人民币升值对长三角地区对外贸易的的影响及分析 - 图文

毕 业 论 文 （设 计）

题 目人民币升值对长三角地区对外贸易的

影响和分析

英文题目Analysis and impact of foreign trade

of RMB revaluation on the Yangtze River Delta

院 系 商学院 专 业 国际经济与贸易 姓 名 年 级 指导教师

二零 年五月

1

毕业论文（设计）《选题报告》

院（系）：商学院 学 生 姓 名 论文（设计）题目 指 导 教 师 人民币升值对长三角地区对外贸易的影响及分析 来源： 根据大学四年来所学的专业知识，结合长三角地区经济发展和人民币汇率的现状试论述对对外题目 贸易的影响，参考各方面的文献和数据，确定了这个论文题目。 来源 意义： 及 1人民币升值最近是国内外的热点问题。 意义 2.经济学家对人民币升值是否促进对外贸易争论多时。 3.长三角地区是中国经济最发达的地区,也是对外贸易最发达的地区之一。 人民币自97年亚洲金融危机以来，一直受到世界各国的关注。特别是在2003年，以日本官方和民间媒体《读卖新闻》首先发难，提出的“人民币价值被低估”的言论，同年6月美国原财长斯诺敦促中国实行更加灵活的汇率制度，人民币再度成为焦点。与此同时,国内外经济学家就人民币升值对中国经济的影响的争论也日趋白热化. 主流意见认为人民币升值的压力主要来自于全球经济的失衡。不同意人民币升值的意见主要来自国际上几位著名经济学家，如蒙代尔、麦金农、张五常等。他们认为人民币升值并不能解决中国而是将导致中国外贸出口和外商直接投资下降，恶化就业形势，压低农产品价格，论文 的贸易顺差问题，题目 研究 状况 损害农民利益，造成通货紧缩，进而激化国有银行的不良贷款问题。人民币升值还将助长新的升值领域 预期，刺激国际投机资本的大量流入。 但是大部分国内学者和分析人士都同意人民币应当在小幅度、可控制范围内升值。普遍的观点是，在中国经济持续高速增长，劳动生产率不断提高，国际收支顺差越来越大以及外汇储备大幅增加的形势下，人民币升值是一个必然趋势。人民币长期盯住美元以及币值低估，使得我国贸易条件恶化，资源配置失当，贸易摩擦加剧，不利于我国对外经济贸易提高效益和实现可持续发展。同时，外汇储备和因结汇造成的基础货币投放的不断增加，严重削弱我国货币政策的独立性，最终会带来严重的通货膨胀，不利于宏观经济的均衡和稳定。 2

内容 提要 或 实施 方案 1． 长三角地区的介绍 2． 人民币升值对长三角地区外贸的影响 3． 人民币升值对长三角地区对外贸易的影响分析 4． 人民币升值长三角地区对外贸易的对策 2005年7月21号，中国人民银行宣布，我国放弃了盯住单一美元的做法，实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节和有管理的浮动汇率制度。与此同时，人民币开始向上小幅升值。根据国际贸易的理论分析，对于对外贸易中的出口产业，当汇率发生变化时，以外币表示的出口价主要观点 格和以本币表示的进口价格随之变动，从而对出口贸易价格竞争力造成影响。当本币升值时，出口或 主要 技术 导致贸易收支恶化：当本币贬值时，情况正好相反。升值后以本币表示的产品价格（包括成本和利指标 润）相对不变，而以外币表示的成本和利润上升，出口产品以外币标价必须上升，才能保持出口产品的利润不变，但外币标价上升必然导致出口竞争力下降。那么，长三角地区在这一轮人民币升值的压力下，出口方面必定受到了负面影响。 外币价格上升，进口本币价格下降，出口产业贸易价格竞争力下降，引起出口下降和进口增加，并[1] 卓勇良，周鸿飞.人民币升值对浙江经济影响深远.[J].浙江经济.2005年（17）. [2] 黄勤.试析人民币升值原因.[J].集团经济研究.2007·11月中旬刊(总第248期). [3] 谢吉丽.人民币升值对浙江纺织业的影响与对策.[J].北方经济.2006年第9期. [4] 杨帆.透视汇率—兼论非均衡市场与中国涉外经济、股票和房地产.[M].北京：中国经济出版社.2006年6月第1版. [5] 刑天添.从日本对外贸易之 “谜”看人民币升值.[J].黑龙江对外经贸.2007年第9期. [6] 芮明杰，陶志刚.中国产业竞争力报告.[M].上海：世纪出版集团.上海人民出版社 .2004年7主要 月第1版. 参考 [7]Paul.R.Krugman,Maurice Obstfeld,International Economics Theory and Policy,Sixth 文献 Edition.[J].Tsinghua University Press,2004.01 [8] 唐国兴，徐剑刚著.现代汇率理论及模型研究[M].北京：中国金融出版社.2003年12月第1版. [9] 潘英丽主编 .国际货币经济学[M].上海：华东师范大学出版社.2003年11月第1版. [10] 韩复龄主编.一篮子货币――人民币汇率形成机制、影响与展望[M].北京：中国时代经济出版社.2005年8月第1版. [11] 罗伯特?蒙代尔.蒙代尔经济学文集--一般货币与宏观经济理论.[M]. 北京：中国金融出版社.2003. 3

人民币升值对长三角地区对外贸易的影响分析

摘 要

近两年来，人民币升值问题一直经济学界争论的焦点之一。长三角地区已经由于人民币升值而来了许多的负面影响。本文从本质上分析了人民币升值的原因，以及长三角地区的产业结构，并借鉴日元的经验，对长三角地区企业在短期和长期如何应对人民币升值，政府在这一轮具有趋势性的升值过程中所扮演的角色等，提出了可性行的措施和建议。

【关键词】人民币升值、长三角地区、比较优势理论、劳动密集型产业

4

ABSTRACT

For the recent two years, one of RMB revaluation question continuously economical educational world argument's focal points. The long triangle area had already come many negative influences as a result of the RMB revaluation. This article from has analyzed the RMB revaluation reason essentially, as well as the long triangle area's industrial structure, and profits from a Japanese Yen experience, and how to deal with the RMB revaluation for a long time to the long triangle area enterprise in the short-term, the government, in this round has the role which in the trendy revaluation process acts and so on, proposed has been possible a natural line of measure and the suggestion.

