期货基础知识押题卷二（解析）

基础押题卷二（解析）

单选题

(1) 若芝加哥期货交易所美国5年期国债期货合约的报价为98-15，则该期货合约的价值为( )美元。

A、98000.15 B、98000 C、98468.75 D、98468.15

专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：中 页码：304，表8-9 98-15代表的价格为：98+15/32=98.46875；对应的合约价值为98.46875*100000/100=98468.75美元。

(2) 关于会员制期货交易所会员享有的权利，表述错误的是（）。 A、行使表决权、申诉权 B、设计期货合约

C、在期货交易所内进行期货交易 D、按规定转让会员资格

专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：36 设计期货合约是期货交易所的重要职能之一。

(3) （）是负责期货交易所日常经营管理工作的高级管理人员。 A、董事长 B、董事会 C、秘书 D、总经理

专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：37 总经理是负责期货交易所日常经营管理工作的高级管理人员。 (4) 对于期货公司和期货交易所来说，所面临的风险主要是（） A、管理风险 B、基差风险 C、价格波动风险 D、市场风险

专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：430 对于期货公司和期货交易所来说，所面临的风险主要是管理风险。

(5) 期货品种进入实物交割环节时，提供交割服务和生成标准仓单必经的期货服务机构是（）。

A、期货信息资讯机构 B、期货保证金存管银行 C、交割仓库 D、期货公司

专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：71

交割仓库是期货品种进入实物交割环节提供交割服务和生产标准仓单必经的期货服务机构。 (6) 某投资者买入50万欧元,计划投资3个月,但又担心期间欧元对美元贬值,该投资者决定利用欧元期货进行空头套期保值(每张欧元期货合约为12.5万欧元)。3月1日,外汇即期市场上

以EUR/USD=1.3432购买50万欧元,在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD=1.3450.6月1日,欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,期货市场上以成交价格EUR/USD=1.2101买入对冲平仓,则该投资者( )。 A、盈利1850美元 B、亏损1850美元 C、

盈利18500美元 D、

亏损18500美元

专家解析：正确答案：A 题型：分析题 难易度：难 页码：276

即期市场上:3月1日,购买50万欧元,付出:1.3432×50万=67.16万(美元);6月1日,卖出50万欧元,得到:1.2120×50=60.6万(美元)共计损失6.56万美元期货市场上:卖出价格比买入价格高(1.3450-1.2101)=0.1349,即1349点,每点的合约价值为12.5美元,4手合约共获利:12.5×4×1349=6.745万(美元)综合来说,该投资者盈利0.185万美元。

(7) 1975年10月,芝加哥期货交易所上市()期货,是世界上第一个利率期货品种。 A、加拿大元外汇期货 B、价值线综合指数期货

C、政府国民抵押协会抵押凭证期货 D、以上都不对

专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：5

1975年10月,芝加哥期货交易所上市政府国民抵押协会抵押凭证期货,是世界上第一个利率期货品种。

(8) 以下操作中属于跨市套利的是( )。

A、买入1手LME 3月份铜期货合约，同时卖出1手3月份上海期货交易所铜期货合约 B、买入5手CBOT 3月份大豆期货合约，同时卖出5手大连商品交易所5月份大豆期货合约

C、卖出1手LME 3月份铜期货合约，同时卖出1手CBOT 5月份大豆期货合约

D、卖出3手3月份上海期货交易所铜期货合约，同时买入1手3月份大连商品交易所大豆期货合约

专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：176 考核跨市套利的含义。 (9) 3月中旬，某饲料厂预计两个月后将需要玉米5000吨，决定利用玉米期货进行套期保值。该厂在7月份到期的玉米期货合约上建仓，成交价格为2060元/吨。此时玉米现货价格为2000元/吨。至5月中旬，玉米期货价格上涨至2190元/吨，玉米现货价格为2080元/吨。该饲料厂按照现货价格买入5000吨玉米，同时按照期货价格将7月份玉米期货合约对冲平仓。则套期保值的结果为（ ）。

A、基差不变，实现完全套期保值

B、基差走弱，不完全套期保值，存在净盈利 C、基差走强，不完全套期保值，存在净盈利 D、基差走强，不完全套期保值，存在净亏损

专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：中 页码：140 本题中，该饲料厂进行的是买入套期保值。 3月初，基差为2000-2060=-60（元/吨）； 5月中旬，基差为2080-2190=-110（元/吨）；

基差走弱50元/吨，买入套期保值，基差走弱，则套期保值效果为：不完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净盈利。

(10) 下列选项中,()不是影响基差大小的因素。 A、时间差价 B、品质差价 C、地区差价 D、价格差异

专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：134 影响基差的因素:时间差价、品质差价、地区差价。

(11) 根据股指期货投资者适当性制度,投资者申请开户时要求具备股指期货基础知识,并按要求参加客户测试,测试成绩不低于()分。 A、70 B、80 C、60 D、75

