2022-2022年中国电影市场深度调研及投资前景预测报告

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2016-2020年

中国电影市场深度调研及

投资前景预测报告

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内容简述

1993年中国电影体制改革启动以来，电影业逐渐迈上产业化发展的道路。近年来，我国电影故事片产量每年以30%左右的速度递增；电影投资主体日益多元，民营制片机构超过1000家；农村电影放映工程基本覆盖全国。中国电影产业迅速发展，电影产量和市场容量大幅度成长。而在产量增长的同时，越来越多的国产影片尤其是国产大片，逐渐密切与观众的关系，取得票房与口碑的双丰收。

2013年，全国电影票房收入217.69亿元，其中，国产影片票房收入127.67亿元，进口影片票房收入90.02亿元，实现了电影产业化改革以来的又一次重大飞跃，国产影片市场份额高达58.65%。2013年新开业影院903家，全国新增银幕5077块，新增座位48万个。

2014年中国电影总票房达296.39亿元，同比增长36.15%。2014年中国共上映影片388部，其中国产片308部产生票房161.55亿元，占总票房的54.51%；进口片80部，票房134.84亿元。

影视行业的暴利和未来发展前景近年来吸引了大批VC/PE 机构，投资活跃度不断攀升。2014年A 股共发生63起影视公司并购案，涉资近550亿元。目前，投资主要集中在影视作品制作和发行两大环节。投资电影的资金既可以以投资公司的方式进入影视行业，也可以以投资单个项目的形式进入，以实现分散风险的目的。2015年3月4日，阿里巴巴集团斥资近24亿元购入9909万股光线传媒增发股，成为公司第二大股东，显示出阿里在影视行业的布局意图。

2014年6月，财政部、国家发改委、国土资源部、住房城乡建设部、中国人民银行、国家税务总局、新闻出版广电总局联合发布了《关于支持电影发展若干经济政策的通知》。具体政策包括加强电影事业发展专项资金的管理，切实提高资金使用效率；加大电影精品专项资金支持力度，其中每年安排1亿元资金，采取重点影片个案报批的方式，用于扶持5至10部有影响力的重点题材影片，这为我国电影产业的发展创造了良好环境。

中投顾问发布的《2016-2020年中国电影市场深度调研及投资前景预测报告》共十二章，

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首先介绍了全球电影产业的发展概况，接着分析了中国电影业的发展环境，并重点分析了近几年中国电影市场及细分市场的发展。随后，报告详细解读了电影制片业、发行业及电影院线发展现状，并针对电影行业产业链、市场竞争以及市场营销进行了详细解读，同时介绍了行业内重点企业的发展。最后，报告分析了中国电影产业的投资现状，并对未来前景及发展趋势进行了科学的预测。

本研究报告数据主要来自于国家统计局、海关总署、商务部、财政部、文化部、国家新闻出版广电总局、中投顾问产业研究中心、中投顾问市场调查中心以及国内外重点刊物等渠道，数据权威、详实、丰富，同时通过专业的分析预测模型，对行业核心发展指标进行科学地预测。您或贵单位若想对电影市场有个系统深入的了解、或者想投资电影行业，本报告将是您不可或缺的重要参考工具。

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报告目录

一、

电影行业产业链分析 ....................................................................................................... 5 二、

电影行业政策环境分析 ................................................................................................... 6 三、

我国电影行业运行状况 ................................................................................................... 7 四、

电影行业消费群体分析 ................................................................................................. 10 五、

我国电影行业投融资态势 ............................................................................................. 11 六、 我国电影产业未来发展方向 ......................................................................................... 14 附：报告详细目录

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一、 电影行业产业链分析

现阶段，标准的电影产业链主要由内容提供商（制片商、外包内容供应商）、发行商、终端渠道商构成；电影收入构成主要包含票房收入、广告收入、衍生品开发收入、传播、网络版权等收入构成。