【KEYWORDS】RMB revaluation，Yangtze River Delta region，

Comparative Advantage ，Labor-intensive industries

5

目录

引 言 ....................................................................... 7 第一章 长三角地区的经济概况 ................................................. 8 第二章 人民币升值对长三角地区外贸的影响 .................................... 10

2.1 加大了长三角地区产品出口的压力 ...................................... 10

2.2 严重冲击了以低价格取胜、科技含量较低的出口产品和行业 ................ 11 2.3 增加了出口合同签订的汇率风险 ........................................ 11 2.4 影响企业的自主议价能力 .............................................. 12 2.5 影响长三角的外商直接投资(FDI) ....................................... 12 2.6 加大长三角地区的就业压力 ............................................ 14 第三章 人民币升值对长三角地区对外贸易的影响分析 ............................ 15

3.1 人民币升值对长三角地区对外贸易影响的客观原因 ....................... 15

3.1.1 汇率波动影响出口的分析 15 3.1.2 出口合同签订的汇率风险分析 15

3.1.3 升值影响长三角地区外商直接投资（FDI）的分析 16 3.2 人民币升值对长三角地区对外贸易影响的主观原因 ........................ 17

3.2.1 企业的比较优势丧失 17

3.2.2 企业产品科技含量低，生产技术落后 18 3.2.3 产业同构造成竞争无序 18 第四章 人民币升值长三角地区对外贸易的对策 .................................. 19

4.1 政府方面 ............................................................ 19

4.1.1 加快产业结构升级 19

4.1.2 超前规划未来产业的突破口 20 4.2 企业方面 ............................................................ 21

4.2.1 实践进口战略，引进境外先进知识、技术 21 4.2.2 采取必要措施防范外汇风险 22 4.2.3 提升出口产品的内涵和附加值 22

4.2.4 企业生产逐步向中西部转移，降低生产成本 23 4.2.5 积极开拓欧盟、东盟以及非洲市场 23 总 结 ...................................................................... 24 参考文献 ................................................................... 25 致 谢 ...................................................................... 27

6

引 言

2003年以来，关于人民币是否被低估的言论在国际上就不绝于耳，在随后的两年时间中,关于人民币是不是要升值，升值会对中国的经济产生什么样的影响等问题一直在政府官员和国内外的经济专家中讨论。到2005年之前，人民币兑1美元保持在8.27-8.28元之间，人民币的汇率基本上还是以紧盯美元为主。2005年7月21日，中国人民银行宣布，中国放弃了盯住单一美元的做法，实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节和有管理的浮动汇率制度。与此同时，人民币开始向上小幅升值。2007年10月24日，人民币对美元突破7.50大关，翻越了一个重大的心理关口，创下了汇改以来的新高。在2008年4月10日随着美国财长保尔森访华，人民币对美元汇率破7，并且还伴随着一定的趋势性增长。那么，作为中国经济最发达的地区之一，长三角地区在这一轮的人民币升值中也受到了影响。

7

第一章 长三角地区的经济概况

长三角地区是指位于长江三角洲，北起通扬运河，南抵杭州湾，西至南京，东到海滨，包括上海、江苏南部、浙江省北部以及邻近海域，面积约为九万九千六百平方公里，人口约7500万的一片坦荡的大平原，集“黄金海岸”与“黄金水道”于一身，地势平坦，土地肥沃，交通便利，腹地广阔，具有良好的自然条件和优越的地理区位，自明清以来就成为中国经济最发达的地区。

改革开放以来，长江三角洲地区一直是中国最重要的经济区域，经济发展迅速，对外经济活动日益频繁，这个都市群汇集了产业、金融、贸易、教育、科技、文化等雄厚的实力，带动长江流域经济的发展，连接国内外市场，吸引海外投资，推动产业与技术转移，参与国际竞争与区域重组具有重要作用。在这片不到10万平方公里的土地上，充满活力的大型城市群正在不断崛起：“超级巨人”上海，年国内生产总值已超10000亿元，位列全国第一；“重量级巨人” 苏州、杭州、无锡、宁波、南京，年国内生产总值在2000--5000亿元；“小巨人”绍兴、南通、常州、台州、嘉兴，年国内生产总值在1000亿元以上。“长三角” 经济圈也有着丰富性和层次感的县域经济，极具竞争力。2005年11月揭晓的全国百强县市竞争力排名中，有七个“长三角”的县市（区）进入前十位。县域经济的崛起，使“长三角”区域化、都市化成为可能性。

这一经济巨人群，更直接吸引了众多世界级经济巨人的目光。目前，世界500强企业已有400多家在这一地区落户，其中，在上海设立地区总部和中国总部的就有逾200家，仅在苏州投资的有81家，投资项目达188个。据不完全统计，这一地区合同利用外资累计已近1500亿美元。长江三角洲已变成一个吸引国际资本与技术的强大磁场。进入21世纪之后，长江三角洲地区经济国际化的趋势更加明显，而越来越多的国内外舆论也认为，长江三角洲地区必将成为21世纪世界制造业的中心。