专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：332

投资者应参加期货公司培训，掌握股指期货基础知识，并通过相关测试，测试评分不得低于80分。

(12) 在持续整理形态中出现频率最高的形态有( )。 A、上升三角形 B、下降三角形 C、旗形 D、矩形

专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：224

在价格的曲线图上,旗形和楔形出现的频率最高,一段上升或下降行情的中途,可能出现好几次这样的图形。

(13) 看涨期权多头的行权收益可以表示为()。(不计交易费用) A、标的物的市场价格—执行价格—权利金 B、权利金卖出价—权利金入价

C、标的物的市场价格—执行价格+权利金 D、标的物的市场价格—执行价格

专家解析：正确答案：A 题型：计算题 难易度：易 页码：389-390 损益=标的物的市场价格—执行价格—权利金 (14) 基差的计算公式为()。 A、基差=期货价格-现货价格 B、基差=现货价格-期货价格 C、基差=现货价格÷期货价格 D、基差=期货价格÷现货价格

专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：133 基差=现货价格-期货价格。

(15) 对于榨油厂而言,适宜利用大豆期货进行买入套期保值的情形是()。 A、担心大豆将来涨价,买入大豆远期合约 B、担心大豆将来涨价,卖出大豆远期合约 C、担心大豆将来跌价,买入大豆期货看涨期权

D、担心大豆将来涨价,买入大豆期货看跌期权

专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：130

买入套期保值,为了回避价格上涨的风险,先在期货市场上买入将来想买商品的对应期货合约。

(16) 看跌期权卖方的收益（）。 A、最大为收到的权利金

B、最大等于期权合约中规定的执行价格 C、最小为0

D、最小为收到的权利金

专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：402 当标的物市场价格大于等于执行价格时，看跌期权买方不行使期权，卖方最大收益为权利金；当标的物市场价格小于执行价格时，看跌期权买方行使期权，卖方的损益=标的物市场价格+权利金-执行价格，极端市场情况下，标的物市价=0，卖方最大可能的损失为权利金-执行价格。

(17) 在正向市场上,某交易者下达买入5月菜籽油期货合约同时卖出7月菜籽油期货合约的套利限价指令,价差为100元/吨,则该交易指令可以()元/吨的价差成交。 A、102 B、98 C、96 D、94

专家解析：正确答案：A 题型：分析题 难易度：中 页码：413

该交易者从事的正向市场卖出价差套利，价差缩小时盈利。即成交价格高于100元/吨时，盈利最大。

(18) 棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为30210元/吨，空头开仓价格为30630元/吨，已知进行期转现交易，空头可节约交割成本140元/吨，进行期转现交易对买卖双方都有利的情形是（）。

A、协议平仓价为30540元/吨，交收价为30380元/吨 B、协议平仓价为30540元/吨，交收价为30420元/吨 C、协议平仓价为30580元/吨，交收价为30420元/吨 D、协议平仓价为30580元/吨，交收价为30380元/吨

专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：中 页码：145

商定平仓价和交货价的差额一般要小于节省的费用总和（一般指交割成本），这样期转现对双方都有利。

(19) 黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司,当标的期货合约价格为1585.50美元/盎司时,权利金为30美元/盎司时,则该期权的时间价值为()美元/盎司。 A、-15 B、15 C、30 D、-30

专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：372

看跌期权的内涵价值=执行价格-标的物的市场价格=1600.50-1585.50=15(美元/盎司);时间价值=权利金-内涵价值=30-15=15(美元/盎司)。

(20) 目前我国上海期货交易所规定的交易指令主要是（）。 A、套利指令

B、止损指令 C、停止限价指令 D、限价指令

专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：中 页码：103

目前，我国各期货交易所普遍采用了限价指令。此外，郑州商品交易所还采用了市价指令、跨期套利指令和跨品种套利指令。大连商品交易所则采用了市价指令、限价指令、止损指令、停止限价指令、跨期套利指令和跨品种套利指令。我国各交易所的指令均为当日有效。在指令成交前，投资者可以提出变更和撤销。

(21) 交易者在1520点卖出4张S&P500指数期货合约，之后在1490点全部平仓，已知该合约乘数为250美元，在不考虑手续费的情况下，该笔交易()美元。 A、盈利7500 B、亏损7500 C、盈利30000 D、亏损30000

专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：337 本题考察股指期货投机。

根据题意交易者以1490点买入，以1520点卖出，不考虑手续费，明显是盈利的。 盈利=（1520-1490）×250×4=30000（美元）。 注意：有4张期货合约。

(22) 期货交易所应当建立健全各项规章制度，加强对交易活动的（）控制。 A、风险 B、违规 C、保密 D、披露

专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：432 期货交易所应当建立健全各项规章制度，加强对交易活动的风险控制和对会员以及交易所工作人员的监督管理。

(23) 某投资者共购买了三种股票A、B、C，占用资金比例分别为30%、20%、50%，A、B股票相对于某个指数而言的β系数为1.2和0.9。如果要使该股票组合的β系数为1，则C股票的β系数应为（）。 A、0.91 B、0.92 C、1.02 D、1.22

专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：334 组合β=30%*1.2+20%*0.9+50%*C=1，因此C=0.92。 (24) 以下构成跨市套利的是（）。

A、买入A期货交易所9月份大豆期货合约,同时卖出A期货交易所9月豆油和豆粨期货合约

B、买入A期货交易所9月份大豆期货合约,同时卖出B期货交易所9月大豆期货合约 C、买入A期货交易所5月小麦期货合约,同时卖出B期货交易所5月铜期货合约 D、买入A期货交易所7月份铜期货合约,同时买入B期货交易所7月铜期货合约 专家解析：正确答案：B 题型：分析题 难易度：中 页码：176 一般来说，这些品种在各交易所间的价格会有一个稳定的差额，一旦这一差额发生短期的变

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