乐视网(300104)进军电视多方发展-朝阳永续【机构专享】2015.09.2

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乐视网(300104)进军电视多方发展

朝阳永续【机构专享】2015/09/23

【摘要】乐迷节的市场覆盖和销售业绩均已达到行业领先水平，成为一个全民范围的互联网节日，也成为乐视生态一个重要的显性标志。乐视通过超级头盔进军虚拟现实这一蓝海市场，将通过乐视自身的品牌效应和超高性价比迅速在国内的虚拟现实产业获得极高的市场渗透率。虚拟现实技术将成为乐视生态继电视、手机、汽车之后的又一硬件端出口，扩大其乐视生态的市场影响力。公司高管增持显示了管理层对于公司未来发展的坚定信心。

【关键词】乐视网, 超级头盔, 919乐迷节

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乐视网(300104)个股分析

一、股价驱动因素分析

公司近期卖方预测覆盖度充足，业绩预期曲线参考性略高，整体而言，公司的股价变动可能受估值驱动。

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图表来源：朝阳永续Go-Goal

新一代金融终端[个股一分钟]

二、业绩的调整趋势分析

卖方机构覆盖充足，整体而言，公司股价表现受估值驱动，后期需持续关注公司的业绩情况以及新催化剂出现所带来的投资机会。

图表来源：朝阳永续Go-Goal 新一代金融终端[个股一分钟]

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图表来源：朝阳永续Go-Goal 新一代金融终端[个股一分钟]

指标说明：

1. 一致预期EPS （净利润）：近90日内，机构影响力和发布时间影响力双重加权计算；

2. 一致预期PE ：统计日收盘价 / 一致预期EPS ；

3. 一致预期PB ：统计日收盘价 / 每股净资产；

三、故事简述

产业故事

工信部正制定大数据产业“十三五”发展规划；两部门发布《国家电影事业发展专项资金征收管理办法》。9月11日，政治局会议审议通过《关于繁荣发展社会主义文艺的意见》，并于9月12日在《人民日报》头版头条刊发，该意见是2014年10月15日习近平文艺工作座谈会上重要讲话精神的延续，再次强调了文艺在迎合市场需求的同时，还需积极承担起彰显时代风貌、引领社会风气的责任。该《意见》强调了文化事业之于大国战略的重要意义，彰显了国家层面对于文化事业发展前景的关注。该《意见》指出要繁荣中国文艺推出更多文

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艺精品，其中“大力发展网络文艺”首见于最高层会议文件，对于出版/数字出版、影视动漫等上游内容产业，互联网渠道等带来直接利好。

公司故事

2012年9月19日乐视宣布进军电视行业至今，“黑色919”话题阅读数高达3.5亿，参与话题讨论数量也超过124万条，乐迷节的市场覆盖和销售业绩均已达到行业领先水平，成为一个全民范围的互联网节日，也成为乐视生态一个重要的显性标志。919乐迷节进一步夯实乐视生态品牌，也为新品持续推出造势。

乐视9月7日举办“9.1X 发布会”发布包括乐Max 蓝宝石版手机、WiHD 无线接收器、超级头盔等一系列产品。乐视超级头盔主推“为3D 而生”，摘掉眼镜，随时随地无压力看3D 。乐视通过超级头盔进军虚拟现实这一蓝海市场，将通过乐视自身的品牌效应和超高性价比迅速在国内的虚拟现实产业获得极高的市场渗透率。虚拟现实技术将成为乐视生态继电视、手机、汽车之后的又一硬件端出口，扩大其乐视生态的市场影响力。

除超级头盔以外，乐视在当日的发布会上还发布了限量版的乐Max 手机蓝宝石版以及一系列手机配件，包括WiHD 无线接收器、超级移动电源，便携蓝牙音箱、超级无线音箱。一系列配件的发布将极大的促进乐视手机构建起其生态闭环，以优秀和高性价比的配件产品进一步推动手机产品的增长。

乐视发布公告称公司高管梁军、高飞、吴亚洲三人共增持公司股份共30.5万股，金额约1000万元。乐视此前公告称计划从2015年7月28日起一年内管理层增持公司股份，金额不低于5亿元人民币。此次增持仅是开始，预计未来有进一步高管增持动作。公司高管增持显示了管理层对于公司未来发展的坚定信心。33元左右的增持价也为公司股价未来变化提供有力的安全支撑。

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乐视移动公司与电信企业CubicTELECOM 宣布达成战略合作，CubicTELECOM 将为乐视手机用户提供国际流量漫游流量卡；官方确认前南方都市报总编辑程益中加盟乐视体育

公司风险 ● 业务创新不确定性风险；

● 行业竞争加剧风险；

● 监管政策风险； ● 销售不达预期风险

注：上述内容来源Go-Goal 新一代金融终端[投资研究编辑关于该股研报的整合。

四、个股总结

公司核心投资逻辑为：（1）919乐迷节成型，乐视生态品牌影响力夯实（2）周边产品相继发布，乐视手机销量持续高速增长可期（3）发布超级头盔，进军虚拟现实蓝海市场 (4) 三位高管增持股份，彰显管理层坚定信心 (5) 360、酷派达成合作协议，争端得以解决。

本文来源：https://www.bwwdw.com/article/b7wq.html