2007年，长三角16城市以全国2.2％的陆地面积、10.4％的人口，创造了

1

1

资料来源：中国经济网―长三角经济网介绍.2006－07－07

8

4.7万亿元的地区生产总值，GDP总量占全国的的比重达18.9％,成为中国经济强有力的增长引擎。因此，长三角是当前中国经济最发达和外贸进出口水平最高的地区之一。

2

2

数据来源：上海市统计局.《2007长三角地区统计年鉴》

9

第二章 人民币升值对长三角地区外贸的影响

自人民币升值以来，对长三角地区对外贸易的积极影响是促进长三角进口贸易的发展，有利于降低国外进口产品的购买成本，以外币计价的进口商品在国内销售时折合的人民币价格将比升值前降低，从而增强了我们对先进技术、设备以及原材料物资的购买力，从而使我国国内的生产部门的生产成本进一步下降，产品的竞争力也会进一步提高。但是，在长三角地区的对外贸易中，出口贸易占了非常大的比重，那么，长三角地区在这一轮人民币升值的压力下，对出口方面的影响更大。

2.1 加大了长三角地区产品出口的压力

众所周知，人民币相对于美元升值，使得单位人民币可换取的外币数量上升，在其它价格构成要素不变的情况下，同样价格的以人民币标识的商品，表现为更多的外币价值，即在国外市场上卖得更昂贵，削弱了出口产品在国际市场上的竞争力。

从2005年7月21日人民币对美元升值2%，到2006年年底，人民币相对美元的升值幅度已经超过5%时，长三角地区的外贸出口受到的严重的影响。以浙江省为例，人民币升值相当程度上降低了浙江出口商品的国际市场竞争力，部分订单可能转移到周边国家和其他发展中国家，严重影响浙江外贸出口的规模。人民币升值后，浙江出口为主的纺织服装、机电等产品竞争力受到削弱。2006年末，浙江出口比重最大的前三位的商品分别是机电产品(占337.3% )，纺织服装(占33.8%)，农副产品(占8.6%)，这三大类出口商品共占出口总额的80％，因此人民币升值对浙江这些产业和产品出口的负面影响很大。浙江的纺织行业据测算，人民币每升值1％ ，纺织行业销售利润率下降2－6%，人民币升值2%后，纺织行业利润率将下降10%－60%3 ，特别是浙江出口依存度较高的服装行业受损更大。同时浙江机电产品中的手机、电视、电子元件，部分农产品， 以及大宗原料药和

3

资料来源:中国服装网-人民币升值对纺织业的影响.2005-12-27

10

特色原料药，人民币汇率的上升将使这些行业的出口竞争力不同程度地下降，出现利润减少、出口下降的情况。

2.2 严重冲击了以低价格取胜、科技含量较低的出口产品和行业

人民币升值，使的那些依赖低价竞争模式、出口价格弹性较低和科技含量较低的出口行业的利润空间变得更为狭小，如果没有提前做好应对的准备，甚至可能会在激烈的市场竞争中被淘汰。

长三角地区纺织、服装、家电、化工、电子机械制造业等主要出口型行业都属于这一类型，其中纺织服装业对出口贸易的依存度高达50％，附加值和出口价格弹性都很小，因此受人民币升值的影响最大。

根据有关研究，人民币每升值1% ，棉纺织、毛纺织、服装行业的利润率将分别下降3．19%、2．27%和6．18% 。4浙江纺织服装企业生产的产品大多品种档次不高，产品附加值只有国外先进国家的几十分之一，且创新品种少。像万事利、杉杉这样有独立品牌的企业极少，多以贴牌经营为主，企业利润非常微薄。据业内人事透露，生产一件服装获得的加工费在1至2个美元之间，其中还包括各种运营费用，平均利润率仅在3%--5% ．即使当地的龙头企业如悦莱春、华诚茂麓，其利润率也不过10%。而大多数贴牌企业多以美元结算，如果人民币升值10% ，则预计有50%的企业难以继续经营。由于缺乏优秀的服装设计师，企业产品开发也多采用借鉴和组合，导致产品缺乏个性，产品价格无法提升。大企业借鉴和组合欧、美、韩、目及中国港、台地区的设计，中小型企业则多是盯着大企业新产品的出笼，进行模仿。人民币升值使中小企业利润空间缩小，企业无力花大量财力和人力进行新产品的研发。这势必导致大多数中小纺织企业的上述弱势将仍在一段时间内持续。

2.3 增加了出口合同签订的汇率风险

在很长的一段时间内，人民币都存在着升值的趋势性。这就使得长三角地区的那些以一直以美元作为结算单位来签定出口合同的企业，增加了合同的汇率风险。当人民币升值2%，意味着企业拿到的货款折合成人民币仅有原来的98%；人民币升值10% ，则意味着企业全到的货款折合成人民币仅有原来的90%。对有在售合同和货出运未结汇的企业带来直接经济损失。

4

资料来源：《2005国家发改委经济运行局纺织与质量处研究报告》

11

初步测算，2007年浙江这方面受到的影响将在16亿元人民币左右。例如，宁波某生产出口灯饰的节日灯企业在2006年拿到900万美元的订单，已经完成订单100万美元，6月份买300万美元远期结汇，还有500万美元的订单要损失3.78%，损失达到18.9万美元。中国贸易促进会统计，以纺织为支柱性产业的绍兴，目前已有20％纺织企业处于停产及半停产状态，其他多数企业则勉强维持。人民币升值引起的出口合同汇率风险激增是造成这种局面的一项重要原因。