图表 中国电影产业链

资料来源：中投顾问产业研究中心

环节介绍

（一）电影制作：

完成电影的投资、拍摄和后期制作的环节。电影制作公司拥有电影的版权，将电影某一期限内的版权出售给发行公司。

（二）电影发行：

发行公司从制作公司手中购买或代理电影发行权，然后以票房买断或分账或协议的方式与院线公司合作，将电影在合作院线的电影院放映。很多时候，电影的制作和发行都是由同一家公司操作。

（三）电影院线：

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一条院线下面会有若干个电影院，由院线公司统一管理，统一排片，以票房分账的方式拿到影片拷贝。院线一般会安排所有大片的排映，而一些中小成本电影的发行方则要努力争取院线支持获得更多播映场次。

（四）影院：

电影产业链的其中一个终端，影片放映的实际场所和票房回收的首个环节。

（五）衍生产品的开发：

与电影相关的广告、音像、软件、旅游、娱乐、玩具、服装等行业利润开发。好莱坞的这种完整的产业链条中，与影院相关的银幕层面价值实际远远不如衍生产品的开发利润。中国的电影产业还处在产业化的初级阶段，初步形成了从制片、发行到放映的基本链条，相关行业的开发还未走上轨道。

二、 电影行业政策环境分析

（一）文化产业振兴规划

2009年9月，我国第一部文化产业专项规划——《文化产业振兴规划》经国务院审议通过并发布，标志着文化产业已经上升为国家的战略性产业。该规划对加快文化产业发展、繁荣文化市场、提高文化产业占国民经济的比重、增强国际竞争力具有十分重要的意义。

（二）电影产业指导意见

2010年1月，国务院办公厅出台《关于促进电影产业繁荣发展的指导意见》，这是继《文化产业振兴规划》后，国家对促进电影产业繁荣发展提出的重要指导方针和具体政策措施保障，为促进电影产业的繁荣发展提供了难得的契机和良好的条件。

其中，针对院线和影院行业，《关于促进电影产业繁荣发展的指导意见》提出要进一步深化院线制改革，大力发展跨区域规模院线、特色院线和数字院线。采取信贷、税收优惠、补贴奖励等多种手段和措施，加强城镇数字影院建设，鼓励各类资本投资建设商业影院和社区影院。

（三）税收优惠政策

根据财政部、海关总署、国家税务总局《关于支持文化企业发展若干税收政策问题的通知》财税[2009]31号）中的规定，广播电影电视行政主管部门（包括中央、省、地市及县级）按照各自职能权限批准从事电影制片、发行、放映的电影集团公司（含成员企业）、电影制片厂及其他电影企业取得的销售电影拷贝收入、转让电影版权收入、电影发行收入以及在农村取得的、电影放映收入免征增值税和营业税（执行期限为2009年1月1日至2013年12月31日）。

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（四）经济支持政策

2014年7月上旬，全国电影工作座谈会在北京举行。此次会议的一个重要议题就是落实此前财政部等七部委联合下发的文件——《关于支持电影发展若干经济政策的通知》。这是近年来参与部委最多、涉及领域最广、扶持力度最大的促进电影繁荣发展的扶持政策。这项政策的出台不仅使整个电影行业为之振奋，也引起了全社会的广泛关注。

（五）专项资金支持

统计显示，2014年中央财政共计安排电影精品专项资金支出2.9亿元，资助故事影片、儿童题材影片、农村题材影片、科教影片、纪录影片、动画影片等共计217部，使得市场活力得到进一步激发，公益服务质量和水平得到提升。

此外，“推动电影产业发展”被纳入了2014年文化产业发展专项资金重大项目管理，重点支持高新技术在电影制作中的应用、电影企业“走出去”、重要电影工业园区和高科技核心基地建设、具有较强市场竞争力的重点影片、重点专业性电影网站建设等方面。该项目当年安排资金1.94亿元，支持项目25个，取得了良好效果。

2015年上半年，电影事业发展专项资金对中西部地区新建（改扩建）的县城数字影院采取“先建后补”的优惠政策，对全国24个省700多家县城数字影院资助4.44亿元；对国务院扶贫办确定的“集中连片特殊困难地区”和“贫困县”采取“先补后建”的政策，资助

