黄金交易重要的行情分析手段之一：基本面分析法

黄金交易重要的行情分析手段之一：基本面分析法

黄金交易重要的行情分析手段之一：基本面分析法

摘要：与黄金价格有关的基本面分析方法，包括地缘政治局势，通货膨胀，利率，股票市场，原油市场，供求关系等。

黄金特有的货币属性，与其重要的工业，民用价值。意味着判断黄金价格的波动需要从众多方位综合考虑其供求关系。

1，黄金与地缘政治局势：坊间有言”大炮一响，黄金万两“说的就是动荡的局势会促使黄金价格飙涨，反观意义实际是政局不稳所造成的货币信用问题，引起的通货膨胀，亦牵动社会资金的避险情绪，寻求相对安全的资产保值。此时黄金便是首要之选。

2，黄金与通货膨胀，利率的关系：信用货币（纸币）的通货膨胀问题，利率问题的根本原因出自与纸币本身的价值极小，与所标识的价值，需要政府的信用作为担保。而黄金作世界上唯一的非信用货币，其本身价值极高。关注黄金的价格，判断行情走向，就必须要跟踪相关货币的通胀率与其利率。

3，原油市场与黄金价格的联动关系：原油是国际大宗商品市场上最重要的商品之一，通常来说油价上涨的原因来自于通货膨胀，从相关历史数据上来看。一盎司黄金平均可换15桶原油。黄金与原油市由于同样受通胀影响，涨跌趋势上的趋同是国际资本保值运作方式的一种重要体现。

4，黄金与股票市场的关系：黄金，股票作为两种相对应的投资市场，相互之间的跷跷板关系根本原因依然在资金流向问题上。当信用货币（纸币）价值稳定，通胀适当时，经济增长迅速，股票市场的牛市行情吸引投资者不断注入资金，而作为保值避险的品种--黄金，此时就不再适合作为投机商品。反之，当经济运作进入困境，通货膨胀问题加剧，黄金将重新步入投资者视线，如此轮动。

5，黄金与美元的关系：由于历史的原因，国际黄金使用美元作为标价，而美元的波动，在大部分时间（约80%相关）中会直接牵动黄金的报价。且两者是负相关（美元上涨则黄金下跌，美元下跌则黄金上涨）。

6，黄金价格与市场供求：市场供应的考虑主要有以下几个方面：

a，金矿开采：金矿开采本身对金价的影响不大，这是由于行业特性的限制，使得价格敏感度相对低，价格的浮动需要很长的时间段才能体现在开采量上。

b，央行售金：央行抛售储备金的行为，对金价的影响最直接。

c，再生金：一般是饰品金与工业金的还原重用，投资者对金价涨跌的预期，对再生金的产量影响较大。一般两者成真相关。另一方面，经济衰退时，政府对再生金的利用是一只稳定经济的段。

黄金的需求分为三方面：

黄金交易重要的行情分析手段之一：基本面分析法

a，工业需求：2005年以来持续以每年2%的速度增长，与经济景气度相关，受到行业产能供需的限制。

b，饰品需求：中国，沙特，阿联酋，印度，土耳其等国家对黄金饰品的喜爱是主要原因，其宗教节日，婚庆时需求量都会增加。

c，投资需求：国际金融的逐渐一体化，各国经济的相关性越来越密切，全球金融的联动关系，使黄金成为最佳的保值避险品种。

上文所提各种基本面关系，在判断黄金价格大趋势上有一定指向作用，消息面的分析最大的弱点是当投资者与行情报价面对面时，最适合的入场时机选择，则需要更多的知识。

参考资料

本文来源：https://www.bwwdw.com/article/ao04.html