2.4 影响企业的自主议价能力

人民币升值对长三角地区外贸企业产品议价的影响也是很大的。由于长三角地区的部分劳动密集型企业的产品附加值低，利润水平本来就很低，进一步的涨价空间非常小，自主定价的能力弱，很多企业仅仅是通过出口增加销量，以求降低单位产品固定成本。特别是对于一些竞争力较弱的企业，它们不具备将额外成本进行转嫁的定价能力，很难将人民币升值的负面作用向客户转移，只能内部消化汇率变动带来的成本提高。有关部门对120家外贸企业的调查显示，人民币升值2%时，主张提价的企业有65家，而升值到5%时，其中的13家企业选择了减少出口，增加内销。同样，而对于资金和 技术密集型的企业，由于其产品技术含量高，利润空间大，既使产品价格上涨，企业也不会因此失去国际市场份额。可见，人民币升值对出口比重高、技术水平低和产品国际定价的企业的冲击较大。

2.5 影响长三角的外商直接投资(FDI)

中国是世界上吸引境外直接投资最多的国家，外商直接投资（FDI）对我国经济发展起着重要的作用，而长三角地区又是外商直接投资比例最大的地区之一。

如果人民币汇率波动，特别是人民币汇率升值，首先会直接增加外商在长三角投资建厂、购置设备的成本，而且还会提高外商在长三角地区的劳动力成本，使外商投资项目数减少，将影响长三角的进一步引进外资的能力。

如下（表2-1）所示，通过对长三角地区吸收外商直接投资统计情况可以发现，以2006年1月至2007年10月的外商投资情况来做一个简单的验证，汇率以每月15日的人民币汇率中间价为参照。2006年1月至2007年10月，人民币持续小幅升值，月均增幅基本保持在0.2%左右，外商投资的项目数与上年同期相比，几乎都呈负增长，但实际投资额与上年同期相比仍保持了一定增长。正好与上述结论

12

相一致，同时通过比较分析，也可以发现，汇率的不稳定更易造成外资投资项目数量和投资规模的减少，其影响程度甚至大于汇率有规律的持续小幅升值。

表2-1 2006年1月-2007年10月长三角地区吸收外商直接投资情况

金额单位：亿美元

5

而且根据商务部的统计，美国对长三角地区投资新设立企业数和直接投资金额减幅较大，2006年美国对华投资新设立企业数同比下降14.33%，实际投入外资金额同比下降6.41%；2007年1-10月，则分别下降了15.93%及 5.95%6；从投资领域来看，制造业仍是外商投资的主要领域，吸收外商投资超过长三角地区总量的60%，但吸收外资项目数和实际使用外资也有所减少，一些高新技术产业增幅回落，服务贸易领域实际使用外资金额增势明显。

其次，在长三角地区投资的外国企业的经营目前已逐步进入成熟发展期，外资的投资利润汇出要求也在逐年增大，人民币升值使的其利润的外汇收益提高，因此有可能会加速资本的外流，对长三角地区的国际收支平衡产生很大的影响。

上面两个影响的结果都将会影响到外商投资企业、所得利润会不会来用来追加投资和相关产业本地化的进程，不利于长三角的加工贸易为主的相关产业的持

56

资料来源：商务部网站.2007－10

数据来源：中国发展门户网站.美国对华投资情况.2008－04－09

13

续稳定地发展和升级。

2.6 加大长三角地区的就业压力

人民币升值还加大了长三角地区的就业压力。不管人民币升值是对出口企业的影响，还是对境外直接投资的影响，最终将体现在当地的就业上。长三角地区绝大部分的出口产品是劳动密集型产品，如果出口减少，势必会加大长三角当地的就业压力；外资企业每年为长三角地区提供很多的新增就业岗位和机会，如果人民币升值，使得外商投资企业数量减少，也会加大了就业压力。

所以说，人民币升值对出口行业和外商直接投资的影响，最终将体现在就业上，势必对当前就业环境造成一定冲击，成为社会的不和谐因素之一。

14

第三章 人民币升值对长三角地区对外贸易的影响分析

3.1 人民币升值对长三角地区对外贸易影响的客观原因

3.1.1 汇率波动影响出口的分析

从企业角度看，本币升值后，以本币表示的产品价格（包括成本和利润）相对不变，而以外币表示的成本和利润上升，出口产品以外币标价必须上升，才能保持出口产品的利润不变，但外币标价上升必然导致出口竞争力下降。如果提高出口产品在国外市场的价格的话，又将造成这些低端产品低价格优势的丧失，从而影响到出口的规模；如果不提高价格的话，企业出口的利润将受到挤压，出口利润的减少又将严重打击出口企业的积极性，从而造成出口数量的减少。

从宏观角度看，汇率的变动使得一国（一地区）产品相对于另一国产品的价格发生变化，对其产业或者行业的影响，就是影响到该国（该地区）产品的进出口量和价格竞争力，最终影响到进出口产业的发展。并且，由于本币升值，出口的产品以外币标价上升，进口以本币价格下降，出口产业贸易价格竞争力下降，引起出口下降和进口增加，从而引起国际收支不平衡，产生贸易逆差。

从以上的理论分析看，长三角地区的出口产品以初级产品和劳动密集型加工产品为主，高技术、高附加值产品较少，特别是加工贸易企业以来料加工或进料加工为主的三资企业在全球化产业链中处于最低层的地位，利润率低，自身增值能力不足。外资企业长三角地区投资的主要是看重中国的人力资源丰富、价格低廉。人民币升值后，将会抵消人力资本带来的比较优势成本，长三角地区的产品出口会出现大幅度的下降。而出口企业为了维持相同利润，必须提高在国外市场的销售价格。而在国外销售价格的上升，意味着长三角地区的出口产品国际竞争力的削弱，更加不利于产品的出口，最终影响到长三角地区的贸易收支。 3.1.2 出口合同签订的汇率风险分析