3.34亿元。

三、 我国电影行业运行状况

2014年新增影院1202家，累计银幕数为5785家；新增银幕4297块，平均每日新增11.7块，全国累计银幕24304块。银幕增长率环比增长32.1%，增速连续三年呈下降趋势。

2014年全国影院票房冠军为耀莱成龙国际影城五棵松店，总票房为10037.39万元；院线票房冠军为万达院线，总票房为421226.38万元；投资公司票房冠军为万达院线，总票房为417.559.55万元。

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图表 2010-2014年全国影院数及银幕数变化

数据来源：国家广播电影电视总局

2014年全国影院票房冠军为耀莱成龙国际影城五棵松店，总票房为10037.39万元，同比增长9%，蝉联4年冠军。

首都华融电影院首次跌出年度前三甲，北京UME 双井店取而代之，位居第三名，中影星美院线占TOP3中2个席位。在TOP10影院中，中影星美院线占3席，其次为万达院线和上海联合院线各占2席，北京新影联、江苏幸福蓝海院线、广州金逸珠江院线各占1席。

图表 2014年全国影院

TOP10

数据来源：国家广播电影电视总局

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2014年全国院线票房冠军为万达院线，总票房为421226.38万元，占全国票房比例

14.32%，同比增长33%，蝉联5年冠军。大地院线票房增速最高为48%，首次进入前三甲。

图表 2014年全国院线

TOP10

数据来源：国家广播电影电视总局

2010-2013年全国TOP10院线前三甲连续四年被万达院线、中影星美、上海联合院线霸占。2014年大地院线成功挺进前三甲，获得季军。大地院线近5年影院数迅速增长，截至目前达到490家，但其运营效率不佳，较低的平均票价未带了较高的上座率。在影院数量的优势上应注重提高运营效率，在2015年有望超越中影星美院线。

北京新影联电影院线连续5年排名下滑，2014年位居第10名，但其与第11名票房差距较大，高于第11名四川太平洋院线14198.5万元，预计2015年将继续保持在院线TOP10梯队里。中影数字院线同比增长47%，增速仅低于大地院线，中影数字院线后来居上，2013年进入榜单TOP10，2014年名次火速上升3位，位居第7名，在票房、场次、人次上的增速在全国院线中均位列前茅，2015年有望超越浙江时代院线，排名再上升。

在TOP10投资公司中，有5家上座率高于20%，其中最高的为UME 影院集团，25%；其次为上影影院投资公司和河南文化影视集团，24%；中影影院投资，22%；万达院线，21%。平均票价最高的为上影影院投资公司，44元；其次为万达院线，41元。其他投资公司平均票价在35元左右。

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图表 2014年全国投资公司

TOP10

数据来源：国家广播电影电视总局

在影院数量快速增长的背后，2014年国内影院市场正呈现出上游公司频繁跨界进入下游院线市场、最早兴起于一线城市的私人影院开始在二三线城市快速布局、影院强势进入资本市场等特点。2014年11月，万达院线上市，成为中国电影院线“第一股”。这似乎向市场发出一种信号，越来越多的院线公司觊觎资本市场，筹备或等待上市，逐渐形成了一股“上市风”。

资本不只在院线领域活跃。我国电影市场已连续6年以30%以上的速度增长。如此巨大的潜力，使各路企业都盯上了电影业这块蛋糕，纷纷跨界而来。2014年以来，上市公司跨界影视并购案共几十起，涉及资金数百亿元。界外资本的进入，为中国电影的发展提供了充足的资金，但不同于其他行业，电影本质上是内容产业，钱多只能为好品质提供更多可能性，但最终能否拍出思想性、艺术性、观赏性俱佳的作品，还得看制片方的良心、诚意和水平。

四、 电影行业消费群体分析

2014年中国电影票房前30部影片中，爱情、喜剧和动作三种类型共同撑起了国产片的近70%票房，武侠类、惊悚类、魔幻类等多种类型齐头并进，国产电影在类型探索上的效力渐现。而美国仅科幻片一类便占据了市场的45%，类型高度集中化特点显著。

