）。 A.盈利的稳定性 B.股利政策惯性 C.偿债能力 D.现金流量 10.股利无关论是建立在“完美且完全的资本市场”的假设条件之上的，这一假设包括（ ）。 A. 完善的市场竞争 B. 信息完备假设 C. 存在交易成本假设 D. 理性投资者假设 三、判断题

1. 利润是指企业在一定会计期间的经营成果。（ ）

2. 净利润是指企业在未来一段期间内，通过企业经营管理应该或者可以达到的利润控制目标，它同时也是企业未来经营必须考虑的重要战略目标之一。（ ） 3. 根据自2007年1月1日起正式施行的《企业会计准则》和《企业会计准则应用指南》中的关于企业利润表列报的相关规定，上市公司至少应列报包括营业利润、利润总额和净利润三大类关于利润的指标。（ ）

4. 利润总额是企业在一定时期生产经营活动所取得的主要财务成果。（ ）

5. 营业收入是指企业在从事销售商品，提供劳务和让渡资产使用权等日常经营业务过程中所形成的经济利益总流入。营业收入可以分为主营业务收入和其他业务收入。（ ）

6. 主营业务收入包括材料销售、技术转让、固定资产出租和包装物及低值易耗品出租等形成的非工业性劳务收入。（ ）

7. 净利润由营业收入、营业成本、营业税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用、资产差值损失、公允价值变动损益和投资净收益等内容构成。（ ）

8. 企业加强对利润管理，不断提高企业的利润水平，无论对企业投资者还是国家，都具有重大的经济意义。（ ）

9.利润总额预测的方法主要包括定性预测和定量预测两种方法。（ ） 10. 定量预测主要是根据企业以往的历史资料，在运用各类数学统计的方法和各种数学计算工具进行科学的加工处理，并建立经济预测的数学模型，以此充分揭示有关变量之间的规律性的关系。定量预测主要包括量本利分析预测法、上加法和销售收入增长率预测法。（ ） 11. 上加法是根据有关基期的实际利润总额和过去若干期间平均利润增长幅度预测利润总额的一种方法。（ ）

12. 所谓盈亏临界点作业率，是指企业既无盈利又无亏损的经营点，即企业收入和成本相等的经营状态。（ ）

13. 安全边际=实际或预计销售量（额）－盈亏临界点销售量（额）。（ ） 14. 安全边际是以绝对数表示的企业发生亏损的程度，安全边际率是以相对数表示的企业发生亏损的程度。安全边际和安全边际率越小，说明企业发生亏损的可能性越大，企业就越安全。（ ）

15. 利润=安全边际（实物量）×单位边际贡献。（ ） 四、计算题

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1. 丽青公司生产一种产品，预计计划年度销售量为40 000件，单价150元，单位变动成本80元，应负担的固定成本总额为100万元，要求：计算丽青公司的目标利润。

2. 丽阳公司生产一种产品，单价为15元，单位变动成本为10元，固定成本为1 800元，企业的正常销售量为1 000件。

要求：

（1）计算丽阳公司盈亏临界点销售量； （2）计算丽阳公司盈亏临界点销售额； （3）计算丽阳公司盈亏临界点作业率。 （一）单项选择题 参考答案： 1. A 2. B 3. C 4. D 14. A 5. A 15. B 3. AB 8. BCD 4. √ 5.√ 11. C 12. C 13. D （二）多项选择题 1. BCD 6. ABCD （三）判断题 1.√ 2.× 9. × 10.√ （四）计算题 2. ABCD 7. CD 3. √ 6. B 7. C 8. A 9. A 10. D 4. ABCD 9. ABCD 6. √ 14.× 7.× 15.√ 5. ABCD 10. ABD 8.√ 11. √ 12. × 13.× 参考答案： 1.解答:

丽青公司的目标利润＝40 000×（l50-80）-1 000 000＝1 800 000（元） 2.解答:

（1）丽阳公司盈亏临界点销售量=1 800÷（15－10）=360（件）

（2）丽阳公司盈亏临界点销售额=1 800÷[(15－10)÷15] =5 400(元) （3）丽阳公司盈亏临界点作业率=360÷1 000=36%

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