人民币汇率改革后，汇率采取的是以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节，汇率不再盯住单一美元，形成了更富有弹性的汇率机制。虽然，从人民币升值的原因上看,人民币在总体上是存在上升空间，但是会在小区间内的波动，

15

并不能单纯的理解为会一直继续升值。加之有一部分的国内热钱和游资的汇入和汇出，使得人民币对美元的波动幅度会增大。这就要求对外贸易企业在进行谈判和议价的时候，一定要根据当前和近期人民币的表现，以及各主要经济国家的官方言论、非美元区对美元的走势等因素的综合考虑。

例如，以美元做为结算币种的纯出口企业，由于全部在国内采购原材料，没有外币支付，出口收汇就一定要全部结汇。因为这类企业对外签订出口合同时到实际收到进口商货款这个时间内，当人民币升值时，则企业实际收到的人民币减少，反之，当人民币贬值时，收到的人民币增加。那么，这类企业在谈判时要考虑升值的因素，尽可能的提高价格。更进一步的是用到远期结汇的方法避险。而以非美元结算的出口企业来说，情况就更加复杂了，一方面要考虑美元兑人民币汇率变动的风险，一方面还要考虑非美元兑美元的变动风险。

3.1.3 升值影响长三角地区外商直接投资（FDI）的分析

从长期来讲，人民币汇率的波动与外商直接投资之间存在着协整关系，尤其是人民币汇率的波动剧烈程度对外商直接投资具有显著的负面影响效应。人民币升值使得长三角地区吸引外资的难度加大。从2001年开始,长三角地区积极承接国际产业转移，吸引外商直接投资实现了跨越式发展，外商直接投资已经成为长三角地区对外贸易高速增长的关键。人民币升值，以美元为股本金的外商投资企业，兑换人民币的能力随之下降，提高外商在华的劳动力成本，在周边地区存在着引资竞争的形势下，这很可能导致长三角地区引进、利用外商直接投资的减少。

假定2008年人民币缓慢升值3%-5%，即累计升值15%，对外商直接投资的影响约为一个百分点。7假如人民币波动剧烈，则对外商直接投资的影响明显增大。因此，从中长期角度考察，维持人民币汇率强的水平稳定性和弱的波动剧烈度，即渐进和缓慢地向均衡汇率调整，有利于境外直接投资者对人民币汇率的变动形成稳定预期，从而有利于增强外商对人民币的信任感并激励外商直接投资的积极性。

影响长三角地区吸收外商投资的主要因素是市场规模、经济发展水平、劳动力成本、劳动生产率、基础设施等非制度性因素。所以说，汇率对外商投资的影响并不是汇率本身，而是由于汇率对以上因素的影响而转化为对外商直接投资产

7

资料来源:商务部国贸研究院网站.人民币升值对我国利用外商直接投资的影响和对策.2008-01-08

16

生影响。假如人民币汇率适度升值，即年升值幅度在3%-5%左右，外商投资的变化将属自然变化，受汇率影响的比率不大。据有关部门预测，在人民币持续缓慢升值形势下，长三角地区吸收外商直接投资可能出现下列的趋势：美国及欧盟的投资会有所减少；服务业投资将增加，制造业投资会减少，平均投资规模将继续增大，大规模跨国并购会逐渐增多。

必须完善长三角地区的外商投资促进战略。长期以来，我国实施的是数量扩张型引资战略。人民币的持续升值，客观上要求外商投资战略的转变，即指导外商投资由规模速度型向质量效益型转变，形成布局合理、比较优势明显的外商投资新格局。进一步改善投资软环境。外国投资者在中国投资，更为看重的是投资“软环境”，包括稳定的政策环境，公平竞争的市场环境，创新的体制和政策环境，优越的人才环境，以及完善的法制环境等。改善投资“软环境”，是吸引外商继续加大对中国投资的重要工作。目前长三角地区的招商引资工作中存在着一些普遍问题，如招商方向不明确，重点不突出，片面追求引进外资数量；擅自在税收减免、土地使用、产业准入等方面出台优惠政策等。对这些问题必须予以制止和纠正，从根本上改进投资促进方式，才能使我国的吸收外资工作持续健康地发展。

3.2 人民币升值对长三角地区对外贸易影响的主观原因

3.2.1 企业的比较优势丧失

按照英国经济学家大卫?李嘉图（David Ricardo）提出比较优势（Comparative Advantage）概念，认为国际间劳动生产率的不同是国际贸易的唯一决定因素，如果每个国家都出口本国具有比较优势的商品中，则国家间的贸易能使交易国都从中受益，这种比较优势是根据各个国家的发展程度不同而不同，有的是劳动力成本低廉，有的是原材料价格低，还有的是掌握了先进的生产技术，也就是说，一个国家会倾向于出口比较优势相对较高的产品，并且当一国生产的某一产品，只有具有比较优势时，才能具备出口他国的条件。

长三角地区企业大部分是典型的劳动密集型产业，主要拥有丰富的劳动力和低廉的原材料，相对于其它国家具有比较优势，具体表现就是出口产品的以外币来表示的价格低。当生产出口商品使用本国原材料时，人民币国内价值稳定的情

17

况下，人民币升值仍会使出口商品的外币价格上涨，导致商品的出口量减少。当人民币国内价值升值，出口商品的外币价格是否上涨及上涨幅度的大小，由人民币国内升值使出口商品本币价格下降的幅度和人民币升值使出口商品的外币价格上升的幅度共同决定，若前者大于后者，则引起出口增加；若前者等于后者，则不影响出口；若前者小于后者，则只会较少地减少商品出口。 3.2.2 企业产品科技含量低，生产技术落后