从近两年中国电影观众组成看，19岁至40岁观众占总观影人次的87%；从学历看，大学本专科占8成，年轻高知白领成为核心电影观众，其对电影的消费鉴赏代表了中国主体电影观众的意见。这促使中国电影新力量快速崛起，深受年轻观众喜爱的新晋、跨界导演作品以及话题性电影显著增加。除影院快速发展外，O2O 电商网站迅速崛起，优化电影票价，

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第11页 扩展新用户，多种营销激发用户观影意愿，提高用户购票频率，“渠道+观众+营销”形成合力，促进电影产业增长。

图表 2014年中国核心观影人群学历分析

数据来源：中投顾问产业研究中心

图表 2013-2014年中国核心观影人群年龄分布

数据来源：中投顾问产业研究中心

五、 我国电影行业投融资态势

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（一）影视公司青睐上市

随着资本的进入，近年来，电影公司并购、上市的消息频繁传出，成为一种相对普遍现象。过去3年，影视企业尤其是影视制作公司已经有10家左右完成了IPO 或者借壳上市。从目前的市场情况来看，影视企业上市融资依然是一个热门话题，不过从专业角度来分析，接下来的几年，影视领域可能会更看重投融资和并购。

在已经上市的影视企业里，华策影视是一个典型的案例。2010年10月，华策影视在深交所创业板正式挂牌上市，一举成为国内资本市场上备受瞩目的明星企业。借助上市的契机，公司业务规模迅速扩大，营收实现大幅增长。之后，华策影视的几次大手笔投资也在国内影视行业并购史上留下了浓重的一笔。2013年，华策影视以16.5亿元的高价收购了克顿传媒；2014年，华策投资韩国知名电影投资发行公司——Next Entertainment World ，值得一提的是，在获得华策投资后不久，这家公司也成功上市，华策影视的这笔投资开创了中国企业投资海外公司从业务和资本两个层面双轮驱动、双轮受益的模式。

对于当前的这轮电影公司投融资热潮，银行等传统金融机构也在转变态度，积极参与，从“浅接触”转向“深介入”，推出多种有针对性的电影投融资产品。影视行业有眼球效应和非常好的业绩弹性，还有反经济周期的特点。当前一些业绩持续增长乏力的传统产业会找优质的大型影视公司作为并购对象，一些领先上市的公司也会做产业内的垂直整合，因此，影视行业未来的发展前景依然被看好。

（二）融资视线转向海外

在资本市场的不断推动下，近年来，中国电影投融资模式不断创新，除了传统的直接投资、银行债权融资、政府财政投入等融资方式外，股权融资、版权质押、版权预售、演员股份制等新兴的多层次融资体系正在形成。但是，与欧美国家较为完善的电影金融体系相比，还是存有较大差距。因此，保利博纳、麒麟影业等一些大型影视制作和发行公司开始将眼光投向海外资本市场，通过与外国银行合作或者与国外合作拍片的形式实现投融资。

现在国内比较热门的电影合作方式是，发行公司、制作公司、视频网站、电商多方联合，共同出资拍片。比如博纳影业可以和爱奇艺以及京东共同出资做一部电影，这样三方可以在制作、后期发行、宣传方面充分发挥各自资源优势，节约成本，实现利益最大化。

除了传统的融资渠道以外，互联网也正成为电影行业投融资的一大渠道。作为一家电影营销公司，百思艺腾正通过运营互联网众筹平台来做电影投融资方面的业务，电影投融资有很多渠道和方式，以筹拍网为例，它做的是电影投融资，这个平台除了做众筹以外，还可以做项目展示和投资引荐，引入项目商业合作，在合作过程中，投资人会参与部分项目管理。

（三）控制风险，完善担保制度

虽然电影行业受到资本的青睐，但是并不是所有的影视公司都“不差钱”。像博纳影业、麒麟影业这样的大公司已经进入银行等金融机构的视线里，融资渠道较为畅通，但对于更多

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