市值管理的基本手段
更新时间:2024-01-29 17:30:01 阅读量: 教育文库 文档下载
市值管理规划
SS技术
2015-9
摘要:
本规划的目标是:确立市值管理为导向,公司建立一种组织规划,通过股票价格的表现,使得公司价值保持相对稳定增长,为股东创造价值,并通过与资本市场、投资者进行准确、及时的信息交互传导,通过各类媒体,使得各方能够及时获得公司信息,维持各关联方之间关系的相对动态平衡,防止股价大幅波动,股价保持相对稳定的持续增长,使得股东除了获得红利收益外,能够持续的得到资本溢价。
本规划结合北京SS技术股份有限公司(以下简称“SS技术”、“股份公司”)实际情况来进行市值管理。
一、市值管理
市值管理的意义和作用
1、衡量上市公司综合实力。将市值作为关键指标,是衡量公司融资能力以及股东实力的重要指标。
2、考核上市公司经营业绩指标之一。将市值作为业绩考核之一,结合上市公司股权激励机制,将市值作为重要指标,提高上市公司高管及员工积极性
3、改善上市公司融资效率。将市值作为客观条件,防范竞争对手敌意收购将市值作为有效工具。
4、能够体现资本运营成果。资本回报通过市值的增加得以体现。
二、市值管理在上市公司中的手段
1、自愿禁售期或提出新的解禁附加条件
当市场的非理性下跌时候,上市公司及其大股东率先表明态度,稳定股价。 2、大股东增持股票
《上市公司收购管理办法》,对上市公司大股东增持行为事后报备,鼓励大股东在弱市行情下增持。在股指持续下跌、市值大幅缩水、上市公司价值严重低估的背景下,大股东增持股票有利于提振投资者信心。
3、上市公司回购股票
当公司股价被市场被严重低估时,尤其市价低于每股净资产时,在上市公司融资能力较好时,上市公司可以启用股票回购,作为市值管理的有效手段,回购可以与大股东增持股票一样增强投资者的信心,而且还可以提高公司的每股收益。
4、股权激励
股权激励的手段包括员工持股计划、限制性股票、股票期权等各类方式,但都是通过激发高管的工作热情和员工的积极性,提高公司经营业绩,从而提高公司股票价格。
5、并购
并购是市值管理中价值经营的典型手段。通常有这些收购目的:整合资源、扩大规模,增强控制权,或为了防止被收购,趁机展开了并购行动。。
6、改善资本结构和融资手段
根据公司盈利情况确定,如净资产收益率超过借款利息,通过债务工具有利于增加每股收益,提高公司价值;当股票价格较低时,选择选择债务工具,当股票价格较高时选择股权融资。
7、处置或剥离不盈利的资产和业务
对一些不良资产进行处置,对公司的资产规模或净资产会有较大影响,但同时增加了公司的盈利能力,对公司的市值增长具有一定的促进作用
8、上市公司的投资者关系管理
上市公司可以在业绩发布会、投资者见面会、网上交流会、分析师座谈会等传统的投资者关系管理活动的同时,与主要的投资机构保持良好的战略合作关系,通过对公司价值的认可,维护公司市值稳定。
三、公司市值管理方面的方向
1、股本规模偏小、市值偏低,未来以增加公司规模,市值稳定增长为目标 2、账面净资产逐渐增加,增强再融资的能力
3、股本小,控股股东持股数量相对较少,需保证大股东的相对控股地位 4、实施实施股权激励方案
四、市值管理的方案
1、明确公司市值管理的战略定位
公司市值应当处于相对稳定状态,并能够持续增长。市值的稳定,有利于有效降低监管风险,避免股价的剧烈波动,避免导致在资本市场声誉受损;市值的增长,有利于吸引投资者,能够给予合理资本增值,有利于投资者的持股信心。
2、将市值作为公司高管的考核目标之一
未来,将公司市值作为基本考核目标,以某一时点的股价为基础,在未来的一定时点,以一定的市值作为考核指标之一。考核时应剔除大盘指数额影响。
3、加强资本运营活动
适当、实时、充分的运用相关的市值管理手段,促进公司市值稳定且逐步增加。 4、完善相关资本运营的内部流程和风险控制 (1)增发股票 (2)施股权激励方案 (3)收购、重组 (4)重大投资
(5)不良资产处置和剥离 (6)股票回购
总之,公司将在证监会监管框架体系约束下,合法、合规的运用资本运营手段、运营市值管理手段,对股东负责、对社会负责,正确的实施市值管理事务,避免股价的暂时性过度上涨,避免股价的分离性下跌,保护投资者权益,实现股东股票价值稳步增长,获得预期的的回报。
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