长三角地区的出口企业虽然在全球产业链中充当“世界工厂”的角色，但是往往处于产业价值链的最底端，只能挣得利润很少的一点加工费，而且在竞争日趋激烈的国际市场中，没有走出“落后—引进—再落后—再引进”的恶性循环，总体技术一直在较低水平上徘徊，这也使得长三角地区的企业面临着很大的出口压力。技术问题还直接影响着长三角地区部分产业的持久竞争力，影响品牌的打造。以长三角地区占出口份额较大的纺织制造业产品为例，大多数企业从事的都是附加值较低的加工环节，不仅原料进口的，产品工艺、生产设备、产品研发、销售网络都是依托国外的，虽然产值高，但在价格上受制于人，利润自然就低。人民币升值，使的原有的利润空间愈来愈小，使的这类出口企业的出口压力加大。 3.2.3 产业同构造成竞争无序

随着区域一体化的推进，我国很多地方都面临同一问题----产业关联度不强，结构趋同等现象升级。所谓地区产业结构趋同，是指发展水平和资源禀赋条件不同的地区的产业结构十分相似，地区之间的专业化分工不甚明显。长三角地区产业同构是一体化进程中的主要问题之一。根据统计资料计算得出：近几年来长三角地区浙江、江苏和上海市出口企业贸易部门的产业结构相似系数：2006年上海和江苏的相似系数为0.84，浙江和江苏的相似系数为0.91,上海和浙江的相似系数为0.70。8

地区产业同构的问题，究其原因，是由于长三角地区的出口企业缺乏对国际市场的全面把握，不少企业在产品选择上往往会看到什么好卖就生产什么，导致了长三角地区同业之间产品过度同质化。当人民币升值后，利润的大幅减少，使的长三角地区的出品加工中小企业由于出口量有限，又注重眼前利益，大多数企业不得不为了一已私利，相互压价，最后造成同行业的竞争无序。

8

资料来源：孙爱华.长三角地区产业同构化的合意性分析.市场周刊.2006年09期

18

第四章 人民币升值长三角地区对外贸易的对策

4.1 政府方面

4.1.1 加快产业结构升级

1985年9月，日本和美国、联邦德国、法国以及英国正式签订《广场协议》，一项重要决议便是大幅度提高日元价值。1985年年底日元从1：240攀高到1：200，以后持续上升，最终达到1987年的1：120。对于以“贸易立国”的日本，日元趋势性升值虽然在短期内给日本的出口贸易带来了巨大的压力。但是从长期来看，日本国内产业创新加速、产业结构的不断升级和出口商品结构的高级化却减缓了日元趋势性升值对日本出口贸易产生的巨大压力，使日本仍然长期保持了对美国的巨额贸易顺差。9

日元升值的事例让我们可以看到：本币实际汇率升值最终将导致比较优势的丧失。通过采用新技术、开发新产品、提高附加值等产业结构升级的措施，几乎成为应对人民币升值的唯一有效的途径。

“实现产业升级，就是尽快实现产业结构的技术密集经，唯有如此才可以缩小我国与发达国家的差距，而且有助于外贸的健康发展。”业内专家提醒。

产业结构是指特定条件下各产业在整个国民经济中的比重和相互之间的技术经济联系。产业结构的优化升级，实质就是社会生产核心技术基础更新所引发的产业结构的改进，也就是由于新技术的开发、引进、应用、扩散，引起高新技术产业发展和传统产业的更替、改造，伴随技术进步和社会化程度的提高，不断淘汰旧的产业，加强传统产业的高新技术改造，实现主导产业的合理流转换，扶持和引导支柱产业和新兴战略产业，提高产业结构作为资源转换器的效能和效益的过程。

在这方面，上海在长三角地区的产业结构调整中已经走在了前列。长期以来，上海的第二产业和第三产业比重一直没有出现显著的变化，2001年分别为46.13%和52.38%，2005年分别为48.59%和50.42%，到了2006年，各自比重为48.51%和

9

资料来源:刑天添.《从日本对外贸易之 “谜”看人民币升值》.《黑龙江对外经贸》.2007年第9期.

19

50.59%。10但是如果未来人民币长期保持升势，则第二产业面临的压力将是非常巨大的，两者的比重在未来可能出现变化。

首先，以制造业为核心的第二产业其未来发展空间将面临阻力。受制于劳动力、土地以及商务成本，上海制造业外向型发展的速度与特征在减弱。其次，以非贸易品为主的第三产业将享受到人民币升值的好处，面临长期发展的机遇。根据前面的分析，人民币升值使非贸易品的相对价格升高，那么资金就向第三产业流动.例如2006年上海第三产业固定资产投资2698.09亿元，占全部投资的68.74；同时，随着洋山深水港和浦东国际机场为代表的交通运输枢纽陆续发挥潜能，形成强大的“物流”。另外上海资本市场的发展壮大，其他衍生品市场的成立和完善，形成强大的“资金流”，资源要素向非贸易品部门流动，为第三产业的未来发展提供了机遇和空间。

因此，长三角地区的各级政府应该以人民币升值为契机，整合有效的资源，制定相关有利于发展产业升级的优惠政策，比如允许企业的税收用于再投资、再生产，给予技术支持，鼓励银行对有实力和潜力的企业贷款等措施，引导企业向更高层次结构的方向发展。 4.1.2 超前规划未来产业的突破口

政府在尊重市场选择的基础上，可以通过技术引进和高科技投入等途经重点地培养一批技术含量高，出口前景好的产业部门，增强其国际竞争力。同时可以对进入长三角地区的外商投资企业要逐步提高进入壁垒（主要是技术含量门槛），采取一些优惠政策，鼓励拥有先进技术产业的企业进入长三角地区。

比如日本在20世纪70年代选择半导体作为主要突破口，当时半导体市场被美国控制，从70年代中期开始，日本政府把发展半导体作为目标，政府采取了一系列的扶持政策，包括筹集研究和开发基金，准予将从该产业得到的税收投资于该产业，保护国内市场抵制外国（尤其是美国）的竞争，这些政策使得日本在80年代中期成功地从美国手中夺取了半导体市场的控制权，其后又控制了世界市场。再比如韩国在90年代制订“1990-1997年高技术及产业发展的七年计划”，重点发展信息技术、自动化、新材料、机械电子、精密化学、生物、航空等技术，现在韩国在这些领域已处领先地位。所以，长三角地区的各级政府，应结合自身

10

11

数据来源：上海市统计局

20

数据来源：2007年上海统计年鉴

地理区域优势，考虑产业突破的可行性。 4.2 企业方面

4.2.1 实践进口战略，引进境外先进知识、技术

人民币升值给企业带来了出口压力，但是同时也给企业的进口提供了条件。长三角地区的企业要从开放促发展的战略高度出发，和抓出口一样，研究和实施进口战略。

人民币升值后，以外币计价的进口商品在国内销售时折合的人民币价格将比升值前降低，有利于降低进口产品的购买成本，这就使得国外先进技术、设备和很多重要战略物资的的人民币价格比以前便宜了。长三角地区的企业可以引进专利，购买国外先进技术、设备和很多重要的战略物资，系统的扩大科技人员出国留学培训的力度，加快提升企业的技术创新能力，进而改变产业结构落后的现状，起到优化产业结构的目的。人民币升值有助于推动企业提高技术水平和出口产品的附加值，提高产品档次，促进我国出口产品的更新换代，推动我国产业结构升级，使出口企业的发展进入一个良性的循环，从而提升长三角地区在国际分工中的地位。

以浙江为例，浙江的进口发展滞后、贸易结构失衡是浙江外贸的一个突出现象，2007年外贸出口1008.94亿美元，进口仅382.53亿美元，进口与出口比例仅为26.38%，而江苏、上海这一比例分别高达88.5%、109.7%。浙江进口的商品大部分属于生产资料，2OO7年主要进口商品，第一类是浙江经济发展急需的资源性产品， 如原油、钢材、铁矿砂等，约122.84亿美元，占进口总额的32.11%；第二类是上游产品的零部件，约138.94亿美元，占36.32%，第三类是高新技术产品和机器设备，约123.75亿美元，占36%。12这些进口有效地缓解了浙江生产要素的制约，但远远满足不了需求，如去年能源原材料的进口缺口就达20多亿美元，机器设备及技术的进口仅占浙江固定资产投资总额的12%。浙江进口贸易的滞后既是差距更是发展潜力，抓住了人民币升值的机会，积极进口能源原材料、先进设备等生产资料，促进投资增速，加速工业化进程和产业结构升级，推进技术进步和实现经济又好又快增长。

12

数据来源：浙江省统计局《浙江省2007年统计年鉴》

21

4.2.2 采取必要措施防范外汇风险

长三角地区的企业可以采用非美元货币作为结算工具。人民币汇率的参考一篮子包括多种货币，以后出口日本可能用日元、出口欧盟可以用欧元，而对周边的贸易也可以慢慢地用人民币结算。

可以选择合适的交易时期，采用推迟和提前的方式结算。一般而言，目前存在人民币的升值空间，对于进口付汇的企业时间较长的和约比较有利，对出口收付汇的企业则时间较短的和约相当有利，所以企业在签订涉外贸易合同的时候，应该尽可能将收汇的结算时间适当地进行调整。而且当前人民币牌价全天统一价，所以人民币外汇存在这个反映滞后的时间差，所以企业可以根据当天的美元对其他货币的走势来判断，美元对人民币牌价的走势，如果美元是弱势的，第二天美元对人民币的牌价走低的可能性比较大，如果强制它走高，特别是美元当天的波动比较大的时候，企业可以选择看好美元的指数的走势，来判断外汇的牌价走向来选择一个交易时机。

利用金融工具来回避外汇风险。目前国内的金融机构为企业提供了汇率避险工具，有人民币远期外汇交易、远期外汇买卖、外汇期权的汇率等，而在今年下半年、明年陆续会有很多新产品出来，这给企业许多选择的工具。据浙江省统计局消息，目前浙江企业使用的汇率避险方式主要有：贸易融资、运用金融衍生品、改变贸易结算方式、提高出口产品价格、用非美元货币结算、增加内销比重和使用外汇理财产品等，其中约31%的浙江纺织企业使用贸易融资。

既有进口业务又有出口业务的长三角企业，可能通过掉期交易来规避汇率风险。比如说，如果企业有一笔一个月以后的美元收汇和三个月之后的付汇，企业可以选择相对应的掉期付汇来规避风险。 4.2.3 提升出口产品的内涵和附加值

长三角地区出口企业要充分意识到人民币汇率升值背景下自身生存的危机感，抛弃以前依靠压低生产成本、通过价格战获取市场份额的道路，要加大科研投入，发展高端产品，提升产品附加值，通过提高产品的附加值和差异化提高自身议价能力，逐步走上内涵式增长轨道。

企业家们可以利用长三角地区丰富而廉价的劳动力与国际上的大公司合作，采取OEM（贴牌生产）的方式，生产在国际上有市场竞争力的产品。比如日本索

22

尼的电子产品，如果在中国生产，其低廉的劳动力成本，将使在中国生产并出口的索尼电子产品具有生产成本低的优势。为外国品牌进行贴牌生产的收益是让企业的管理能力、劳动素质要求很高，通过一定时期的贴牌生产，企业可以初步获得世界一流企业的生产素质，并掌握一定技术和工艺，从而为下一步自主生产、创造自身品牌和产品奠定基础。

4.2.4 企业生产逐步向中西部转移，降低生产成本

从国际经验来看，当本币升值造成某种生产要素比较优势丧失时，本地区一般采用向还具有这种生产要素的空间转移，以获得更低的生产成本。

20世纪60、70年代，日本将劳动密集型产业转到中国台湾、中国香港、韩国、新加坡等亚洲四小龙国家和地区。向生产成本的有利的地区转移，也将是长三角地区企业未来的方向。与国际经验不同的是，中国特殊的二元结构可以劳动密集型产业向中部、西部转移，减少制造成本，抵消升值不利影响，而不用向更低生产成本国家转移。中国二元结构含义之一就是，长三角、珠三角等东南部沿海与中西部在经济发展水平、收入水平、劳动力成本等方面具有明显差距。

人民币升值后，长三角地区部分产业可以适当的将生产部门向中西部转移，降低生产成本，而不必向国外转移，可以延长这些产业在我国的产业寿命，并解决中国的中西部地区的就业问题。 4.2.5 积极开拓欧盟、东盟以及非洲市场

长三角地区的出口企业可以通过向非美元区出口，积极开拓欧盟、东盟以及非洲市场，利用贸易出口产品的市场结构调整和新兴出口市场来化解人民币升值的风险。人民币升值，对出口地区的结构会起到一定的调整作用。江苏的贸易出口地区结构在人民币升值后就发生了一定的变化。2006年，由于江苏部分出口商品受到美国和日本市场的限制，从而加大对东盟、拉丁美洲、非洲等市场出口拓展力度，对欧盟出口也保持上升势头，出口份额由2001年的18.4%上升到2006年的23.4%，提高了5%，年均提高1.25%；全年对拉丁美洲出口突破50亿美元，达到53.43亿美元，增幅高达62.7%，增速列各大洲第一，高出全部市场出口平均增幅32.2%；对非洲出口26.91亿美元，增幅位居各大洲第二，达47.6%，比全部市场出口平均增幅高出17.1。

13

数据来源：2006江苏统计年鉴

23

总 结

经过分析研究可以发现，未来几年人民币汇率不会有剧烈波动，但还是会有小幅度升值。虽然从短期来说，人民币升值对长三角地区对外贸易会产生一定程度的影响：不利于长三角地区的出口，有利于进口，这也是普遍存在的规律。但是人民币升值不会动摇长三角做为中国经济最发达地区和世界加工中心的地位，而且还有利于长三角地区产业结构的整合和升级，从而可以形成更加强大的竞争优势。人民币升值是不可避免的，这就要求长三角地区的政府在宏观调控上加大产业升级的力度，长三角地区的企业必须学习金融知识、了解汇率工具，借助金融市场和金融工具，有效的规避人民币升值带来的风险；可以将生产向劳动成本更低的中西部转移；改变市场结构，大力开发非美元区市场。只要长三角地区的政府和企业能够抓住机遇，积极的面对挑战，才是应对人民币长值对长三角地区带来影响的最好方法。

24

参考文献

[1] 卓勇良，周鸿飞.人民币升值对浙江经济影响深远.[J].浙江经济.2005年（17）.

[2] 芮明杰，陶志刚.中国产业竞争力报告.[M].上海：世纪出版集团.上海人民出版社 .2004年7月第1版.

[3] 潘英丽主编 .国际货币经济学[M].上海：华东师范大学出版社.2003年11月第1版.

[4] 陈小怡，黄洪屹.汇率改革对江苏地区外向型经济的影响分析.[J].南京社会科学.2006年第9期.

[5] 杨帆.透视汇率—兼论非均衡市场与中国涉外经济、股票和房地产.[M].北京：中国经济出版社.2006年6月第1版.

[6] 刑天添.从日本对外贸易之 “谜”看人民币升值.[J].黑龙江对外经贸.2007年第9期.

[7] 童银华，宋振宇.何军.人民币升值过程中我国对外贸易面临的挑战、机遇和对策.[J].金融证券.2007年第2期.

[8] 黄勤.试析人民币升值原因.[J].集团经济研究.2007年11月中旬刊(总第248期).

[9] Paul.R.Krugman,Maurice Obstfeld,International Economics Theory and Policy,Sixth Edition.[J].Tsinghua University Press,2007.01

[10] 唐国兴，徐剑刚著.现代汇率理论及模型研究[M].北京：中国金融出版社.2003年12月第1版.

[11] 谢吉丽.人民币升值对浙江纺织业的影响与对策.[J].北方经济.2006年第9期.

[12] Anonymous.a Symposium of Views:Is the Chinese Currency,the RMB, Dangerously Undervalued and a Threat to the Global Economic?.the international enconomy.2006.10

[13] 韩复龄主编.一篮子货币――人民币汇率形成机制、影响与展望[M].

25

北京：中国时代经济出版社.2005年8月第1版.

[14] 张礼卿.汇率制度变革――国际经验与中国选择.[M].北京：中国金融出版社.2005年6月第1版.

[15] 李平，杨清仿.人民币汇率：理论、历史、现状及其发展趋势.[M].北京：经济科学出版社.1999年7月.

[16] 孙爱华.长三角地区产业同构化的合意性分析.[J].市场周刊(理论研究).2006年09期.

[17] 罗伯特?蒙代尔.蒙代尔经济学文集--一般货币与宏观经济理论.[M]. 北京：中国金融出版社.2003.

26

致 谢

27

本文来源：https://www.bwwdw.com/article/b6xp.html